Investiții în Bulgaria: conturi, taxe și ETF-uri

Ultima actualizare: 2 septembrie 2026

Cuprins

Bulgaria combină accesul la piețele UE cu un sistem relativ simplu de impozitare a persoanelor fizice. Veniturile personale impozabile și câștigurile impozabile din investiții sunt, în general, supuse unei cote unice de 10%, în timp ce dividendele primite de persoanele fizice sunt, în general, impozitate cu 5%. Un aspect și mai important pentru mulți investitori pe termen lung este că legislația bulgară scutește tranzacțiile eligibile cu anumite instrumente financiare atunci când sunt îndeplinite condițiile legale privind piața.

În 2026 a avut loc și o schimbare practică majoră: Bulgaria a adoptat euro la 1 ianuarie 2026, la cursul de conversie irevocabil de 1 € = 1,95583 BGN. Prin urmare, alimentarea conturilor de brokeraj, calculele fiscale și noile evidențe financiare trebuie privite acum în euro, deși extrasele mai vechi pot afișa încă leva bulgărești.

Acest ghid explică principalele reguli pentru rezidenții fiscali obișnuiți ai Bulgariei care investesc în nume propriu. Activității economice, tranzacționării profesionale și investițiilor deținute printr-o societate li se pot aplica reguli diferite.

Investițiile în Bulgaria pe scurt

Rezidenții Bulgariei pot investi prin intermediari autorizați local și firme transfrontaliere care oferă servicii în Bulgaria potrivit normelor UE. Produsele disponibile pot include:

acțiuni bulgărești și străine;
fonduri tranzacționate la bursă (ETF-uri) UCITS și fonduri de investiții;
titluri de stat și obligațiuni corporative;
societăți de investiții imobiliare;
instrumente derivate tranzacționate la bursă; și
alte produse de investiții reglementate oferite de intermediarul ales.

Piața internă este mai mică decât piețele celor mai mari economii ale UE, însă Bursa de Valori din Bulgaria oferă acces la instrumente financiare cotate local. Investitorii care urmăresc diversificarea globală folosesc, în general, un intermediar internațional sau bulgar care oferă acces la burse din alte țări europene și din Statele Unite.

Înainte de a investi, trei întrebări sunt mai importante decât felul în care brokerul își promovează serviciile:

Ce entitate juridică va deține contul?
Pe ce piață va fi executată efectiv fiecare tranzacție?
Combinația dintre instrument și locul de tranzacționare îndeplinește condițiile pentru scutirea fiscală din Bulgaria?

Pentru o prezentare mai amplă, consultați ghidul fiscal al Bulgariei. Pentru a estima impozitul aferent unei vânzări impozabile, folosiți calculatorul impozitului pe câștigurile de capital din Bulgaria.

Brokeri disponibili pentru rezidenții Bulgariei

Rezidenții Bulgariei pot alege între brokeri internaționali de investiții, firme locale de investiții, servicii de brokeraj oferite de băncile tradiționale și furnizori de CFD-uri.

Broker	Disponibilitate	Acțiuni	ETF-uri	Acțiuni fracționare	Aspectul principal de verificat
Interactive Brokers	În general, disponibil	Da	Da	Instrumente selectate	Locul de executare și documentele fiscale pentru Bulgaria
Trading 212	În general, disponibil	Da	Da	Da, pentru instrumentele eligibile	Entitatea contractantă și locul de executare
XTB	În general, disponibil	Da*	Da*	Instrumente selectate	Instrumente deținute direct sau CFD-uri
eToro	În general, disponibil	Da*	Da*	Active selectate	Deținerea activului suport sau un CFD
Saxo	În general, disponibil	Da	Da	Limitat / depinde de produs	Posibilitatea actuală de deschidere a contului în Bulgaria și entitatea
Swissquote	În general, disponibil	Da	Da	Limitat / depinde de produs	Entitatea la care este deschis contul și schema de protecție
Freedom24	În general, disponibil; verificați posibilitatea deschiderii contului	Da	Da	Nu a fost identificată o ofertă extinsă	Entitatea și bursele disponibile

*Accesul la produse depinde de entitate și de ordin. Confirmați dacă poziția reprezintă un instrument financiar deținut direct sau un contract pentru diferență (CFD).

Disponibilitatea, entitățile la care sunt deschise conturile și gamele de produse se pot schimba. Tabelul nu reprezintă o recomandare. Verificați eligibilitatea actuală și statutul de reglementare înainte de a depune bani.

Interactive Brokers

Interactive Brokers acceptă rezidenți bulgari și oferă acces la acțiuni de pe piețele globale, ETF-uri UCITS, obligațiuni, opțiuni și alte instrumente financiare. Investițiile în acțiuni fracționare sunt disponibile pentru instrumentele eligibile. Investitorii ar trebui să păstreze confirmările care indică locul de executare, deoarece acesta poate determina dacă o înstrăinare se califică pentru scutirea fiscală din Bulgaria.

Trading 212

Trading 212 oferă acțiuni, ETF-uri și investiții în acțiuni fracționare rezidenților bulgari eligibili prin operațiunea sa europeană. Confirmați entitatea juridică, bursa sau locul de executare și informațiile incluse în extrasele anuale.

XTB

XTB oferă o combinație de produse de investiții și CFD-uri, în funcție de entitate și de serviciile disponibile în țara respectivă. Investitorii bulgari trebuie să verifice dacă ordinul reprezintă o acțiune sau un ETF deținut direct ori un instrument derivat cu efect de levier, deoarece tratamentul fiscal poate fi diferit.

eToro

eToro oferă acces la acțiuni, ETF-uri și CFD-uri. Anumite poziții de cumpărare fără efect de levier pot reprezenta activul suport, în timp ce pozițiile cu efect de levier sau de vânzare în lipsă pot fi CFD-uri. Detaliile ordinului trebuie verificate înainte de executare.

Saxo

Saxo oferă acțiuni internaționale, ETF-uri, obligațiuni și alte produse. Rezidenții Bulgariei ar trebui să confirme dacă pot deschide un cont în prezent, entitatea cu care încheie contractul și locurile de tranzacționare disponibile.

Swissquote

Swissquote oferă acces la instrumente financiare internaționale prin operațiunile sale europene. Autoritatea de supraveghere aplicabilă, schema de compensare a investitorilor și documentele de raportare depind de entitatea la care este deschis contul.

Freedom24

Freedom24 oferă acțiuni și ETF-uri internaționale clienților eligibili. Verificați dacă rezidenții bulgari pot deschide un cont în prezent, entitatea cu care încheie contractul și accesul la burse. Nu presupuneți că sunt disponibile investiții într-o gamă extinsă de acțiuni fracționare.

Brokeri cu disponibilitate limitată sau neclară

Broker	Situația prezentată în prezent pentru Bulgaria
DEGIRO	Nu considerați disponibilitatea confirmată fără posibilitatea efectivă de a deschide un cont pentru un rezident bulgar
LYNX	Verificați dacă rezidenții Bulgariei sunt acceptați în prezent
Trade Republic	Verificați lista actuală a țărilor acceptate înainte de a-l prezenta drept disponibil
Scalable Capital	Pașaportul de reglementare nu confirmă, singur, că sunt acceptați în prezent clienți noi din Bulgaria

Platforme locale de investiții

Broker	Tip	Acces obișnuit la piețe
Karoll Brokerage	Intermediar de investiții bulgar	Instrumente financiare bulgărești și internaționale
ELANA Trading	Intermediar de investiții bulgar	Piețe locale și internaționale
First Financial Brokerage House	Intermediar de investiții bulgar	Servicii de brokeraj și pentru piața de capital
BenchMark Finance	Intermediar de investiții bulgar	Servicii de investiții și tranzacționare

Aceste firme fac parte din piața internă bulgară a serviciilor de investiții. Verificați autorizația actuală, serviciile, modelul de custodie și accesul la burse prin Comisia de Supraveghere Financiară (FSC).

Karoll Brokerage

Karoll oferă servicii de brokeraj pentru piețele bulgare și internaționale. Investitorii ar trebui să compare costurile de custodie, executare pe piețele străine și raportare.

ELANA Trading

ELANA Trading este un intermediar de investiții bulgar care oferă acces la piețele locale și internaționale. Confirmați locurile exacte folosite pentru tranzacțiile străine.

First Financial Brokerage House

First Financial Brokerage House oferă servicii de brokeraj și alte servicii pentru piața de capital. Produsele disponibile și condițiile pentru investitorii individuali trebuie verificate direct.

BenchMark Finance

BenchMark Finance oferă servicii de investiții și tranzacționare. Investitorii ar trebui să deosebească investițiile în instrumente financiare de produsele cu efect de levier și să verifice pentru ce serviciu deschid contul.

Servicii de brokeraj oferite de băncile tradiționale

Băncile și grupurile bancare bulgare pot oferi brokeraj, custodie, fonduri mutuale, obligațiuni sau acces la instrumente financiare internaționale. Oferta exactă diferă considerabil de la o bancă la alta. Serviciile bancare pot simplifica alimentarea contului și asistența în țară, însă investitorii ar trebui să compare comisioanele de custodie, comisioanele minime pe tranzacție și executarea pe piețele străine.

Brokeri de CFD-uri și Forex

Rezidenții Bulgariei pot accesa servicii de CFD-uri și Forex de la mai mulți furnizori reglementați în Spațiul Economic European. Spre deosebire de Belgia, Bulgaria nu impune o interdicție națională generală privind distribuirea CFD-urilor extrabursiere cu efect de levier către consumatorii individuali. Furnizorii care deservesc clienți individuali bulgari funcționează în schimb potrivit cadrului UE de intervenție asupra produselor, care limitează efectul de levier, impune închiderea pozițiilor la atingerea pragului marjei și protecția împotriva soldului negativ și cere avertismente standardizate privind riscurile. Disponibilitatea trebuie verificată totuși în raport cu politica actuală a furnizorului privind țările acceptate și cu entitatea autorizată. Un CFD urmărește doar prețul unui activ suport: nu conferă clientului dreptul de proprietate asupra acțiunii sau ETF-ului de referință și nu trebuie tratat ca echivalentul unei poziții dintr-un cont de investiții.

Următorii furnizori își oferă, în general, serviciile de CFD-uri sau Forex rezidenților bulgari eligibili prin entități reglementate, sub rezerva posibilității actuale de a deschide un cont:

Furnizor	Disponibilitate generală	Aspectul principal de verificat
XTB	În general, disponibil	CFD sau produs de investiții deținut direct
IG	În general, disponibil	Entitatea contractantă și gama de produse
CMC Markets	În general, disponibil	Serviciu axat pe CFD-uri
Plus500	În general, disponibil	Serviciu axat pe CFD-uri
Pepperstone	În general, disponibil	Accent pe Forex și CFD-uri
AvaTrade	În general, disponibil	Accent pe Forex și CFD-uri
Admirals	În general, disponibil	Produsele depind de entitate
FP Markets	Verificați posibilitatea deschiderii contului	Entitatea și autorizarea serviciilor transfrontaliere
Trading.com	În general, disponibil prin serviciul său din Spațiul Economic European	Cont de CFD-uri sau cont de investiții
eToro	În general, disponibil	Deținerea activului suport sau un CFD

CFD-urile sunt contracte extrabursiere cu efect de levier, nu reprezintă dreptul de proprietate asupra acțiunii sau ETF-ului suport. Măsurile UE de intervenție asupra produselor impun limite ale efectului de levier, închiderea pozițiilor la atingerea pragului marjei, protecție împotriva soldului negativ și avertismente de risc pentru clienții individuali, însă pierderile se pot produce în continuare rapid. Disponibilitatea depinde de entitatea autorizată și de categoria clientului. Nu trebuie presupus că un câștig din CFD-uri se califică pentru scutirea bulgară aplicabilă tranzacțiilor pe piețe reglementate doar pentru că activul suport este o acțiune cotată.

Ce trebuie verificat înainte de deschiderea unui cont

Înainte de a alimenta un cont, verificați:

dacă rezidenții Bulgariei sunt acceptați în prezent;
entitatea autorizată exactă menționată în contract;
autoritatea de supraveghere din statul de origine și schema de compensare a investitorilor;
dacă banii clienților sunt păstrați ca depozit bancar sau prin alt mecanism de protecție;
bursele și locurile de executare disponibile;
dacă brokerul furnizează rapoarte anuale complete ale tranzacțiilor; și
dacă reține la sursă vreun impozit bulgar sau lasă toate obligațiile declarative în sarcina investitorului.

Comisia bulgară de Supraveghere Financiară explică modul de identificare a unui intermediar de investiții autorizat și oferă acces la registrele sale publice. Pentru o firmă din Spațiul Economic European care operează transfrontalier, verificați și autoritatea de supraveghere din statul de origine și serviciul oferit pe baza pașaportului european.

Brokeri locali și brokeri străini

Un intermediar bulgar poate oferi asistență și documente locale mai accesibile, în timp ce un broker străin poate oferi acces la mai multe piețe sau comisioane mai mici. Niciuna dintre opțiuni nu asigură automat un tratament fiscal mai bun.

Scutirea pentru anumite câștiguri depinde în primul rând de tipul juridic al instrumentului și de piața sau locul de tranzacționare unde are loc tranzacția, nu de faptul că brokerul este bulgar. O tranzacție direcționată în afara unui loc de tranzacționare eligibil poate avea un rezultat diferit față de o tranzacție aparent identică în acțiunile aceleiași societăți.

Majoritatea brokerilor străini nu întocmesc declarația de impozit pe venitul persoanelor fizice din Bulgaria pentru client. Investitorii ar trebui să presupună că trebuie să păstreze dovezile și să încadreze ei înșiși veniturile, dacă brokerul nu precizează în scris contrariul.

Investiții în ETF-uri din Bulgaria

Investitorii individuali bulgari au, în general, acces la ETF-uri UCITS domiciliate în state membre ale UE precum Irlanda și Luxemburg. Categoriile disponibile includ frecvent produse axate pe acțiuni globale sau regionale, obligațiuni, piața monetară, mărfuri și teme de investiții.

Ce ETF-uri sunt disponibile?

Rezidenții Bulgariei au, în general, acces la:

ETF-uri UCITS domiciliate în Irlanda și Luxemburg;
ETF-uri de acțiuni globale, regionale și sectoriale;
ETF-uri de obligațiuni și de piață monetară;
ETF-uri axate pe dividende și ESG;
ETF-uri cu active multiple; și
produse legate de mărfuri, în funcție de forma lor juridică și de disponibilitatea la broker.

De ce majoritatea ETF-urilor domiciliate în SUA nu pot fi cumpărate

Regulamentul UE privind PRIIPs impune furnizarea unui document cu informații esențiale înainte ca un produs de investiții individuale structurat să fie pus la dispoziția unui investitor individual. Multe ETF-uri domiciliate în SUA nu publică un document cu informații esențiale (KID) conform PRIIPs, astfel că majoritatea brokerilor europeni împiedică achiziționarea lor de către clienții individuali bulgari.

Descrierea cea mai precisă este o restricție privind distribuirea către investitorii individuali, nu o interdicție absolută de deținere. În practică, investitorii folosesc, de regulă, un ETF UCITS care urmărește același indice sau unul similar.

ETF-uri cu acumulare și ETF-uri cu distribuire

Un ETF cu acumulare reinvestește veniturile în cadrul fondului. Un ETF cu distribuire plătește veniturile investitorului. Legislația bulgară nu impune un impozit anual general doar pentru că prețul de piață al unui ETF cu acumulare crește, dar impozitul poate fi datorat la vânzarea investiției sau la distribuirea veniturilor.

Statutul UCITS nu garantează, singur, o scutire de la impozitarea câștigurilor de capital. Investitorul trebuie să verifice în continuare:

dacă acțiunea sau unitatea ETF-ului este un instrument financiar eligibil;
dacă vânzarea a fost executată pe o piață reglementată sau pe o piață de creștere eligibilă potrivit legislației bulgare; și
dacă tranzacția intră în definiția legală folosită de articolul 13 din Legea privind impozitul pe venitul persoanelor fizice.

Aplicația unui broker poate afișa un cod de bursă, o mențiune despre direcționarea inteligentă a ordinelor sau un loc de executare bazat pe cereri de cotație. Păstrați confirmarea executării, deoarece locul unde s-a executat tranzacția, nu doar domiciliul sau codul ISIN al ETF-ului, poate fi decisiv.

Exemple de ETF-uri UCITS populare

ETF	ISIN	Indice de referință
iShares Core MSCI World UCITS ETF	IE00B4L5Y983	MSCI World
Vanguard FTSE All-World UCITS ETF	IE00B3RBWM25	FTSE All-World
iShares Core S&P 500 UCITS ETF	IE00B5BMR087	S&P 500
Vanguard FTSE Developed World UCITS ETF	IE00BK5BQV03	FTSE Developed World
Xtrackers MSCI Emerging Markets UCITS ETF	IE00BTJRMP35	MSCI Emerging Markets

Aceste exemple sunt oferite în scop educativ, nu reprezintă recomandări. Disponibilitatea depinde de broker și bursă. Aplicabilitatea scutirii bulgare trebuie verificată pe baza instrumentului precis și a locului efectiv de executare, nu doar pe baza denumirii ETF-ului sau a domiciliului său.

Impozitarea câștigurilor de capital

Regula generală de 10%

Atunci când nu se aplică o scutire, câștigurile din acțiuni, alte active financiare, criptoactive și tranzacții valutare pot intra sub incidența impozitului pe venitul persoanelor fizice cu cota de 10%. Agenția Națională a Veniturilor descrie tratamentul activelor financiare în îndrumările oficiale privind veniturile din vânzarea bunurilor.

Pentru activele financiare impozabile, rezultatul impozabil anual nu se calculează neapărat aplicând 10% fiecărei tranzacții profitabile luate separat. Legislația bulgară prevede reguli pentru cumularea câștigurilor și pierderilor documentate și pentru reducerea rezultatului anual printr-o deducere legală pentru cheltuieli. Investitorii ar trebui să folosească instrucțiunile actuale pentru declarația fiscală, nu să aplice pur și simplu 10% încasărilor brute din vânzare.

Scutirea pentru tranzacțiile eligibile de pe piață

Articolul 13 alineatul (1) punctul 3 din Legea privind impozitul pe venitul persoanelor fizice scutește veniturile din înstrăinarea instrumentelor financiare care se încadrează în definiția de la § 1 punctul 11 din lege. Textul legii pentru 2026, publicat de Agenția Națională a Veniturilor, ar trebui să fie punctul de plecare pentru încadrare.

De la 1 ianuarie 2026, definiția include în mod expres anumite tranzacții cu unități și acțiuni ale organismelor de plasament colectiv și ale fondurilor naționale de investiții, acțiuni, drepturi și titluri de stat, efectuate pe o piață reglementată și/sau pe o piață de creștere, alături de celelalte tranzacții enumerate în dispoziție.

Această regulă este mai amplă și mai precisă decât afirmația că toate instrumentele financiare tranzacționate undeva în UE sau în Spațiul Economic European sunt scutite de impozit. În special:

statutul UCITS, luat separat, nu este suficient;
admiterea unui instrument financiar la tranzacționare pe o bursă nu dovedește unde a fost executată tranzacția investitorului;
un loc de tranzacționare extrabursier, cu internalizare sau neeligibil poate să nu îndeplinească regula;
acțiunile și ETF-urile cotate în SUA nu trebuie considerate automat scutite; și
nu trebuie presupus că se califică CFD-urile și multe alte instrumente derivate.

Atunci când se aplică scutirea, câștigul este scutit de impozit, însă pierderea corespunzătoare nu poate fi folosită pentru a reduce câștigurile impozabile din alte tranzacții.

Documente de păstrat

Păstrați:

confirmările tranzacțiilor care indică locul de executare;
codul ISIN și denumirea completă a instrumentului;
prețurile de cumpărare și de vânzare;
comisioanele și taxele;
documentele privind operațiunile corporative;
extrasele anuale ale brokerului; și
calculele conversiei în euro pentru orice sumă înregistrată inițial într-o altă monedă.

Sumele mai vechi exprimate în leva trebuie convertite la cursul oficial de 1 € = 1,95583 BGN atunci când legislația privind conversia la euro impune acest lucru. Nu folosiți un curs comercial rotunjit pentru conversia oficială.

Folosiți calculatorul impozitului pe câștigurile de capital din Bulgaria pentru o estimare, dar verificați separat încadrarea pieței: calculatorul nu poate stabili unde a executat brokerul o tranzacție.

Dividende

Agenția Națională a Veniturilor confirmă că veniturile din dividende primite de persoanele fizice sunt supuse unui impozit final de 5%, potrivit articolului 46 alineatul (3) din Legea privind impozitul pe venitul persoanelor fizice.

Pentru un dividend plătit de o societate bulgară, plătitorul bulgar reține, în general, impozitul la sursă. Dividendele străine necesită, de regulă, mai multă atenție din partea unui rezident fiscal bulgar:

statul sursă poate reține mai întâi impozit;
venitul poate trebui inclus în declarația anuală din Bulgaria;
un tratat de evitare a dublei impuneri sau un mecanism intern de credit fiscal poate oferi o reducere; și
contribuabilul ar trebui să păstreze dovada impozitului plătit în străinătate.

Nu confundați scutirea câștigului de capital obținut la vânzarea unui ETF cu o scutire a distribuțiilor în numerar efectuate de acel ETF. Sunt evenimente impozabile diferite.

Dobânzi, obligațiuni și numerar

Tratamentul dobânzilor depinde de sursa și categoria lor juridică. Legislația bulgară prevede scutiri pentru anumite dobânzi la depozite bancare din UE sau Spațiul Economic European și pentru anumite obligațiuni bulgare și din UE sau Spațiul Economic European, însă formularea legii și condițiile contează. O plată asemănătoare dobânzii, oferită de un broker pentru numerarul neinvestit, nu este automat identică cu dobânda la un depozit bancar protejat sau cu un cupon de obligațiune scutit de impozit.

Verificați cine plătește venitul din punct de vedere juridic și ce produs îl generează. Acest lucru este deosebit de important pentru fondurile de piață monetară, veniturile din împrumutul de instrumente financiare și programele brokerilor de transfer automat al numerarului.

Rezidența fiscală și investițiile străine

Rezidenții fiscali ai Bulgariei sunt, în general, impozitați pentru veniturile din întreaga lume. Rezidența nu este determinată doar de cetățenie sau de o adresă în Bulgaria: adresa permanentă, prezența pentru mai mult de 183 de zile, centrul intereselor vitale și regulile din tratatele fiscale pot fi toate relevante.

Folosirea unui broker străin nu mută venitul impozabil în afara Bulgariei. Un rezident poate fi în continuare obligat să declare:

dividendele străine;
câștigurile impozabile din acțiuni, ETF-uri sau alte active străine;
dobânzile și veniturile similare; și
alte venituri din investiții străine.

Aplicarea unui tratat fiscal depinde de țara și de tipul de venit în cauză. Păstrați certificatele privind impozitul reținut la sursă în străinătate și nu presupuneți că suma brută sau netă afișată de broker este baza de impozitare corectă în Bulgaria.

Depunerea declarației și păstrarea documentelor

Persoanele fizice depun, în general, declarația anuală potrivit articolului 50 din Legea privind impozitul pe venitul persoanelor fizice până la 30 aprilie a anului următor. Agenția Națională a Veniturilor publică formularele actuale, serviciul de depunere electronică și instrucțiunile de plată.

Un proces anual util este următorul:

Descărcați extrasele de la fiecare broker și instituție plătitoare.
Separați dividendele, dobânzile, înstrăinările scutite și cele impozabile.
Confirmați locul de executare pentru fiecare vânzare pentru care solicitați scutirea.
Calculați reducerea impozitului străin numai potrivit tratatului sau regulii interne aplicabile.
Completați anexele corespunzătoare și păstrați documentele care justifică sumele.

Un câștig scutit poate fi totuși relevant pentru raportare sau pentru documentele justificative. „Scutit de impozit” nu trebuie înțeles drept „nu este nevoie de documente”.

Deschiderea unui cont de investiții

1. Comparați accesul și costul total

Examinați comisioanele, diferențele dintre prețul de cumpărare și cel de vânzare, comisioanele de custodie, conversia valutară și comisioanele de retragere și transfer al portofoliului. Întrucât Bulgaria folosește acum euro, alimentarea contului în euro poate elimina un pas de conversie, însă instrumentele financiare tranzacționate în alte monede creează în continuare expunere valutară și posibile costuri de conversie.

2. Verificați intermediarul

Confirmați entitatea exactă în registrul FSC sau în registrul relevant al statului de origine. Asigurați-vă că acel cont bancar în care trimiteți banii aparține entității autorizate, așa cum recomandă îndrumările FSC pentru consumatori.

3. Verificați produsele și locurile de tranzacționare

Confirmați codul ISIN al ETF-ului, KID, domiciliul, clasa de unități, politica de distribuire, costurile și locul de executare. Faceți acest lucru înainte de cumpărare dacă scutirea fiscală bulgară face parte din decizia de investiție.

4. Parcurgeți identificarea

Brokerii reglementați solicită, în mod normal, informații privind identitatea, adresa, rezidența fiscală și identificarea fiscală. De asemenea, evaluează cunoștințele și experiența atunci când normele UE privind adecvarea sau caracterul corespunzător impun acest lucru.

5. Alimentați contul și arhivați documentele

Alimentați contul printr-o metodă acceptată, de preferință dintr-un cont deschis pe numele investitorului. Salvați contractele de cont, confirmările tranzacțiilor și extrasele anuale încă de la început, în loc să încercați să le reconstituiți când trebuie depusă declarația fiscală.

Protecția investitorilor și a depozitelor

FSC precizează că, în cazul în care un intermediar bulgar de investiții participant nu poate restitui banii sau activele clienților, clienții eligibili sunt compensați pentru 90% din creanțele eligibile, în limita plafonului legal. Consultați explicațiile FSC privind protecția investitorilor.

Această protecție nu acoperă pierderile obișnuite cauzate de evoluția pieței sau scăderea prețului unui ETF. În cazul unui broker internațional, se poate aplica în schimb schema din statul de origine al entității.

Depozitele bancare eligibile sunt acoperite de cadrul bulgar de garantare a depozitelor și de normele armonizate ale UE, în general până la 100.000 € per deponent și bancă. Numerarul afișat într-un cont de brokeraj nu este automat un depozit bancar pe numele clientului; verificați, așadar, măsurile brokerului pentru protejarea și păstrarea numerarului.

Este Bulgaria atractivă pentru investitori?

Bulgaria poate fi atractivă pentru investitorii pe termen lung deoarece combină o cotă generală de 10% a impozitului pe venitul persoanelor fizice, un impozit de 5% pe dividende și o scutire potențial valoroasă pentru tranzacțiile eligibile de pe piață. Adoptarea monedei euro simplifică și alimentarea conturilor, și comparațiile pentru investitorii ale căror portofolii sunt în principal exprimate în euro.

Principala dificultate este încadrarea tranzacțiilor. Scutirea nu este o regulă generală pentru toate ETF-urile UCITS, toți brokerii din UE sau toate produsele tranzacționate la bursă. Investitorii trebuie să poată demonstra atât ce au vândut, cât și unde a avut loc tranzacția.

Printre avantaje se numără:

apartenența la zona euro din 2026;
accesul la ETF-uri UCITS și intermediari reglementați în UE;
o cotă generală de 10% pentru câștigurile impozabile;
un impozit de 5% pe dividende; și
scutirea pentru tranzacțiile eligibile.

Printre posibilele dezavantaje se numără:

o piață internă relativ mică;
gestionarea automată limitată a impozitelor la mulți brokeri străini;
complexitatea încadrării locurilor de executare; și
necesitatea de a gestiona raportarea veniturilor străine și documentele pentru aplicarea tratatelor fiscale.

Concluzie

Bulgaria oferă un cadru favorabil multor investitori privați, dar cotele principale spun doar o parte din poveste. Un câștig impozabil este, în general, supus unei cote de 10%, în timp ce o înstrăinare eligibilă potrivit articolului 13 poate fi scutită. Rezultatul depinde de instrumentul precis și de locul de executare.

Verificați entitatea juridică a brokerului, păstrați dovada executării și separați câștigurile de capital de dividende și de alte venituri. Aceste obiceiuri sunt mai utile decât o listă generică de „ETF-uri scutite de impozit”.

Declinarea responsabilității

Acest articol oferă informații generale în scop educativ și nu reprezintă consultanță în materie de investiții, fiscalitate, contabilitate sau drept. Tratamentul fiscal depinde de rezidență, activ, locul de executare, tranzacție și circumstanțele individuale. Consultați versiunea actuală a Legii privind impozitul pe venitul persoanelor fizice și îndrumările Agenției Naționale a Veniturilor sau apelați la un specialist calificat înainte de a depune declarația fiscală ori de a lua o decizie importantă de investiție.

Iva Buće

Iva Buće deține o diplomă de master în economie și este specializată în marketing digital și logistică. Îmbină gândirea analitică și creativitatea pentru a face subiectele financiare și de investiții accesibile unui public mai larg. La Finorum, transformă conceptele economice complexe în explicații clare și practice pentru cititorii obișnuiți și investitori.