Zadnja posodobitev: 2. september 2026
Avstrija ima razvit trg za male vlagatelje, širok dostop do evropskih in svetovnih vrednostnih papirjev ter domače borzne posrednike, ki lahko samodejno uredijo obdavčitev naložb. Večina dohodkov in realiziranih dobičkov iz zasebnih finančnih naložb je obdavčena po 27,5-odstotni stopnji. Obresti na varčevalnih in transakcijskih računih so praviloma obdavčene po 25-odstotni stopnji.
Ta vodnik je namenjen posameznikom, ki vlagajo v okviru svojega zasebnega premoženja. Za podjetja, fundacije, vlagatelje, ki vlagajo v okviru dejavnosti, in poklicne trgovce lahko veljajo drugačna pravila.
Naložbeno okolje v Avstriji
Prebivalci lahko vlagajo v avstrijske in tuje delnice, ETF-e, obveznice, sklade, izvedene finančne instrumente in strukturirane produkte. Pomembne značilnosti trga so:
- domači borzni posredniki s storitvijo steuereinfach, ki odtegnejo davek na dohodke iz kapitala (Kapitalertragsteuer, KESt);
- varčevalni načrti za ETF-e;
- obsežen trg skladov UCITS;
- letna obdavčitev določenih dohodkov, zadržanih v akumulacijskih skladih; in
- odsotnost splošne oprostitve za delnice ali ETF-e zaradi dolgoročnega imetništva.
Če mora avstrijski skrbnik ali izplačevalec odtegniti KESt, praviloma izračuna in odvede davek. Če avstrijskega plačnika davčnega odtegljaja ni, mora vlagatelj dohodek praviloma prijaviti sam. Zvezno ministrstvo za finance pojasnjuje obdavčitev dohodkov iz kapitala.
Pred odprtjem računa preverite pravno osebo, regulatorja, status avstrijskega davčnega odtegljaja, dovoljenje za distribucijo sklada v Avstriji, status poročanja pri OeKB in obravnavo premoženja strank. Za preverjanje regulativnega statusa uporabite podatkovne zbirke FMA o družbah in skladih.
Izračun davkov od naložb
Uporabite kalkulator davka na kapitalski dobiček v Avstriji.
Kalkulator poda oceno, ne odmere davka. Obdavčitev skladov, tuji davčni odtegljaji, starejše naložbe in omejitve pri pobotu izgub lahko zahtevajo ločen izračun. Širši okvir je predstavljen v vodniku po avstrijskih davkih.
Borzni posredniki za prebivalce Avstrije
Prebivalci Avstrije lahko izbirajo med mednarodnimi borznimi posredniki, domačimi platformami, tradicionalnimi bančnimi posredniki in ponudniki pogodb na razliko (CFD).
| Borzni posrednik | Dostopnost | Delnice | ETF-i | Delčki delnic | Odtegljaj avstrijskega KESt |
|---|---|---|---|---|---|
| Interactive Brokers | Praviloma dostopen | Da | Da | Izbrani vrednostni papirji | Praviloma ne |
| Trading 212 | Praviloma dostopen | Da | Da | Da, kadar so na voljo | Praviloma ne |
| XTB | Praviloma dostopen | Da | Da | Izbrani instrumenti | Praviloma ne; preverite pravno osebo |
| eToro | Praviloma dostopen | Da* | Da* | Izbrana sredstva | Praviloma ne |
| Saxo | Praviloma dostopen | Da | Da | Omejeno / odvisno od produkta | Preverite trenutno storitev |
| Swissquote | Praviloma dostopen | Da | Da | Omejeno / odvisno od produkta | Praviloma ne |
| Freedom24 | Preverite možnost odprtja računa | Da | Da | Ni potrjene široke ponudbe | Praviloma ne |
| LYNX | Praviloma dostopen | Da | Da | Odvisno od produkta | Praviloma ne |
*Naročilo pri eToro lahko glede na instrument, finančni vzvod in smer posla pomeni naložbo v osnovno sredstvo ali pogodbo na razliko (CFD). Pred trgovanjem preverite podatke o naročilu.
Dostopnost, nabor produktov in pogodbene pravne osebe se lahko spremenijo. Tabela ni priporočilo; ob odprtju računa preverite trenutno ponudbo in regulirano pravno osebo.
Interactive Brokers
Interactive Brokers sprejema prebivalce Avstrije in ponuja dostop do svetovnih delnic, skladov UCITS ETF, obveznic, opcij in drugih vrednostnih papirjev. Trgovanje z delčki je na voljo za primerne instrumente. Večina avstrijskih zasebnih strank naj račun obravnava kot račun pri tujem borznem posredniku, razen če pogodba izrecno potrjuje avstrijski davčni odtegljaj.
Trading 212
Trading 212 v okviru evropskega poslovanja ponuja delnice, ETF-e in vlaganje v delčke delnic. Ni ga primerno opisovati kot ponudnika, ki samodejno ureja avstrijski KESt; vlagatelji so praviloma sami odgovorni za prijavo v Avstriji.
XTB
XTB ponuja delnice, ETF-e in pogodbe na razliko, odvisno od pravne osebe, ki posluje s stranko. Vlagatelji morajo razlikovati med dejanskimi vrednostnimi papirji in pogodbami na razliko, katerih vrednost se nanje opira. Najnižji zahtevani polog in možnosti nakupa delčkov so komercialni pogoji, ki jih je treba preveriti ob prijavi.
eToro
eToro ponuja delnice, ETF-e in pogodbe na razliko. Naročila s finančnim vzvodom in kratke pozicije praviloma pomenijo izpostavljenost prek pogodb na razliko. Pred vlaganjem preverite lastništvo, pogodbeno pravno osebo in odgovornost za avstrijske davčne obveznosti.
Saxo
Saxo ponuja mednarodne delnice, ETF-e, obveznice in druge produkte. Prebivalci Avstrije naj preverijo pravno osebo, pri kateri je odprt račun, cenik in morebitno vključitev storitve urejanja avstrijskih davkov.
Swissquote
Swissquote prek svojega evropskega poslovanja omogoča dostop do mednarodnih vrednostnih papirjev. Varstvo vlagateljev in davčno poročanje sta odvisna od pravne osebe, navedene v pogodbi.
Freedom24
Freedom24 lahko omogoča odprtje računa prebivalcem Avstrije in ponuja mednarodne delnice ter ETF-e. Preverite upravičenost do odprtja računa in pogodbeno pravno osebo; ne predpostavljajte široke ponudbe vlaganja v delčke delnic.
LYNX
LYNX omogoča dostop do svetovnih trgov z uporabo infrastrukture Interactive Brokers. Preverite pravno osebo, pri kateri se vodi račun, prejeta davčna poročila in odgovornost za oddajo avstrijske davčne napovedi.
DEGIRO in Avstrija
Dostopnost storitve DEGIRO se je po vključitvi v skupino flatexDEGIRO spreminjala. Prebivalci Avstrije so bili pogosto usmerjeni na flatex Austria. DEGIRO ni mogoče preprosto označiti za dostopen ali nedostopen brez preverjanja trenutnih možnosti odpiranja novih računov; položaj obstoječih računov je lahko drugačen.
Domače naložbene platforme
| Platforma | Vrsta | Običajni produkti | Davčna obravnava |
|---|---|---|---|
| flatex Austria | Spletni borzni posrednik | Delnice, ETF-i, obveznice, skladi, varčevalni načrti, strukturirani produkti | Storitev trži kot steuereinfach |
| DADAT Bank | Bančni borzni posrednik za neposredno poslovanje | Delnice, ETF-i, skladi, varčevalni načrti | Avstrijski davčni odtegljaj je praviloma na voljo |
| easybank | Banka in spletni borzni posrednik | Delnice, ETF-i, skladi, varčevalni načrti | Avstrijski davčni odtegljaj je praviloma na voljo |
| George / Erste Bank in Sparkasse | Bančna platforma | Delnice, ETF-i, obveznice, skladi | Avstrijski davčni odtegljaj je praviloma na voljo |
flatex Austria
flatex Austria svojo storitev izrecno predstavlja kot steuereinfach ter praviloma izračuna in odtegne avstrijski davek, kadar je predpisan davčni odtegljaj. To zmanjša administrativno breme, vendar ne zagotavlja, da so s tem v celoti urejeni tudi tuji dohodki ali računi pri drugih ponudnikih.
DADAT Bank
DADAT ponuja račune vrednostnih papirjev, delnice, ETF-e, sklade in varčevalne načrte. Preverite trenutne cene in obseg samodejnega pobota izgub.
easybank
easybank združuje bančne storitve in storitve v zvezi z vrednostnimi papirji. Vlagatelji naj primerjajo stroške hrambe vrednostnih papirjev, najnižje provizije za transakcije in pogoje varčevalnih načrtov.
George Invest
Erste Bank in Sparkasse vključujeta naložbene storitve v platformo George, ki omogoča dostop do delnic, ETF-ov, obveznic in skladov. Produkti s svetovanjem in samostojno trgovanje imajo lahko različne stroške.
Tradicionalni bančni borzni posredniki
Med primeri so:
- Erste Bank in Sparkasse;
- easybank;
- borznoposredniške storitve Raiffeisen; in
- naložbeni računi Bank Austria.
Banke pogosto združujejo hrambo vrednostnih papirjev, borzno posredovanje in odtegovanje KESt. Primerjajte stroške hrambe, najnižje transakcijske provizije, stroške menjave valut in stroške produktov, ne le provizij za trgovanje.
Posredniki za pogodbe na razliko in trgovanje z valutami
| Ponudnik | Splošna dostopnost | Glavna stvar, ki jo je treba preveriti |
|---|---|---|
| XTB | Praviloma dostopen | Pogodbe na razliko ali osnovni vrednostni papirji |
| IG | Praviloma dostopen | Pretežno produkti s finančnim vzvodom |
| CMC Markets | Praviloma dostopen | Ponudba, usmerjena v pogodbe na razliko |
| Plus500 | Praviloma dostopen | Ponudba, usmerjena v pogodbe na razliko |
| Trading.com | Praviloma dostopen | Preverite, ali gre za račun za pogodbe na razliko ali naložbeni račun, ter pravno osebo, ki opravlja storitev |
| Pepperstone | Praviloma dostopen | Usmerjenost v trgovanje z valutami in pogodbe na razliko |
| AvaTrade | Praviloma dostopen | Usmerjenost v trgovanje z valutami in pogodbe na razliko |
| Admirals | Praviloma dostopen | Produkti so odvisni od pravne osebe |
| FP Markets | Preverite možnost odprtja računa | Pravna oseba in dovoljenje za čezmejno opravljanje storitev |
Pogodbe na razliko so izvedeni finančni instrumenti s finančnim vzvodom, ne pomenijo pa lastništva delnice ali ETF-a, na katerega se nanašajo. Pravila EU za male vlagatelje določajo omejitve finančnega vzvoda, zapiranje pozicij zaradi nezadostnega kritja, zaščito pred negativnim stanjem in standardizirana opozorila, vendar lahko izgube kljub temu nastanejo hitro.
Vlaganje v ETF-e iz Avstrije
Vlagatelji s sedežem oziroma prebivališčem v Avstriji imajo praviloma dostop do:
- skladov UCITS ETF;
- skladov s sedežem na Irskem in v Luksemburgu;
- delniških in obvezniških ETF-ov;
- ETF-ov s poudarkom na merilih ESG, posameznih sektorjih, svetovnih ali regionalnih trgih; in
- produktov, povezanih s surovinami, odvisno od njihove pravne strukture.
Preverite dovoljenje za javno distribucijo pri FMA in status avstrijskega davčnega poročanja pri OeKB. Gre za dve ločeni vprašanji.
Ali lahko prebivalci Avstrije kupijo ameriške ETF-e?
Večina malih vlagateljev prek borznega posrednika v Evropskem gospodarskem prostoru ne more kupiti večine ETF-ov s sedežem v ZDA. V skladu z uredbo PRIIPs mora biti pred poslom z malim vlagateljem pripravljen in predložen dokument s ključnimi informacijami (KID). Številni ameriški izdajatelji ga za Evropski gospodarski prostor ne objavijo.
To je praktična omejitev distribucije, ne absolutna prepoved lastništva. Status profesionalnega vlagatelja, že obstoječe naložbe in izjemni posli zahtevajo ločeno presojo.
Primeri priljubljenih skladov UCITS ETF
| ETF | ISIN | Referenčni indeks |
|---|---|---|
| iShares Core MSCI World UCITS ETF | IE00B4L5Y983 | MSCI World |
| Vanguard FTSE All-World UCITS ETF | IE00B3RBWM25 | FTSE All-World |
| iShares Core S&P 500 UCITS ETF | IE00B5BMR087 | S&P 500 |
| Xtrackers MSCI Emerging Markets UCITS ETF | IE00BTJRMP35 | MSCI Emerging Markets |
| Vanguard FTSE Developed Europe UCITS ETF | IE00BKX55S42 | FTSE Developed Europe |
To so izobraževalni primeri, ne priporočila. Razredi enot sklada se razlikujejo glede na politiko izplačil, stroške, valuto trgovanja, način sledenja in status avstrijskega poročanja. Preverite točno oznako ISIN.
Obdavčitev ETF-ov v Avstriji
V Avstriji za sklade velja posebna davčna ureditev. Davčna obveznost lahko nastane ob izplačilih, pri dohodkih, ki se za davčne namene štejejo za izplačane, in ob odsvojitvi. Zato je lahko napačno uporabiti 27,5-odstotno stopnjo le za razliko med prodajno in nakupno ceno.
Meldefonds: skladi, ki poročajo davčne podatke
Sklad, ki poroča davčne podatke, jih prek davčnega zastopnika predloži banki Oesterreichische Kontrollbank. OeKB objavlja vrednosti, ki jih uporabljajo domači skrbniki in davčni zavezanci. Preverite uradni seznam skladov, ki poročajo, in njihove davčne podatke.
Preverite točno oznako ISIN: razredi enot istega krovnega sklada imajo lahko različne zapise.
Nichtmeldefonds: skladi, ki ne poročajo davčnih podatkov
Če zahtevani podatki niso sporočeni, se v skladu s členom 186(2)(3) zakona o investicijskih skladih dohodek, ki se šteje za izplačanega, praviloma oceni na 90 % pozitivne razlike med prvo in zadnjo odkupno ceno v letu, vendar najmanj na 10 % zadnje odkupne cene. Ob podrobnih dokazilih je lahko mogoč izračun v lastni režiji, skladen s predpisi.
Skladi, ki ne poročajo davčnih podatkov, lahko zato povzročajo precej administrativnega dela in so včasih davčno manj ugodni.
Ausschüttungsgleiche Erträge: dohodki, ki se štejejo za izplačane
Pri akumulacijskem ETF-u lahko vsako leto nastane obdavčljiv dohodek, ki se šteje za izplačanega, čeprav vlagatelj ne prejme denarja. Znesek izhaja iz avstrijskega poročila sklada, ne iz splošne ocene dividendne donosnosti. Nabavna vrednost se po potrebi prilagodi, da isti dohodek ob prodaji ne bi bil ponovno obdavčen.
Nabavna vrednost, prikazana pri tujem borznem posredniku, morda ne vključuje te avstrijske prilagoditve.
Akumulacijski ETF-i
Akumulacijski skladi dohodek ponovno vložijo, vendar to praviloma ne pomeni odloga celotnega avstrijskega davka do prodaje. Domači skrbnik uporablja podatke OeKB, pri tujem borznem posredniku pa jih mora vlagatelj običajno upoštevati v davčni napovedi.
Distribucijski ETF-i
Distribucijski skladi izplačujejo denar, vendar njihova davčna obravnava ni samodejno preprostejša. Dejanska izplačila in prijavljene dohodke, ki se štejejo za izplačane, je treba uskladiti, da ne pride do opustitev ali dvojne obdavčitve.
Pomembna davčna preverjanja pred vlaganjem v ETF
Pred vlaganjem ugotovite:
- ali ima sklad dovoljenje za distribucijo v Avstriji;
- ali je sklad s točno določeno oznako ISIN sklad Meldefonds;
- ali je akumulacijski ali distribucijski;
- ali borzni posrednik ureja avstrijski davek od skladov;
- kako se tuji davčni odtegljaj upošteva v davčnem poročilu; in
- ali je na voljo denar za plačilo KESt od dohodka, ki se šteje za izplačanega.
Izračun davka na kapitalski dobiček pred prodajo
Davek ocenite s kalkulatorjem davka na kapitalski dobiček v Avstriji.
Pri ETF-ih so za oceno potrebni prijavljeni dohodek in davčno prilagojena nabavna vrednost.
Odprtje naložbenega računa v Avstriji
1. korak: izberite borznega posrednika
Izbirate lahko med domačim borznim posrednikom s storitvijo steuereinfach, mednarodnim borznim posrednikom, bančnim posrednikom ali specializirano trgovalno platformo. Primerjajte skupne stroške, dostopne trge, urejanje davkov in možnosti prenosa naložb k drugemu ponudniku.
2. korak: pripravite dokumente
Večina ponudnikov zahteva osebni dokument, dokazilo o naslovu, podatke o davčnem rezidentstvu in davčni številki ter informacije o izkušnjah z vlaganjem.
3. korak: opravite preverjanje identitete
Preverjanje pogosto poteka prek videopovezave, elektronske identifikacije ali identifikacije s pomočjo banke. Kjer je zahtevano, ponudnik preveri primernost ali ustreznost produkta.
4. korak: nakažite sredstva na račun
Nakazilo SEPA je običajno na voljo. Preverite, ali denar pomeni bančno vlogo, skupna sredstva strank ali naložbo v produkt denarnega trga.
5. korak: opravite prvo naložbo
Pred oddajo naročila preverite oznako ISIN, borzo, valuto, vrsto naročila, dokument KID, status pri OeKB ter ali gre za osnovni vrednostni papir ali izvedeni finančni instrument.
Davčne posledice za vlagatelje
Davek na kapitalski dobiček
Realizirani dobički iz delnic, skladov, obveznic in številnih listinjenih izvedenih finančnih instrumentov so praviloma obdavčeni po 27,5-odstotni stopnji. Splošne oprostitve zaradi dolgoletnega imetništva ni.
Za starejša sredstva lahko veljajo prehodna pravila. Nekatera zasebna posojila, prave tihe družbe, dohodki iz življenjskega zavarovanja in nelistinjeni izvedeni finančni instrumenti brez prostovoljnega davčnega odtegljaja lahko spadajo pod splošno progresivno lestvico. Oglejte si podrobna pojasnila ministrstva BMF.
Davek od dividend
Domače in tuje dividende so praviloma obdavčene po 27,5-odstotni stopnji. Država vira lahko najprej odtegne davek. Avstrija lahko upravičeni davek upošteva v okviru omejitev domačega prava in mednarodnih pogodb; presežek davka, odtegnjenega v državi vira, bo morda treba zahtevati nazaj v tujini.
Obresti
Obresti na varčevalnih in transakcijskih računih so praviloma obdavčene po 25-odstotni stopnji. Večina drugih dohodkov iz kapitala je praviloma obdavčena po 27,5-odstotni stopnji.
Neobdavčeni zneski
Avstrija nima splošnega letnega neobdavčenega zneska za naložbe, primerljivega z nemškim Sparer-Pauschbetrag, niti splošno dostopnega računa po vzoru sistema ISA. Majhni dobički in dividende niso samodejno oproščeni davka.
Vlagatelj lahko zahteva obdavčitev vseh dohodkov iz kapitala po splošni davčni stopnji, če bi bila ta nižja, vendar to ni samostojen neobdavčeni znesek.
Pobot izgub
Izgube je mogoče pobotati le z ustreznimi dohodki iz kapitala. Ni jih mogoče neomejeno odštevati od plače, dohodka iz dejavnosti, obresti na varčevalnih računih ali izključenih kategorij. Skrbnik pobota le račune, ki jih sme po zakonu obravnavati skupaj; za ustrezne zneske pri različnih institucijah je lahko potrebna davčna odmera. Neizkoriščenih izgub iz zasebnih naložb praviloma ni mogoče prenesti v prihodnja leta.
Domači in tuji borzni posredniki
Borzni posrednik s storitvijo steuereinfach običajno izračuna dobičke, odtegne KESt, uporabi podatke OeKB, prilagodi nabavne vrednosti skladov in opravi dovoljen pobot izgub.
Tuji borzni posrednik tega običajno ne stori. Vlagatelj bo morda moral prijaviti tuje dividende, dobičke, izplačila skladov, dohodke skladov, ki se štejejo za izplačane, obresti in tuji davčni odtegljaj.
Roki za oddajo davčne napovedi
Tuji dohodki iz kapitala brez avstrijskega odtegljaja KESt lahko povzročijo obveznost oddaje davčne napovedi. Običajna roka sta praviloma 30. april naslednjega leta za papirne napovedi in 30. junij za elektronsko oddajo prek sistema FinanzOnline. Podaljšanje roka zaradi davčnega svetovalca ali zahteva davčnega urada lahko datum spremeni.
Hranite potrdila o poslih, letne izpiske, potrdila o dividendah, dokazila o tujem davku, izračune menjalnih tečajev in poročila OeKB.
Regulacija in varstvo vlagateljev
Finančni regulator
FMA nadzira avstrijske banke, investicijska podjetja, zavarovalnice, ponudnike pokojninskih storitev in trge. Podjetje iz Evropskega gospodarskega prostora, ki opravlja storitve v Avstriji na podlagi evropskega potnega lista, lahko primarno nadzira organ njegove matične države. Pravno osebo preverite v podatkovni zbirki FMA.
Odškodninska shema za vlagatelje
Odškodninska shema za vlagatelje se lahko uporabi, če institucija ne more vrniti denarja ali finančnih instrumentov strank. Ne krije izgub zaradi gibanja tržnih cen. Shema in omejitev kritja sta odvisni od pravne osebe. Oglejte si pojasnila FMA o insolventnosti ponudnika.
Jamstvo za vloge
Upravičene vloge so praviloma zaščitene do 100.000 € na vlagatelja pri posamezni instituciji, v določenih primerih pa začasno velja višje kritje. FMA pojasnjuje, katere vloge so zajete. Delnice in ETF-i niso vloge.
Ali je Avstrija dobra izhodiščna država za vlagatelje?
Prednosti
- domači borzni posredniki s storitvijo steuereinfach;
- širok dostop do skladov UCITS;
- uradno poročanje skladov prek OeKB;
- dostop do domačih in svetovnih trgov;
- poravnava v evrskem območju; in
- varstvo vlagateljev po pravilih EU.
Slabosti
- 27,5-odstotni davek na večino dohodkov in dobičkov iz naložb;
- odsotnost splošne oprostitve za dolgoročno imetništvo;
- letna obdavčitev dohodkov, ki se pri akumulacijskih skladih štejejo za izplačane;
- zahtevna pravila za sklade, ki ne poročajo davčnih podatkov;
- več dela z davčnimi napovedmi pri tujih borznih posrednikih; in
- omejitve po uredbi PRIIPs za večino ameriških ETF-ov.
Za katere vlagatelje je primerna?
Avstrija je lahko primerna za dolgoročne vlagatelje, ki cenijo samodejno urejanje davkov, izbirajo sklade, ki poročajo davčne podatke, in imajo raje hrambo naložb v Avstriji. Manj priročna je lahko za portfelje, razdeljene med več tujih borznih posrednikov, ali za portfelje, ki vključujejo sklade brez davčnega poročanja.
Omejitev odgovornosti
Ta članek je namenjen le splošnemu informiranju in izobraževanju. Ne predstavlja naložbenega, davčnega, pravnega ali finančnega nasveta. Davčna obravnava je odvisna od rezidentstva, vrste sredstva in datuma pridobitve, točnega razreda enot sklada, skrbnika, tujega davka in posameznih okoliščin. Pomembne odločitve preverite pri pristojnem organu ali avstrijskem davčnem strokovnjaku.
Iva Buće je magistrica ekonomije, specializirana za digitalno trženje in logistiko. Združuje analitično razmišljanje z ustvarjalnostjo, da bi finančne in naložbene teme približala širšemu občinstvu. Na Finorumu zapletene ekonomske pojme pretvarja v jasne, praktične razlage za vsakdanje bralce in vlagatelje.
Sources & References
EU regulations & taxation
Additional educational resources
- Bmf.gv.at — obveznost oddaje davčne napovedi
- podrobna pojasnila ministrstva BMF
- Zvezno ministrstvo za finance pojasnjuje obdavčitev dohodkov iz kapitala
- Fma.gv.at — FMA pojasnjuje, katere vloge so zajete
- podatkovni zbirki FMA
- pojasnila FMA o insolventnosti ponudnika
- Oekb.at — seznam skladov, ki poročajo, in njihove davčne podatke