Senast uppdaterad: 3 september 2026
Personer bosatta i Portugal har bred tillgång till portugisiska aktier, europeiska UCITS-ETF:er och internationella marknader genom inhemska banker, portugisiska investeringsplattformar och utländska mäklare. Landet har en etablerad investeringsmarknad inom EU, men investeringar är i allmänhet inte skattefria.
För privatpersoner beskrivs huvudregeln för beskattning ofta som en fast skattesats på 28 %. Det är bara utgångspunkten. Obligatorisk sammanläggning med annan inkomst kan gälla vissa tillgångar som innehafts en kort tid av personer med högre inkomster, frivillig sammanläggning kan ibland väljas, och lagstiftning från 2024 ger numera delvisa undantag för kvalificerande noterade värdepapper och andelar i öppna kollektiva investeringsfonder som innehafts i mer än två år.
Guiden vänder sig främst till privatpersoner med skatterättslig hemvist i Portugal som investerar utanför närings- eller yrkesverksamhet. Andra regler kan gälla vid regelbunden handel, personalaktier, derivat, kryptotillgångar, bolag, truster och gränsöverskridande bosättning.
Investeringsmarknaden i Portugal
Personer bosatta i Portugal kan investera i bolag noterade på Euronext Lissabon, andra europeiska börser och globala marknader. På den inhemska marknaden finns aktier, obligationer, fonder och börshandlade produkter, medan internationella mäklare breddar produktutbudet avsevärt.
Investerare har vanligtvis tillgång till:
- portugisiska och internationella aktier,
- UCITS-ETF:er och andra börshandlade produkter,
- portugisiska stats- och företagsobligationer,
- värdepappersfonder och andra investeringsfonder,
- pensionssparande och försäkringsbaserade sparprodukter,
- optioner, terminer och andra derivat där de är tillåtna samt
- valutahandel och CFD:er med hävstång via specialiserade leverantörer.
Portugals tillsynsmyndighet för värdepapper är Comissão do Mercado de Valores Mobiliários (CMVM), som övervakar värdepappersmarknader, värdepappersföretag, kollektiva investeringsfonder och marknadsuppförande. Banker står också under tillsyn av Banco de Portugal. EU-regler, däribland MiFID II, UCITS och PRIIPs, gäller vid sidan av portugisisk lag.
Portugal har inget brett kontoslag av ISA-typ som gör vanliga investeringar i aktier och ETF:er skattefria. Skattemässigt förmånliga pensionsprodukter som PPR finns, men de har särskilda regler för insättningar, uttag och produkter och motsvarar inte ett obegränsat mäklarkonto.
Mäklare för personer bosatta i Portugal
Personer bosatta i Portugal kan välja mellan internationella mäklare, inhemska investeringsplattformar, bankanknutna mäklare och leverantörer av CFD- eller valutatjänster. Kontrollera juridisk enhet, tillsynsmyndighet, ersättningssystem för investerare, förvaring, prislista och exakt produkt innan du för över pengar.
Internationella investeringsmäklare
| Mäklare | Allmän tillgänglighet | Aktier | ETF:er | Andelsinvesteringar | Viktigast att kontrollera |
|---|---|---|---|---|---|
| Interactive Brokers | Ja | Ja | Ja | Berättigade värdepapper | Avtalspart och portugisisk skatterapportering |
| DEGIRO | Ja | Ja | Ja | I allmänhet nej | Börs-, anslutnings- och valutakostnader |
| Trading 212 | Ja | Ja | Ja | Ja | Invest-konto jämfört med CFD-konto |
| XTB | Ja | Ja | Ja | Rättigheter till andelar finns | Underliggande värdepapper jämfört med CFD:er |
| eToro | Ja | Beroende på produkt | Beroende på produkt | Ja | Ägande jämfört med CFD-exponering |
| Saxo | I allmänhet tillgänglig | Ja | Ja | Begränsat eller beroende på produkt | Förvaringsavgifter och minimiavgifter per affär |
| Swissquote | I allmänhet tillgänglig | Ja | Ja | Begränsat | Avtalspart och totala avgifter |
| Freedom24 | I allmänhet tillgänglig | Ja | Ja | Begränsat | Aktuell juridisk enhet, produkter och prislista |
| Trade Republic | Ja | Ja | Ja | Ja | Portugisiska funktioner och skatteunderlag |
| N26 Stocks and ETFs | Beroende på lansering och konto | Ja | Ja | Ja | Tillgång i det enskilda appkontot |
Interactive Brokers ger tillgång till globala aktier, ETF:er, obligationer, optioner och andra marknader. Tjänsten kan passa investerare som värdesätter ett stort marknadsutbud, men portugisiska kunder bör räkna med att själva göra sina portugisiska skatteberäkningar utifrån mäklarens rapporter.
DEGIRO har en tjänst för Portugal och erbjuder tillgång till europeiska och internationella börser. Investerare bör granska kostnader för börsanslutning, valutaväxling, överföringar och produkter i stället för att bara jämföra det annonserade courtaget.
Trading 212 erbjuder underliggande aktier och ETF:er via Invest-kontot, inklusive investeringar i andelar av vissa instrument. Den separata CFD-tjänsten avser derivat i stället för ägande och tillhör en annan riskkategori.
XTB kombinerar aktier och ETF:er utan hävstång med CFD:er på samma övergripande plattform. Tjänsten för andelsinvesteringar kan innebära en ekonomisk rätt till en andel tills innehavet uppgår till en hel enhet. Kontrollera därför de aktuella villkoren och orderuppgifterna.
eToro kan i vissa fall erbjuda underliggande aktier eller ETF:er och i andra fall CFD:er. Hävstång, korta positioner, tillgängliga instrument och tillämplig juridisk enhet kan påverka produktens form.
Saxo och Swissquote erbjuder ett brett utbud på flera marknader. Produktutbudet kan tilltala mer erfarna investerare, men förvaringsavgifter, minsta courtage och valutakostnader behöver jämföras.
Freedom24 ger tillgång till internationella aktier och ETF:er genom ett värdepappersföretag i EU. Kontrollera om portugisiska kunder tas emot, vilken enhet som ingår avtalet och den fullständiga aktuella prislistan innan du öppnar konto.
Trade Republic marknadsför en appbaserad investeringstjänst i Portugal med aktier, ETF:er, obligationer och funktioner för regelbundet sparande. Investerare bör kontrollera hur order utförs, vilka börser som finns och om underlagen är direkt anpassade för den portugisiska deklarationen Modelo 3.
N26 Stocks and ETFs erbjuds i N26:s app, men tillgången kan bero på lanseringsfas, kundprofil och kontostatus. Kontrollera tillgängligheten i det egna kontot i stället för att utgå från allmän europeisk marknadsföring.
Tillgången till gränsöverskridande tjänster kan förändras. Använd CMVM:s information om företag som får erbjuda tjänster i Portugal och leverantörens juridiska information för att kontrollera vilken enhet som betjänar kontot.
Inhemska investeringsplattformar
| Plattform | Typ | Typiska styrkor | Viktigast att kontrollera |
|---|---|---|---|
| Banco Invest | Portugisisk investeringsbank | Fonder, obligationer, aktier och förmögenhetsprodukter | Marknadstäckning och förvaringsavgifter |
| Banco Carregosa / GoBulling | Investeringsbanksplattform | Portugisiska och internationella värdepapper | Prislista för plattform och marknad |
| Banco Best / Best Trading Pro | Digital investeringsbank | Fonder och noterade produkter | Handelsplattform, förvaring och valutakostnader |
| ActivoBank / ActivoTrader | Digital bankplattform | Bankintegration och noterade värdepapper | Aktuellt utbud av instrument och marknader |
| BiG | Specialiserad portugisisk bank | Mäklartjänster, fonder och strukturerade produkter | Produktkomplexitet och samtliga avgifter |
| Invest.Millennium | Bankens investeringsplattform | Integration med Millennium bcp | Utbud av utländska marknader och priser |
Banco Invest är inriktad på sparande, mäklartjänster, fonder och investeringstjänster. Den kan passa kunder som vill använda ett portugisiskt institut och få bredare rådgivnings- eller förmögenhetstjänster vid sidan av orderutförandet.
Banco Carregosas GoBulling-plattformar ger tillgång till portugisiska och utländska värdepapper. Investerare bör skilja den värdepapperstjänst som riktar sig till investerare från produkter för handel med hävstång och jämföra respektive prislista.
Banco Best erbjuder fonder, värdepapper och handel via sin investeringsinriktade bankplattform. Produkt, handelsplats och avgift kan variera mellan kanaler.
ActivoBank kombinerar investeringar med vardagsbanktjänster och erbjuder handel via ActivoTrader. Bekvämligheten bör jämföras med marknadsutbud, förvaringskostnader och minsta courtage.
BiG är en specialiserad portugisisk bank med mäklartjänster och investeringsprodukter. Vissa produkter kan vara komplexa, vilket gör faktabladet, risknivån och kostnadsinformationen viktiga.
Traditionella bankmäklare
| Bank eller tjänst | Bankintegration | Portugisiska aktier | Utländska marknader | Viktigast att kontrollera |
|---|---|---|---|---|
| Millennium bcp / Invest.Millennium | Ja | Ja | Utvalda marknader | Förvaring och minsta courtage |
| Caixa Geral de Depósitos / CaixaBI services | Ja | Ja | Beroende på produkt | Kanal för privatkunder och prislista |
| BPI investment services | Ja | Ja | Utvalda marknader | Digital tillgång till marknader |
| novobanco investment services | Ja | Ja | Beroende på produkt | Handelskanal och avgifter |
| ActivoBank / ActivoTrader | Ja | Ja | Utvalda marknader | Instrumentutbud |
| Banco Best | Ja | Ja | Utvalda marknader | Plattforms- och förvaringskostnader |
| Banco Invest | Ja | Ja | Utvalda marknader | Konto- och marknadsspecifika avgifter |
| Banco Carregosa / GoBulling | Ja | Ja | Ja | Vald plattform och totalkostnad |
Bankanknutna mäklartjänster kan förenkla insättningar, kontoutdrag och support på portugisiska. De innebär inte nödvändigtvis billigare investeringar. Jämför förvaringsavgifter, avgifter för utdelningshantering, börsavgifter, minsta courtage och valutaspreadar.
Europeiska neomäklare
| Plattform | Allmän tillgänglighet | Kommentar |
|---|---|---|
| Trade Republic | Tillgänglig | Aktier, ETF:er, obligationer och sparplaner. Kontrollera aktuella lokala funktioner. |
| N26 Stocks and ETFs | Beroende på konto och lansering | Andelsinvesteringar i appen där funktionen är aktiverad. |
| Revolut investment service | I allmänhet tillgänglig | Produktutbud och juridisk enhet beror på vilken tjänst som används. |
Neomäklare kan göra små, återkommande köp bekväma, men investerare bör granska handelsplatser, spreadar, överföringar, behandlingen av andelsinnehav och skatteunderlag. En bankapp kan innehålla mäklartjänster som tillhandahålls av en annan juridisk enhet med ett separat skyddssystem.
CFD- och valutamäklare
CFD- och valutaleverantörer bör bedömas för sig och inte som mäklare för ägande av aktier och ETF:er.
| Leverantör | Allmän tillgänglighet | Viktigast att kontrollera |
|---|---|---|
| XTB | I allmänhet tillgänglig | CFD jämfört med aktie eller ETF utan hävstång |
| IG | I allmänhet tillgänglig | Främst produkter med hävstång |
| CMC Markets | I allmänhet tillgänglig | CFD-inriktad tjänst |
| Plus500 | I allmänhet tillgänglig | CFD-inriktad tjänst |
| Pepperstone | Kontrollera om nya portugisiska kunder tas emot | Juridisk enhet och gränsöverskridande tillstånd |
| AvaTrade | I allmänhet tillgänglig | Inriktning på valuta och CFD:er |
| Admirals | Kontrollera om nya portugisiska kunder tas emot | Produkter och avtalspart |
| FP Markets | Kontrollera om nya portugisiska kunder tas emot | Juridisk enhet och gränsöverskridande tillstånd |
| Trading.com | Kontrollera om nya portugisiska kunder tas emot | Juridisk enhet och tillgängliga produkter med hävstång |
| eToro | I allmänhet tillgänglig | Underliggande tillgång jämfört med CFD |
CFD:er är derivat med hävstång, inte ägande av den aktie eller ETF de hänvisar till. EU:s regler för icke-professionella kunder begränsar hävstången och kräver automatisk stängning vid för låg marginal, skydd mot negativt saldo och standardiserade riskvarningar. Betydande förluster kan ändå uppstå snabbt.
Riskvarning för CFD:er: CFD:er är komplexa instrument med hävstång och lämpar sig i allmänhet inte som ersättning för ett långsiktigt ägande av diversifierade investeringar.
Investera i ETF:er från Portugal
Vilka ETF:er finns tillgängliga?
Icke-professionella investerare i Portugal har normalt tillgång till ett stort urval UCITS-ETF:er med hemvist i Irland, Luxemburg och andra europeiska länder. Fonderna kan handlas på Euronext, Xetra, Londonbörsen eller någon annan europeisk marknadsplats.
Vanliga kategorier är:
- aktie-ETF:er för globala och utvecklade marknader,
- exponering mot amerikanska aktier via UCITS-fonder,
- ETF:er för europeiska marknader och tillväxtmarknader,
- ETF:er för stats- och företagsobligationer,
- penningmarknadsfonder och fonder med kort löptid,
- sektor-, faktor- och hållbarhetsstrategier samt
- ackumulerande och utdelande andelsklasser.
ETF:ens hemvist, börsen där den handlas och handelsvalutan är olika saker. En fond med hemvist i Irland som handlas i euro kan ändå äga amerikanska aktier och vara exponerad mot den amerikanska dollarn.
Kan personer bosatta i Portugal köpa ETF:er med hemvist i USA?
De flesta icke-professionella kunder i Portugal kan inte köpa ETF:er med hemvist i USA genom en EU-reglerad mäklare, eftersom emittenterna i allmänhet inte tillhandahåller det PRIIPs-faktablad som krävs för försäljning till icke-professionella investerare inom EES.
Detta är inget förbud mot exponering mot den amerikanska marknaden: UCITS-ETF:er kan följa S&P 500, Nasdaq-100 och andra amerikanska index. Reglerna kan skilja sig för professionella kunder, men sådan klassificering kräver att tillsynskraven uppfylls och innebär ett svagare skydd än för icke-professionella kunder. Informationskravet följer av PRIIPs-förordningen.
Exempel på vanligt förekommande UCITS-ETF:er
| ETF | ISIN | Exponering | Angiven utdelningspolicy |
|---|---|---|---|
| iShares Core MSCI World UCITS ETF | IE00B4L5Y983 | MSCI World | Ackumulerande |
| Vanguard FTSE All-World UCITS ETF | IE00BK5BQT80 | FTSE All-World | Ackumulerande |
| iShares Core S&P 500 UCITS ETF | IE00B5BMR087 | S&P 500 | Ackumulerande |
| Vanguard FTSE All-World UCITS ETF | IE00B3RBWM25 | FTSE All-World | Utdelande |
| iShares Core MSCI Emerging Markets IMI UCITS ETF | IE00BKM4GZ66 | Tillväxtmarknader | Ackumulerande |
Detta är exempel för identifiering, inte rekommendationer. Kontrollera ISIN, andelsklass, faktablad, replikeringsmetod, utdelningspolicy och kostnader innan du investerar. Kortnamn kan skilja sig mellan börser.
Beskattning av ETF:er
Den allmänna 28-procentsregeln
För en privatperson med skatterättslig hemvist i Portugal som investerar utanför näringsverksamhet beskattas det positiva årliga nettot av många värdepappersvinster i regel med en särskild IRS-skattesats på 28 %, om inkomsten inte måste eller frivilligt väljs att läggas samman med annan inkomst. Den skattepliktiga vinsten motsvarar normalt försäljningsintäkten minus anskaffningskostnad och avdragsgilla utgifter.
Det är ofullständigt att kalla detta en ovillkorlig ”fast kapitalvinstskatt på 28 %”. Den aktuella artikel 72 i Portugals inkomstskattelag omfattar både systemet med särskild skattesats och obligatorisk sammanläggning i vissa kortsiktiga fall.
Obligatorisk sammanläggning för vissa kortvariga innehav
Nettovinsten på relevanta värdepapper som innehafts i mindre än 365 dagar måste i regel läggas samman med andra inkomster när den skattskyldiges beskattningsbara inkomst, inklusive nettovinsten, når upp till eller överstiger gränsen för det högsta progressiva IRS-skiktet. Då används progressiva skattesatser i stället för att vinsten beskattas enbart med 28 %.
Regeln beror på tillgångens lagstadgade kategori, innehavstiden och personens totala beskattningsbara inkomst. Gränsen för det högsta skiktet kan ändras. Använd därför den aktuella tabellen i artikel 68 för deklarationsåret och inte ett belopp från en äldre artikel.
Delvisa undantag för långsiktiga innehav
Efter lag 31/2024 finns delvisa undantag för vissa långsiktiga innehav.
För kvalificerande värdepapper som tagits upp till handel och andelar eller aktier i öppna kollektiva investeringsfonder beaktas det positiva eller negativa nettot enligt följande:
| Innehavstid | Andel som undantas från beskattning | Andel som beaktas |
|---|---|---|
| Mer än 2 år men mindre än 5 år | 10 % | 90 % |
| Minst 5 år men mindre än 8 år | 20 % | 80 % |
| Minst 8 år | 30 % | 70 % |
Minskningen gäller beloppet som tas upp till beskattning, inte den nominella skattesatsen. Vid en särskild skattesats på 28 % ger exempelvis beskattning av 70 % av en kvalificerande vinst en effektiv skattesats på 19,6 % före andra komplikationer. Lagens ordalydelse och undantag är viktiga. Behandlingen ska därför inte förutsättas gälla varje onoterat värdepapper, sluten fond, strukturerad produkt eller derivat. Den aktuella regeln finns i artikel 43.5 i inkomstskattelagen.
Ackumulerande ETF:er
En ackumulerande ETF återinvesterar fondens inkomster i stället för att betala ut kontanter till innehavaren. Portugal tar i allmänhet inte ut någon bred årlig skatt på en fiktiv avyttring av en vanlig ETF enbart för att värdet stigit eller inkomster behållits i fonden. Skatt uppkommer normalt när investeraren avyttrar andelarna.
Detta ska inte förväxlas med fondens interna källskatter. Investeraren kanske inte får någon utdelning trots att skatt har betalats inom fondstrukturen.
Utdelande ETF:er och utdelningar
Investeringsinkomster med portugisisk källa som betalas genom en portugisisk aktör som drar källskatt omfattas ofta av slutlig källskatt på 28 %. Personer bosatta i landet kan i regel välja sammanläggning med annan inkomst när lagens villkor är uppfyllda. Utländska utdelningar måste i allmänhet deklareras och kan vara belagda med källskatt i ursprungslandet.
Om avräkning av utländsk skatt begärs ska bruttoinkomsten beaktas. Avräkningen begränsas av portugisisk lag och tillämpligt skatteavtal. Källskatt som överstiger skatteavtalets nivå kan behöva återkrävas från källstaten i stället för att ge en högre portugisisk avräkning. Skattemyndighetens vägledning om artikel 71 beskriver systemet med källskatt på 28 %.
FIFO och anskaffningsvärde
För värdepapper av samma slag med identiska rättigheter anses enligt portugisiska regler i allmänhet de tidigast förvärvade enheterna säljas först, vanligtvis kallat FIFO. Bolagshändelser, flytt mellan mäklare, olika andelsklasser och positioner på flera konton kan göra det svårare att identifiera vilka poster som säljs.
Spara handelsbekräftelser, avgiftsuppgifter, meddelanden om bolagshändelser och överföringshandlingar. Det genomsnittliga anskaffningsvärde som mäklaren visar behöver inte vara det portugisiska skattemässiga anskaffningsvärdet.
Förluster
Möjligheten att utnyttja förluster beror på tillgångskategori och vald beskattning. När det relevanta negativa nettot läggs samman med övrig inkomst kan det i regel föras vidare och kvittas mot kvalificerande positiva nettobelopp under de följande fem åren, enligt inkomstskattelagen. Förluster kan inte automatiskt dras av från lön eller orelaterad inkomst, och särskilda undantag kan gälla, bland annat för transaktioner som rör svartlistade jurisdiktioner.
Öppna ett investeringskonto
1. Välj konto- och produkttyp
Avgör om målet kräver ett vanligt mäklarkonto, en pensionsinriktad produkt som PPR eller båda. Behandla inte ett CFD-konto som ett värdepapperskonto bara för att de finns i samma app.
2. Jämför alla kostnader
Granska courtage, förvaring, börsavgifter, valutaspreadar, avgifter för utdelningar, inaktivitetsavgifter, sparplaner och kostnader för att flytta ut tillgångar. För små order kan ett minsta courtage spela större roll än procentsatsen.
3. Förbered handlingarna
De flesta mäklare begär identitetshandling, bostadsadress, portugisiskt skatteregistreringsnummer (NIF), uppgifter om skattehemvist och ett bankkonto i kundens namn. Ytterligare underlag om pengarnas ursprung kan krävas.
4. Slutför kontrollerna enligt regelverket
EU:s regler mot penningtvätt kräver identitetskontroll. Frågor om ändamålsenlighet eller lämplighet enligt MiFID kan också förekomma, särskilt för derivat och komplexa instrument.
5. Sätt in pengar och kontrollera den första ordern
SEPA-överföring stöds av många leverantörer. Kontrollera ISIN, handelsplats, valuta, ordertyp, uppskattad totalkostnad och om positionen avser den underliggande tillgången, en rätt till en andel eller en CFD innan du bekräftar ordern.
Skattefrågor för investerare
Modelo 3 och relevanta bilagor
Personer bosatta i Portugal deklarerar i regel inkomster genom den årliga IRS-deklarationen Modelo 3. Inhemska kapitalinkomster redovisas ofta i bilaga E och inhemska kapitalvinster i bilaga G. Utländska utdelningar, räntor och värdepappersförsäljningar redovisas i regel i bilaga J.
Enligt skattemyndigheten ska utländska inkomster, däribland utdelningar i tabell 8 i bilaga J, tas upp i denna bilaga. Den ordinarie perioden för digital deklaration löper från 1 april till 30 juni året efter inkomståret. Se den officiella vägledningen om utländska inkomster och deklaration.
Inhemska och utländska mäklare
En portugisisk förmedlare kan dra källskatt på vissa inhemska investeringsinkomster och lämna dokumentation anpassad till Portugal. Den kan normalt inte fastställa investerarens fullständiga årsresultat hos alla mäklare.
En utländsk mäklare lämnar i regel inte någon portugisisk IRS-deklaration åt kunden. Investeraren kan behöva fastställa:
- datum och värden för förvärv och avyttringar,
- vilka poster som sålts enligt FIFO och avdragsgilla transaktionskostnader,
- innehavstider för det långsiktiga undantaget,
- bruttobelopp för utländska utdelningar och utländsk källskatt,
- årliga vinster och förluster per lagstadgad kategori samt
- uppgifter om land, mäklare och utländska konton som efterfrågas i bilaga J.
Skatteöversikt
| Post | Allmän behandling för en privatperson bosatt i Portugal |
|---|---|
| Vinst på värdepapper | I regel särskild skattesats på 28 %, med förbehåll för regler om sammanläggning |
| Kvalificerande noterad tillgång eller tillgång i öppen fond som innehafts i mer än 2 år | 10 %, 20 % eller 30 % av det relevanta nettot kan undantas |
| Relevant tillgång som innehafts i mindre än 365 dagar av person i högsta skatteskiktet | Obligatorisk sammanläggning kan gälla |
| Utdelning | I regel 28 %, med möjlighet till sammanläggning eller frågor om avräkning av utländsk skatt där det är relevant |
| Orealiserad värdeökning | I regel ingen årlig skatt för investeraren enbart för att marknadsvärdet ökar |
| Utländska inkomster och avyttringar | Deklareras i regel i bilaga J |
| Ordinarie årlig deklarationsperiod | 1 april till 30 juni följande år |
PPR-produkter för pensionssparande
Planos Poupança-Reforma (PPR) kan ge ett avdrag från IRS-skatten vid insättning och förmånlig beskattning om lagens villkor för insättningar och uttag uppfylls. Förmånen beror på ålder och insättningar. Förtida eller icke-kvalificerande uttag kan leda till att avdrag återförs och få ytterligare skattekonsekvenser.
En PPR är en reglerad pensionsinriktad fond- eller försäkringsprodukt, inte ett allmänt mäklarkonto med särskilt skatteskydd. Kostnader, garantier, tillgångsfördelning och likviditet varierar avsevärt. En PPR bör därför bedömas utifrån både beskattning och investeringens kvalitet.
NHR och IFICI är inga generella undantag för ETF:er
Det tidigare systemet för personer utan stadigvarande hemvist, Non-Habitual Resident, stängdes för de flesta nya sökande från 2024, med vissa lagstadgade övergångsfall. Befintliga förmånstagare kan behålla behandlingen under återstående tid som de är berättigade. Det nyare incitamentet för vetenskaplig forskning och innovation, ofta kallat IFICI eller NHR 2.0, har snävare behörighetskrav och är inget generellt undantag för portföljinkomster.
Utgå inte från att en flytt till Portugal gör utdelningar eller kapitalvinster skattefria. Rätt till särskild behandling, inkomstkälla, skatteavtal och regler mot skatteundandragande kräver en individuell bedömning.
Reglering och investerarskydd
Kontrollera den juridiska enheten
CMVM publicerar information om företag med inhemskt tillstånd eller rätt att erbjuda gränsöverskridande tjänster. Kontrollera det exakta företag som anges i kontoavtalet, inte bara varumärket. En mäklare från EES kan betjäna Portugal enligt passförfarandet och samtidigt delta i hemlandets ersättningssystem för investerare.
Portugals ersättningssystem för investerare
Portugals Sistema de Indemnização aos Investidores (SII) omfattar berättigade fordringar när en ansluten förmedlare inte kan lämna tillbaka pengar eller finansiella instrument som den är skyldig kunden i samband med investeringar. Högsta ersättning är 25 000 EUR per investerare, med förbehåll för behörighet och undantag enligt lagdekret 222/99.
Detta är ingen försäkring mot fallande priser på aktier eller ETF:er. Kundtillgångar som hållits korrekt åtskilda ska normalt återlämnas. Systemet gäller brister eller oförmåga att lämna tillbaka berättigade tillgångar. Utländska mäklare kan omfattas av ett annat system och en annan ersättningsgräns i hemlandet.
Insättningsgaranti
Berättigade insättningar hos anslutna portugisiska kreditinstitut skyddas av Fundo de Garantia de Depósitos upp till 100 000 EUR per insättare och kreditinstitut. En portugisisk filial till en bank med säte i ett annat EU-land omfattas i regel av hemlandets system. Banco de Portugal förklarar skillnaden i sin officiella vägledning om insättningsgarantin.
Aktier och ETF:ers marknadsvärde är inte insättningar. Oinvesterade kontanter hos en mäklare kan hållas som bankinsättning, i en gemensam depå för klientmedel eller genom en annan struktur. Leverantörens information avgör vilket skydd som gäller.
Är Portugal en bra bas för investerare?
Portugal förenar tillgång till EU-marknader, avveckling i euro, inhemska finansinstitut och ett brett urval internationella mäklare. De delvisa undantagen för långsiktiga innehav förbättrar läget för vissa investerare som köper och behåller tillgångar, men vanliga investeringar beskattas fortfarande och utländska konton kräver noggrann årlig rapportering.
Möjliga fördelar
- Bred tillgång till UCITS-ETF:er och internationella aktier.
- Val mellan inhemska banker, specialiserade investeringsbanker och internationella mäklare.
- Finansiering i euro och SEPA-överföringar.
- Delvisa undantag för kvalificerande tillgångar som innehafts i mer än två år.
- Etablerade system för tillsyn genom CMVM och Banco de Portugal samt investerarersättning och insättningsgaranti.
- Omfattande nätverk av skatteavtal och anknytning till EU:s regelverk.
Möjliga nackdelar
- En allmän utgångspunkt på 28 % i skatt på investeringsinkomster och vinster.
- Obligatorisk sammanläggning med progressiv beskattning för vissa kortsiktiga vinster hos personer med högre inkomster.
- Inget obegränsat skattefritt mäklarkonto av ISA-typ.
- Detaljerad rapportering i bilaga J för utländska inkomster och konton.
- PRIIPs-begränsningar för de flesta ETF:er med hemvist i USA.
- Olika skyddssystem beroende på mäklarens juridiska enhet.
Vem kan ha nytta av att investera från Portugal?
Portugal kan passa långsiktiga investerare som använder diversifierade UCITS-ETF:er, personer som föredrar konton i euro och investerare som är beredda att föra fullständiga skatteunderlag. Undantagen som beror på innehavstid kan göra kvalificerande långsiktiga investeringar mer attraktiva än äldre beskrivningar antyder.
Landet kan vara mindre bekvämt för aktiva handlare med höga inkomster, investerare som vill att en utländsk mäklare automatiskt sköter den portugisiska skatten eller personer som utgår från att status som inflyttad i sig ger skattefrihet för portföljinkomster.
Ansvarsfriskrivning
Den här guiden är endast avsedd som allmän information och utbildning. Den är inte investeringsrådgivning eller skatte-, juridisk eller finansiell rådgivning och rekommenderar ingen mäklare eller något finansiellt instrument. Portugisisk beskattning beror på hemvist, tillgångens klassificering, innehavstid, val om sammanläggning och personliga omständigheter. Tillgången till mäklare, avgifter, produkter och reglerade juridiska enheter kan förändras. Kontrollera aktuella uppgifter med leverantören, CMVM, Banco de Portugal och den portugisiska skattemyndigheten samt rådfråga en kvalificerad rådgivare vid behov.
Iva Buće har en masterexamen i ekonomi och är specialiserad på digital marknadsföring och logistik. Hon kombinerar analytiskt tänkande med kreativitet för att göra ekonomi och investeringar begripliga för en bredare publik. På Finorum omvandlar hon komplexa ekonomiska begrepp till tydliga, praktiska förklaringar för vanliga läsare och investerare.
Sources & References
EU regulations & taxation
Additional educational resources
- Bportugal.pt — Banco de Portugal
- Clientebancario.bportugal.pt — vägledning om insättningsgarantin
- Cmvm.pt — Comissão do Mercado de Valores Mobiliários (CMVM)
- Diariodarepublica.pt — lagdekret 222/99
- Euronext.com — Euronext Lissabon
- Info.portaldasfinancas.gov.pt — artikel 43.5 i inkomstskattelagen
- artikel 72 i Portugals inkomstskattelag
- lag 31/2024
- vägledningen om utländska inkomster och deklaration
- vägledning om artikel 71
- Investidor.cmvm.pt — företag som får erbjuda tjänster i Portugal