Investering i Ungarn 2026: TBSZ, ETF’er og skat

Senest opdateret: 3. september 2026

Indholdsfortegnelse

Ungarn er et af de europæiske lande, der har en særlig konto til langsigtet investering. En Tartós Befektetési Számla (TBSZ), som opfylder betingelserne, kan reducere den personlige indkomstskat af investeringsafkast efter tre år og fjerne den efter fem år. For aftaler indgået eller fornyet efter den 31. december 2024 kan tidlig hævning også udløse socialbidragsskat.

Personer bosat i Ungarn kan investere gennem ungarske banker, lokale investeringsselskaber og internationale mæglere i Det Europæiske Økonomiske Samarbejdsområde, EØS. De har normalt adgang til ungarske og internationale aktier, obligationer, investeringsfonde og UCITS-ETF’er, som følger EU’s fælles regler for investeringsfonde.

Denne guide henvender sig til personer, som er skattemæssigt hjemmehørende i Ungarn og investerer som privatpersoner. Mæglernes tilgængelighed, deres understøttelse af TBSZ, gebyrer og skatteforhold kan ændre sig. Kontrollér derfor de aktuelle vilkår og den juridiske enhed, før du åbner en konto.

Investeringsmarkedet i Ungarn

Ungarske privatinvestorer benytter typisk:

Almindelige værdipapirdepoter.
TBSZ-konti til langsigtet investering.
Platforme hos ungarske banker og investeringsselskaber.
Internationale onlinemæglere.
Ungarske statspapirer.
UCITS-ETF’er og investeringsfonde.
NYESZ-pensionsopsparingskonti, som har særskilte betingelser, der ikke gennemgås nærmere her.

Magyar Nemzeti Bank (MNB), den ungarske centralbank, regulerer og fører tilsyn med det ungarske finansielle system og tilbyder forbrugervejledning. National Tax and Customs Administration (NAV), den ungarske skatte- og toldmyndighed, administrerer personbeskatning og TBSZ-indberetning.

Beregn din skat af investeringer

Beregn et muligt skattepligtigt resultat med beregneren til skat af kapitalgevinster i Ungarn.

Resultatet er vejledende. Den faktiske ungarske skat afhænger af indkomsttypen, om transaktionen opfylder betingelserne for en kontrolleret kapitalmarkedstransaktion, TBSZ-kontoens alder, reglerne om socialbidragsskat, udenlandsk kildeskat og muligheden for skattemæssig udligning.

Mæglere for personer bosat i Ungarn

Personer bosat i Ungarn kan vælge mellem internationale mæglere, ungarske platforme, traditionelle bankmæglere og udbydere af gearede produkter.

Internationale investeringsmæglere

Mægler	Generel tilgængelighed	Aktier	ETF’er	Investering i brøkdele	Vigtigste forhold at kontrollere
Interactive Brokers	Normalt tilgængelig	Ja	Ja	Ja, for udvalgte værdipapirer	Ungarsk TBSZ og skatteindberetning
Trading 212	Normalt tilgængelig	Ja	Ja	Ja	Invest-konto kontra CFD-konto
XTB	Normalt tilgængelig	Afhænger af produktet	Afhænger af produktet	Afhænger af produktet	Underliggende værdipapirer kontra CFD’er
eToro	Normalt tilgængelig	Afhænger af produktet	Afhænger af produktet	Ja, for udvalgte instrumenter	Ejerskab kontra CFD-eksponering
Saxo	Normalt tilgængelig	Ja	Ja	Begrænset	Selskab, omkostninger og adgang til TBSZ
Swissquote	Normalt tilgængelig via en relevant EU-tjeneste	Ja	Ja	Begrænset	Kundeoprettelse fra Ungarn og beskyttelsesordning
Freedom24	Normalt tilgængelig	Ja	Ja	Begrænset	Gebyrer, opbevaring og skattedokumentation
DEGIRO	Ikke aktuelt bekræftet	Ingen sikkert bekræftet adgang til kundeoprettelse	Ingen sikkert bekræftet adgang til kundeoprettelse	Nej	Ungarn fremgår ikke af den gennemgåede offentliggjorte liste over bopælslande
LYNX	Ikke aktuelt bekræftet	Skal kontrolleres	Skal kontrolleres	Skal kontrolleres	Om personer bosat i Ungarn aktuelt accepteres
Trade Republic	Ikke aktuelt bekræftet	Skal kontrolleres	Skal kontrolleres	Skal kontrolleres	Ungarn er ikke blandt de bekræftede markeder i det gennemgåede materiale

»Normalt tilgængelig« er ikke en garanti for, at alle ansøgere accepteres. Bopæl, statsborgerskab, skattestatus og udbyderens politik for overholdelse af lovkrav kan påvirke kundeoprettelsen.

Interactive Brokers

Interactive Brokers giver bred adgang til internationale markeder og tilbyder en ungarsk TBSZ-løsning til personer, der opfylder bopælsbetingelserne. Kunder bør kontrollere TBSZ-kontoens oprettelsesår, ansvaret for indberetning til NAV, de tilgængelige produkter, og om bestemte beholdninger af brøkdele kan overføres eller omfattes af TBSZ-reglerne.

Trading 212

Trading 212 tilbyder en Invest-konto til udvalgte underliggende aktier og ETF’er og en separat CFD-tjeneste. CFD’er er differencekontrakter, som giver eksponering mod et aktivs kursudvikling. Det juridiske produkt, der vises i ordrevinduet, afgør, om kunden ejer et værdipapir eller har eksponering gennem et derivat.

XTB

XTB’s udbud afhænger af det selskab, kunden er tilknyttet, og jurisdiktionen. Nogle instrumenter kan være underliggende aktier eller ETF’er, mens andre er CFD’er. Den ungarske skattebehandling bør tage udgangspunkt i den faktiske kontrakt og ikke navnet på det aktiv, kontrakten følger.

eToro

eToro tilbyder både eksponering mod værdipapirer og CFD’er. Ejerskabet kan afhænge af instrumentet, gearingen, ordrens retning og det betjenende selskab. Investorer bør kontrollere positionstypen og skattedokumentationen, før de handler.

Saxo

Saxo giver international adgang til aktier, ETF’er, obligationer og andre instrumenter. Ungarske kunder bør kontrollere aftaleparten, valuta- og depotgebyrer, og om en annonceret konto faktisk opfylder betingelserne for en ungarsk TBSZ.

Swissquote

Swissquote tilbyder handel på flere markeder gennem regulerede selskaber i koncernen. Ansøgere fra Ungarn bør kontrollere det betjenende selskab, den aktuelle mulighed for kundeoprettelse, de samlede omkostninger og den relevante kompensationsordning.

Freedom24

Freedom24 tilbyder internationale aktier og ETF’er. Potentielle kunder bør gennemgå handelssteder, opbevaring, hæve- og overførselsgebyrer samt ansvaret for ungarske skatteberegninger.

DEGIRO, LYNX og Trade Republic

Disse udbydere kan ikke uden aktuel bekræftelse betragtes som sikkert tilgængelige for personer bosat i Ungarn. Landedækningen ændrer sig, så potentielle kunder bør bruge udbyderens officielle valg af bopælsland frem for en uafhængig oversigt over tilgængelighed.

Lokale investeringsplatforme

Udbyder	Type	Typisk udbud	Vigtigste forhold at kontrollere
Equilor	Ungarsk investeringsselskab	Aktier, obligationer, fonde, TBSZ og NYESZ	Minimumsbeløb, prisliste og markedsdækning
Lightyear	Digital investeringsplatform med ungarsk TBSZ	Aktier, ETF’er og TBSZ-funktioner	Tilgængelige instrumenter og overførselsregler
Concorde Securities	Ungarsk investeringsselskab	Værdipapirhandel, investeringstjenester og porteføljeløsninger	Serviceniveau for detailkunder og gebyrer
Erste Befektetési Zrt.	Ungarsk investeringsselskab i Erste-koncernen	Ungarske og internationale værdipapirer, TBSZ og NYESZ	Kontopriser og integration med Erste
K&H Értékpapír	Investeringstjeneste gennem en ungarsk filial	Værdipapirer, ETF’er og kontotjenester	Belgisk beskyttelsesordning og TBSZ-vilkår

Equilor

Equilor er et ungarsk investeringsselskab, som tilbyder tjenester til ungarske og internationale værdipapirer samt skattebegunstigede kontotyper. Investorer bør gennemgå det aktuelle minimumsbeløb ved oprettelse, depotgebyrer og dækningen af handelsmarkeder.

Lightyear

Lightyear tilbyder investering via en app og et ungarsk TBSZ-produkt. En TBSZ hos en udenlandsk udbyder eller oprettet digitalt skal stadig opfylde ungarske lovkrav og anmeldelseskrav. Kunder bør gemme aftalen og bekræftelsen fra NAV.

Concorde Securities

Concorde tilbyder ungarsk værdipapirhandel og bredere investeringstjenester. Potentielle detailkunder bør kontrollere de tilgængelige kontotyper, adgangen til ordreudførelse, om tjenesten omfatter rådgivning, og den aktuelle prisliste.

Erste Befektetési Zrt.

Erstes ungarske investeringsselskab tilbyder værdipapirdepoter, TBSZ og NYESZ med adgang til ungarske og udenlandske markeder. Konto-, depot- og handelsgebyrer varierer efter tjenesten.

K&H Értékpapír

K&H Értékpapír opererer gennem KBC Securities’ ungarske filial. Investorer bør være opmærksomme på, at kompensationen kan følge den belgiske hjemlandsordning frem for Ungarns investorgarantifond BEVA, og bør kontrollere de præcise aftaledokumenter.

Traditionelle bankmæglere

Bank eller bankkoncern	Mæglermodel	Typisk investeringsadgang	Vigtigste forhold at kontrollere
OTP Bank / OTP’s værdipapirtjenester	Værdipapirhandel integreret med ungarske banktjenester	Ungarske og internationale værdipapirer, fonde og TBSZ	Prisliste, opbevaring og tilgængelige børser
Erste Bank / Erste Befektetési Zrt.	Bankkoncern med specialiseret investeringsselskab	Aktier, obligationer, fonde, TBSZ og NYESZ	Hvilket koncernselskab der fører kontoen
K&H Bank / K&H Értékpapír	Bankkoncern og filial med investeringstjenester	Værdipapirer, ETF’er, fonde og TBSZ	Hjemlandets kompensationsordning
UniCredit Bank Hungary	Bankbaseret værdipapirtjeneste	Aktier, obligationer, fonde og TBSZ	Produktudvalg og depotgebyrer
MBH Bank	Integreret investeringstjeneste i banken	Ungarske værdipapirer, fonde og opsparingsprodukter	Omfanget af direkte værdipapirhandel og priser

Traditionelle bankmæglere kan gøre pengeoverførsler, ungarsksproget service og ungarsk skattedokumentation enklere. Bekvemmeligheden bør holdes op mod kurtage, depotgebyrer, adgang til udenlandske markeder, valutaveksling og TBSZ-gebyrer.

CFD- og valutamæglere

Udbyder	Generel tilgængelighed	Vigtigste forhold at kontrollere
XTB	Normalt tilgængelig	CFD’er kontra underliggende værdipapirer
IG	Normalt tilgængelig	Primært gearede produkter
CMC Markets	Normalt tilgængelig	Fokus på CFD’er
Plus500	Normalt tilgængelig	Fokus på CFD’er
Pepperstone	Normalt tilgængelig	Fokus på valuta og CFD’er
AvaTrade	Normalt tilgængelig	Fokus på valuta og CFD’er
Admirals	Normalt tilgængelig	Produkterne afhænger af selskabet
FP Markets	Kontrollér muligheden for oprettelse	Selskab og tilladelse til grænseoverskridende tjenester
Trading.com	Kontrollér muligheden for oprettelse	EØS-selskab og produktadgang i Ungarn
eToro	Normalt tilgængelig	CFD kontra eksponering gennem det underliggende aktiv

CFD’er er gearede derivater og giver ikke ejerskab til de aktier eller ETF’er, de følger. EU’s beskyttelse af detailkunder omfatter gearingsgrænser, lukning af positioner ved utilstrækkelig margin, beskyttelse mod negativ saldo og standardiserede advarsler. Tab kan dog opstå hurtigt.

Investering i ETF’er fra Ungarn

Hvilke ETF’er er tilgængelige?

Personer bosat i Ungarn har normalt adgang til:

UCITS-ETF’er hjemmehørende i Irland og Luxembourg.
Akkumulerende og udloddende andelsklasser.
Globale, regionale, obligations-, sektor- og tematiske ETF’er.
ETF’er gennem almindelige værdipapirdepoter.
ETF’er, som er tilladt inden for udbyderens TBSZ-produktudvalg.

UCITS-status garanterer hverken kapitalen eller en fordelagtig skattemæssig behandling i sig selv. Investorer bør vurdere indeksets sammensætning, fondens hjemsted, replikation, størrelse, omkostninger, spread, valutaeksponering og udlodningspolitik. Spread er forskellen mellem købs- og salgskursen.

Kan personer bosat i Ungarn købe ETF’er hjemmehørende i USA?

De fleste ungarske detailinvestorer kan ikke købe de fleste ETF’er hjemmehørende i USA gennem en EU-reguleret mægler. EU’s PRIIPs-forordning om sammensatte investeringsprodukter til detailinvestorer kræver normalt et dokument med central information, et KID, før et sådant produkt tilbydes en detailkunde. Distributøren skal også opfylde det gældende sprogkrav. På det ungarske marked betyder det normalt ungarsksproget dokumentation til detailkunder.

Mange amerikanske ETF-udstedere udarbejder ikke et KID, der opfylder kravene. Investorer kan i stedet benytte UCITS-fonde, som følger tilsvarende indeks. Adgangen kan være anderledes for professionelle kunder, men klassifikation som professionel kunde er underlagt lovbestemte kriterier.

Eksempler på UCITS-ETF’er med bred markedseksponering

ETF	ISIN	Eksponering
iShares Core MSCI World UCITS ETF	IE00B4L5Y983	Udviklede markeder
Vanguard FTSE All-World UCITS ETF Acc	IE00BK5BQT80	Udviklede markeder og vækstmarkeder globalt
Vanguard FTSE All-World UCITS ETF Dist	IE00B3RBWM25	Udviklede markeder og vækstmarkeder globalt
iShares Core S&P 500 UCITS ETF	IE00B5BMR087	Store amerikanske selskaber
Xtrackers MSCI Emerging Markets UCITS ETF	IE00BTJRMP35	Vækstmarkeder

Dette er eksempler, ikke anbefalinger eller en dokumenteret rangliste over ungarske investorers beholdninger. Kontrollér den præcise andelsklasse via ISIN-koden, værdipapirets internationale identifikationskode, og undersøg, om udbyderen tillader den på den valgte TBSZ-konto.

Beskatning af ETF’er

Almindelig skattepligtig konto

Beskatningen afhænger af, hvordan afkastet klassificeres. Et salg gennem en mægler og et marked, der opfylder betingelserne, kan være en kontrolleret kapitalmarkedstransaktion, ellenőrzött tőkepiaci ügylet (ETÜ). Her beskattes årets nettooverskud normalt med 15 % personlig indkomstskat. Det er forkert automatisk at lægge 13 % socialbidragsskat til enhver gevinst på aktier eller ETF’er.

Kontante udlodninger fra ETF’er skal klassificeres som udbytte, renteindkomst eller en anden indkomsttype. Klassifikationen afgør, om der gælder socialbidragsskat og et eventuelt loft.

Akkumulerende ETF’er

En akkumulerende ETF geninvesterer fondens indtægter. Investoren modtager normalt ikke en kontant udlodning, blot fordi fonden geninvesterer indtægterne. Et senere salg kan dog udløse skattepligtig ETÜ-indkomst eller en anden form for kapitalgevinst, afhængigt af transaktionen og udbyderen.

Udloddende ETF’er

En udloddende ETF udbetaler kontanter til investoren. Betalingen behandles ikke automatisk på samme måde som en gevinst ved salg af aktier. Fondens juridiske form, hjemsted og dokumentation samt betalingens karakter bør undersøges.

ETF’er på en TBSZ-konto

Indkomst og salgsgevinster fra ETF’er, som opfylder betingelserne og forbliver på en korrekt administreret TBSZ-konto, kan nyde godt af TBSZ-satserne. Udenlandsk kildeskat, der er indeholdt, før indkomsten når kontoen, fjernes ikke af den ungarske TBSZ-fritagelse og kan ikke altid kræves tilbage.

Sådan åbner du en investeringskonto

1. Vælg en almindelig konto eller en TBSZ

En TBSZ er beregnet til penge, der kan forblive bundet i flere år. En almindelig konto giver større fleksibilitet ved hævninger, men opnår ikke TBSZ-fritagelsen ved udløb.

2. Sammenlign udbydere

Overvej understøttelse af TBSZ, tilgængelige markeder, tilladte ETF’er, depot-, handels- og valutaomkostninger, ungarske skatterapporter, regler for kontooverførsel og investorbeskyttelse.

3. Klargør dokumentationen

Udbydere kræver normalt identitetsdokumenter, adressebevis, ungarsk skatteidentifikation, oplysninger om skattemæssigt hjemsted, kontaktoplysninger og en tilknyttet bankkonto.

4. Gennemfør kontrollen, og indbetal på kontoen

Udbyderen gennemfører identitets- og hvidvaskkontrol. En TBSZ kræver en første indbetaling på mindst 25.000 HUF eller et tilsvarende beløb i udenlandsk valuta. Yderligere indbetalinger er kun mulige i indbetalingsåret.

5. Gem skatte- og kontodokumenter

Gem TBSZ-aftalen, dokumentation for oprettelse og indbetalinger, anmeldelsen til NAV, kontoudtog, handelsbekræftelser, oplysninger om udlodninger og dokumentation for udenlandsk skat.

Skatteforhold for investorer

Kontrollerede kapitalmarkedstransaktioner

Når lovens ETÜ-betingelser er opfyldt, udgøres den skattepligtige indkomst af årets samlede realiserede handelsgevinster fratrukket årets samlede realiserede handelstab og fradragsberettigede mæglergebyrer. Et positivt årsresultat beskattes normalt med 15 % personlig indkomstskat.

Betingelserne vedrørende udbyderen, transaktionen og informationsudveksling er afgørende. En handel opfylder ikke nødvendigvis kravene, blot fordi den er gennemført hos en onlinemægler.

ETÜ-tab og skattemæssig udligning

Et årligt ETÜ-tab, som er oplyst korrekt, kan danne grundlag for skattemæssig udligning mod ETÜ-skat for tabsåret eller de følgende to år efter den gældende beregningsmetode. NAV’s vejledning til selvangivelsen bekræfter mekanismen, hvor der ses to år tilbage.

Det er ikke et generelt fradrag i løn eller anden uvedkommende indkomst. Tab skal oplyses i den relevante årlige selvangivelse for at bevare muligheden for at udnytte dem.

Udbytter

Udbytteindkomst er normalt underlagt 15 % personlig indkomstskat. Der kan også pålægges 13 % socialbidragsskat, szocho, indtil personen når det årlige lovbestemte loft gennem indkomst, som medregnes ved opgørelsen af loftet.

Udenlandsk skat kan kun godskrives inden for ungarsk lovgivning og gældende dobbeltbeskatningsoverenskomster. Overskydende kildeskat kan ikke nødvendigvis kræves tilbage gennem den ungarske selvangivelse.

Renteindkomst

Renteindkomst er normalt underlagt 15 % personlig indkomstskat. Efter reglerne, som blev indført fra den 1. juli 2023 og fortsat beskrives i NAV’s vejledning for 2026, pålægges mange omfattede renteafkast også 13 % szocho. Det sker normalt uden det årlige loft, der gælder for visse andre indkomster. Undtagelser omfatter bestemte ungarske statspapirer til private og andre afkast, som er undtaget ved lov.

NAV forklarer den ekstra skat i sin vejledning om szocho på renteindkomst.

Amerikanske udbytter efter ophøret af skatteaftalen

Dobbeltbeskatningsoverenskomsten mellem USA og Ungarn gælder ikke længere for betalinger med kildeskat foretaget fra den 1. januar 2024. Den amerikanske skattemyndighed, Internal Revenue Service (IRS), oplyser, at de skatteindeholdende parter ikke må acceptere krav om overenskomstfordele for betalinger foretaget på eller efter denne dato.

En person med skattemæssigt hjemsted i Ungarn, som modtager udbytte direkte fra USA, kan derfor blive pålagt den amerikanske lovbestemte kildeskat på 30 % frem for den tidligere overenskomstsats. Ungarsk godskrivning og eventuel yderligere skat skal vurderes efter ungarsk lovgivning. Den manglende mulighed for at bruge den tidligere overenskomst kan gøre direkte investering i amerikanske udbytteaktier mindre skatteeffektiv.

Globalindkomst og udenlandske mæglere

Personer med skattemæssigt hjemsted i Ungarn beskattes som hovedregel af deres indkomst fra hele verden. En udenlandsk mægler kan levere kontoudtog uden at beregne det ungarske ETÜ-resultat, szocho, godskrivning af skat eller TBSZ-konsekvenser. Manglende oplysninger skal tilføjes til NAV’s udkast til selvangivelsen.

Den årlige frist for indsendelse af selvangivelse og betaling af personlig indkomstskat er normalt den 20. maj efter skatteåret. Udkastet skal stadig gennemgås og suppleres, når oplysninger om udenlandske investeringer mangler.

Læs skatteguiden til Ungarn for en bredere gennemgang.

TBSZ: Ungarns konto til langsigtet investering

Indbetalingsår og bindingsperiode

Det kalenderår, hvor en TBSZ oprettes, er indbetalingsåret. Der kan indbetales indtil den 31. december samme år. Nye indbetalinger udefra kan normalt ikke tilføjes i den efterfølgende bindingsperiode.

For en TBSZ oprettet i 2026 gælder:

Trin	Dato	Konsekvens, hvis betingelserne er opfyldt
Indbetalingsåret slutter	31. december 2026	Muligheden for indbetalinger udefra ophører
Tre års binding er nået	31. december 2029	Nedsat skat kan gælde; lovbestemt delvis videreførelse er mulig
Udløb efter fem år	31. december 2031	TBSZ-afkast, som opfylder betingelserne, kan blive skattefrit

Det betyder, at en »femårig TBSZ« kan indebære næsten seks kalenderår for penge, der indbetales tidligt i indbetalingsåret.

Skattesatser for TBSZ-aftaler efter 2024

For en TBSZ-aftale indgået eller fornyet efter den 31. december 2024 er de almindelige satser på afkast omfattet af TBSZ-reglerne:

Tidspunkt for ophør af bindingen	Personlig indkomstskat	Szocho	Samlet standardsats
Før tre års binding er nået	15 %	13 %	28 %
Ved treårsgrænsen eller senere, men før udløbet efter fem år	10 %	8 %	18 %
Ved udløbet efter fem år	0 %	0 %	0 %

NAV bekræfter, at den nye szocho-pligt gælder for aftaler indgået eller fornyet efter den 31. december 2024, i sin officielle vejledning om szocho på TBSZ-afkast.

TBSZ-aftaler indgået eller fornyet senest den 31. december 2024 er ikke automatisk underlagt den nye szocho-regel ved tidlig hævning. Kontoens aftaleår skal derfor fastslås, før skatten beregnes.

Hævninger og delvis videreførelse

Hvis kontanter eller værdipapirer tages ud før et tilladt tidspunkt, brydes bindingen normalt, og TBSZ-afkastet opgøres til beskatning. Når treårsperioden er udløbet, kan indehaveren normalt hæve en del og videreføre resten, hvis lovens og udbyderens procedurer følges. Man bør ikke antage, at en delvis hævning på et vilkårligt andet tidspunkt er tilladt.

Anmeldelse af TBSZ hos en udenlandsk udbyder

En TBSZ hos en udenlandsk investeringsudbyder skal anmeldes til NAV. NAV oplyser, at aftalen og det første indbetalte beløb skal anmeldes inden for 30 dage efter den første indbetaling. En TBSZ-overførsel, der opfylder betingelserne og involverer en udenlandsk udbyder, har også en anmeldelsesfrist på 30 dage.

Den aktuelle elektroniske fremgangsmåde findes på NAV’s side om TBSZ-anmeldelse. Manglende korrekt anmeldelse kan bringe den tilsigtede skattemæssige behandling i fare. Gem derfor dokumentation for indsendelsen.

TBSZ fjerner ikke udenlandsk kildeskat

Den ungarske fritagelse gælder afkast, som opfylder TBSZ-betingelserne. Den tvinger ikke et andet land til at refundere skat, der er indeholdt, før et udbytte når kontoen. Det er især relevant for amerikanske udbytter efter skatteaftalens ophør.

Regulering og investorbeskyttelse

Magyar Nemzeti Bank

MNB fører tilsyn med ungarske banker, investeringsselskaber og markeder og har en søgefunktion til finansielle institutter. EØS-selskaber, der driver grænseoverskridende virksomhed, er normalt primært underlagt hjemlandets tilsynsmyndighed.

Den juridiske enhed og kompensationsordningen bør kontrolleres. De kan ikke udledes af en ungarsksproget brugerflade eller lokal markedsføring.

BEVA’s investorgaranti

For dækningsberettigede krav, hvor en udbyder, der er medlem af BEVA, ikke kan tilbagelevere kundernes penge eller værdipapirer, er der kompensation på op til 100.000 € pr. investor pr. medlemsinstitut. MNB forklarer, at de første 1 million HUF dækkes med 100 %, mens beløb over denne grænse dækkes med 90 % op til det samlede loft. Se MNB’s vejledning om investorbeskyttelse.

BEVA dækker ikke kurstab eller udstederens insolvens. En EØS-mægler eller ungarsk filial kan være tilknyttet en ordning i hjemlandet i stedet for BEVA.

Indskydergaranti

Dækningsberettigede bankindskud er normalt beskyttet med op til 100.000 € pr. indskyder pr. bank gennem National Deposit Insurance Fund (OBA), den ungarske indskydergarantifond. Beskyttelsen vedrører omfattede indskud og ikke markedsværdien af aktier, ETF’er eller obligationer.

Adskillelse af kundernes aktiver

Regulerede investeringsudbydere skal beskytte kundernes aktiver efter de gældende regler. Adskillelsen reducerer risikoen for, at værdipapirer indgår i selskabets eget bo, men fjerner ikke risici knyttet til opbevaring, svig, afstemning af beholdninger eller tilbagelevering.

Er Ungarn et godt land at investere fra?

Ungarn kan være meget attraktivt for langsigtede investorer, som kan bruge en TBSZ korrekt. Klassifikationen af indkomst på almindelige konti og udenlandsk kildeskat kræver dog opmærksomhed.

Fordele

TBSZ-skattefritagelse efter fem år.
Nedsatte TBSZ-satser efter treårsperioden.
Adgang til ungarske og internationale mæglere.
Bred adgang til UCITS-ETF’er.
Ungarske bankplatforme og uafhængige investeringsplatforme.
15 % skat på nettoindkomst, der opfylder ETÜ-betingelserne.
BEVA-investorgaranti på op til 100.000 € for dækningsberettigede krav.

Ulemper

TBSZ-aftaler indgået eller fornyet efter 2024 pålægges szocho ved tidlig hævning.
Strukturen med et indbetalingsår forlænger den praktiske bindingsperiode.
Anmeldelse af en udenlandsk TBSZ skal ske inden for en kort frist.
Almindelige udbytter og mange renteafkast kan pålægges szocho.
Ophøret af skatteaftalen med USA medfører høj kildeskat på direkte amerikanske udbytter.
Adgangen til nogle store europæiske neobrokere er ikke bekræftet.
De fleste ETF’er hjemmehørende i USA er fortsat utilgængelige for detailkunder.

Hvilke investorer passer Ungarn til?

Ungarn kan være velegnet til langsigtede ETF- og aktieinvestorer, som kan lade aktiverne forblive på en TBSZ, personer, der benytter ungarske udbydere for at gøre indberetningen enklere, og investorer, som vil håndtere reglerne om indbetalingsår og udløb. Ordningen er mindre egnet til penge, der sandsynligvis skal hæves tidligt, eller strategier, der i høj grad bygger på direkte amerikanske udbytter.

Sammenlign Ungarn med andre lande

Brug sammenligningen af leveomkostninger i EU til at sammenligne husholdningsudgifter, eller brug den europæiske flytteberegner til at undersøge bredere fordele og ulemper ved forskellige lande.

Konklusion

Ungarns TBSZ er et af Europas stærkeste incitamenter til langsigtet privat investering og kan reducere den ungarske skat af omfattede afkast til nul ved udløb. Fordelen afhænger af korrekt oprettelse, anmeldelse, rettidige indbetalinger og overholdelse af reglerne om hævning.

Uden for en TBSZ beskattes ikke alle investeringsafkast med en enkel samlet sats på 28 %. Gevinster fra kontrollerede kapitalmarkedstransaktioner, udbytter og renter følger forskellige regler. Udenlandsk kildeskat, især på amerikanske udbytter, kan desuden ændre resultatet væsentligt.

Relaterede guider og beregnere om Ungarn

Guider om Ungarn

Skatteguide til Ungarn
Gennemsnitsløn i Ungarn
Leveomkostninger i Ungarn

Beregnere til Ungarn

Beregner til skat af kapitalgevinster i Ungarn
Nettolønsberegner til Ungarn

Europæiske værktøjer

Sammenligning af leveomkostninger i EU
Europæisk flytteberegner
Beregner til skat af udlejningsejendomme i Europa

Ansvarsfraskrivelse

Denne guide indeholder kun generel information til oplysning og er ikke investeringsrådgivning, skatterådgivning, juridisk rådgivning eller finansiel rådgivning. Ungarsk skattebehandling afhænger af skattemæssigt hjemsted, indkomstklassifikation, mæglerens og markedets status, TBSZ-aftalens årgang, udenlandsk kildeskat og personlige forhold. Mæglernes tilgængelighed, produkter, gebyrer og regulering kan ændre sig. Kontrollér aktuelle oplysninger hos udbyderen, MNB, NAV eller en kvalificeret rådgiver, før du handler.

Kilder og referencer

EU-regler og beskatning

Supplerende informationskilder

Matias Buće

Matias Buće har en formel uddannelsesbaggrund inden for forvaltningsret og mere end ti års erfaring med at studere globale markeder, valutahandel og privatøkonomi. Hans juridiske uddannelse præger hans tilgang til investering med fokus på regulering, struktur og risikostyring. Hos Finorum skriver han om en bred vifte af finansielle emner, fra europæiske ETF’er til praktiske privatøkonomiske strategier for private investorer.