Ultima actualizare: 3 septembrie 2026
Ungaria este una dintre țările europene care au un regim special pentru conturile de investiții pe termen lung. Un cont eligibil Tartós Befektetési Számla (TBSZ) poate reduce impozitul pe venitul persoanelor fizice aferent randamentelor după trei ani și îl poate elimina după cinci ani. Pentru contractele deschise sau reînnoite după 31 decembrie 2024, accesarea anticipată a banilor poate atrage și contribuția socială.
Rezidenții Ungariei pot investi prin bănci locale, firme de investiții autohtone și brokeri internaționali din Spațiul Economic European (SEE). În general, au acces la acțiuni, obligațiuni, fonduri de investiții și ETF-uri UCITS din Ungaria și din străinătate.
Acest ghid se adresează persoanelor fizice cu rezidență fiscală în Ungaria care investesc în nume propriu. Disponibilitatea brokerilor, oferta de conturi TBSZ, comisioanele și tratamentul fiscal se pot schimba; verificați condițiile actuale și entitatea juridică înainte de deschiderea contului.
Piața investițiilor din Ungaria
Investitorii individuali din Ungaria folosesc frecvent:
- conturi obișnuite de valori mobiliare;
- conturi de investiții pe termen lung TBSZ;
- platformele băncilor și firmelor de investiții locale;
- brokeri online internaționali;
- titluri de stat ungare;
- ETF-uri UCITS și fonduri de investiții;
- conturi de economisire pentru pensie NYESZ, care au condiții separate și nu sunt analizate aici în detaliu.
Magyar Nemzeti Bank (MNB) reglementează și supraveghează sistemul financiar din Ungaria și oferă îndrumări consumatorilor. Administrația Națională Fiscală și Vamală (NAV) administrează impozitarea persoanelor fizice și raportarea conturilor TBSZ.
Calculați impozitele aferente investițiilor
Puteți estima un posibil rezultat impozabil cu ajutorul calculatorului de impozit pe câștigurile de capital din Ungaria.
Rezultatul are scop educativ. Impozitul efectiv din Ungaria depinde de tipul venitului, de încadrarea tranzacției drept tranzacție controlată pe piața de capital, de vechimea contului TBSZ, de regulile privind contribuția socială, de impozitul reținut în străinătate și de compensarea fiscală disponibilă.
Brokeri disponibili pentru rezidenții Ungariei
Rezidenții Ungariei pot alege dintre brokeri internaționali, platforme locale, brokeri bancari tradiționali și furnizori de produse cu efect de levier.
Brokeri internaționali de investiții
| Broker | Disponibilitate generală | Acțiuni | ETF-uri | Investiții fracționate | Aspectul principal de verificat |
|---|---|---|---|---|---|
| Interactive Brokers | În general, disponibil | Da | Da | Da, pentru valori mobiliare eligibile | Contul TBSZ din Ungaria și raportarea fiscală |
| Trading 212 | În general, disponibil | Da | Da | Da | Contul Invest față de contul CFD |
| XTB | În general, disponibil | Depinde de produs | Depinde de produs | Depinde de produs | Valorile mobiliare deținute direct față de CFD-uri |
| eToro | În general, disponibil | Depinde de produs | Depinde de produs | Da, pentru instrumente eligibile | Deținerea activului față de expunerea prin CFD |
| Saxo | În general, disponibil | Da | Da | Limitat | Entitatea, costurile și disponibilitatea TBSZ |
| Swissquote | În general, disponibil printr-un serviciu eligibil din UE | Da | Da | Limitat | Acceptarea clienților din Ungaria și schema de protecție |
| Freedom24 | În general, disponibil | Da | Da | Limitat | Comisioanele, custodia și documentația fiscală |
| DEGIRO | Disponibilitatea actuală nu este confirmată | Nu există o confirmare actuală fiabilă privind deschiderea contului | Nu există o confirmare actuală fiabilă privind deschiderea contului | Nu | Ungaria nu figurează pe lista publicată a țărilor de rezidență analizată |
| LYNX | Disponibilitatea actuală nu este confirmată | Verificați | Verificați | Verificați | Acceptarea actuală a rezidenților Ungariei |
| Trade Republic | Disponibilitatea actuală nu este confirmată | Verificați | Verificați | Verificați | Ungaria nu se află printre piețele confirmate analizate |
Mențiunea „în general, disponibil” nu garantează acceptarea fiecărui solicitant. Rezidența, cetățenia, statutul fiscal și politica de conformitate a furnizorului pot influența deschiderea contului.
Interactive Brokers
Interactive Brokers oferă acces extins la piețele internaționale și o soluție TBSZ pentru rezidenții eligibili din Ungaria. Utilizatorii trebuie să confirme anul deschiderii contului TBSZ, responsabilitățile de raportare către NAV, produsele disponibile și dacă anumite poziții fracționate sunt eligibile pentru transfer sau pentru tratamentul TBSZ.
Trading 212
Trading 212 oferă un cont Invest pentru acțiuni și ETF-uri eligibile deținute direct și un serviciu CFD separat. Produsul juridic indicat în formularul ordinului stabilește dacă clientul deține o valoare mobiliară sau are o expunere prin instrumente derivate.
XTB
Oferta XTB depinde de entitatea care deservește clientul și de jurisdicție. Unele instrumente pot fi acțiuni sau ETF-uri deținute direct, iar altele CFD-uri. Tratamentul fiscal din Ungaria trebuie stabilit pe baza contractului real, nu a denumirii activului de referință.
eToro
eToro oferă atât expunere la valori mobiliare, cât și CFD-uri. Deținerea activului poate depinde de instrument, levier, direcția ordinului și entitatea care deservește clientul. Investitorii trebuie să verifice tipul poziției și documentele fiscale înainte de tranzacționare.
Saxo
Saxo oferă acces internațional la acțiuni, ETF-uri, obligațiuni și alte instrumente. Clienții din Ungaria trebuie să confirme entitatea contractuală, costurile valutare și de custodie și dacă orice cont promovat drept avantajos fiscal îndeplinește condițiile unui TBSZ ungar.
Swissquote
Swissquote oferă tranzacționare pe mai multe piețe prin entități reglementate ale grupului. Solicitanții din Ungaria trebuie să verifice entitatea care îi deservește, acceptarea actuală a clienților, costurile totale și schema de compensare aplicabilă.
Freedom24
Freedom24 oferă acțiuni și ETF-uri internaționale. Potențialii clienți trebuie să analizeze piețele de executare, custodia, comisioanele de retragere și transfer și responsabilitatea pentru calculele fiscale din Ungaria.
DEGIRO, LYNX și Trade Republic
Acești furnizori nu trebuie considerați disponibili în mod sigur pentru rezidenții Ungariei fără confirmare actuală. Acoperirea pe țări se schimbă, astfel că un potențial client ar trebui să folosească selectorul oficial al țării de rezidență oferit de furnizor, nu o listă independentă de disponibilitate.
Platforme locale de investiții
| Furnizor | Tip | Ofertă obișnuită | Aspectul principal de verificat |
|---|---|---|---|
| Equilor | Firmă de investiții din Ungaria | Acțiuni, obligațiuni, fonduri, TBSZ și NYESZ | Sumele minime, tarifele și piețele disponibile |
| Lightyear | Platformă digitală de investiții cu TBSZ ungar | Acțiuni, ETF-uri și funcții TBSZ | Disponibilitatea instrumentelor și regulile de transfer |
| Concorde Securities | Firmă de investiții din Ungaria | Brokeraj, servicii de investiții și soluții de portofoliu | Nivelul serviciilor pentru persoane fizice și comisioanele |
| Erste Befektetési Zrt. | Firmă de investiții din Ungaria, parte a grupului Erste | Valori mobiliare locale și internaționale, TBSZ și NYESZ | Tarifele contului și integrarea cu Erste |
| K&H Értékpapír | Serviciu de investiții prin sucursală în Ungaria | Valori mobiliare, ETF-uri și servicii de cont | Schema belgiană de protecție și condițiile TBSZ |
Equilor
Equilor este o firmă de investiții din Ungaria care oferă servicii pentru valori mobiliare locale și internaționale și tipuri de cont cu avantaje fiscale. Investitorii trebuie să verifice suma minimă actuală pentru deschiderea contului, comisioanele de custodie și piețele accesibile.
Lightyear
Lightyear oferă investiții prin aplicație și un produs TBSZ pentru Ungaria. Un TBSZ furnizat de un prestator străin sau printr-o platformă digitală trebuie să îndeplinească în continuare cerințele legale și de notificare din Ungaria; utilizatorii trebuie să păstreze contractul și confirmarea NAV.
Concorde Securities
Concorde oferă brokeraj în Ungaria și servicii de investiții mai ample. Potențialii clienți individuali trebuie să verifice tipurile de cont disponibile, accesul la executarea ordinelor, statutul serviciilor de consultanță și tarifele actuale.
Erste Befektetési Zrt.
Firma de investiții a grupului Erste din Ungaria oferă conturi de valori mobiliare, TBSZ și NYESZ, cu acces la piețe locale și străine. Costurile contului, de custodie și ale tranzacțiilor diferă în funcție de serviciu.
K&H Értékpapír
K&H Értékpapír operează prin sucursala din Ungaria a KBC Securities. Investitorii trebuie să știe că protecția poate fi asigurată de schema belgiană a statului de origine, nu de BEVA din Ungaria, și să verifice documentele contractuale exacte.
Servicii de brokeraj ale băncilor tradiționale
| Bancă sau grup bancar | Model de brokeraj | Acces obișnuit la investiții | Aspectul principal de verificat |
|---|---|---|---|
| OTP Bank / OTP securities services | Brokeraj integrat cu serviciile bancare din Ungaria | Valori mobiliare ungare și internaționale, fonduri și TBSZ | Tarifele, custodia și bursele disponibile |
| Erste Bank / Erste Befektetési Zrt. | Grup bancar cu firmă de investiții specializată | Acțiuni, obligațiuni, fonduri, TBSZ și NYESZ | Compania din grup care deține contul |
| K&H Bank / K&H Értékpapír | Grup bancar și sucursală de servicii de investiții | Valori mobiliare, ETF-uri, fonduri și TBSZ | Schema de compensare a statului de origine |
| UniCredit Bank Hungary | Serviciu bancar pentru valori mobiliare | Acțiuni, obligațiuni, fonduri și TBSZ | Gama de produse și comisioanele de custodie |
| MBH Bank | Serviciu bancar integrat de investiții | Valori mobiliare locale, fonduri și produse de economisire | Gama de brokeraj direct și tarifele |
Brokerii bancari tradiționali pot simplifica transferurile de bani, serviciile în limba maghiară și documentele fiscale locale. Comoditatea trebuie comparată cu comisioanele ordinelor, costurile de custodie, accesul la piețe străine, conversia valutară și comisioanele TBSZ.
Brokeri de CFD-uri și Forex
| Furnizor | Disponibilitate generală | Aspectul principal de verificat |
|---|---|---|
| XTB | În general, disponibil | CFD-uri față de valori mobiliare deținute direct |
| IG | În general, disponibil | Preponderent produse cu efect de levier |
| CMC Markets | În general, disponibil | Serviciu axat pe CFD-uri |
| Plus500 | În general, disponibil | Serviciu axat pe CFD-uri |
| Pepperstone | În general, disponibil | Accent pe Forex și CFD-uri |
| AvaTrade | În general, disponibil | Accent pe Forex și CFD-uri |
| Admirals | În general, disponibil | Produsele depind de entitate |
| FP Markets | Verificați acceptarea clienților | Entitatea și dreptul de prestare transfrontalieră |
| Trading.com | Verificați acceptarea clienților | Entitatea din SEE și disponibilitatea produselor în Ungaria |
| eToro | În general, disponibil | CFD față de expunerea la activul deținut direct |
CFD-urile sunt instrumente derivate cu efect de levier, nu reprezintă deținerea acțiunilor sau ETF-urilor de referință. Măsurile UE pentru clienții individuali includ limite ale levierului, închiderea pozițiilor la atingerea pragului de marjă, protecția împotriva soldului negativ și avertismente standardizate, dar pierderile se pot produce rapid.
Investiții în ETF-uri din Ungaria
Ce ETF-uri sunt disponibile?
Rezidenții Ungariei au, în general, acces la:
- ETF-uri UCITS domiciliate în Irlanda și Luxemburg;
- clase de unități cu acumulare și cu distribuire;
- ETF-uri globale, regionale, pe obligațiuni, sectoriale și tematice;
- ETF-uri prin conturi obișnuite de valori mobiliare;
- ETF-uri eligibile din gama oferită de furnizor pentru conturile TBSZ.
Statutul UCITS nu garantează protecția capitalului sau un tratament fiscal favorabil în sine. Investitorii trebuie să analizeze structura indicelui, domiciliul, metoda de replicare, dimensiunea fondului, costurile, spreadul, expunerea valutară și politica de distribuire.
Pot rezidenții Ungariei să cumpere ETF-uri domiciliate în SUA?
Majoritatea investitorilor individuali din Ungaria nu pot cumpăra majoritatea ETF-urilor domiciliate în SUA printr-un broker reglementat în UE. Regulamentul UE PRIIPs impune, în general, un document cu informații esențiale înainte ca un produs structurat să fie oferit unui client individual. Distribuitorul trebuie să respecte și cerința lingvistică aplicabilă; pentru piața ungară, aceasta înseamnă în mod normal documentație pentru clienți individuali în limba maghiară.
Mulți emitenți americani de ETF-uri nu întocmesc un document conform. Investitorii pot folosi în schimb fonduri UCITS care urmăresc indici comparabili. Accesul clienților profesionali poate fi diferit, dar clasificarea profesională este supusă unor criterii de reglementare.
Exemple de ETF-uri UCITS diversificate
| ETF | ISIN | Expunere |
|---|---|---|
| iShares Core MSCI World UCITS ETF | IE00B4L5Y983 | Piețe dezvoltate |
| Vanguard FTSE All-World UCITS ETF Acc | IE00BK5BQT80 | Piețe dezvoltate și emergente la nivel global |
| Vanguard FTSE All-World UCITS ETF Dist | IE00B3RBWM25 | Piețe dezvoltate și emergente la nivel global |
| iShares Core S&P 500 UCITS ETF | IE00B5BMR087 | Companii mari din SUA |
| Xtrackers MSCI Emerging Markets UCITS ETF | IE00BTJRMP35 | Piețe emergente |
Acestea sunt exemple, nu recomandări sau un clasament verificat al deținerilor investitorilor din Ungaria. Confirmați clasa exactă a unităților prin codul ISIN și verificați dacă furnizorul permite includerea lor în contul TBSZ ales.
Impozitarea ETF-urilor în Ungaria
Cont obișnuit impozabil
Tratamentul fiscal depinde de clasificarea randamentului. O vânzare printr-un broker și pe o piață care îndeplinesc condițiile legale poate fi o tranzacție controlată pe piața de capital (ellenőrzött tőkepiaci ügylet, ETÜ), pentru care profitul net anual este, în general, supus impozitului pe venitul persoanelor fizice de 15%. Este greșit să se adauge automat contribuția socială de 13% fiecărui câștig de capital din acțiuni sau ETF-uri.
Distribuțiile în numerar ale ETF-urilor trebuie clasificate drept dividende, venituri din dobânzi sau alt tip de venit. Clasificarea stabilește dacă se aplică contribuția socială și vreun plafon.
ETF-uri cu acumulare
Un ETF cu acumulare reinvestește veniturile fondului. Investitorul nu primește, în general, o distribuție în numerar doar pentru că fondul reinvestește veniturile, dar o vânzare ulterioară poate genera venit ETÜ impozabil sau un alt tip de câștig de capital, în funcție de tranzacție și de furnizor.
ETF-uri cu distribuire
Un ETF cu distribuire plătește numerar investitorului. Plata nu este tratată automat la fel ca un câștig din vânzarea acțiunilor. Trebuie verificate forma juridică a fondului, domiciliul, documentele și natura plății.
ETF-uri deținute într-un TBSZ
Veniturile și câștigurile din vânzarea ETF-urilor eligibile, păstrate într-un TBSZ administrat corect, pot beneficia de cotele aplicabile contului TBSZ. Impozitul reținut în străinătate înainte ca venitul să ajungă în cont nu este eliminat de scutirea ungară pentru TBSZ și poate să nu fie întotdeauna recuperabil.
Deschiderea unui cont de investiții
1. Alegeți între un cont obișnuit și un TBSZ
Un TBSZ este conceput pentru bani care pot rămâne investiți timp de mai mulți ani. Un cont obișnuit oferă mai multă flexibilitate la retragere, dar nu beneficiază de scutirea acordată la scadența TBSZ.
2. Comparați furnizorii
Luați în calcul disponibilitatea TBSZ, piețele accesibile, ETF-urile eligibile, custodia, costurile tranzacțiilor și ale conversiei valutare, rapoartele fiscale ungare, regulile de transfer al contului și protecția investitorilor.
3. Pregătiți documentele
Furnizorii solicită, în general, documente de identitate, dovada adresei, numărul de identificare fiscală din Ungaria, informații privind rezidența fiscală, date de contact și un cont bancar asociat.
4. Parcurgeți verificarea și alimentați contul
Furnizorul verifică identitatea și respectarea cerințelor de combatere a spălării banilor. Un TBSZ necesită o depunere inițială de cel puțin 25.000 HUF sau echivalentul în valută. Depunerile suplimentare sunt posibile numai în anul de colectare.
5. Păstrați documentele fiscale și ale contului
Păstrați contractul TBSZ, documentele privind deschiderea și depunerile, notificarea către NAV, extrasele, confirmările tranzacțiilor, datele despre distribuții și dovezile impozitului străin.
Implicații fiscale pentru investitorii din Ungaria
Tranzacții controlate pe piața de capital
Atunci când sunt îndeplinite condițiile legale pentru ETÜ, venitul impozabil reprezintă profiturile realizate cumulate în cursul anului, din care se scad pierderile realizate cumulate și comisioanele eligibile ale brokerului. Rezultatul anual pozitiv este, în general, impozitat cu 15% impozit pe venitul persoanelor fizice.
Contează condițiile referitoare la furnizor, tranzacție și schimbul de informații. O tranzacție nu trebuie considerată automat eligibilă doar pentru că a fost efectuată printr-un broker online.
Pierderi ETÜ și regularizare fiscală
Dacă este declarată corect, o pierdere anuală ETÜ poate permite regularizarea impozitului ETÜ pentru anul pierderii sau pentru următorii doi ani, potrivit calculului aplicabil. Instrucțiunile NAV pentru completarea declarației confirmă mecanismul pe doi ani.
Nu este o deducere generală din salariu sau din venituri fără legătură cu aceste tranzacții. Pierderile trebuie declarate în declarația anuală relevantă pentru a păstra posibilitatea utilizării lor.
Dividende
Veniturile din dividende sunt, în general, supuse unui impozit pe venitul persoanelor fizice de 15%. Se poate aplica și o contribuție socială de 13% (szocho) până când persoana atinge plafonul legal anual al contribuției prin veniturile luate în calcul pentru acel plafon.
Impozitul străin poate fi creditat numai în limitele stabilite de legislația și tratatele aplicabile Ungariei. Impozitul reținut în exces nu poate fi neapărat recuperat prin declarația fiscală ungară.
Venituri din dobânzi
Veniturile din dobânzi sunt, în general, supuse impozitului pe venitul persoanelor fizice de 15%. Conform regulilor introduse la 1 iulie 2023 și prezentate în continuare în îndrumările NAV pentru 2026, multe venituri din dobânzi vizate sunt supuse și unei contribuții szocho de 13%, de regulă fără plafonul anual aplicabil anumitor alte venituri. Excepțiile includ anumite titluri de stat ungare pentru persoane fizice și alte randamente excluse prin lege.
NAV explică această contribuție suplimentară în îndrumările privind szocho pentru veniturile din dobânzi.
Dividende americane după încetarea tratatului
Tratatul de impozitare a veniturilor dintre Statele Unite și Ungaria nu se mai aplică plăților supuse reținerii la sursă efectuate de la 1 ianuarie 2024. Administrația fiscală americană (IRS) precizează că agenții care rețin impozitul nu pot accepta cereri de aplicare a tratatului pentru plățile efectuate la această dată sau după ea.
Prin urmare, un rezident al Ungariei care primește direct dividende din surse americane se poate confrunta cu reținerea legală americană de 30%, în locul cotei prevăzute anterior de tratat. Creditul fiscal ungar și eventualul impozit suplimentar trebuie evaluate potrivit legislației interne, iar imposibilitatea folosirii fostului tratat poate reduce eficiența fiscală a deținerii directe a acțiunilor americane care plătesc dividende.
Venituri mondiale și brokeri străini
Rezidenții fiscali ai Ungariei sunt, în general, impozitați pentru veniturile obținute la nivel mondial. Un broker străin poate furniza extrase fără să calculeze rezultatul ETÜ potrivit regulilor ungare, szocho, creditele fiscale sau consecințele TBSZ. Datele lipsă trebuie adăugate în proiectul de declarație pregătit de NAV.
Termenul anual de depunere a declarației de impozit pe venitul persoanelor fizice și de plată este, în general, 20 mai din anul următor anului fiscal. Proiectul de declarație trebuie totuși verificat și completat dacă nu conține informațiile despre investițiile din străinătate.
Pentru explicații mai ample, consultați ghidul fiscal pentru Ungaria.
TBSZ: contul de investiții pe termen lung din Ungaria
Anul de colectare și perioada de deținere
Anul calendaristic în care este deschis un TBSZ este anul de colectare. Depunerile pot fi făcute până la 31 decembrie din acel an; în perioada ulterioară de deținere, în mod normal, nu mai pot fi adăugate contribuții externe.
Pentru un TBSZ deschis în 2026:
| Etapă | Data | Consecință dacă sunt îndeplinite condițiile |
|---|---|---|
| Încheierea anului de colectare | 31 decembrie 2026 | Se închide perioada pentru depuneri externe |
| Împlinirea a trei ani de deținere | 31 decembrie 2029 | Se poate aplica o cotă redusă; continuarea parțială prevăzută de lege este posibilă |
| Scadența de cinci ani | 31 decembrie 2031 | Randamentul eligibil din TBSZ poate deveni neimpozabil |
Astfel, un „TBSZ pe cinci ani” poate presupune aproape șase ani calendaristici pentru banii depuși la începutul anului de colectare.
Cotele fiscale pentru un TBSZ deschis după 2024
Pentru un contract TBSZ deschis sau reînnoit după 31 decembrie 2024, cotele generale aplicabile randamentului eligibil din TBSZ sunt:
| Momentul încetării angajamentului | Impozit pe venitul persoanelor fizice | Szocho | Cotă totală de referință |
|---|---|---|---|
| Înainte de împlinirea a trei ani | 15% | 13% | 28% |
| La sau după trei ani, dar înainte de scadența de cinci ani | 10% | 8% | 18% |
| La scadența de cinci ani | 0% | 0% | 0% |
NAV confirmă că noua obligație de plată a szocho se aplică contractelor încheiate sau reînnoite după 31 decembrie 2024 în îndrumările oficiale privind szocho pentru TBSZ.
Contractele TBSZ deschise sau reînnoite până la 31 decembrie 2024 nu intră automat sub incidența noii reguli privind szocho pentru accesarea anticipată. Prin urmare, anul în care a fost încheiat sau reînnoit contul trebuie identificat înainte de calcularea impozitului.
Retrageri și continuare parțială
Retragerea banilor sau a valorilor mobiliare înainte de un moment permis întrerupe, în general, angajamentul și determină calcularea randamentului TBSZ. La împlinirea a trei ani, titularul poate, în general, să retragă o parte și să păstreze restul în cont dacă respectă procedurile legale și ale furnizorului. Nu trebuie presupus că o retragere parțială informală este permisă la orice alt moment.
Notificarea unui TBSZ la un furnizor străin
Un TBSZ deținut la un furnizor străin de investiții trebuie declarat către NAV. Potrivit NAV, contractul și suma depusă inițial trebuie notificate în 30 de zile de la prima depunere. Și transferul unui TBSZ eligibil care implică un furnizor străin este supus unui termen de notificare de 30 de zile.
Procedura electronică actuală este disponibilă prin pagina NAV pentru notificarea TBSZ. Nerespectarea obligației de notificare poate pune în pericol tratamentul fiscal urmărit, astfel că dovada depunerii trebuie păstrată.
TBSZ nu elimină impozitul reținut în străinătate
Scutirea ungară se aplică randamentului eligibil din TBSZ. Ea nu obligă o țară străină să ramburseze impozitul reținut înainte ca dividendul să ajungă în cont. Acest aspect este deosebit de relevant pentru dividendele americane după încetarea tratatului.
Reglementare și protecția investitorilor
Magyar Nemzeti Bank
MNB supraveghează băncile, firmele de investiții și piețele din Ungaria și pune la dispoziție un registru pentru căutarea instituțiilor. Firmele din SEE care operează transfrontalier sunt, în general, supravegheate în principal de autoritatea din statul lor de origine.
Entitatea juridică și schema de compensare trebuie verificate, nu deduse din existența unei interfețe în limba maghiară sau a publicității locale.
Compensarea investitorilor prin BEVA
Pentru creanțele eligibile, atunci când un furnizor membru BEVA nu poate restitui banii sau valorile mobiliare ale clienților, compensația poate ajunge la 100.000 € per investitor și per membru. MNB explică faptul că primul milion de forinți este compensat integral, iar partea care depășește această sumă este compensată în proporție de 90%, până la plafonul general. Consultați îndrumările MNB privind protecția investitorilor.
BEVA nu acoperă scăderile prețurilor de piață sau insolvența emitentului. Un broker din SEE sau o sucursală din Ungaria poate aparține schemei statului de origine în locul BEVA.
Garantarea depozitelor
Depozitele bancare eligibile sunt, în general, protejate până la 100.000 € per deponent și per bancă prin Fondul Național de Asigurare a Depozitelor (OBA). Această protecție privește depozitele acoperite, nu valoarea de piață a acțiunilor, ETF-urilor sau obligațiunilor.
Separarea activelor clienților
Furnizorii reglementați de servicii de investiții trebuie să protejeze activele clienților conform normelor aplicabile. Separarea reduce riscul ca valorile mobiliare să intre în patrimoniul propriu al firmei, dar nu elimină riscurile de custodie, fraudă, reconciliere sau recuperare.
Este Ungaria o țară potrivită pentru investitori?
Ungaria poate fi foarte atractivă pentru investitorii pe termen lung care folosesc corect un TBSZ, dar clasificarea veniturilor din conturile obișnuite și impozitul reținut în străinătate necesită atenție.
Avantaje
- scutire fiscală pentru TBSZ după cinci ani;
- cote reduse pentru TBSZ după împlinirea a trei ani;
- acces la brokeri locali și internaționali;
- disponibilitate largă a ETF-urilor UCITS;
- platforme bancare și firme independente de investiții din Ungaria;
- impozit de 15% pe venitul net din tranzacții ETÜ eligibile;
- compensare BEVA de până la 100.000 € pentru creanțele eligibile ale investitorilor.
Dezavantaje
- contractele TBSZ încheiate după 2024 pot fi supuse szocho la accesarea anticipată;
- structura anului de colectare prelungește perioada practică de angajament;
- notificarea unui TBSZ la un furnizor străin trebuie făcută în termen;
- dividendele obișnuite și multe venituri din dobânzi pot fi supuse szocho;
- încetarea tratatului cu SUA duce la rețineri ridicate pentru dividendele americane primite direct;
- disponibilitatea unor brokeri digitali europeni importanți nu este confirmată;
- majoritatea ETF-urilor domiciliate în SUA rămân indisponibile clienților individuali.
Căror investitori li se poate potrivi Ungaria?
Ungaria poate fi potrivită pentru investitorii pe termen lung în ETF-uri și acțiuni care își pot păstra activele într-un TBSZ, pentru rezidenții care folosesc furnizori ungari pentru o raportare mai simplă și pentru cei dispuși să administreze regulile anului de colectare și ale scadenței. Este mai puțin potrivită pentru bani care vor fi probabil retrași anticipat sau pentru strategii bazate puternic pe dividende americane primite direct.
Comparați Ungaria cu alte țări
Puteți folosi instrumentul de comparare a costului vieții în UE pentru a compara cheltuielile gospodăriei sau calculatorul european pentru relocare pentru a analiza diferențele mai ample dintre țări.
Concluzie
TBSZ din Ungaria este unul dintre cele mai puternice stimulente europene pentru investițiile pe termen lung ale persoanelor fizice și poate reduce la zero impozitul ungar asupra randamentelor eligibile la scadență. Beneficiul depinde de deschiderea și notificarea corectă a contului, de respectarea perioadei pentru depuneri și de disciplina privind retragerile.
În afara unui TBSZ, nu fiecare randament al investițiilor este impozitat pur și simplu cu o cotă combinată de 28%. Câștigurile din tranzacții controlate pe piața de capital, dividendele și dobânzile au reguli diferite, iar impozitul reținut în străinătate, în special pentru dividendele americane, poate modifica semnificativ rezultatul.
Declinarea responsabilității
Acest ghid are exclusiv scop educativ general și nu reprezintă consultanță în materie de investiții, fiscalitate, drept sau finanțe. Tratamentul fiscal din Ungaria depinde de rezidența fiscală, clasificarea veniturilor, statutul brokerului și al pieței, anul deschiderii sau reînnoirii contului TBSZ, impozitul reținut în străinătate și circumstanțele individuale. Disponibilitatea brokerilor, produsele, comisioanele și reglementările se pot schimba. Verificați informațiile actuale la furnizor, MNB, NAV sau un consultant calificat înainte de a acționa.
Matias Buće are studii în drept administrativ și peste zece ani de experiență în studierea piețelor globale, a tranzacționării valutare și a finanțelor personale. Pregătirea sa juridică îi modelează abordarea investițiilor, cu accent pe reglementare, structură și gestionarea riscurilor. La Finorum, scrie despre o gamă largă de subiecte financiare, de la ETF-uri europene la strategii practice de finanțe personale pentru investitorii individuali.
Sources & References
EU regulations & taxation
- European Commission / Taxation & Customs — Regulamentul UE PRIIPs
- Irs.gov — Administrația fiscală americană (IRS)
Additional educational resources
- Intezmenykereso.mnb.hu — registru pentru căutarea instituțiilor
- Mnb.hu — Magyar Nemzeti Bank (MNB)
- îndrumările MNB privind protecția investitorilor
- Nav.gov.hu — Administrația Națională Fiscală și Vamală (NAV)
- Instrucțiunile NAV pentru completarea declarației
- pagina NAV pentru notificarea TBSZ
- îndrumările oficiale privind szocho pentru TBSZ
- îndrumările privind szocho pentru veniturile din dobânzi