Vlaganje na Madžarskem 2026: delnice, ETF in davki

Zadnja posodobitev: 3. septembra 2026

Kazalo

Madžarska je ena od evropskih držav s posebnim režimom dolgoročnih naložbenih računov. Ustrezni račun Tartós Befektetési Számla (TBSZ) lahko po treh letih zniža dohodnino od donosov in jo po petih letih odpravi. Pri pogodbah, odprtih ali podaljšanih po 31. decembru 2024, lahko zgodnji dvig povzroči tudi obveznost plačila davka za socialne prispevke.

Madžarski rezidenti lahko vlagajo prek domačih bank, lokalnih investicijskih podjetij in mednarodnih posrednikov iz EGP. Praviloma imajo dostop do madžarskih in mednarodnih delnic, obveznic, investicijskih skladov in skladov ETF UCITS.

Vodnik je namenjen posameznikom, ki so davčni rezidenti Madžarske in vlagajo zasebno. Dostopnost posrednikov, podpora za TBSZ, provizije in davčna obravnava se lahko spremenijo, zato je treba pred odprtjem računa preveriti aktualne pogoje in pravno osebo ponudnika.

Naložbene možnosti na Madžarskem

Madžarski mali vlagatelji običajno uporabljajo:

običajne račune vrednostnih papirjev;
dolgoročne naložbene račune TBSZ;
platforme domačih bank in investicijskih podjetij;
mednarodne spletne borzne posrednike;
madžarske državne vrednostne papirje;
sklade ETF UCITS in investicijske sklade;
pokojninske varčevalne račune NYESZ, za katere veljajo ločeni pogoji, ki tukaj niso podrobno obravnavani.

Madžarska narodna banka Magyar Nemzeti Bank (MNB) ureja in nadzira madžarski finančni sistem ter zagotavlja smernice potrošnikom. Nacionalna davčna in carinska uprava (NAV) upravlja obdavčitev posameznikov in prijavljanje računov TBSZ.

Izračun davka na naložbe

Morebitni obdavčljivi rezultat lahko ocenite s kalkulatorjem davka na kapitalski dobiček na Madžarskem.

Rezultat je izobraževalne narave. Dejanski madžarski davek je odvisen od vrste dohodka, izpolnjevanja pogojev za nadzorovano transakcijo na kapitalskem trgu, starosti računa TBSZ, pravil za socialne prispevke, tujega davčnega odtegljaja in razpoložljivega davčnega izravnavanja.

Borzni posredniki za rezidente Madžarske

Madžarski rezidenti lahko izbirajo med mednarodnimi posredniki, domačimi platformami, tradicionalnimi bančnimi posredniki in ponudniki produktov s finančnim vzvodom.

Mednarodni borzni posredniki

Posrednik	Splošna dostopnost	Delnice	ETF	Vlaganje v delne enote	Glavno, kar je treba preveriti
Interactive Brokers	Na splošno na voljo	Da	Da	Da, za upravičene vrednostne papirje	Madžarski TBSZ in davčno poročanje
Trading 212	Na splošno na voljo	Da	Da	Da	Račun Invest v primerjavi z računom CFD
XTB	Na splošno na voljo	Odvisno od produkta	Odvisno od produkta	Odvisno od produkta	Osnovni vrednostni papirji v primerjavi s CFD
eToro	Na splošno na voljo	Odvisno od produkta	Odvisno od produkta	Da, za upravičene instrumente	Lastništvo v primerjavi z izpostavljenostjo prek CFD
Saxo	Na splošno na voljo	Da	Da	Omejeno	Pravna oseba, stroški in razpoložljivost TBSZ
Swissquote	Na splošno na voljo prek upravičene storitve v EU	Da	Da	Omejeno	Odprtje računa za madžarske rezidente in sistem zaščite
Freedom24	Na splošno na voljo	Da	Da	Omejeno	Provizije, hramba in davčna dokumentacija
DEGIRO	Trenutno ni potrjeno	Ni zanesljivo potrjenega trenutnega odprtja računa	Ni zanesljivo potrjenega trenutnega odprtja računa	Ne	Madžarske ni na pregledanem objavljenem seznamu držav prebivališča
LYNX	Trenutno ni potrjeno	Preveriti	Preveriti	Preveriti	Trenutno sprejemanje madžarskih rezidentov
Trade Republic	Trenutno ni potrjeno	Preveriti	Preveriti	Preveriti	Madžarske ni med pregledanimi potrjenimi trgi

Oznaka »na splošno na voljo« ne zagotavlja sprejema vsakega prosilca. Na odprtje računa lahko vplivajo prebivališče, državljanstvo, davčni status in pravila ponudnika glede skladnosti poslovanja.

Interactive Brokers

Interactive Brokers omogoča širok dostop do mednarodnih trgov in upravičenim rezidentom ponuja madžarsko rešitev TBSZ. Uporabniki naj preverijo leto odprtja TBSZ, obveznosti poročanja NAV, dostopne produkte in ali je za posamezne pozicije v delnih enotah mogoč prenos oziroma obravnava v okviru TBSZ.

Trading 212

Trading 212 ponuja račun Invest za upravičene osnovne delnice in sklade ETF ter ločeno storitev CFD. Pravni produkt, naveden ob oddaji naročila, določa, ali je stranka lastnica vrednostnega papirja ali ima izpostavljenost prek izvedenega instrumenta.

XTB

Ponudba XTB je odvisna od pravne osebe stranke in jurisdikcije. Nekateri instrumenti so lahko osnovne delnice ali skladi ETF, drugi pa pogodbe CFD. Madžarska davčna obravnava mora temeljiti na dejanski pogodbi, ne na imenu sredstva, na katero se nanaša.

eToro

eToro omogoča izpostavljenost vrednostnim papirjem in pogodbe CFD. Lastništvo je lahko odvisno od instrumenta, finančnega vzvoda, smeri naročila in pravne osebe ponudnika. Vlagatelji naj pred trgovanjem preverijo vrsto pozicije in davčno dokumentacijo.

Saxo

Saxo omogoča mednarodni dostop do delnic, skladov ETF, obveznic in drugih instrumentov. Madžarske stranke naj potrdijo pogodbeno pravno osebo, stroške menjave valut in hrambe ter ali oglaševani račun izpolnjuje pogoje za madžarski TBSZ.

Swissquote

Swissquote prek reguliranih pravnih oseb skupine omogoča trgovanje na več trgih. Madžarski prosilci naj preverijo pravno osebo ponudnika, trenutno možnost odprtja računa, skupne stroške in veljavni sistem nadomestil.

Freedom24

Freedom24 ponuja mednarodne delnice in sklade ETF. Bodoče stranke naj preverijo mesta izvrševanja naročil, hrambo, stroške dvigov in prenosov ter odgovornost za izračun madžarskega davka.

DEGIRO, LYNX in Trade Republic

Brez trenutne potrditve teh ponudnikov ni primerno predstavljati kot zanesljivo dostopnih madžarskim rezidentom. Pokritost držav se spreminja, zato naj prosilec uporabi uradni izbirnik države prebivališča pri ponudniku, ne neodvisnega seznama dostopnosti.

Domače naložbene platforme

Ponudnik	Vrsta	Običajna ponudba	Glavno, kar je treba preveriti
Equilor	Madžarsko investicijsko podjetje	Delnice, obveznice, skladi, TBSZ in NYESZ	Najnižji zneski, cenik in dostopni trgi
Lightyear	Digitalna naložbena platforma z madžarskim TBSZ	Delnice, ETF in funkcionalnost TBSZ	Dostopnost instrumentov in pravila prenosa
Concorde Securities	Madžarsko investicijsko podjetje	Borzno posredništvo, naložbene storitve in portfeljske rešitve	Obseg storitev za male vlagatelje in provizije
Erste Befektetési Zrt.	Madžarsko investicijsko podjetje v skupini Erste	Domači in mednarodni vrednostni papirji, TBSZ in NYESZ	Cene računov in povezanost z Erste
K&H Értékpapír	Investicijska storitev madžarske podružnice	Vrednostni papirji, ETF in računi	Belgijski sistem zaščite in pogoji TBSZ

Equilor

Equilor je madžarsko investicijsko podjetje, ki ponuja domače in mednarodne storitve za vrednostne papirje ter davčno ugodne vrste računov. Vlagatelji naj preverijo trenutni najnižji znesek za odprtje, stroške hrambe in dostop do trgov.

Lightyear

Lightyear omogoča vlaganje prek aplikacije in ponuja madžarski TBSZ. Tudi tuj ali digitalno upravljan TBSZ mora izpolnjevati madžarske zakonske zahteve in zahteve glede prijave; uporabniki naj hranijo pogodbo in potrdilo NAV.

Concorde Securities

Concorde ponuja madžarsko borzno posredništvo in širše naložbene storitve. Bodoče male stranke naj preverijo vrste računov, dostop do izvrševanja, status svetovalnih storitev in aktualni cenik.

Erste Befektetési Zrt.

Madžarsko investicijsko podjetje Erste ponuja račune vrednostnih papirjev, TBSZ in NYESZ z dostopom do domačih in tujih trgov. Stroški računa, hrambe in poslov se razlikujejo glede na storitev.

K&H Értékpapír

K&H Értékpapír deluje prek madžarske podružnice KBC Securities. Vlagatelji naj upoštevajo, da lahko za nadomestila velja belgijski sistem matične države namesto madžarskega BEVA, ter preverijo točno pogodbeno dokumentacijo.

Tradicionalni bančni borzni posredniki

Banka ali bančna skupina	Model borznega posredništva	Običajen naložbeni dostop	Glavno, kar je treba preveriti
OTP Bank / OTP securities services	Borzno posredništvo, povezano z madžarskimi bančnimi storitvami	Madžarski in mednarodni vrednostni papirji, skladi in TBSZ	Cenik, hramba in dostopne borze
Erste Bank / Erste Befektetési Zrt.	Bančna skupina s specializiranim investicijskim podjetjem	Delnice, obveznice, skladi, TBSZ in NYESZ	Katera družba skupine vodi račun
K&H Bank / K&H Értékpapír	Bančna skupina in podružnica za investicijske storitve	Vrednostni papirji, ETF, skladi in TBSZ	Sistem nadomestil matične države
UniCredit Bank Hungary	Bančna storitev za vrednostne papirje	Delnice, obveznice, skladi in TBSZ	Nabor produktov in stroški hrambe
MBH Bank	Združena bančna naložbena storitev	Domači vrednostni papirji, skladi in varčevalni produkti	Obseg neposrednega borznega posredništva in cene

Tradicionalni bančni posredniki lahko poenostavijo denarna nakazila, storitve v madžarščini in domačo davčno dokumentacijo. Priročnost je treba primerjati s provizijami za naročila, stroški hrambe, dostopom do tujih trgov, menjavo valut in stroški TBSZ.

Posredniki za CFD in forex

Ponudnik	Splošna dostopnost	Glavno, kar je treba preveriti
XTB	Na splošno na voljo	CFD ali osnovni vrednostni papirji
IG	Na splošno na voljo	Predvsem produkti s finančnim vzvodom
CMC Markets	Na splošno na voljo	Storitev, osredotočena na CFD
Plus500	Na splošno na voljo	Storitev, osredotočena na CFD
Pepperstone	Na splošno na voljo	Poudarek na forexu in CFD
AvaTrade	Na splošno na voljo	Poudarek na forexu in CFD
Admirals	Na splošno na voljo	Produkti so odvisni od pravne osebe
FP Markets	Preveriti možnost odprtja računa	Pravna oseba in čezmejno dovoljenje
Trading.com	Preveriti možnost odprtja računa	Pravna oseba v EGP in razpoložljivost produktov na Madžarskem
eToro	Na splošno na voljo	CFD ali izpostavljenost osnovnemu sredstvu

Pogodbe CFD so izvedeni instrumenti s finančnim vzvodom, ne lastništvo delnic ali skladov ETF, na katere se nanašajo. Ukrepi EU za male vlagatelje vključujejo omejitve finančnega vzvoda, zapiranje pozicij ob prenizkem kritju, zaščito pred negativnim stanjem in standardizirana opozorila, vendar lahko izgube nastanejo hitro.

Vlaganje v sklade ETF z Madžarske

Kateri skladi ETF so na voljo?

Madžarski rezidenti imajo praviloma dostop do:

skladov ETF UCITS s sedežem na Irskem ali v Luksemburgu;
akumulacijskih in distribucijskih razredov enot;
globalnih, regionalnih, obvezniških, sektorskih in tematskih skladov ETF;
skladov ETF prek običajnih računov vrednostnih papirjev;
upravičenih skladov ETF v ponudbi produktov TBSZ posameznega ponudnika.

Status UCITS sam po sebi ne zagotavlja kapitala ali ugodne davčne obravnave. Vlagatelji naj ocenijo sestavo indeksa, sedež sklada, način sledenja, velikost sklada, stroške, razpon med nakupno in prodajno ceno, valutno izpostavljenost in politiko razdeljevanja prihodkov.

Ali lahko madžarski rezidenti kupijo sklade ETF s sedežem v ZDA?

Večina madžarskih malih vlagateljev prek posrednika, reguliranega v EU, ne more kupiti večine skladov ETF s sedežem v ZDA. Uredba EU o PRIIPs praviloma zahteva dokument s ključnimi informacijami, preden je paketni produkt ponujen malemu vlagatelju. Distributer mora izpolniti tudi veljavno jezikovno zahtevo, kar za madžarski trg običajno pomeni dokumentacijo za male vlagatelje v madžarščini.

Številni izdajatelji ameriških skladov ETF ne pripravijo ustreznega dokumenta s ključnimi informacijami. Vlagatelji lahko namesto tega uporabijo sklade UCITS, ki sledijo primerljivim indeksom. Dostop profesionalnih strank je lahko drugačen, vendar za njihovo razvrstitev veljajo regulativna merila.

Primeri široko razpršenih skladov ETF UCITS

ETF	ISIN	Izpostavljenost
iShares Core MSCI World UCITS ETF	IE00B4L5Y983	Razviti trgi
Vanguard FTSE All-World UCITS ETF Acc	IE00BK5BQT80	Razviti trgi in trgi v razvoju po svetu
Vanguard FTSE All-World UCITS ETF Dist	IE00B3RBWM25	Razviti trgi in trgi v razvoju po svetu
iShares Core S&P 500 UCITS ETF	IE00B5BMR087	Velika ameriška podjetja
Xtrackers MSCI Emerging Markets UCITS ETF	IE00BTJRMP35	Trgi v razvoju

Gre za primere, ne priporočila ali preverjeno lestvico naložb madžarskih vlagateljev. Točen razred enot potrdite po ISIN in preverite, ali ga ponudnik dovoljuje v izbranem TBSZ.

Davčna obravnava skladov ETF

Običajni obdavčljivi račun

Davčni izid je odvisen od razvrstitve donosa. Prodaja prek upravičenega posrednika in trga lahko pomeni nadzorovano transakcijo na kapitalskem trgu (ellenőrzött tőkepiaci ügylet, ETÜ), pri kateri je letni neto dobiček praviloma obdavčen s 15-odstotno dohodnino. K vsakemu kapitalskemu dobičku iz delnice ali sklada ETF ni pravilno samodejno prišteti 13-odstotnega davka za socialne prispevke.

Denarne razdelitve sklada ETF je treba razvrstiti med dividende, obrestne prihodke ali drugo vrsto dohodka. Razvrstitev določa, ali velja davek za socialne prispevke in morebitna zgornja meja.

Akumulacijski skladi ETF

Akumulacijski ETF prihodke sklada ponovno vloži. Vlagatelj praviloma ne prejme denarnega izplačila zgolj zato, ker sklad prihodke ponovno vlaga, vendar lahko poznejša prodaja ustvari obdavčljivi dohodek ETÜ ali drugo vrsto kapitalskega dobička, odvisno od posla in ponudnika.

Distribucijski skladi ETF

Distribucijski ETF vlagatelju izplača denar. Izplačilo se ne obravnava samodejno enako kot dobiček pri prodaji delnic. Preveriti je treba pravno obliko sklada, njegov sedež, dokumentacijo in naravo izplačila.

ETF na računu TBSZ

Prihodki iz upravičenih skladov ETF in dobički ob prodaji, ki ostanejo v pravilno vodenem TBSZ, so lahko deležni stopenj TBSZ. Tujega davčnega odtegljaja, obračunanega, preden dohodek prispe na račun, madžarska oprostitev za TBSZ ne odpravi; morda ga ni vedno mogoče dobiti povrnjenega.

Odprtje naložbenega računa

1. Izberite običajni račun ali TBSZ

TBSZ je zasnovan za denar, ki lahko ostane vložen več let. Običajni račun omogoča večjo prilagodljivost pri dvigih, vendar ne prinaša oprostitve ob zapadlosti TBSZ.

2. Primerjajte ponudnike

Upoštevajte podporo za TBSZ, dostopne trge, upravičene sklade ETF, hrambo, stroške poslov in menjave valut, madžarska davčna poročila, pravila prenosa računa in varstvo vlagateljev.

3. Pripravite dokumente

Ponudniki praviloma zahtevajo osebni dokument, dokazilo o naslovu, madžarsko davčno identifikacijsko številko, podatke o davčnem rezidentstvu, kontaktne podatke in povezan bančni račun.

4. Opravite preverjanje in nakažite sredstva

Ponudnik preveri identiteto in spoštovanje pravil za preprečevanje pranja denarja. Za TBSZ je potrebno začetno vplačilo najmanj 25.000 HUF ali enakovrednega zneska v tuji valuti. Dodatna vplačila so mogoča le v letu zbiranja vplačil.

5. Hranite davčne evidence in dokumentacijo računa

Hranite pogodbo TBSZ, evidence o odprtju in vplačilih, prijavo NAV, izpiske, potrdila o poslih, podatke o razdelitvah in dokazila o tujem davku.

Davčne posledice za vlagatelje

Nadzorovane transakcije na kapitalskem trgu

Kadar so izpolnjene zakonske zahteve za ETÜ, je obdavčljivi dohodek skupni realizirani dobiček iz poslov v letu, zmanjšan za skupne realizirane izgube in upravičene provizije posrednika. Pozitivni letni rezultat je praviloma obdavčen s 15-odstotno dohodnino.

Pomembni so pogoji glede ponudnika, transakcije in izmenjave informacij. Ne smemo predpostaviti, da posel izpolnjuje pogoje zgolj zato, ker je bil opravljen prek spletnega posrednika.

Izgube ETÜ in davčno izravnavanje

Pravilno prijavljena letna izguba ETÜ lahko po veljavnem izračunu omogoči davčno izravnavanje z davkom ETÜ za leto izgube ali naslednji dve leti. Smernice NAV za davčno napoved potrjujejo mehanizem dvoletnega upoštevanja.

To ni splošen odbitek od plače ali nepovezanih dohodkov. Izgube je treba prijaviti v ustrezni letni napovedi, da se ohrani možnost njihove uporabe.

Dividende

Dividende so praviloma obdavčene s 15-odstotno dohodnino. Do dosežene letne zakonske zgornje meje prispevkov od dohodkov, ki se vanjo vštevajo, lahko velja tudi 13-odstotni davek za socialne prispevke (szocho).

Tuji davek se lahko prizna le v mejah madžarskega zakona in meddržavnih pogodb. Presežnega odtegljaja ni nujno mogoče povrniti prek madžarske davčne napovedi.

Obrestni prihodki

Obrestni prihodki so praviloma obdavčeni s 15-odstotno dohodnino. Po pravilih, uvedenih 1. julija 2023 in še vedno opisanih v smernicah NAV za leto 2026, je za številne zajete obrestne donose treba plačati tudi 13-odstotni szocho, praviloma brez letne zgornje meje, ki velja za nekatere druge dohodke. Izjeme vključujejo določene madžarske državne vrednostne papirje za male vlagatelje in druge donose, izvzete z zakonom.

NAV dodatno dajatev pojasnjuje v smernicah o davku szocho na obrestne prihodke.

Ameriške dividende po prenehanju veljavnosti pogodbe

Meddržavna pogodba med ZDA in Madžarsko o davkih na dohodek za plačila z davčnim odtegljajem od 1. januarja 2024 ne velja več. Ameriška davčna uprava navaja, da izplačevalci za plačila na ta datum ali pozneje ne smejo sprejemati zahtevkov za ugodnosti po tej pogodbi.

Zato je lahko za madžarskega rezidenta, ki prejme dividendo neposredno iz ameriškega vira, uporabljen ameriški zakonski 30-odstotni davčni odtegljaj namesto prejšnje pogodbene stopnje. Madžarsko priznavanje tujega davka in dodatno obdavčitev je treba presoditi po domačem pravu; nezmožnost uporabe prejšnje pogodbe lahko zmanjša davčno učinkovitost neposrednih naložb v ameriške dividendne delnice.

Dohodki iz vsega sveta in tuji posredniki

Madžarski davčni rezidenti so praviloma obdavčeni od dohodkov iz vsega sveta. Tuji posrednik lahko zagotovi izpiske, ne da bi izračunal madžarski rezultat ETÜ, szocho, odbitke tujega davka ali posledice TBSZ. Manjkajoče postavke je treba dodati osnutku napovedi NAV.

Letni rok za vložitev napovedi dohodnine in plačilo davka je praviloma 20. maj po davčnem letu. Osnutek napovedi je treba še vedno pregledati in dopolniti, če v njem manjkajo podatki o tujih naložbah.

Širši pregled vsebuje vodnik po obdavčitvi na Madžarskem.

TBSZ: madžarski dolgoročni naložbeni račun

Leto zbiranja vplačil in obdobje vezave

Koledarsko leto odprtja TBSZ je leto zbiranja vplačil. Vplačila so mogoča do 31. decembra tega leta; v poznejšem obdobju vezave praviloma ni mogoče dodajati novih zunanjih vplačil.

Za TBSZ, odprt leta 2026, velja:

Faza	Datum	Posledica ob izpolnjenih pogojih
Konec leta zbiranja vplačil	31. december 2026	Možnost zunanjih vplačil se izteče
Iztek treh let vezave	31. december 2029	Lahko velja znižana stopnja; zakonsko dovoljeno delno nadaljevanje
Zapadlost po petih letih	31. december 2031	Upravičeni donos TBSZ je lahko neobdavčen

To pomeni, da lahko »petletni TBSZ« za denar, vplačan zgodaj v letu zbiranja vplačil, v praksi traja skoraj šest koledarskih let.

Davčne stopnje za TBSZ po letu 2024

Za pogodbo TBSZ, odprto ali podaljšano po 31. decembru 2024, praviloma veljajo naslednje stopnje za upravičeni donos TBSZ:

Kdaj se vezava konča	Dohodnina	Szocho	Skupna splošna stopnja
Pred iztekom treh let	15 %	13 %	28 %
Po treh letih, vendar pred petletno zapadlostjo	10 %	8 %	18 %
Ob petletni zapadlosti	0 %	0 %	0 %

NAV v uradnih smernicah o szocho za TBSZ potrjuje, da nova obveznost velja za pogodbe, sklenjene ali podaljšane po 31. decembru 2024.

Za pogodbe TBSZ, odprte ali podaljšane do 31. decembra 2024, novo pravilo o szocho pri zgodnjem dvigu ne velja samodejno. Pred izračunom davka je zato treba ugotoviti leto sklenitve oziroma podaljšanja računa.

Dvigi in delno nadaljevanje

Dvig denarja ali vrednostnih papirjev pred dovoljenim rokom praviloma prekine vezavo in povzroči obdavčitev donosa TBSZ. Po treh letih lahko imetnik praviloma dvigne del sredstev in nadaljuje vezavo preostanka, če upošteva zakonske postopke in postopke ponudnika. Ne smemo predpostaviti, da je poljuben delni dvig ob drugem času dovoljen.

Prijava TBSZ pri tujem ponudniku

TBSZ pri tujem ponudniku investicijskih storitev je treba prijaviti NAV. Po navedbah NAV je treba pogodbo in prvotno vplačani znesek prijaviti v 30 dneh od prvega vplačila. Tudi za ustrezen prenos TBSZ, pri katerem sodeluje tuj ponudnik, velja 30-dnevni rok za prijavo.

Trenutna elektronska pot je na voljo na strani NAV za prijavo TBSZ. Nepravilna prijava lahko ogrozi predvideno davčno obravnavo, zato je treba hraniti dokazilo o oddaji.

TBSZ ne odpravi tujega davčnega odtegljaja

Madžarska oprostitev velja za upravičeni donos TBSZ. Tuje države ne zavezuje k vračilu davka, odtegnjenega, preden dividenda prispe na račun. To je posebej pomembno za ameriške dividende po prenehanju veljavnosti meddržavne pogodbe.

Regulacija in varstvo vlagateljev

Madžarska narodna banka

MNB nadzira madžarske banke, investicijska podjetja in trge ter vodi iskalnik institucij. Podjetja iz EGP, ki opravljajo čezmejne storitve, praviloma prvenstveno nadzira organ njihove matične države.

Pravno osebo in sistem nadomestil je treba preveriti, ne pa o njiju sklepati na podlagi vmesnika v madžarščini ali lokalnega trženja.

Nadomestila vlagateljem BEVA

Če član sistema BEVA ne more vrniti denarja ali vrednostnih papirjev strank, so upravičene terjatve krite do 100.000 € na vlagatelja pri posameznem članu. MNB pojasnjuje, da je prvi milijon HUF nadomeščen v celoti, nad tem zneskom pa velja 90-odstotno nadomestilo do skupne zgornje meje. Glejte smernice MNB o varstvu vlagateljev.

BEVA ne krije izgub zaradi sprememb tržnih cen ali plačilne nesposobnosti izdajatelja. Posrednik iz EGP ali madžarska podružnica je lahko vključena v sistem matične države namesto v BEVA.

Jamstvo za vloge

Upravičene bančne vloge so prek nacionalnega sklada za zavarovanje vlog (OBA) praviloma zaščitene do 100.000 € na vlagatelja pri posamezni banki. Zaščita se nanaša na zajete vloge, ne na tržno vrednost delnic, skladov ETF ali obveznic.

Ločeno vodenje sredstev strank

Regulirani ponudniki investicijskih storitev morajo sredstva strank varovati po veljavnih pravilih. Ločevanje zmanjšuje tveganje, da bi vrednostni papirji postali del lastnega premoženja podjetja, vendar ne odpravi tveganj hrambe, goljufije, usklajevanja evidenc ali vračila.

Je Madžarska dobra izhodiščna država za vlagatelje?

Madžarska je lahko zelo privlačna za dolgoročne vlagatelje, ki znajo pravilno uporabljati TBSZ, vendar zahtevata razvrstitev prihodkov na običajnem računu in tuji davčni odtegljaj pozornost.

Prednosti

Oprostitev za TBSZ po petih letih.
Znižane stopnje TBSZ po izteku treh let.
Dostop do domačih in mednarodnih posrednikov.
Široka razpoložljivost skladov ETF UCITS.
Madžarske bančne in neodvisne naložbene platforme.
15-odstotni davek na upravičeni neto dohodek ETÜ.
Nadomestilo BEVA do 100.000 € za upravičene terjatve.

Slabosti

Za pogodbe TBSZ po letu 2024 pri zgodnjem dvigu velja szocho.
Ureditev leta zbiranja vplačil podaljša dejansko obdobje vezave.
Prijavo tujega TBSZ je treba oddati pravočasno.
Za običajne dividende in številne obrestne donose lahko velja szocho.
Prenehanje veljavnosti pogodbe z ZDA povzroča visok davčni odtegljaj od neposrednih ameriških dividend.
Dostopnost nekaterih večjih evropskih novih posrednikov ni potrjena.
Večina skladov ETF s sedežem v ZDA malim vlagateljem še vedno ni na voljo.

Komu lahko ustreza

Madžarska lahko ustreza dolgoročnim vlagateljem v sklade ETF in delnice, ki lahko sredstva pustijo na TBSZ, rezidentom, ki za lažje poročanje uporabljajo madžarske ponudnike, in vlagateljem, pripravljenim upoštevati pravila leta zbiranja vplačil in zapadlosti. Manj primerna je za denar, ki ga bo verjetno treba dvigniti zgodaj, ali za strategije, močno odvisne od neposrednih ameriških dividend.

Sklep

Madžarski TBSZ je ena močnejših evropskih spodbud za dolgoročne male vlagatelje, saj lahko ob zapadlosti upravičeni madžarski davek zmanjša na nič. Korist je odvisna od pravilnega odprtja, prijave, časa vplačil in spoštovanja pravil za dvige.

Zunaj TBSZ ni vsak donos obdavčen po preprosti skupni 28-odstotni stopnji. Za dobičke iz nadzorovanih transakcij na kapitalskem trgu, dividende in obresti veljajo različna pravila, tuji davčni odtegljaj, zlasti pri ameriških dividendah, pa lahko bistveno spremeni izid.

Omejitev odgovornosti

Vodnik vsebuje le splošne izobraževalne informacije in ni naložbeni, davčni, pravni ali finančni nasvet. Madžarska davčna obravnava je odvisna od davčnega rezidentstva, razvrstitve dohodka, statusa posrednika in trga, časa odprtja oziroma podaljšanja TBSZ, tujega davčnega odtegljaja in osebnih okoliščin. Dostopnost posrednikov, produkti, provizije in predpisi se lahko spremenijo. Pred ukrepanjem preverite aktualne informacije pri ponudniku, MNB, NAV ali usposobljenem svetovalcu.

Matias Buće

Matias Buće ima formalno izobrazbo s področja upravnega prava in več kot deset let izkušenj s proučevanjem svetovnih trgov, trgovanja na deviznem trgu in osebnih financ. Njegova pravna izobrazba oblikuje pristop k vlaganju, s poudarkom na regulativi, strukturi in obvladovanju tveganj. Na Finorumu piše o širokem naboru finančnih tem, od evropskih ETF-ov do praktičnih strategij osebnih financ za posamezne vlagatelje.