Investir en Espagne : courtiers, ETF et fiscalité

Selon les données de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), les investisseurs espagnols ont accès à des milliers de produits d’investissement réglementés par l’intermédiaire de courtiers nationaux et internationaux, notamment des actions, des ETF, des obligations et des fonds d’investissement (CNMV, 2026).

Table of Contents

L’Espagne possède l’un des marchés de l’investissement les plus développés d’Europe du Sud et offre un accès aux marchés financiers européens comme internationaux. Que vous soyez résident espagnol, expatrié vivant en Espagne ou citoyen de l’Union européenne investissant depuis l’Espagne, il est essentiel de comprendre les règles fiscales locales, la disponibilité des courtiers ainsi que la réglementation applicable aux ETF avant d’ouvrir un compte d’investissement.

Le paysage de l’investissement en Espagne

L’Espagne est traditionnellement un pays où l’épargne occupe une place importante, mais l’investissement des particuliers a fortement progressé au cours de la dernière décennie.

Les investisseurs peuvent accéder aux actions cotées à la Bolsa de Madrid, aux actions européennes et américaines, aux ETF UCITS, aux obligations, aux fonds d’investissement ainsi qu’aux produits d’épargne retraite via des plateformes d’investissement réglementées.

Les investisseurs espagnols bénéficient d’une infrastructure financière développée et d’un accès à des courtiers nationaux et internationaux placés sous la supervision de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) (CNMV, 2026).

L’une des caractéristiques du système d’investissement espagnol est le traitement fiscal applicable à certains transferts de fonds d’investissement, appelés traspasos. Les transferts éligibles peuvent généralement être réalisés sans déclencher immédiatement l’imposition des plus-values, ce qui permet de reporter la taxation jusqu’à la cession définitive de l’investissement (CNMV, 2025 ; Agencia Tributaria, 2026).

L’Espagne applique également la réglementation européenne en matière d’investissement. Les investisseurs ont ainsi largement accès aux ETF UCITS, tandis que la plupart des ETF domiciliés aux États-Unis demeurent indisponibles pour les investisseurs particuliers en raison des exigences d’information prévues par le règlement PRIIPs (Commission européenne, 2026).

Calculez vos impôts sur les investissements

➡️ Utilisez le calculateur d’impôt sur les plus-values de Finorum pour l’Espagne.

[Calculateur d’impôt sur les plus-values]

Courtiers accessibles aux résidents espagnols

Les résidents espagnols peuvent choisir parmi un large éventail de courtiers en fonction de leurs objectifs d’investissement et des caractéristiques recherchées.

Courtiers d’investissement internationaux

Parmi les principaux courtiers internationaux accessibles aux résidents espagnols figurent :

Interactive Brokers
DEGIRO
Trading 212
XTB
eToro
Saxo Bank
Swissquote
Freedom24
Lynx Broker

Ces courtiers donnent généralement accès aux actions internationales, aux ETF, aux obligations ainsi qu’à d’autres valeurs mobilières. Les fonctionnalités telles que les actions fractionnées, les outils de reporting fiscal ou les dépôts minimums varient selon les établissements.

Plateformes d’investissement nationales

L’Espagne dispose également de plusieurs plateformes nationales d’investissement.

Parmi les principales :

MyInvestor
Renta 4 Banco
Openbank Broker
Self Bank by Singular Bank
Sabadell Broker

Les prestataires nationaux proposent souvent un service en espagnol ainsi que des outils de reporting fiscal adaptés aux obligations des résidents espagnols.

Courtiers proposés par les banques

De nombreux investisseurs espagnols utilisent les services de courtage proposés par leur banque.

Parmi les principaux établissements :

Santander / Openbank
Banco Sabadell
BBVA
CaixaBank
Renta 4 Banco

Ces comptes permettent généralement de regrouper les services bancaires et les investissements au sein d’un même établissement.

Courtiers CFD et Forex

Les résidents espagnols peuvent également accéder à plusieurs prestataires spécialisés dans le trading sur CFD et le Forex, notamment :

XTB
IG
CMC Markets
Plus500
AvaTrade
Admirals
FP Markets
Trading.com
eToro

Les CFD sont des produits complexes utilisant un effet de levier et présentent un risque élevé de pertes. La CNMV et l’ESMA ont instauré des mesures supplémentaires de protection des investisseurs particuliers concernant leur commercialisation (CNMV, 2026 ; ESMA, 2026).

La disponibilité des courtiers, les produits proposés, les conditions d’ouverture de compte, les outils de reporting fiscal ainsi que les fonctionnalités liées aux actions fractionnées peuvent évoluer au fil du temps. Il est donc recommandé de vérifier directement ces éléments auprès du prestataire concerné avant toute ouverture de compte.

Investir dans les ETF depuis l’Espagne

Les ETF sont devenus particulièrement populaires auprès des investisseurs espagnols souhaitant obtenir une exposition diversifiée aux marchés mondiaux.

Quels ETF sont disponibles ?

Les investisseurs espagnols peuvent généralement acheter :

des ETF UCITS
des ETF domiciliés en Irlande
des ETF domiciliés au Luxembourg
des ETF actions
des ETF obligataires
des ETF sur les matières premières
des ETF sectoriels

Les ETF UCITS dominent largement le marché européen et sont proposés aussi bien par les courtiers nationaux que par les plateformes internationales.

Les résidents peuvent-ils acheter des ETF américains ?

Dans la plupart des cas, les investisseurs particuliers espagnols ne peuvent pas acheter directement des ETF domiciliés aux États-Unis via un compte de courtage classique.

Cette restriction résulte du règlement européen PRIIPs, qui impose la mise à disposition d’un Document d’informations clés (KID) pour les produits destinés aux investisseurs particuliers. La majorité des émetteurs américains d’ETF ne fournissant pas ce document, ces produits restent généralement indisponibles (Commission européenne, 2026).

Les investisseurs professionnels peuvent être soumis à des règles différentes.

Exemples courants d’ETF UCITS

ETF	ISIN	Indice
Vanguard S&P 500 UCITS ETF	IE00B3XXRP09	S&P 500
iShares Core MSCI World UCITS ETF	IE00B4L5Y983	MSCI World
Vanguard FTSE All-World UCITS ETF	IE00BK5BQT80	FTSE All-World
iShares Core S&P 500 UCITS ETF	IE00B5BMR087	S&P 500
Invesco Nasdaq-100 UCITS ETF	IE0032077012	Nasdaq-100

Ces ETF sont présentés uniquement comme exemples de produits UCITS largement disponibles et ne constituent en aucun cas des recommandations d’investissement.

Fiscalité des ETF

La fiscalité des ETF en Espagne suit généralement les mêmes principes que celle applicable aux autres valeurs mobilières.

Les investisseurs devraient notamment tenir compte :

de l’imposition des plus-values lors de la vente
de l’imposition des dividendes distribués
des retenues à la source étrangères
des obligations déclaratives annuelles
de la conservation des justificatifs

Contrairement aux fonds d’investissement espagnols éligibles, les ETF ne bénéficient généralement pas du régime de report d’imposition des traspasos.

Les plus-values et les pertes sur ETF sont en principe déclarées dans la déclaration annuelle d’IRPF et imposées selon les règles applicables aux revenus de l’épargne (Agencia Tributaria, 2026).

Calculez vos plus-values avant de vendre

➡️ Estimez votre imposition grâce au calculateur d’impôt sur les plus-values de Finorum.

[Ouvrir le calculateur d’impôt sur les plus-values]

Ouvrir un compte d’investissement

Ouvrir un compte d’investissement en Espagne est généralement une démarche simple qui peut être réalisée entièrement en ligne auprès de la plupart des courtiers.

Étape 1 : choisir un courtier

Les investisseurs devraient comparer les courtiers en fonction des critères suivants :

les marchés accessibles
les types de comptes proposés
les frais de transaction
les outils d’aide à la déclaration fiscale
la disponibilité des actions et des ETF
la qualité du service client

La plateforme la plus adaptée dépend de la situation personnelle, des objectifs d’investissement et du type de compte recherché.

Étape 2 : préparer les documents

La plupart des courtiers demandent :

un passeport ou une carte nationale d’identité
un justificatif de domicile
un numéro d’identification fiscale
les coordonnées d’un compte bancaire espagnol ou d’un autre compte bancaire accepté au sein de l’Union européenne

Étape 3 : effectuer la vérification

La réglementation espagnole et européenne en matière de lutte contre le blanchiment d’argent impose aux courtiers de vérifier l’identité de leurs clients avant d’autoriser toute opération.

Cette vérification est généralement réalisée de manière électronique.

Étape 4 : approvisionner le compte

La plupart des plateformes prennent en charge :

les virements bancaires SEPA
les virements bancaires classiques
les dépôts par carte de débit, lorsqu’ils sont proposés

Les délais de traitement varient selon le courtier et le moyen de paiement utilisé.

Étape 5 : réaliser son premier investissement

Une fois le compte approuvé et approvisionné, les investisseurs peuvent commencer à acheter les titres éligibles proposés par leur courtier.

Conséquences fiscales pour les investisseurs

La fiscalité des investissements en Espagne peut être relativement complexe, notamment lorsque des courtiers étrangers ou des actifs détenus à l’étranger sont concernés.

Impôt sur les plus-values

L’Espagne impose les plus-values au titre des revenus de l’épargne.

Pour l’année fiscale 2025, déclarée en 2026, les taux généralement applicables sont les suivants (Agencia Tributaria, 2026) :

Plus-values imposables	Taux d’imposition
Jusqu’à 6 000 €	19 %
De 6 001 € à 50 000 €	21 %
De 50 001 € à 200 000 €	23 %
De 200 001 € à 300 000 €	27 %
Au-delà de 300 000 €	30 %

Ces taux s’appliquent de manière progressive.

L’Espagne applique généralement la méthode FIFO (First In, First Out) pour le calcul des plus-values réalisées sur des titres identiques.

Fiscalité des dividendes

Les dividendes sont généralement imposés dans le cadre du régime applicable aux revenus de l’épargne et sont déclarés via la déclaration annuelle d’IRPF (Agencia Tributaria, 2026).

La charge fiscale finale peut dépendre notamment :

du pays d’origine des dividendes
des conventions fiscales applicables
des retenues à la source étrangères
de la situation personnelle du contribuable

Exonérations fiscales et avantages

L’Espagne ne propose actuellement aucun compte d’investissement bénéficiant d’une exonération générale comparable :

au Compte d’épargne individuel (ISA) du Royaume-Uni
au Plan d’Épargne en Actions (PEA) français
au Roth IRA américain

En revanche, le régime des traspasos permet, sous certaines conditions, de transférer des fonds d’investissement éligibles sans déclencher immédiatement l’imposition des plus-values (CNMV, 2025 ; Agencia Tributaria, 2026).

Courtiers nationaux ou courtiers étrangers

Les courtiers espagnols peuvent fournir des informations facilitant la préparation de la déclaration annuelle.

Les courtiers étrangers remettent généralement des relevés de compte ainsi que des rapports de transactions, mais les investisseurs demeurent responsables de la déclaration correcte :

des plus-values
des dividendes
des comptes détenus à l’étranger lorsqu’une obligation déclarative existe

Revenus de placements étrangers

Les résidents fiscaux espagnols sont généralement imposés sur l’ensemble de leurs revenus mondiaux.

Cela peut notamment inclure :

les dividendes étrangers
les intérêts perçus à l’étranger
les plus-values
les revenus générés par des comptes d’investissement détenus hors d’Espagne

Les impôts acquittés à l’étranger peuvent, dans certaines situations, ouvrir droit à un crédit d’impôt en vertu des conventions fiscales applicables.

Délais de déclaration

Les revenus d’investissement sont généralement déclarés dans le cadre de la déclaration annuelle d’IRPF.

Les investisseurs détenant certains actifs à l’étranger peuvent également être soumis à des obligations déclaratives supplémentaires, notamment au moyen du Modelo 720, selon leur situation personnelle (Agencia Tributaria, 2026).

Pour davantage d’informations :

[Guide fiscal de l’Espagne]

Réglementation et protection des investisseurs

Autorité de régulation financière

La principale autorité de supervision en Espagne est la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).

La CNMV supervise notamment :

les sociétés d’investissement
les marchés de valeurs mobilières
les produits d’investissement
les obligations d’information financière

(CNMV, 2026)

Mécanisme d’indemnisation des investisseurs

Les entreprises d’investissement espagnoles participent au Fondo General de Garantía de Inversiones (FOGAIN).

Le FOGAIN protège les investisseurs éligibles lorsqu’une entreprise d’investissement agréée n’est plus en mesure de restituer les instruments financiers ou les liquidités appartenant à ses clients.

La couverture est soumise aux plafonds et aux conditions prévus par la législation (FOGAIN, 2026).

Garantie des dépôts

Les dépôts en espèces détenus auprès des établissements bancaires espagnols éligibles sont généralement couverts par le système espagnol de garantie des dépôts.

Les investisseurs devraient vérifier auprès de leur établissement les plafonds de protection ainsi que les modalités applicables.

Supervision des courtiers

Les courtiers accessibles aux résidents espagnols peuvent être supervisés notamment par :

la CNMV en Espagne
la CySEC à Chypre
la Central Bank of Ireland
la BaFin en Allemagne
la CSSF au Luxembourg
d’autres autorités compétentes de l’Union européenne

Avant d’ouvrir un compte, les investisseurs devraient vérifier :

l’entité juridique auprès de laquelle le compte sera ouvert
l’autorité de régulation compétente
le mécanisme d’indemnisation des investisseurs applicable

Avertissement relatif aux CFD

Les CFD sont des instruments financiers complexes utilisant un effet de levier.

Ils présentent un risque élevé de pertes rapides et ne conviennent pas à tous les investisseurs.

Avant d’investir dans des CFD, il est essentiel de comprendre :

les risques liés à l’effet de levier
les exigences de marge
les coûts de financement
le risque de pertes importantes

L’Espagne est-elle un bon pays pour investir ?

L’Espagne dispose de l’un des marchés financiers les plus développés d’Europe du Sud et offre aux investisseurs un large accès aux marchés internationaux.

Avantages

Large choix de courtiers

Les résidents espagnols peuvent investir via :

des courtiers internationaux
des plateformes nationales
des banques traditionnelles
des néocourtiers européens

Accès aux ETF UCITS

Les investisseurs bénéficient d’un accès à un vaste univers d’ETF UCITS domiciliés en Irlande et au Luxembourg.

Régime des traspasos pour les fonds d’investissement

L’un des principaux avantages du système espagnol réside dans la possibilité, sous certaines conditions, de transférer des fonds d’investissement éligibles sans déclencher immédiatement l’imposition des plus-values.

Cet avantage ne s’applique toutefois généralement pas aux ETF.

Un cadre réglementaire solide

Les investisseurs bénéficient des protections offertes par :

MiFID II
PRIIPs
UCITS
la réglementation de la CNMV

Inconvénients

Aucune exonération générale des plus-values

L’Espagne ne prévoit pas de compte d’investissement offrant une exonération fiscale générale comparable à certains dispositifs existant dans d’autres pays.

Imposition progressive des revenus du capital

Les plus-values et les dividendes sont soumis au barème progressif applicable aux revenus de l’épargne, ce qui peut entraîner une fiscalité plus élevée pour les investisseurs réalisant des gains importants.

Restrictions concernant les ETF américains

Comme dans les autres pays de l’Union européenne, la plupart des ETF domiciliés aux États-Unis ne sont pas accessibles aux investisseurs particuliers en raison des exigences du règlement PRIIPs.

Profils d’investisseurs concernés

L’Espagne peut convenir particulièrement :

aux investisseurs de long terme
aux investisseurs privilégiant les ETF UCITS
aux résidents souhaitant utiliser des fonds d’investissement bénéficiant du régime des traspasos
aux expatriés vivant en Espagne
aux investisseurs recherchant un accès aux marchés européens et internationaux

Comparez l’Espagne avec les autres pays

➡️ Comparez les impôts, les salaires et le coût de la vie dans toute l’Europe.

[Ouvrir la carte comparative des pays européens]

Avertissement

Cet article est fourni exclusivement à titre informatif et pédagogique. Il ne constitue ni un conseil en investissement, ni un conseil fiscal, juridique ou financier. Les règles fiscales, les caractéristiques des courtiers et la réglementation peuvent évoluer au fil du temps et varier selon la situation de chaque investisseur. Avant toute décision d’investissement, il est recommandé de consulter un conseiller financier ou un conseiller fiscal qualifié.

Investir en Espagne

Iva Buće

Iva Buće est titulaire d’un master en économie, spécialisée en marketing digital et en logistique. Elle allie rigueur analytique et sens de la communication pour rendre les sujets liés à l’investissement et à l’éducation financière plus accessibles. Chez Finorum, elle écrit sur la finance, les marchés et l’impact de la technologie sur les tendances d’investissement en Europe.