Robo-savjetnici u Hrvatskoj u 2027.: koliko plaćate da netko ulaže umjesto vas?

Robo-savjetnici mogu vam olakšati ulaganje ako želite da upravitelj odabere fondove i održava dogovoreni sastav portfelja. Za tu pomoć plaćate naknadu koja raste s vrijednošću ulaganja. Ako već znate koji ETF želite kupovati i možete samostalno pratiti svoj plan, brokerski račun s ponavljajućim kupnjama može biti jeftinije rješenje.

Kratak odgovor: upravljani portfelj ima smisla kada trebate pomoć oko raspodjele novca između različitih ulaganja, odabira fondova i kasnijih prilagodbi. Za samu automatsku mjesečnu kupnju upravljanje portfeljem često nije potrebno. Prije izbora usporedite što usluga preuzima, ukupan trošak u eurima i pomoć s hrvatskom poreznom evidencijom.

Usluga	Objavljena godišnja naknada za upravljanje	Ilustracija na 10.000 €	Što još uračunati
Finax Globalno ulaganje, osnovna tarifa do 100.000 €	1,23 % s PDV-om (1 % × 1,23)	123 €	Troškove ETF-ova i primjenjive uvjete popusta
Genius ETF START, početna tarifa	1 % s PDV-om (0,8 % × 1,25)	100 €	Troškove ETF-ova i pravila smanjenja naknade
Revolut Robo-Advisor, osnovni portfelji	0,75 %, uključujući primjenjivi PDV prema dokumentu o troškovima	75 €	Troškove ETF-ova i eventualnu konverziju valuta

PDV se obračunava na naknadu, ne na vrijednost portfelja. Izračuni pretpostavljaju nepromijenjenu osnovicu od 10.000 € tijekom godine, bez novih uplata i isplata te bez smanjenja osnovice zbog naplate naknade. Prikazuju samo upravljanje, bez promotivnih popusta; nisu usporedba ukupnih troškova ili prinosa jednakih portfelja. Izvori: Finaxov cjenik, Geniusovi troškovi i Revolutov dokument o troškovima osnovnih portfelja.

Provjereno 4. listopada 2026. Vodič za 2027. temelji se na tada objavljenim uvjetima. Prije ugovaranja provjerite aktualnu ponudu i osobni prikaz troškova.

Što zapravo prepuštate robo-savjetniku?

Kod upravljanog portfelja ne birate sami svaku kupnju. Pružatelj prikuplja podatke o vašim ciljevima, financijskom stanju, iskustvu i odnosu prema riziku, a zatim predlaže odgovarajuću strategiju. Ugovorom se određuje u kojim granicama smije donositi investicijske odluke u vaše ime.

Portfelj može sadržavati dioničke i obvezničke fondove, gotovinu ili druge instrumente dopuštene strategijom. Naziv „robo” pritom ne znači da odluke nužno donosi umjetna inteligencija bez ljudskog nadzora. Softver može provoditi pravila ulaganja koja su postavili investicijski stručnjaci.

Prije ugovaranja trebate razumjeti predloženi portfelj: koliki dio čine dionice, kakvu ulogu imaju obveznice i koliko dugo namjeravate držati novac uloženim. Procjena prikladnosti treba uzeti u obzir i sposobnost podnošenja gubitaka, a ne samo spremnost da ih prihvatite. Na to upućuje i ESMA-ino objašnjenje procjene prikladnosti.

Primjerice, možete misliti da biste mirno prihvatili pad vrijednosti portfelja od 20 %, a ipak si ne možete priuštiti toliki gubitak ako novac uskoro trebate za kupnju stana. Upitnik ispunite prema stvarnim okolnostima. Odgovori kojima pokušavate dobiti „agresivniji” portfelj mogu dovesti do strategije koja ne odgovara vašim potrebama.

Finax, Genius ili Revolut: uspoređujte konkretnu uslugu

Robo-savjetnici u Hrvatskoj razlikuju se prema sastavu portfelja, načinu obračuna naknada, podršci i dokumentaciji. Usporedba u nastavku temelji se na službenim objavama pružatelja. Za izbor su važni i ponuđeni portfelj i opseg usluge.

Finax: odvojite Globalno ulaganje od mirovinske štednje

Finax za Globalno ulaganje do 100.000 € objavljuje naknadu od 1 % plus PDV od 23 %. Osnovica uključuje vrijednosne papire i gotovinu na računu, a naknada se obračunava dnevno i naplaćuje mjesečno. Za veće iznose postoje niže objavljene stope, dok popusti mogu smanjiti stvarni trošak. Trošak zato procijenite prema tarifi za svoj iznos i proizvod.

Globalno ulaganje nemojte poistovjećivati s Finaxovom Europskom mirovinom, odnosno PEPP-om. Mirovinski proizvod ima zasebnu strukturu troškova i pravila korištenja sredstava. Niža naknada sama po sebi ne čini ga zamjenom za račun s kojeg želite povući novac za nekoliko godina.

Hrvatskim korisnicima može olakšati posao porezni izvještaj prilagođen domaćoj evidenciji. Finax opisuje porezni izvještaj za račune na kojima je bilo prodaja, ali primitak izvještaja ne znači da je vaša porezna obveza automatski riješena. Provjerite što izvještaj sadrži i treba li ga povezati s transakcijama kod drugih pružatelja.

Genius: pazite na naziv proizvoda i starije cjenike

Za Genius ETF START aktualna stranica troškova navodi početnu godišnju naknadu od 0,8 % plus PDV, ukupno 1 %, uz smanjenje prema pravilima usluge do 0,6 % plus PDV, ukupno 0,75 %. Najniža stopa nije početna tarifa za novog korisnika. Troškovi ETF-ova dodatno utječu na rezultat kroz vrijednost udjela; nisu obuhvaćeni samom naknadom za upravljanje portfeljem. Provjerite aktualni pregled Geniusovih troškova.

To je važno jer se na internetu još nalaze opisi starijih Geniusovih usluga. Naknada za ETF START ne mora biti jednaka naknadi za ETF SELECT, CASH ili portfelj s dodatnom izloženošću zlatu ili kriptoimovini.

Prema stranici ETF START usluge, početna uplata iznosi najmanje 50 €, a naknadne najmanje 10 €. Objavljeni raspored predviđa tjedne kupnje i obradu isplata. To znači da uplata ili zahtjev za povlačenje novca ne moraju biti provedeni istog dana.

Genius također opisuje pripremu izračuna kapitalne dobiti i JOPPD obrasca za korisnike kojima je potreban. No predaja prijave ostaje na korisniku, koji mora uzeti u obzir i druga ulaganja. To jasno razlikuje u objašnjenju porezne dokumentacije.

Revolut: Robo-Advisor je zasebna usluga

Revolutov Robo-Advisor upravlja portfeljem ETF-ova. Razlikuje se od investicijskog plana u kojem sami odaberete ETF i zadate ponavljajuću kupnju.

Hrvatske upute navode godišnju naknadu od 0,75 %, neovisno o pretplatničkom planu korisnika. Plaćanje Premiuma ili drugog paketa stoga samo po sebi ne uklanja naknadu za upravljanje. Pojedinosti su na stranici naknada za Robo savjetnika.

Primjer obračuna u hrvatskim uputama i dokument o troškovima osnovnih portfelja uključuju primjenjivi PDV u upravljačku naknadu. Na objavljenih 0,75 % zato ne treba automatski dodavati još 21 %. Troškovi ETF-ova ostaju odvojena stavka; za svoj račun provjerite osobni prikaz troškova prije potvrde usluge.

Ako vam je podrška važan razlog za izbor upravljanja, provjerite i njezin opseg. Tehnička pomoć u aplikaciji i razgovor o promjeni investicijskih ciljeva nisu nužno ista usluga.

Što je s drugim europskim robo-savjetnicima?

Europska dostupnost ne znači automatski da se svaka usluga može ugovoriti iz Hrvatske. Scalable, primjerice, u svojim uvjetima otvaranja računa navodi da je Wealth dostupan njemačkim i austrijskim klijentima. Njegovu naknadu zato nema smisla predstavljati kao izravno dostupnu hrvatsku alternativu.

Indexa Capital među prihvatljivim državama rezidentnosti navodi države EU-a osim Cipra i Malte, što obuhvaća Hrvatsku. Ipak, potrebno je ispuniti ostale uvjete otvaranja računa. Riječ je o dodatnoj prekograničnoj mogućnosti koju treba provjeriti kroz Indexine uvjete, dostupnu dokumentaciju, porezno izvještavanje i postupak prijenosa novca.

Porezne pogodnosti opisane na stranoj stranici nemojte preuzimati kao pravila za hrvatskog rezidenta. Porezni tretman određuju primjenjivi propisi i vaše okolnosti, a ne jezik aplikacije.

Koliko naknade robo-savjetnika znače u eurima?

Za grubu godišnju procjenu koristite ovaj izračun:

Prosječna vrijednost portfelja × ukupna godišnja postotna stopa troškova + fiksne naknade + dodatni transakcijski i valutni troškovi.

Upravljačku naknadu uzmite s PDV-om gdje se primjenjuje. Za troškove fondova koristite ponderirani prosjek prema njihovim udjelima u portfelju. Ako se stopa upravljanja mijenja s iznosom ili trajanjem ulaganja, uzmite stopu koja vrijedi za vaš račun. Ako dobivate ukupnu procjenu troškova, provjerite što već uključuje kako istu stavku ne biste dodali dvaput.

TER fonda odražava se u vrijednosti udjela i ostvarenom prinosu. Ne morate dobiti zasebnu naplatu da bi taj trošak utjecao na rezultat. S druge strane, ako uspoređujete prinose koji su već umanjeni za troškove fonda, TER ne treba ponovno oduzimati.

Sljedeća tablica pokazuje koliko stoji dodatna godišnja naknada u odnosu na samostalno ulaganje. Stope su hipotetske, a ne tarife pojedinih pružatelja.

Prosječna vrijednost portfelja	Dodatnih 0,30 % godišnje	Dodatnih 0,60 % godišnje	Dodatnih 1 % godišnje
1.000 €	3 €	6 €	10 €
10.000 €	30 €	60 €	100 €
50.000 €	150 €	300 €	500 €
100.000 €	300 €	600 €	1.000 €

Primjer zanemaruje promjene stopa prema veličini portfelja, prinose, uplate i poreze. Na manjem računu razlika može biti nekoliko eura, dok na većem portfelju isti postotak znači nekoliko stotina eura godišnje.

Kod redovitih uplata nemojte računati trošak samo na početnu ili završnu vrijednost. Ako godinu počnete s 10.000 € i početkom svakog mjeseca dodate 250 €, pojednostavljeni prosjek dvanaest mjesečnih stanja, bez tržišnih promjena i prije odbitka naknada, iznosi 11.625 €. Razlika u godišnjoj stopi troška od 0,60 postotnih bodova na taj prosjek iznosi 69,75 €. Dnevni obračun može se malo razlikovati zbog različitog broja dana u mjesecima.

Što dobivate za dodatnih 120 € godišnje?

Zamislite dva portfelja s jednakom investicijskom izloženošću. Upravljani portfelj ukupno stoji 0,80 % godišnje, a samostalno složen 0,20 %, bez drugih naknada. Na nepromijenjenoj osnovici od 20.000 € trošak je 160 € nasuprot 40 €: razlika iznosi 120 € godišnje.

Ovo je ilustracija, bez uplata, prinosa i poreza. U stvarnom računu naplata naknade može smanjivati osnovicu, pa jednostavno množenje služi procjeni, a ne predviđanju točnog iznosa računa.

Posao koji želite prepustiti	Što zatražiti od pružatelja
Odabir fondova	Objašnjenje sastava portfelja i kriterija zamjene fondova
Održavanje omjera ulaganja	Pravila rebalansa i korištenja novih uplata
Prilagodba promjeni ciljeva	Postupak ponovne procjene kada se promijene prihodi ili rok ulaganja
Ljudska podrška	Jasno objašnjenje kome se obraćate i za kakva pitanja
Porezna dokumentacija	Primjer izvještaja i podjelu odgovornosti za izračun, prijavu i plaćanje

Dodatni trošak može biti opravdan ako vam odabir fondova i održavanje portfelja oduzimaju previše vremena ili ih stalno odgađate. Ako trebate samo izvršavanje unaprijed odabrane kupnje, korist od upravljanja je manja.

Pritom ne uspoređujte oprezan portfelj s velikim udjelom obveznica i ETF koji u cijelosti ulaže u dionice samo prema prinosu. Razlikuju se po riziku, pa razliku u rezultatu ne možete pripisati isključivo kvaliteti usluge ili naknadama.

Robo-savjetnik ili ETF koji kupujete sami?

ETF može biti sastavni dio obaju pristupa. Stvarna odluka glasi: želite li sami određivati sastav portfelja ili taj posao ugovoriti s upraviteljem?

Odluka ili zadatak	Upravljani portfelj	Samostalno ulaganje
Odnos dionica, obveznica i drugih ulaganja	Predlaže se u okviru procjene prikladnosti	Određujete ga sami
Odabir i zamjena fondova	Upravitelj, u granicama ugovora	Vi
Redovite kupnje	Provode se prema pravilima usluge	Mogu se automatizirati ako broker to podržava
Održavanje željenog omjera	Upravitelj provodi svoju politiku	Vi, ili fond koji interno održava raspodjelu
Porezna administracija	Ovisi o ugovorenoj usluzi	Ovisi o dokumentaciji brokera i vašoj evidenciji

Ako već imate jasan plan i znate koji fond kupujete, sljedeći je korak organizirati uplate i kupnje. Finorumov vodič kroz aplikacije za ulaganje, na engleskom jeziku obrađuje automatizaciju kupnji. Za izbor samog fonda dostupan je hrvatski vodič kroz ETF fondove.

Za osobu s nekoliko računa, dionicama poslodavca i mirovinskom štednjom važno je sagledati ukupnu imovinu. Automatizirano upravljanje portfeljem na jednom računu ne znači nužno da je netko uskladio sve vaše financijske odluke.

Rebalans: povratak na željeni omjer može uključivati prodaju

Portfelj od 10.000 € počinje sa 6.000 € u dioničkim i 4.000 € u obvezničkim fondovima. Dionički dio zatim naraste na 7.200 €, dok obveznički ostaje na 4.000 €. Ukupno imate 11.200 €, a dionice sada čine približno 64,3 %.

Za povratak na omjer 60 : 40 ciljane vrijednosti bile bi 6.720 € u dionicama i 4.480 € u obveznicama. To znači prodaju 480 € dioničkih fondova i kupnju jednakog iznosa obvezničkih fondova, bez uračunatih troškova i poreza te uz pretpostavku da je moguće trgovati navedenim iznosima.

Novom uplatom također se može smanjiti odstupanje. U ovom primjeru uplata 800 € isključivo u obveznički dio dala bi ukupno 12.000 €, od čega 7.200 € u dionicama i 4.800 € u obveznicama. Omjer bi ponovno bio 60 : 40, bez prodaje, uz nepromijenjene cijene.

To ne znači da svaki pružatelj primjenjuje takav postupak. Pitajte kada rebalansira, koliko odstupanje dopušta i uzima li u obzir porezne posljedice. Rebalans održava željenu raspodjelu rizika; ne jamči veći prinos niti sprječava pad vrijednosti.

Hrvatski porezi: izvještaj nije isto što i predana prijava

Prema pravilima važećima na datum provjere, oporezivi kapitalni dobici podliježu stopi od 12 %, uz zakonska pravila priznavanja gubitaka. Dobit od otuđenja financijske imovine nakon dvije godine od nabave odnosno stjecanja oslobođena je poreza prema uvjetima Zakona.

Za istovrsnu financijsku imovinu vodi se FIFO evidencija: pri prodaji prvo se uzimaju najranije stečeni udjeli. Zato dvije godine od otvaranja računa ne znače da je svaka kasnija prodaja neoporeziva. Mjesečne kupnje imaju zasebne datume stjecanja. Pravila su u člancima 67. i 70. Zakona o porezu na dohodak.

Prodaja radi rebalansa može biti porezno relevantna i kada novac ostane na investicijskom računu. Sam prijenos već raspoložive gotovine na tekući račun ne stvara novu kapitalnu dobit; relevantne su prethodne prodaje odnosno druga oporeziva otuđenja. Dvogodišnje oslobođenje za kapitalne dobitke ne vrijedi za dividende.

Odvojeno provjerite izvještavanje. Članak 79. Pravilnika o porezu na dohodak uređuje godišnju dostavu JOPPD-a, uključujući kapitalne dobitke oslobođene prema članku 67. stavku 8. Zakona. Opći je rok kraj veljače za prethodnu godinu; za dobitke ostvarene u 2027. to bi bila veljača 2028., ako se pravila ne promijene.

Prije ugovaranja tražite konkretan odgovor: dobivate li popis transakcija, porezni izračun ili i pripremljen obrazac? Tko ga podnosi? Imate li ulaganja drugdje, podatke treba uskladiti kako izvještaj jednog računa ne biste zamijenili ukupnom godišnjom evidencijom.

Pauziranje uplata, povlačenje novca i promjena pružatelja

Kada prestanete uplaćivati, postojeća ulaganja u pravilu ostaju na računu. Dok upravitelj nastavlja pružati uslugu, naknada se obračunava prema ugovoru. Zaustavljanje bankovnog trajnog naloga zato odvojite od prodaje ulaganja i raskida ugovora.

Kod isplate provjerite koliko traju obrada zahtjeva, prodaja, namira transakcija i prijenos na bankovni račun. Tjedni raspored prodaja nije isto što i trenutačan pristup gotovini. Novac za neočekivane troškove planirajte tako da ne ovisite o hitnoj prodaji dugoročnog portfelja.

Želite li prijeći drugom pružatelju, zatražite odgovor može li se imovina prenijeti bez prodaje. Neki modeli usluge zahtijevaju uplatu gotovine ili prihvaćaju samo određene instrumente. Uz trošak prijenosa usporedite i moguće porezne posljedice prodaje te sačuvajte datume kupnji i nabavne vrijednosti.

Ako se selite iz Hrvatske, provjerite nastavak usluge i porezne obveze nove države. Potvrda da račun može ostati otvoren ne mora značiti da ćete moći nastaviti uplaćivati ili koristiti sve iste funkcije.

Česta pitanja

Članak služi obrazovanju i informiranju te nije financijski, investicijski ni porezni savjet. Ulaganje nosi rizik gubitka kapitala. Samostalno provjerite informacije i prema potrebi obratite se kvalificiranom stručnjaku. Finorum ne promovira niti preporučuje pojedine proizvode ili institucije.

Sources & References

EU regulations & taxation

• European Commission / Taxation & Customs — ESMA-ino objašnjenje procjene prikladnosti
• Europska komisija objašnjava

Broker comparisons & investing platforms

• Cdn.revolut.com — Revolutov dokument o troškovima osnovnih portfelja
• Help.revolut.com — stranici naknada za Robo savjetnika
• Scalable Capital — uvjetima otvaranja računa

Additional educational resources

• Finax.eu — tarifi za svoj iznos i proizvod
• što izvještaj sadrži
• Geniusapp.com — aktualni pregled Geniusovih troškova
• objašnjenju porezne dokumentacije
• stranici ETF START usluge
• Indexacapital.com — Indexine uvjete
• Zakon.hr — Članak 79. Pravilnika o porezu na dohodak
• člancima 67. i 70. Zakona o porezu na dohodak