Poslední aktualizace: 3. září 2026
Maďarsko patří mezi evropské země se zvláštním režimem dlouhodobých investičních účtů. Účet Tartós Befektetési Számla (TBSZ), tedy maďarský dlouhodobý investiční účet, může při splnění podmínek po třech letech snížit daň z příjmů fyzických osob z investičních výnosů a po pěti letech je od této daně osvobodit. U smluv uzavřených nebo obnovených po 31. prosinci 2024 může předčasný výběr vést také k povinnosti zaplatit sociální daň szocho.
Maďarští rezidenti mohou investovat prostřednictvím domácích bank, místních investičních společností a mezinárodních brokerů z Evropského hospodářského prostoru (EHP). Obecně mají přístup k maďarským i zahraničním akciím, dluhopisům, investičním fondům a ETF splňujícím evropský regulatorní rámec UCITS.
Tento průvodce je určen fyzickým osobám, které jsou daňovými rezidenty Maďarska a investují v rámci svého soukromého majetku. Dostupnost brokerů, nabídka TBSZ, poplatky i daňový režim se mohou měnit. Před otevřením účtu si proto ověřte aktuální podmínky a konkrétní právnickou osobu poskytovatele.
Investiční prostředí v Maďarsku
Maďarští drobní investoři běžně využívají:
- běžné účty cenných papírů;
- dlouhodobé investiční účty TBSZ;
- platformy domácích bank a investičních společností;
- mezinárodní online brokery;
- maďarské státní cenné papíry;
- UCITS ETF a investiční fondy;
- účty penzijního spoření NYESZ, které mají samostatné podmínky, jimž se tento průvodce podrobně nevěnuje.
Magyar Nemzeti Bank (MNB), maďarská centrální banka, reguluje maďarský finanční systém, vykonává nad ním dohled a poskytuje informace spotřebitelům. Národní daňová a celní správa (NAV) zajišťuje správu daní fyzických osob a vykazování související s účty TBSZ.
Spočítejte si daň z investic
Možný zdanitelný výsledek si můžete orientačně odhadnout pomocí kalkulačky daně z kapitálových zisků v Maďarsku.
Výsledek slouží ke vzdělávacím účelům. Skutečná maďarská daň závisí na typu příjmu, na tom, zda obchod splňuje podmínky režimu kontrolovaných transakcí na kapitálovém trhu, na době trvání TBSZ, pravidlech sociální daně, zahraničních srážkách a možnosti daňového vyrovnání.
Brokeři dostupní maďarským rezidentům
Maďarští rezidenti si mohou vybírat z mezinárodních brokerů, domácích platforem, tradičních bankovních brokerů a poskytovatelů pákových produktů.
Mezinárodní investiční brokeři
| Broker | Obecná dostupnost | Akcie | ETF | Zlomkové investování | Co především ověřit |
|---|---|---|---|---|---|
| Interactive Brokers | Obvykle dostupný | Ano | Ano | Ano, u způsobilých cenných papírů | Maďarský TBSZ a daňové vykazování |
| Trading 212 | Obvykle dostupný | Ano | Ano | Ano | Rozdíl mezi účtem Invest a účtem CFD |
| XTB | Obvykle dostupný | Podle produktu | Podle produktu | Podle produktu | Rozdíl mezi podkladovými cennými papíry a CFD |
| eToro | Obvykle dostupný | Podle produktu | Podle produktu | Ano, u způsobilých nástrojů | Vlastnictví aktiva oproti expozici prostřednictvím CFD |
| Saxo | Obvykle dostupný | Ano | Ano | Omezeně | Smluvní společnost, náklady a dostupnost TBSZ |
| Swissquote | Obvykle dostupný prostřednictvím příslušné služby v EU | Ano | Ano | Omezeně | Přijímání maďarských rezidentů a systém ochrany |
| Freedom24 | Obvykle dostupný | Ano | Ano | Omezeně | Poplatky, úschovu a daňové podklady |
| DEGIRO | Aktuálně nepotvrzeno | Přijímání klientů není spolehlivě potvrzeno | Přijímání klientů není spolehlivě potvrzeno | Ne | Maďarsko chybí v prověřeném zveřejněném seznamu zemí bydliště |
| LYNX | Aktuálně nepotvrzeno | Ověřte | Ověřte | Ověřte | Aktuální přijímání maďarských rezidentů |
| Trade Republic | Aktuálně nepotvrzeno | Ověřte | Ověřte | Ověřte | Maďarsko není mezi prověřenými potvrzenými trhy |
Označení „obvykle dostupný“ nezaručuje přijetí každého zájemce. Otevření účtu může ovlivnit bydliště, občanství, daňový status i pravidla poskytovatele pro plnění regulatorních povinností.
Interactive Brokers
Interactive Brokers poskytuje široký přístup na mezinárodní trhy a způsobilým rezidentům nabízí maďarský účet TBSZ. Uživatelé by si měli potvrdit rok otevření TBSZ, oznamovací povinnosti vůči NAV, dostupné produkty a to, zda konkrétní zlomkové pozice splňují podmínky pro převod nebo pro zařazení do režimu TBSZ.
Trading 212
Trading 212 nabízí účet Invest pro způsobilé podkladové akcie a ETF a samostatnou službu CFD, tedy rozdílové smlouvy. Právní povaha produktu uvedeného v objednávkovém formuláři určuje, zda klient vlastní cenný papír, nebo získává expozici prostřednictvím derivátu.
XTB
Nabídka XTB závisí na společnosti, u níž má klient účet, a na příslušné jurisdikci. Některé nástroje mohou být podkladovými akciemi nebo ETF, jiné jsou CFD. Maďarský daňový režim by měl vycházet ze skutečné smlouvy, nikoli z názvu podkladového aktiva.
eToro
eToro nabízí investování do cenných papírů i CFD. Vlastnictví může záviset na nástroji, použité páce, směru obchodu a společnosti, která službu poskytuje. Před obchodováním by si investoři měli ověřit typ pozice a daňové podklady.
Saxo
Saxo poskytuje mezinárodní přístup k akciím, ETF, dluhopisům a dalším nástrojům. Maďarští klienti by si měli potvrdit smluvní společnost, poplatky za měnové konverze a úschovu a to, zda nabízený účet skutečně splňuje podmínky maďarského TBSZ.
Swissquote
Swissquote umožňuje obchodování na více trzích prostřednictvím regulovaných společností své skupiny. Zájemci z Maďarska by si měli ověřit společnost, která jim bude poskytovat služby, aktuální podmínky přijetí, celkové náklady a příslušný systém náhrad investorům.
Freedom24
Freedom24 nabízí mezinárodní akcie a ETF. Zájemci by měli prověřit místa provádění pokynů, úschovu, poplatky za výběry a převody a odpovědnost za výpočet maďarských daní.
DEGIRO, LYNX a Trade Republic
Bez aktuálního potvrzení nelze tyto poskytovatele považovat za spolehlivě dostupné maďarským rezidentům. Nabídka podle zemí se mění. Zájemce by proto měl vycházet z oficiálního výběru země bydliště u poskytovatele, nikoli z nezávislého seznamu dostupnosti.
Domácí investiční platformy
| Poskytovatel | Typ | Obvyklá nabídka | Co především ověřit |
|---|---|---|---|
| Equilor | Maďarská investiční společnost | Akcie, dluhopisy, fondy, TBSZ a NYESZ | Minimální částky, sazebník a pokrytí trhů |
| Lightyear | Digitální investiční platforma s maďarským TBSZ | Akcie, ETF a služby TBSZ | Dostupnost nástrojů a pravidla převodů |
| Concorde Securities | Maďarská investiční společnost | Brokerské a investiční služby a řešení pro správu portfolia | Rozsah služeb pro drobné klienty a poplatky |
| Erste Befektetési Zrt. | Maďarská investiční společnost ve skupině Erste | Domácí a zahraniční cenné papíry, TBSZ a NYESZ | Poplatky za účet a propojení s Erste |
| K&H Értékpapír | Investiční služby maďarské pobočky | Cenné papíry, ETF a služby spojené s účtem | Belgický systém ochrany a podmínky TBSZ |
Equilor
Equilor je maďarská investiční společnost nabízející služby pro domácí i zahraniční cenné papíry a daňově zvýhodněné typy účtů. Investoři by měli prověřit aktuální minimální částku pro otevření účtu, poplatky za úschovu a pokrytí obchodních trhů.
Lightyear
Lightyear poskytuje investování prostřednictvím aplikace a maďarský produkt TBSZ. I TBSZ u zahraničního poskytovatele nebo zřízený digitálně musí splňovat maďarské zákonné a oznamovací požadavky. Uživatelé by si měli uchovat smlouvu a potvrzení NAV.
Concorde Securities
Concorde poskytuje maďarské brokerské služby i širší investiční služby. Zájemci z řad drobných investorů by si měli ověřit dostupné typy účtů, možnosti provádění pokynů, charakter případného poradenství a aktuální sazebník.
Erste Befektetési Zrt.
Maďarská investiční společnost skupiny Erste nabízí účty cenných papírů, TBSZ a NYESZ s přístupem na domácí i zahraniční trhy. Poplatky za účet, úschovu a transakce se liší podle služby.
K&H Értékpapír
K&H Értékpapír působí prostřednictvím maďarské pobočky KBC Securities. Investoři by měli zohlednit, že se systém náhrad může řídit belgickým domovským režimem namísto maďarského fondu ochrany investorů BEVA, a ověřit si přesné smluvní dokumenty.
Tradiční bankovní brokeři
| Banka nebo bankovní skupina | Model brokerské služby | Obvyklá nabídka investic | Co především ověřit |
|---|---|---|---|
| OTP Bank / služby OTP pro cenné papíry | Brokerské služby propojené s maďarským bankovnictvím | Maďarské a zahraniční cenné papíry, fondy a TBSZ | Sazebník, úschovu a dostupné burzy |
| Erste Bank / Erste Befektetési Zrt. | Bankovní skupina se specializovanou investiční společností | Akcie, dluhopisy, fondy, TBSZ a NYESZ | Která společnost skupiny vede účet |
| K&H Bank / K&H Értékpapír | Bankovní skupina a pobočka poskytující investiční služby | Cenné papíry, ETF, fondy a TBSZ | Systém náhrad v domovském státě |
| UniCredit Bank Hungary | Bankovní služby pro cenné papíry | Akcie, dluhopisy, fondy a TBSZ | Rozsah produktů a poplatky za úschovu |
| MBH Bank | Investiční služby integrované do bankovnictví | Domácí cenné papíry, fondy a spořicí produkty | Rozsah přímých brokerských služeb a ceník |
Tradiční bankovní brokeři mohou usnadnit peněžní převody, komunikaci v maďarštině a domácí daňovou administrativu. Toto pohodlí je třeba porovnat s provizemi za pokyny, poplatky za úschovu, přístupem na zahraniční trhy, náklady na měnové konverze a poplatky za TBSZ.
CFD a forexoví brokeři
| Poskytovatel | Obecná dostupnost | Co především ověřit |
|---|---|---|
| XTB | Obvykle dostupný | CFD oproti podkladovým cenným papírům |
| IG | Obvykle dostupný | Převážně pákové produkty |
| CMC Markets | Obvykle dostupný | Služba zaměřená na CFD |
| Plus500 | Obvykle dostupný | Služba zaměřená na CFD |
| Pepperstone | Obvykle dostupný | Zaměření na forex a CFD |
| AvaTrade | Obvykle dostupný | Zaměření na forex a CFD |
| Admirals | Obvykle dostupný | Produkty závisejí na smluvní společnosti |
| FP Markets | Ověřte možnost otevření účtu | Smluvní společnost a oprávnění k přeshraničním službám |
| Trading.com | Ověřte možnost otevření účtu | Společnost v EHP a dostupnost produktů v Maďarsku |
| eToro | Obvykle dostupný | CFD oproti investici do podkladového aktiva |
CFD jsou pákové deriváty a nepředstavují vlastnictví příslušných akcií nebo ETF. Unijní opatření na ochranu drobných klientů zahrnují limity finanční páky, povinné uzavírání pozic při poklesu marže, ochranu před záporným zůstatkem a standardizovaná varování. Přesto může ke ztrátám dojít rychle.
Investování do ETF z Maďarska
Která ETF jsou dostupná?
Maďarští rezidenti mají obecně přístup k následujícím možnostem:
- UCITS ETF se sídlem v Irsku a Lucembursku;
- akumulační i distribuční třídy podílů;
- globální, regionální, dluhopisová, sektorová a tematická ETF;
- ETF prostřednictvím běžných účtů cenných papírů;
- způsobilá ETF v nabídce poskytovatele pro účty TBSZ.
Status UCITS sám o sobě nezaručuje ochranu kapitálu ani výhodné zdanění. Investoři by měli posoudit konstrukci indexu, sídlo fondu, způsob replikace, velikost fondu, náklady, spread neboli rozdíl mezi nákupní a prodejní cenou, měnovou expozici a způsob nakládání s výnosy.
Mohou maďarští rezidenti nakupovat ETF se sídlem v USA?
Většina maďarských drobných investorů nemůže prostřednictvím brokera regulovaného v EU nakupovat většinu ETF se sídlem v USA. Unijní nařízení PRIIPs obecně vyžaduje, aby byl před nabídkou strukturovaného retailového investičního produktu drobnému klientovi poskytnut dokument s klíčovými informacemi (KID). Distributor musí splnit také příslušné jazykové požadavky. Pro maďarský trh to obvykle znamená dokumentaci pro drobné investory v maďarštině.
Řada amerických emitentů ETF dokument KID splňující požadavky nevydává. Investoři mohou místo toho využít UCITS fondy sledující srovnatelné indexy. Přístup profesionálních klientů se může lišit, ale zařazení do této kategorie podléhá regulatorním kritériím.
Příklady široce diverzifikovaných UCITS ETF
| ETF | ISIN | Investiční zaměření |
|---|---|---|
| iShares Core MSCI World UCITS ETF | IE00B4L5Y983 | Vyspělé trhy |
| Vanguard FTSE All-World UCITS ETF Acc | IE00BK5BQT80 | Vyspělé a rozvíjející se trhy po celém světě |
| Vanguard FTSE All-World UCITS ETF Dist | IE00B3RBWM25 | Vyspělé a rozvíjející se trhy po celém světě |
| iShares Core S&P 500 UCITS ETF | IE00B5BMR087 | Velké americké společnosti |
| Xtrackers MSCI Emerging Markets UCITS ETF | IE00BTJRMP35 | Rozvíjející se trhy |
Jde o příklady, nikoli o doporučení nebo ověřený žebříček fondů podle zastoupení v portfoliích maďarských investorů. Přesnou třídu podílů ověřte podle identifikačního kódu ISIN a zkontrolujte, zda ji poskytovatel umožňuje držet na zvoleném účtu TBSZ.
Zdanění ETF
Běžný zdanitelný účet
Daňový výsledek závisí na klasifikaci výnosu. Prodej prostřednictvím způsobilého brokera a trhu může spadat do režimu kontrolovaných transakcí na kapitálovém trhu (ellenőrzött tőkepiaci ügylet, ETÜ). Roční čistý zisk v tomto režimu obecně podléhá 15% dani z příjmů fyzických osob. Ke každému kapitálovému zisku z akcií nebo ETF nelze automaticky přičítat 13% sociální daň.
Peněžní výplaty z ETF je třeba klasifikovat jako dividendy, úrokové příjmy nebo jiný typ příjmu. Tato klasifikace určuje, zda se uplatní sociální daň a případný strop.
Akumulační ETF
Akumulační ETF reinvestuje příjmy fondu. Investorovi obecně nevzniká peněžní výplata pouze tím, že fond výnosy reinvestuje. Pozdější prodej však může podle charakteru transakce a poskytovatele vytvořit zdanitelný příjem v režimu ETÜ nebo jinou formu kapitálového zisku.
Distribuční ETF
Distribuční ETF vyplácí investorovi peníze. Tato platba nemá automaticky stejný daňový režim jako zisk z prodeje akcií. Je třeba ověřit právní formu fondu, jeho sídlo, dokumentaci a povahu platby.
ETF držené na účtu TBSZ
Způsobilé příjmy z ETF a zisky z prodeje ponechané na správně vedeném účtu TBSZ mohou využívat sazby tohoto režimu. Zahraniční srážková daň uplatněná před připsáním příjmu na účet nezaniká v důsledku maďarského osvobození TBSZ a nemusí být vždy vratná.
Jak otevřít investiční účet
1. Zvolte běžný účet nebo TBSZ
TBSZ je určen pro peníze, které můžete ponechat investované několik let. Běžný účet nabízí větší volnost při výběrech, ale nevztahuje se na něj osvobození spojené s dokončením doby trvání TBSZ.
2. Porovnejte poskytovatele
Zvažte nabídku TBSZ, dostupné trhy, způsobilá ETF, poplatky za úschovu, transakce a měnové konverze, maďarské daňové výpisy, pravidla převodu účtu a ochranu investorů.
3. Připravte si dokumenty
Poskytovatelé obecně vyžadují doklady totožnosti, potvrzení adresy, maďarské daňové identifikační číslo, informace o daňové rezidenci, kontaktní údaje a propojený bankovní účet.
4. Dokončete ověření a vložte peníze
Poskytovatel ověří totožnost a provede kontroly v rámci boje proti praní špinavých peněz. TBSZ vyžaduje počáteční vklad alespoň 25 000 HUF nebo odpovídající částku v zahraniční měně. Další vklady lze provádět pouze během sběrného roku, tedy kalendářního roku otevření účtu.
5. Uchovávejte daňové podklady a záznamy o účtu
Uchovejte si smlouvu TBSZ, doklady o otevření účtu a vkladech, oznámení NAV, výpisy, potvrzení o obchodech, údaje o vyplacených výnosech a doklady o zahraniční dani.
Daňové povinnosti investorů
Kontrolované transakce na kapitálovém trhu
Pokud jsou splněny zákonné podmínky ETÜ, zdanitelný příjem tvoří souhrn realizovaných zisků z transakcí za daný rok snížený o souhrn realizovaných ztrát a způsobilé poplatky brokerovi. Kladný roční výsledek obecně podléhá 15% dani z příjmů fyzických osob.
Důležité jsou podmínky týkající se poskytovatele, transakce a výměny informací. Nelze předpokládat, že obchod splňuje podmínky ETÜ pouze proto, že proběhl prostřednictvím online brokera.
Ztráty v režimu ETÜ a daňové vyrovnání
Řádně přiznaná roční ztráta v režimu ETÜ může podle příslušného výpočtu umožnit daňové vyrovnání vůči dani z ETÜ za rok vzniku ztráty nebo za následující dva roky. Pokyny NAV k daňovému přiznání potvrzují mechanismus zohledňující dva předchozí roky.
Nejde o obecný odpočet od mzdy nebo nesouvisejících příjmů. Aby bylo možné ztráty uplatnit, musí být vykázány v příslušném ročním daňovém přiznání.
Dividendy
Příjmy z dividend obecně podléhají 15% dani z příjmů fyzických osob. Uplatnit se může také 13% sociální daň szocho, dokud příjmy jednotlivce započítávané do zákonného ročního limitu tohoto limitu nedosáhnou.
Zahraniční daň lze započíst pouze v mezích maďarských zákonných pravidel a příslušných smluv. Nadměrnou zahraniční srážku nelze nutně získat zpět prostřednictvím maďarského daňového přiznání.
Úrokové příjmy
Úrokové příjmy obecně podléhají 15% dani z příjmů fyzických osob. Podle pravidel zavedených od 1. července 2023, která nadále popisují i pokyny NAV pro rok 2026, se na řadu úrokových výnosů vztahuje také 13% szocho. Zpravidla se přitom neuplatňuje roční strop platný pro některé jiné příjmy. Výjimky zahrnují vymezené maďarské státní cenné papíry pro drobné investory a další výnosy vyloučené zákonem.
NAV vysvětluje tuto dodatečnou daň ve svých pokynech k sociální dani szocho z úrokových příjmů.
Americké dividendy po ukončení daňové smlouvy
Smlouva o daních z příjmů mezi Spojenými státy a Maďarskem se již nevztahuje na platby podléhající srážce provedené od 1. ledna 2024. Americká daňová správa Internal Revenue Service (IRS) uvádí, že plátci srážkové daně nesmějí u plateb uskutečněných od tohoto data přijímat nároky na výhody podle této smlouvy.
Maďarský rezident, který přímo pobírá dividendu z amerického zdroje, tak může čelit americké zákonné srážce 30 % namísto dřívější smluvní sazby. Možnost zápočtu v Maďarsku a případnou dodatečnou daň je třeba posoudit podle domácího práva. Nemožnost využít dřívější smlouvu může snižovat daňovou výhodnost přímého držení amerických dividendových akcií.
Celosvětové příjmy a zahraniční brokeři
Maďarští daňoví rezidenti obecně podléhají zdanění celosvětových příjmů. Zahraniční broker může poskytovat výpisy, aniž by vypočítal maďarský výsledek ETÜ, szocho, zápočty daně nebo daňové důsledky TBSZ. Chybějící položky je nutné doplnit do návrhu daňového přiznání připraveného NAV.
Roční lhůta pro podání přiznání k dani z příjmů fyzických osob a zaplacení daně je zpravidla 20. května následujícího po zdaňovacím období. Návrh přiznání je nutné zkontrolovat a doplnit, pokud v něm chybějí informace o zahraničních investicích.
Širší přehled najdete v daňovém průvodci pro Maďarsko.
TBSZ: Maďarský dlouhodobý investiční účet
Sběrný rok a doba držení
Kalendářní rok, ve kterém je TBSZ otevřen, je sběrným rokem. Vklady lze provádět do 31. prosince tohoto roku. Během následné doby držení již zpravidla nelze přidávat nové peníze zvenčí.
Pro TBSZ otevřený v roce 2026 platí:
| Fáze | Datum | Důsledek při splnění podmínek |
|---|---|---|
| Konec sběrného roku | 31. prosince 2026 | Končí možnost přidávat nové prostředky zvenčí |
| Dosažení tříleté doby držení | 31. prosince 2029 | Může se uplatnit nižší daň; zákon umožňuje pokračovat pouze s částí prostředků |
| Dokončení pětileté doby držení | 31. prosince 2031 | Způsobilý výnos TBSZ může být osvobozen od daně |
„Pětiletý TBSZ“ tak u peněz vložených na začátku sběrného roku může znamenat téměř šest kalendářních let vázanosti.
Daňové sazby pro TBSZ uzavřený nebo obnovený po roce 2024
U smlouvy TBSZ uzavřené nebo obnovené po 31. prosinci 2024 se na způsobilý výnos obecně vztahují následující sazby:
| Kdy skončí vázanost prostředků | Daň z příjmů fyzických osob | Szocho | Celková základní sazba |
|---|---|---|---|
| Před uplynutím tří let | 15 % | 13 % | 28 % |
| Po dosažení tří let, ale před dokončením pětileté doby | 10 % | 8 % | 18 % |
| Při dokončení pětileté doby | 0 % | 0 % | 0 % |
NAV ve svých oficiálních pokynech k szocho u TBSZ potvrzuje, že nová povinnost platit szocho se vztahuje na smlouvy uzavřené nebo obnovené po 31. prosinci 2024.
Smlouvy TBSZ uzavřené nebo obnovené nejpozději 31. prosince 2024 novému pravidlu szocho při předčasném výběru automaticky nepodléhají. Před výpočtem daně je proto nutné určit, kdy byl účet založen nebo obnoven.
Výběry a pokračování s částí prostředků
Výběr peněz nebo cenných papírů před povoleným termínem obecně porušuje podmínky vázanosti a vede ke stanovení výnosu TBSZ pro daňové účely. Po uplynutí tří let může držitel zpravidla část prostředků vybrat a se zbytkem pokračovat, pokud dodrží zákonné postupy a postupy poskytovatele. Nelze předpokládat, že libovolný částečný výběr v jiném okamžiku je povolen.
Oznámení TBSZ u zahraničního poskytovatele
TBSZ vedený u zahraničního poskytovatele investičních služeb musí být oznámen NAV. Podle NAV je třeba oznámit smlouvu a výši počátečního vkladu do 30 dnů od prvního vkladu. Také způsobilý převod TBSZ zahrnující zahraničního poskytovatele podléhá oznamovací lhůtě 30 dnů.
Aktuální elektronický postup je dostupný na stránce NAV pro oznámení TBSZ. Nesprávné nebo chybějící oznámení může ohrozit zamýšlený daňový režim. Doklad o podání si proto uchovejte.
TBSZ neodstraňuje zahraniční srážkovou daň
Maďarské osvobození se vztahuje na způsobilý výnos TBSZ. Nenutí zahraniční stát vrátit daň sraženou před připsáním dividendy na účet. To je zvlášť důležité u amerických dividend po ukončení daňové smlouvy.
Regulace a ochrana investorů
Magyar Nemzeti Bank
MNB dohlíží na maďarské banky, investiční společnosti a trhy a provozuje vyhledávač finančních institucí. Společnosti z EHP poskytující přeshraniční služby obvykle podléhají především dohledu orgánu svého domovského státu.
Konkrétní právnickou osobu a systém náhrad je třeba ověřit. Nelze je odvozovat z rozhraní v maďarštině nebo místního marketingu.
Náhrady investorům z fondu BEVA
U způsobilých nároků, kdy poskytovatel zapojený do BEVA nedokáže vrátit klientské peníze nebo cenné papíry, je dostupná náhrada až do výše 100 000 EUR na investora u jednoho člena systému. MNB vysvětluje, že první 1 milion HUF se nahrazuje ze 100 % a část nad tuto hranici z 90 %, nejvýše do celkového limitu. Podrobnosti uvádějí informace MNB o ochraně investorů.
BEVA nekryje ztráty způsobené poklesem tržních cen ani platební neschopnost emitenta. Broker z EHP nebo maďarská pobočka zahraniční společnosti může patřit do systému domovského státu namísto BEVA.
Ochrana vkladů
Způsobilé bankovní vklady jsou obecně chráněny do výše 100 000 EUR na jednoho vkladatele u jedné banky prostřednictvím Národního fondu pojištění vkladů (OBA). Tato ochrana se vztahuje na kryté vklady, nikoli na tržní hodnotu akcií, ETF nebo dluhopisů.
Oddělení klientských aktiv
Regulovaní poskytovatelé investičních služeb musí chránit klientská aktiva podle příslušných pravidel. Jejich oddělení snižuje riziko, že se cenné papíry stanou součástí vlastního majetku společnosti. Neodstraňuje však rizika spojená s úschovou, podvodem, nesouladem v evidenci ani zpětným získáváním majetku.
Je Maďarsko vhodnou zemí pro investory?
Maďarsko může být velmi přitažlivé pro dlouhodobé investory, kteří dokážou správně využít TBSZ. Pozornost však vyžaduje klasifikace příjmů na běžném účtu a zahraniční srážkové daně.
Výhody
- Daňové osvobození TBSZ po pěti letech.
- Snížené sazby TBSZ po dosažení tříleté doby.
- Přístup k domácím i mezinárodním brokerům.
- Široká dostupnost UCITS ETF.
- Maďarské bankovní i nezávislé investiční platformy.
- 15% daň ze způsobilého čistého příjmu v režimu ETÜ.
- Náhrady investorům z fondu BEVA až do 100 000 EUR u způsobilých nároků.
Nevýhody
- Smlouvy TBSZ uzavřené nebo obnovené po roce 2024 podléhají při předčasném výběru szocho.
- Sběrný rok prodlužuje skutečnou dobu vázanosti prostředků.
- Oznámení zahraničního TBSZ je nutné provést včas.
- Běžné dividendy a řada úrokových výnosů mohou podléhat szocho.
- Ukončení smlouvy s USA vede k vysoké srážce u přímo přijímaných amerických dividend.
- Dostupnost některých významných evropských neobrokerů není potvrzena.
- Většina ETF se sídlem v USA zůstává pro drobné klienty nedostupná.
Pro jaké investory je Maďarsko vhodné?
Maďarsko může vyhovovat dlouhodobým investorům do ETF a akcií, kteří mohou ponechat aktiva na účtu TBSZ, rezidentům využívajícím maďarské poskytovatele pro jednodušší daňové vykazování a investorům ochotným dodržovat pravidla sběrného roku a doby držení. Méně vhodné je pro peníze, které bude pravděpodobně nutné vybrat předčasně, nebo pro strategie výrazně závislé na přímém příjmu amerických dividend.
Porovnejte Maďarsko s dalšími zeměmi
Pro porovnání výdajů domácnosti využijte srovnání životních nákladů v EU. Širší výhody a nevýhody jednotlivých zemí vám pomůže posoudit evropská kalkulačka stěhování.
Závěr
Maďarský TBSZ patří mezi nejsilnější evropské nástroje podpory dlouhodobého investování drobných investorů. Při dokončení stanovené doby může snížit příslušné maďarské zdanění až na nulu. Tato výhoda závisí na správném otevření účtu, splnění oznamovacích povinností, načasování vkladů a dodržení pravidel výběrů.
Ne každý investiční výnos mimo TBSZ podléhá jednoduše souhrnné sazbě 28 %. Zisky z kontrolovaných transakcí na kapitálovém trhu, dividendy a úroky mají odlišná pravidla. Zahraniční srážky, zejména u amerických dividend, přitom mohou výsledné zdanění výrazně ovlivnit.
Související průvodci a kalkulačky pro Maďarsko
Průvodci pro Maďarsko
- Daňový průvodce pro Maďarsko
- Průměrná mzda v Maďarsku
- Životní náklady v Maďarsku
Kalkulačky pro Maďarsko
- Kalkulačka daně z kapitálových zisků v Maďarsku
- Kalkulačka čisté mzdy v Maďarsku
Evropské nástroje
- Srovnání životních nákladů v EU
- Evropská kalkulačka stěhování
- Kalkulačka daně z pronájmu nemovitostí v Evropě
Upozornění
Tento průvodce obsahuje pouze obecné informace pro vzdělávací účely a nepředstavuje investiční, daňové, právní ani finanční poradenství. Maďarský daňový režim závisí na daňové rezidenci, klasifikaci příjmů, statusu brokera a trhu, datu založení či obnovení TBSZ, zahraničních srážkách a individuálních okolnostech. Dostupnost brokerů, produkty, poplatky i předpisy se mohou měnit. Před rozhodnutím si ověřte aktuální informace u poskytovatele, MNB, NAV nebo kvalifikovaného poradce.
Zdroje a reference
Právní předpisy EU a daně
- Evropská unie — nařízení PRIIPs
- Irs.gov — americká daňová správa Internal Revenue Service
- Nav.gov.hu — Národní daňová a celní správa (NAV)
Další vzdělávací zdroje
- Intezmenykereso.mnb.hu — vyhledávač finančních institucí
- Mnb.hu — Magyar Nemzeti Bank (MNB)
- MNB — informace o ochraně investorů
- Nav.gov.hu — pokyny k szocho z úrokových příjmů
- Oficiální pokyny k szocho u TBSZ
- Pokyny k daňovému přiznání
- Stránka pro oznámení TBSZ
Matias Buće má formální vzdělání v oblasti správního práva a více než deset let zkušeností se studiem globálních trhů, obchodování na devizovém trhu a osobních financí. Jeho právní vzdělání formuje jeho přístup k investování, s důrazem na regulaci, strukturu a řízení rizik. Na Finorumu píše o široké škále finančních témat, od evropských ETF až po praktické strategie osobních financí pro individuální investory.
Sources & References
EU regulations & taxation
- European Commission / Taxation & Customs — Evropská unie — nařízení PRIIPs
- Irs.gov — americká daňová správa Internal Revenue Service