Sijoittaminen Espanjassa: kattava opas 2026

Päivitetty viimeksi: 3. syyskuuta 2026

Sisällysluettelo

Espanjassa asuvilla on käytettävissään laaja kotimainen rahoitussektori, kansainvälisiä välittäjiä, maailman osakemarkkinat ja Euroopan koko UCITS-rahastomarkkina. Sijoitusten verotus on monimutkaisempaa kuin yksi luovutusvoittoverokanta: osingot, korot ja realisoituneet sijoitusvoitot sisältyvät säästötulojen veropohjaan, jota verotetaan progressiivisesti 19–30 prosentin verokannoilla.

Espanja tarjoaa myös hyödyllisen mahdollisuuden lykätä verotusta ehdot täyttävissä siirroissa perinteisten sijoitusrahastojen välillä. Tämä traspaso-järjestelmä ei kuitenkaan koske pörssinoteerattuja rahastoja, mukaan lukien ulkomaiset ETF:t. Yhden ETF:n myyminen toisen ostamiseksi on tavallisesti veronalainen luovutus.

Tämä opas on tarkoitettu ensisijaisesti yksityishenkilöille, jotka asuvat verotuksellisesti Espanjassa, kuuluvat tavallisen IRPF-tuloverotuksen piiriin ja sijoittavat elinkeinotoiminnan ulkopuolella. Baskimaalla ja Navarralla on omat alueelliset eli foraaliset verojärjestelmänsä. Erilaisia sääntöjä voi soveltua ammattimaiseen toimintaan, henkilöstöosakkeisiin, yhtiöihin, trusteihin, kryptovaroihin ja maahan muuttavien työntekijöiden erityisjärjestelmän piiriin kuuluviin henkilöihin.

Espanjan sijoitusympäristö

Espanjassa on useita BME:hen kuuluvia arvopaperipörssejä, kuten Madridin, Barcelonan, Bilbaon ja Valencian pörssit. Madridin pörssi eli Bolsa de Madrid on tunnetuin kotimainen markkinapaikka. Espanjalaiset sijoittajat pääsevät myös Euroopan ja maailman pörsseihin pankkien ja verkkovälittäjien kautta.

Yksityissijoittajien saatavilla on tavallisesti seuraavia sijoituskohteita ja palveluja:

espanjalaiset ja kansainväliset osakkeet;
UCITS-ETF-rahastot ja muut pörssinoteeratut tuotteet;
perinteiset espanjalaiset ja muiden EU-maiden sijoitusrahastot;
Espanjan valtionlainat ja yrityslainat;
eläkesäästöjärjestelyt ja vakuutuspohjaiset sijoitukset;
hoidetut sijoitussalkut ja automatisoidut sijoitusneuvontapalvelut; sekä
optiot, futuurit, valuuttakaupan tuotteet ja hinnanerosopimukset eli CFD:t silloin, kun niitä saa tarjota.

Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) valvoo Espanjan arvopaperimarkkinoita, sijoituspalveluyrityksiä, yhteissijoitusyrityksiä ja menettelytapavaatimusten noudattamista. Pankkeja valvoo myös Espanjan keskuspankki Banco de España. Espanjan lainsäädännön rinnalla sovelletaan EU:n sääntöjä, kuten MiFID II-, UCITS- ja PRIIPs-sääntelyä.

Laske sijoitustesi verot

Arvioi luovutuksen veroseuraamuksia Finorumin Espanjan luovutusvoittoverolaskurilla.

Tulos on suunnittelua tukeva arvio. Todellinen Espanjan vero riippuu FIFO-periaatteen mukaisista hankintaeristä, vähennyskelpoisista kuluista, muista säästötuloista ja tappioista, ulkomaisista veronpidätyksistä sekä verovelvollisen alueellisesta asemasta ja verotuksellisesta asuinpaikasta.

Espanjassa asuvien käytettävissä olevat välittäjät

Espanjassa asuvat voivat valita kansainvälisten verkkovälittäjien, kotimaisten sijoitusalustojen, pankkien välityspalvelujen sekä CFD- ja valuuttapalvelujen tarjoajien välillä. Tarkista ennen tilin avaamista oikeushenkilö, CNMV-rekisteröinti tai ETA-toimilupapassi, säilytysrakenne, korvausjärjestelmä, veroasiakirjat ja koko hinnasto.

Kansainväliset sijoitusvälittäjät

Välittäjä	Yleinen saatavuus	Osakkeet	ETF-rahastot	Sijoittaminen murto-osiin	Keskeinen tarkistettava asia
Interactive Brokers	Kyllä	Kyllä	Kyllä	Kelpoisuusehdot täyttävät arvopaperit	Espanjan verotiedot ja oikeushenkilö
DEGIRO	Kyllä	Kyllä	Kyllä	Yleensä ei	Pörssi-, pörssiyhteys- ja valuutanvaihtokulut
Trading 212	Kyllä	Kyllä	Kyllä	Kyllä	Invest-tilin ja CFD-tilin ero
XTB	Kyllä	Kyllä	Kyllä	Murto-osiin liittyviä oikeuksia saatavilla	Varsinainen arvopaperi, CFD vai murto-osaan liittyvä oikeus
eToro	Kyllä	Tuotekohtaista	Tuotekohtaista	Kyllä	Omistusoikeus vai CFD-positio
Saxo	Yleensä saatavilla	Kyllä	Kyllä	Rajoitetusti tai tuotekohtaisesti	Säilytys ja vähimmäisvälityspalkkiot
Swissquote	Yleensä saatavilla	Kyllä	Kyllä	Rajoitetusti	Sopimusosapuolena toimiva yhtiö ja kokonaiskulut
Freedom24	Yleensä saatavilla	Kyllä	Kyllä	Rajoitetusti	Yhtiö, hinnasto ja veroraportointi
LYNX	Yleensä saatavilla	Kyllä	Kyllä	Kelpoisuusehdot täyttävät arvopaperit	Välittäjän tarjoamat palvelut, hinnoittelu ja tiliä ylläpitävä yhtiö
Trade Republic	Kyllä	Kyllä	Kyllä	Kyllä	Espanjalainen IBAN, paikalliset toiminnot ja veroraportit

Interactive Brokers tarjoaa laajan maailmanlaajuisen pääsyn osakkeisiin, ETF-rahastoihin, joukkolainoihin, optioihin ja muille markkinoille. Espanjassa asuvien on syytä varautua sovittamaan sen raportit Espanjan FIFO-sääntöihin ja vuotuisiin IRPF-vaatimuksiin.

DEGIRO tarjoaa espanjankielistä palvelua ja pääsyn Euroopan ja kansainvälisille markkinoille. Sijoittajan kannattaa vertailla pörssiyhteys-, valuutanvaihto-, siirto- ja tuotekuluja pelkän mainostetun välityspalkkion sijaan.

Trading 212 tarjoaa osakkeita ja ETF-rahastoja Invest-tilinsä kautta, mukaan lukien kelpoisuusehdot täyttävien arvopaperien murto-osat. Sen CFD-tili on erillinen vivutettujen johdannaisten palvelu.

XTB tarjoaa suoraan omistettavia osakkeita ja ETF-osuuksia CFD-tuotteiden rinnalla. Murto-osapositiot voivat aluksi olla taloudellisia oikeuksia murto-osiin eivätkä itsenäisesti siirrettäviä arvopapereita, joten ehdoilla ja toimeksiantonäkymällä on merkitystä.

eToro tarjoaa joissakin tilanteissa suoria sijoituksia kohde-etuuksiin ja toisissa CFD-tuotteita. Tuotteen muoto voi riippua instrumentista, vivutuksesta, position suunnasta ja palvelua tarjoavasta yhtiöstä. Tarkista jokainen toimeksianto ennen vahvistamista.

Saxo ja Swissquote tarjoavat laajoja palveluja useille markkinoille. Niiden säilytys-, pörssi- ja valuutanvaihtokuluja sekä toimeksiantojen vähimmäismaksuja kannattaa verrata sovelluspohjaisten välittäjien kuluihin.

Freedom24 tarjoaa pääsyn kansainvälisiin osakkeisiin ja ETF-rahastoihin EU:ssa toimivan sijoituspalveluyrityksen kautta. Varmista Espanjassa asuvan uuden asiakkaan nykyinen sopimusosapuoli, säilytysjärjestely ja koko hinnasto.

LYNX tarjoaa palveluja Interactive Brokersin infrastruktuurin kautta. Sen tuki ja hinnasto eroavat suoraan Interactive Brokersilla avatun tilin palveluista.

Trade Republic tarjoaa Espanjassa sovelluksen kautta osakkeita, ETF-rahastoja, joukkolainoja ja säästösuunnitelmia. Tarkista Espanjan tilien nykyiset toiminnot, toimeksiantojen toteutuspaikka, korkoa tuottava tuote ja veroraportin yksityiskohtaisuus.

Varmista tiliä ylläpitävä yritys CNMV:n toimiluvallisten sijoituspalveluyritysten hausta ja palveluntarjoajan oikeudellisista tiedoista.

Espanjalaiset sijoitusalustat

Palveluntarjoaja	Tyyppi	Tyypilliset vahvuudet	Keskeinen tarkistettava asia
MyInvestor	Espanjalainen digitaalinen pankki ja alusta	Rahastot, indeksisalkut, osakkeet ja ETF-rahastot	Tuotekohtaiset maksut ja toimeksiantojen toteutuspalvelu
Renta 4 Banco	Erikoistunut investointipankki	Espanjan ja kansainväliset markkinat sekä rahastot	Säilytys ja markkinakohtainen hinnasto
Openbank Broker	Santanderin digitaalisen pankin välityspalvelu	Yhteys pankkipalveluihin ja listatut arvopaperit	Saatavilla olevat pörssit ja säilytysmaksut
Self Bank by Singular Bank	Digitaalisen pankin välityspalvelu	Rahastot ja arvopaperit	Nykyinen hinnasto ja markkinavalikoima
Bankinter Broker	Pankin välityspalvelu	Espanjalaiset ja kansainväliset arvopaperit	Vähimmäisvälityspalkkiot ja säilytys
Indexa Capital	Espanjalainen automatisoitu sijoitusneuvontapalvelu	Hoidetut rahasto- ja eläkesäästösalkut	Hoitokulut ja salkkurakenne

MyInvestor yhdistää pankkipalvelut sijoitusrahastoihin, indeksisalkkuihin ja itsenäiseen sijoittamiseen tarkoitettuihin tuotteisiin. Alustalla saatavilla olevat perinteiset indeksirahastot voivat kuulua traspaso-siirtojen piiriin, kun kaikki lakisääteiset ehdot täyttyvät. ETF-rahastot eivät kuulu järjestelmään.

Renta 4 Banco on erikoistunut espanjalainen investointipankki, jolla on laaja pääsy kotimaisille ja kansainvälisille markkinoille. Sijoittajan kannattaa vertailla säilytys-, markkinatieto- ja valuutanvaihtokuluja sekä toimeksiantojen vähimmäismaksuja.

Openbank, Self Bank ja Bankinter tarjoavat verkossa sijoituspalveluja osana espanjalaisia pankkikonserneja. Paikallinen raportointi voi olla kätevää, mutta markkinavalikoimat ja hinnastot eroavat toisistaan.

Indexa Capital tarjoaa hoidettuja sijoitussalkkuja yleisen toimeksiantojen toteutustilin sijaan. Sen rahastosalkuissa voidaan hyödyntää Espanjan rahastosiirtojärjestelmää, kun taas eläkesäästösalkkuihin sovelletaan niiden omia sääntöjä.

Perinteisten pankkien välityspalvelut

Pankki tai välityspalvelu	Yhteys pankkipalveluihin	Espanjalaiset osakkeet	Ulkomaiset markkinat	Traspaso-siirtoihin soveltuvat rahastot
Santander / Openbank	Kyllä	Kyllä	Valikoidut markkinat	Ehdot täyttäviä tuotteita saatavilla
BBVA Trader / sijoituspalvelut	Kyllä	Kyllä	Valikoidut markkinat	Ehdot täyttäviä tuotteita saatavilla
CaixaBank / Ocean	Kyllä	Kyllä	Valikoidut markkinat	Ehdot täyttäviä tuotteita saatavilla
Banco Sabadell Broker	Kyllä	Kyllä	Valikoidut markkinat	Ehdot täyttäviä tuotteita saatavilla
Bankinter Broker	Kyllä	Kyllä	Kyllä, valikoidut markkinat	Ehdot täyttäviä tuotteita saatavilla
Renta 4 Banco	Kyllä	Kyllä	Kyllä	Laaja valikoima rekisteröityjä rahastoja
ING Broker	Kyllä	Kyllä	Valikoidut arvopaperit	Rahastopalvelu on erillinen ja tuotekohtainen

Pankin välityspalvelu voi helpottaa Espanjan veronpidätystä, varojen siirtämistä tilille ja vuotuisten verotietojen saamista. Se ei automaattisesti tarkoita pienempiä kuluja. Vertaile säilytys- ja markkinamaksuja, vähimmäisvälityspalkkioita, osinkojen käsittelymaksuja ja valuutanvaihdon osto- ja myyntikurssien eroja.

CFD- ja valuuttavälittäjät

CFD- ja valuuttapalvelut muodostavat oman ryhmänsä, sillä asiakas omistaa yleensä vivutetun johdannaisen eikä kohteena olevaa osaketta, ETF-osuutta, indeksiä tai valuuttaa.

Palveluntarjoaja	Yleinen saatavuus	Keskeinen tarkistettava asia
XTB	Yleensä saatavilla	CFD vai varsinainen arvopaperi
IG	Yleensä saatavilla	Pääasiassa vivutettuja tuotteita
CMC Markets	Yleensä saatavilla	CFD-tuotteisiin painottuva palvelu
Plus500	Yleensä saatavilla	CFD-tuotteisiin painottuva palvelu
Pepperstone	Tarkista, hyväksytäänkö Espanjassa asuvia uusia asiakkaita tällä hetkellä	Yhtiö ja oikeus tarjota palveluja rajat ylittävästi
AvaTrade	Yleensä saatavilla	Painopiste valuuttakaupassa ja CFD-tuotteissa
Admirals	Tarkista, hyväksytäänkö Espanjassa asuvia uusia asiakkaita tällä hetkellä	Yhtiö ja tuotteiden saatavuus
FP Markets	Tarkista, hyväksytäänkö Espanjassa asuvia uusia asiakkaita tällä hetkellä	Yhtiö ja oikeus tarjota palveluja rajat ylittävästi
Trading.com	Tarkista, hyväksytäänkö Espanjassa asuvia uusia asiakkaita tällä hetkellä	Yhtiö ja saatavilla olevat vivutetut tuotteet
eToro	Yleensä saatavilla	Varsinainen kohde-etuus vai CFD

Espanja on ottanut käyttöön kansallisia tuoteinterventio- ja markkinointitoimia EU:n yksityisasiakkaiden CFD-suojan lisäksi. Vipurajat, positioiden sulkeminen vakuustason alittuessa, negatiivisen saldon suoja ja varoitukset eivät poista nopeiden tappioiden mahdollisuutta.

CFD-riskivaroitus: CFD:t ovat monimutkaisia vivutettuja instrumentteja, eivätkä ne korvaa pitkäaikaisten sijoitusten omistamista.

ETF-sijoittaminen Espanjassa

Mitä ETF-rahastoja on saatavilla?

Espanjassa asuvien saatavilla on tavallisesti tuhansia UCITS-ETF-rahastoja, joiden kotipaikka on Irlannissa, Luxemburgissa tai muilla ETA-alueen lainkäyttöalueilla.

Tavallisia vaihtoehtoja ovat:

maailmanlaajuiset ja kehittyneiden markkinoiden osake-ETF:t;
sijoitukset Yhdysvaltojen markkinoille UCITS-rakenteiden kautta;
Euroopan ja kehittyvien markkinoiden ETF:t;
valtionlainoihin ja yrityslainoihin sijoittavat ETF:t;
rahamarkkinarahastot ja lyhyen duraation rahastot;
pörssinoteeratut raaka-ainetuotteet;
faktori-, toimiala- ja vastuullisuusstrategiat; sekä
kasvu- ja tuotto-osuudet.

Rahaston kotipaikka, kaupankäyntipaikka ja kaupankäyntivaluutta ovat eri asioita. Irlantiin rekisteröity ETF, jonka osuuksilla käydään kauppaa euroissa, voi omistaa yhdysvaltalaisia osakkeita ja altistua taloudellisesti Yhdysvaltain dollarin kurssivaihteluille.

Voivatko Espanjassa asuvat ostaa Yhdysvaltoihin rekisteröityjä ETF-rahastoja?

Useimmat espanjalaiset yksityisasiakkaat eivät voi ostaa Yhdysvaltoihin rekisteröityjä ETF-rahastoja EU:ssa säännellyn välittäjän kautta, koska useimmat yhdysvaltalaiset liikkeeseenlaskijat eivät toimita PRIIPs-avaintietoasiakirjaa, jota edellytetään ennen myyntiä ETA-alueen yksityissijoittajille.

Sääntö ei estä sijoittamista Yhdysvaltojen markkinoille vaatimukset täyttävien UCITS-ETF-rahastojen kautta. Ammattimaisten asiakkaiden käyttömahdollisuudet voivat poiketa tästä, mutta ammattimaiseksi luokittelu edellyttää sääntelyn mukaisten kriteerien täyttymistä ja merkitsee suppeampaa yksityisasiakkaan suojaa. Vaatimus perustuu PRIIPs-asetukseen.

Esimerkkejä yleisesti saatavilla olevista UCITS-ETF-rahastoista

ETF	ISIN	Kohdeindeksi tai sijoituskohteet	Esimerkkiosuuden tuotonjakotapa
Vanguard S&P 500 UCITS ETF	IE00B3XXRP09	S&P 500	Tuotto-osuus
iShares Core MSCI World UCITS ETF	IE00B4L5Y983	MSCI World	Kasvuosuus
Vanguard FTSE All-World UCITS ETF	IE00BK5BQT80	FTSE All-World	Kasvuosuus
iShares Core S&P 500 UCITS ETF	IE00B5BMR087	S&P 500	Kasvuosuus
Invesco EQQQ Nasdaq-100 UCITS ETF	IE0032077012	Nasdaq-100	Tuotto-osuus

Nämä ovat rahastojen tunnistamista helpottavia esimerkkejä, eivät suosituksia. Varmista ISIN-tunnus, osuuslaji, avaintietoasiakirja, indeksi, tuotonjakopolitiikka, replikointitapa ja kulut ennen sijoittamista.

ETF-rahastojen verokohtelu

Säästötulojen verokannat

Osakkeiden ja ETF-osuuksien realisoituneet luovutusvoitot sisältyvät Espanjan säästötulojen veropohjaan yhdessä osinkojen ja soveltuvien korkotulojen kanssa. Tavallisen, yhteisen verojärjestelmän alueella sovellettavan IRPF-verotuksen valtion ja itsehallintoalueen yhteenlaskettu asteikko on seuraava:

Säästötulojen veropohjan osa	Verokanta
Enintään 6 000 euroa	19 %
6 000,01–50 000 euroa	21 %
50 000,01–200 000 euroa	23 %
200 000,01–300 000 euroa	27 %
Yli 300 000 euroa	30 %

Verokannat ovat progressiivisia. Verovelvollinen, jolla on 60 000 euroa säästötuloja, ei maksa 23 prosentin veroa koko määrästä. Virallinen asteikko esitetään veroviraston IRPF:n säästötulojen veropohjaa koskevassa ohjeessa.

Navarralla ja Baskimaan alueilla on omat verosääntönsä ja verokantansa. Taulukkoa ei pidä soveltaa niiden verovelvollisiin automaattisesti.

FIFO ja hankintameno

Espanja soveltaa samanlaisten listattujen arvopaperien myyntiin yleensä FIFO-periaatetta eli ensin hankitut katsotaan ensin myydyiksi. Varhaisimmin hankitut arvopaperit käsitellään ensimmäisinä luovutettuina, vaikka samanlaisia arvopapereita säilytettäisiin useammalla välittäjällä.

Voitto muodostuu pääpiirteissään luovutusarvosta, josta vähennetään hankinta-arvo ja hyväksyttävät kulut. Sijoittajan on yhdistettävä eri tilien tiedot. Ulkomaisen välittäjän näyttämä keskimääräinen hankintahinta ei välttämättä vastaa Espanjan verotuksessa käytettävää hankintamenoa.

Kasvuosuuksiset ETF-rahastot

Kasvuosuuksinen ETF sijoittaa rahaston tulot uudelleen sen sijaan, että maksaisi ne sijoittajalle rahana. Espanja ei yleensä peri vuosittaista laskennallisen luovutuksen veroa pelkästään siksi, että ETF:n arvo on noussut. Vero syntyy tavallisesti silloin, kun osuudet myydään.

Tuottojen uudelleensijoittaminen ei tarkoita, ettei rahaston sisällä olisi peritty lähdeveroa. Se tarkoittaa, ettei osuudenomistaja saanut kyseisellä hetkellä suoraan käteisenä maksettua tuottoa.

Tuotto-osuuksiset ETF-rahastot ja osingot

Käteisosingot ja ETF-rahastojen tuotonjaot sisältyvät säästötulojen veropohjaan, ja niitä verotetaan saman progressiivisen asteikon mukaan. Espanjalaiset maksajat pidättävät tavallisesti 19 prosentin ennakonpidätyksen, joka ei välttämättä vastaa lopullista efektiivistä verokantaa.

Ulkomaisista osingoista voidaan periä lähdeveroa lähdevaltiossa. Espanja sallii yleensä kansainvälisen kaksinkertaisen verotuksen hyvityksen kotimaisen lain ja sovellettavan verosopimuksen rajoissa. Verosopimuksen mukaisen verokannan ylittävän pidätyksen palautusta voi joutua hakemaan lähdevaltiosta.

Voitot, tappiot ja neljän vuoden siirtoaika

Luovutusvoitot ja -tappiot netotetaan ensin niiden omassa säästötulojen veropohjan ryhmässä. Jos tulos on negatiivinen, sillä voidaan vähentää enintään 25 % säästötuloihin kuuluvien pääomatulojen, kuten osinkojen ja korkojen, positiivisesta nettomäärästä. Vastaava ryhmien välinen vähentäminen toimii myös toiseen suuntaan.

Käyttämättä jääneet määrät voidaan yleensä siirtää seuraaville neljälle vuodelle, ja ne on käytettävä lakisääteisessä järjestyksessä. Verovirasto selittää menettelyn säästötulojen veropohjan erien yhdistämistä koskevassa ohjeessaan.

Espanjassa on myös veronkierron torjuntaan liittyviä rajoituksia, jotka voivat lykätä tappion vähentämistä, jos samanlajisia listattuja arvopapereita ostetaan takaisin sovellettavan kahden kuukauden ajanjakson aikana ennen myyntiä tai sen jälkeen. Sääntö on laajempi joidenkin listaamattomien instrumenttien kohdalla. Pelkkä muodollinen myynti ja takaisinosto ei siksi välttämättä synnytä heti käytettävissä olevaa verovähennystä.

Rahastojen traspaso-siirrot: hyödyllisiä, mutta eivät koske ETF:iä

Miten verotuksen lykkäys toimii?

Ehdot täyttävässä traspaso-siirrossa yhden hyväksytyn sijoitusrahaston osuudet lunastetaan kokonaan tai osittain ja varoilla merkitään välittömästi toisen rahaston osuuksia säädetyn menettelyn kautta. Varat eivät tule sijoittajan käytettäväksi.

Tässä vaiheessa ei kirjata voittoa tai tappiota. Uudet rahasto-osuudet saavat siirrettyjen osuuksien hankinta-arvon ja hankintapäivän, ja verotus lykkääntyy lopulliseen veronalaiseen lunastukseen asti.

Järjestelmä kattaa yleensä espanjalaiset sijoitusrahastot ja ehdot täyttävät EU:n UCITS-rahastot, jotka on rekisteröity CNMV:lle ja joita markkinoidaan rekisteröityjen välittäjien kautta. Tuotetta ja liiketoimea koskevien ehtojen on täytyttävä.

Miksi ETF-rahastot jäävät ulkopuolelle?

Verotuksen lykkäys ei koske listattuja sijoitusrahastoja eikä indeksiä seuraavia listattuja sijoitusyhtiöitä. Tammikuun 1. päivästä 2022 alkaen rajaus on nimenomaisesti kattanut myös vastaavat ulkomailla listatut ETF-rahastot niiden pörssistä riippumatta.

CNMV:n virallinen ETF-opas vahvistaa, että ETF-rahastoihin sovelletaan osakkeiden verokohtelua eikä niissä voi käyttää rahastosiirron veronlykkäystä. Verovirasto mainitsee ETF:t myös verotuksen lykkäyksen ulkopuolelle rajattujen tapausten joukossa.

Käytännön vertailu

Ominaisuus	Perinteinen ehdot täyttävä sijoitusrahasto	ETF
Päivänsisäinen pörssikaupankäynti	Ei	Kyllä
Traspaso-siirron veronlykkäys	Mahdollinen	Ei
Verotus tuotetta vaihdettaessa	Lykkääntyy, jos kaikki ehdot täyttyvät	Myynti realisoi tavallisesti voiton tai tappion
Jatkuvat tuotekulut	Tuotekohtaisia	Usein pienet, mutta kaupankäynti- ja säilytyskuluja voi tulla
Siirrettävyys	Virallisen rahastosiirtomenettelyn kautta	Arvopaperisiirto tai veronalainen myynti

Veroetu ei automaattisesti tee perinteisestä rahastosta parempaa sijoitusta. Myös rahastokuluilla, indeksin seurannalla, salkun rakenteella, valikoimalla ja odotetulla tasapainotustiheydellä on merkitystä.

Espanjan finanssitransaktiovero

Espanjan finanssitransaktioveroa voidaan periä 0,2 % tiettyjen espanjalaisten yhtiöiden osakkeiden hankinnoista, kun yhtiön markkina-arvo ylittää lakisääteisen rajan. Ostajan asuinpaikalla tai välittäjän sijainnilla ei ole tähän vaikutusta. Veron piiriin kuuluvien yhtiöiden luetteloa päivitetään määräajoin.

Vero peritään ehdot täyttävistä ostoista, ei sijoittajan voitosta, joten sitä voidaan periä, vaikka osakkeiden arvo laskisi myöhemmin. ETF:t jäävät yleensä tavanomaisen veron ulkopuolelle, koska vero kohdistuu osakkeisiin, joiden liikkeeseenlaskija täyttää lakisääteiset ehdot. Rahaston sisällä olevia yksittäisiä espanjalaisia osakeomistuksia käsitellään kuitenkin rahaston tasolla eikä ETF:n osuudenomistajan suorina ostoina.

Sijoitustilin avaaminen

1. Valitse ensin tuoterakenne

Ratkaise, tarvitaanko salkkuun ETF-rahastoja, suoraan omistettavia osakkeita, traspaso-siirtoihin soveltuvia perinteisiä rahastoja, omaisuudenhoitotili vai näiden yhdistelmä. Verokohtelu voi erota, vaikka kaksi tuotetta seuraisi samankaltaista indeksiä.

2. Vertaile kokonaiskuluja

Tarkista toimeksiantopalkkiot, säilytys, pörssimaksut, valuutanvaihto, osinkoihin liittyvät maksut, sijoitusten siirtämisestä pois perittävät maksut, rahastokulut ja säännöllisten sijoitussuunnitelmien ehdot. Varmista, saako ”ilman välityspalkkiota” toimiva palvelu tuloja osto- ja myyntihintojen eroista tai muista maksuista.

3. Valmistele asiakirjat

Useimmat palveluntarjoajat pyytävät henkilöllisyystodistuksen, espanjalaisen osoitteen, NIE- tai NIF-tunnuksen, ilmoitukset verotuksellisesta asuinpaikasta ja asiakkaan nimissä olevan pankkitilin. Myös selvitystä varojen alkuperästä voidaan vaatia.

4. Suorita sääntelyn edellyttämät tarkistukset

EU:n rahanpesun torjuntaa koskevat säännöt edellyttävät henkilöllisyyden todentamista. MiFID-sääntelyn mukaiset soveltuvuus- tai asianmukaisuusarvioinnit riippuvat tuotteesta ja palvelusta.

5. Tarkista ensimmäinen toimeksianto

Tarkista ISIN-tunnus, markkinapaikka, valuutta, toimeksiantotyyppi, arvioidut kokonaiskulut ja se, onko positio varsinainen kohde-etuus, murto-osa vai CFD. Tallenna vahvistus FIFO-laskentaa ja verotietoja varten.

Kotimaiset ja ulkomaiset välittäjät

Espanjalaiset välittäjät pidättävät osingoista tavallisesti paikallisen veron ja toimittavat verotietoja, jotka on helpompi tuoda veroilmoitukseen tai täsmäyttää. Vuotuinen veroilmoitus on silti verovelvollisen vastuulla.

Ulkomaiset välittäjät eivät yleensä:

yhdistä muilla palveluntarjoajilla olevia FIFO-hankintaeriä;
anna sijoittajan Espanjan IRPF-veroilmoitusta;
seuraa Modelo 720:n raja-arvoja kaikkien ulkomaisten tilien ja arvopaperien osalta;
laske Espanjan tappiollisia myyntejä ja takaisinostoja koskevien rajoitusten vaikutuksia; eivätkä
hae liiallisen ulkomaisen osinkojen lähdeveron palautusta.

Espanjassa verotuksellisesti asuvia verotetaan yleensä maailmanlaajuisista sijoitustuloista. Säilytä kauppavahvistukset, hankintatiedot, kulutiedot, osinkotositteet, ulkomaisia veroja koskevat todistukset ja välittäjien välisten siirtojen asiakirjat.

Ulkomaisen varallisuuden ilmoittaminen

Modelo 720

Modelo 720 on tietoilmoitus, ei veromaksu. Se voi koskea kolmea erillistä ulkomaisen varallisuuden ryhmää. Ensimmäinen ryhmä ovat tilit, toinen arvopaperit, oikeudet ja vakuutukset ja kolmas kiinteistöt. Ensimmäisen ilmoituksen raja on yleensä 50 000 euroa kutakin ryhmää kohden arvostus- ja omistussääntöjen mukaisesti.

Kun ryhmä on ilmoitettu, uusi ilmoitus vaaditaan yleensä silloin, kun sen asianomainen yhteenlaskettu arvo kasvaa yli 20 000 euroa viimeksi ilmoitettuun arvoon verrattuna, tai kun tapahtuu muu ilmoitusvelvollisuuden synnyttävä tapahtuma, kuten omistuksen päättyminen tai tilin sulkeminen säädetyissä tilanteissa. Veroviraston Modelo 720:n usein kysytyissä kysymyksissä selitetään uusintailmoituksen edellytykset.

Se, katsotaanko ulkomaisella välittäjällä olevat arvopaperit Modelo 720:n kannalta ulkomaisiksi, riippuu säilytys- ja oikeudellisista järjestelyistä, ei pelkästään välittäjän sovelluksen kielestä. Edellisen vuoden tiedot ilmoitetaan tavallisesti tammikuun ja maaliskuun välisenä aikana.

Modelo 721 ja varallisuuden ilmoittaminen

Modelo 721 koskee ehdot täyttäviä ulkomailla säilytettäviä virtuaalivaluuttoja, ja se on erillinen tavallisten osakkeiden ja ETF-rahastojen ilmoittamisesta. Varakkaiden asukkaiden voi olla tarpeen huomioida myös varallisuusvero ja suurten omaisuuksien väliaikainen solidaarisuusvero, mukaan lukien alueelliset säännöt ja vapautukset.

Nämä tietoilmoitus- ja varallisuusverojärjestelmät ovat erillisiä osingoista tai realisoituneista voitoista maksettavasta IRPF-verosta. Laajempaa taustatietoa saat Finorumin Espanjan vero-oppaasta.

Vuotuisen veroilmoituksen antaminen

Sijoitustulot ja luovutusvoitot ilmoitetaan vuotuisella IRPF- eli Renta-veroilmoituksella. Ilmoituskausi kestää tavallisesti huhtikuusta kesäkuun loppuun, mutta Agencia Tributaria julkaisee vuosittain täsmälliset päivämäärät ja suoraveloituksen määräajat.

Esitäytetyt verotiedot kannattaa tarkistaa sen sijaan, että ne hyväksyisi automaattisesti. Ulkomaisten välittäjien tiedot, ulkomaiset osingot, puuttuvat hankinta-arvot ja aiemmilta vuosilta siirretyt tappiot eivät välttämättä näy oikein.

Sääntely ja sijoittajansuoja

Tarkista oikeushenkilö

CNMV:n mukaan sijoittajan kannattaa tarkistaa sen virallisista rekistereistä, millä yhteisöllä on toimilupa ja mitä palveluja se saa tarjota. Ulkomainen ETA-välittäjä voi palvella Espanjassa asuvia EU:n toimilupapassin nojalla ja kuulua samalla kotivaltionsa korvausjärjestelmään.

FOGAIN ja pankissa säilytettävien arvopaperien suoja

Järjestelmään osallistuvien espanjalaisten sijoituspalveluyritysten ehdot täyttäviä asiakkaita voi suojata Fondo General de Garantía de Inversiones (FOGAIN), jos yritys ei pysty palauttamaan sille uskottuja käteisvaroja tai rahoitusvälineitä. Yleinen enimmäismäärä on 100 000 euroa sijoittajaa kohden kelpoisuusehtojen ja poikkeusten mukaisesti.

Espanjalaisilla luottolaitoksilla on rinnakkainen sijoittajien varojen suojamekanismi talletussuojajärjestelmän kautta korvauskelpoisille arvopapereille, joita ei pystytä palauttamaan. Suoja ei ole vakuutus markkinatappioita, liikkeeseenlaskijan maksukyvyttömyyttä tai huonoa neuvontaa vastaan. Sovellettava järjestely riippuu siitä, onko palveluntarjoaja sijoituspalveluyritys vai luottolaitos.

CNMV:n sijoittajan oikeuksia käsittelevä opas selittää FOGAINin enimmäiskorvauksen ja sijoittajansuojan laajuuden.

Talletussuoja

Ehdot täyttävät pankkitalletukset on yleensä suojattu Espanjan Fondo de Garantía de Depósitos -talletussuojarahaston kautta enintään 100 000 euroon asti tallettajaa ja laitosta kohden. Toisessa EU-maassa kotipaikkaansa pitävän pankin espanjalainen sivuliike kuuluu tavallisesti kotivaltion järjestelmään. Katso viralliset FGD:n suojaa koskevat tiedot.

Osakkeet ja ETF-rahastojen markkina-arvot eivät ole talletuksia. Välittäjällä olevia sijoittamattomia käteisvaroja voidaan säilyttää talletuksena, asiakasvaroina tai muun rakenteen kautta. Sovellettava suoja on selvitettävä palveluntarjoajan antamista tiedoista.

Onko Espanja hyvä asuinmaa sijoittajalle?

Espanja tarjoaa laajan pääsyn markkinoille ja erityisen hyödyllisen rahastosiirtojärjestelmän. Samalla se yhdistää progressiivisen sijoitustulojen verotuksen merkittäviin ulkomaisen varallisuuden ilmoitusvelvollisuuksiin.

Mahdolliset edut

laaja valikoima kotimaisia ja kansainvälisiä välittäjiä;
UCITS-ETF-rahastojen ja perinteisten rahastojen laaja saatavuus;
verotuksen lykkääntyminen ehdot täyttävissä perinteisten rahastojen traspaso-siirroissa;
tappioiden siirtäminen neljälle seuraavalle vuodelle ja rajallinen vähentäminen eri tuloryhmien välillä säästötulojen veropohjassa;
kehittynyt CNMV:n valvonta ja pankkivalvonta; sekä
enintään 100 000 euron korvaus- ja talletussuojarajat ehtojen täyttyessä.

Mahdolliset haitat

säästötulojen verokannat nousevat 30 prosenttiin;
ETF-rahastot eivät kuulu traspaso-siirtojen veronlykkäyksen piiriin;
FIFO-tietojen ja tappiollisia myyntejä sekä takaisinostoja koskevien tietojen ylläpito eri välittäjien välillä;
Modelo 720 ja mahdollinen varallisuusveroilmoittaminen;
Espanjan finanssitransaktiovero ehdot täyttävistä osakeostoista; sekä
useimpia Yhdysvaltoihin rekisteröityjä ETF-rahastoja koskevat PRIIPs-rajoitukset.

Kenelle Espanja voi sopia?

Espanja voi sopia asukkaille, jotka arvostavat laajoja säänneltyjä sijoitusmarkkinoita, hajautettuja UCITS-tuotteita ja mahdollisuutta tasapainottaa ehdot täyttäviä perinteisiä rahastosijoituksia ilman välitöntä veroa. Maa tarjoaa mahdollisuuksia myös itsenäisille ETF-sijoittajille, joille veronalaisten luovutusten hoitaminen on luontevaa.

Espanja voi olla vähemmän käytännöllinen vaihtoehto usein ETF-rahastoja vaihtaville, sijoittajille, joilla on paljon ulkomaisia tilejä, tai varakkaille asukkaille, jotka eivät ole varautuneet varallisuusverotukseen ja tietoilmoitusvelvollisuuksiin.

Hyödyllisiä Finorumin työkaluja ja oppaita

Espanjaa käsittelevät oppaat

Sijoittaminen Espanjassa
Espanjan vero-opas
Keskipalkka Espanjassa
Elinkustannukset Espanjassa

Espanjan laskurit

Espanjan luovutusvoittoverolaskuri
Espanjan nettopalkkalaskuri

Euroopan vertailu- ja kiinteistötyökalut

EU:n elinkustannusvertailu
Euroopan muuttokohteiden pisteytyslaskuri
Vuokra-asuntosijoittamisen verolaskuri Euroopassa

Vastuuvapauslauseke

Tämä opas on tarkoitettu vain yleiseksi tiedoksi ja oppimisen tueksi. Se ei ole sijoitus-, vero-, oikeudellista tai taloudellista neuvontaa eikä suosittele mitään välittäjää tai rahoitusvälinettä. Espanjan verotus riippuu asuinpaikasta, itsehallintoalueesta tai foraalisesta veroalueesta, tuoterakenteesta, hankintahistoriasta, muista tuloista ja henkilökohtaisista olosuhteista. Välittäjien saatavuus, maksut ja valvotut palveluntarjoajayhtiöt voivat muuttua. Varmista ajantasaiset tiedot palveluntarjoajalta, CNMV:ltä, Banco de Españalta ja Agencia Tributaria -verovirastolta sekä kysy tarvittaessa neuvoa pätevältä asiantuntijalta.

Iva Buće

Iva Buće on taloustieteen maisteri, joka on erikoistunut digitaaliseen markkinointiin ja logistiikkaan. Hän yhdistää analyyttisen ajattelun luovuuteen tehdäkseen talous- ja sijoitusaiheista ymmärrettäviä laajemmalle yleisölle. Finorumissa hän selittää monimutkaisia talouden käsitteitä selkeästi ja käytännönläheisesti tavallisille lukijoille ja sijoittajille.