Pēdējo reizi atjaunināts: 2026. gada 3. septembrī
Vācijā ir viens no lielākajiem un attīstītākajiem privāto ieguldījumu tirgiem Eiropā. Rezidenti var izvēlēties Vācijas digitālos brokerus, tiešsaistes banku platformas, tradicionālo banku brokerus un starptautiskas ieguldījumu sabiedrības, un tiem ir plaši pieejamas akcijas, obligācijas, fondi un UCITS prasībām atbilstoši biržā tirgoti fondi (ETF).
Vācijas tirgus ir īpaši pazīstams ar ETF regulāro ieguldījumu plāniem, kuros var sākt ar nelielām summām. Tomēr šķietami vienkāršai ieguldīšanai var būt īpašas nodokļu sekas, tostarp ieguldījumu fondu Vorabpauschale, daļējs atbrīvojums no nodokļa fondu ienākumiem un atsevišķi zaudējumu ieskaita noteikumi.
Šis ceļvedis ir paredzēts privātpersonām, kas ir Vācijas nodokļu rezidenti un iegulda privāti. Brokeru pieejamība, produktu klāsts un komisijas mainās, tāpēc aktuālā informācija par konta atvēršanu un līguma noteikumiem vienmēr jāpārbauda tieši pie pakalpojumu sniedzēja.
Ieguldījumu vide Vācijā
Privātie ieguldītāji Vācijā parasti izmanto:
- Vācijas digitālos brokerus;
- tiešsaistes banku un tradicionālo banku brokeru kontus;
- starptautiskos EEZ brokerus;
- atsevišķus akciju un ETF pirkumus;
- automatizētus regulāro ieguldījumu plānus ETF un vērtspapīriem; un
- parastus vērtspapīru kontus, nevis universālu īpašu beznodokļu ieguldījumu kontu.
Vācijā parastam privātam portfelim nav tieša Apvienotās Karalistes ISA vai Francijas PEA ekvivalenta. Tā vietā ieguldītāji izmanto ikgadējo uzkrājumu ienākuma atvieglojumu Sparer-Pauschbetrag, daļējus atbrīvojumus ieguldījumu fondu ienākumiem un automātisku nodokļu administrēšanu, ko nodrošina Vācijas maksājumu aģenti.
Vācijas finanšu iestādes uzrauga Federālā finanšu uzraudzības iestāde (BaFin) un attiecīgos gadījumos arī Deutsche Bundesbank. Brokeri ar atļauju citā EEZ valstī var apkalpot Vācijas rezidentus, izmantojot ES tiesībās paredzētās pārrobežu darbības tiesības.
Aprēķiniet ieguldījumu nodokļus Vācijā
Iespējamo ar nodokli apliekamo kapitāla pieaugumu var novērtēt ar Vācijas kapitāla pieauguma nodokļa kalkulatoru.
Rezultāts ir paredzēts izglītošanai. Faktiskais Vācijas nodoklis var būt atkarīgs no Sparer-Pauschbetrag, baznīcas nodokļa, fonda klasifikācijas, daļējā atbrīvojuma, Vorabpauschale, zaudējumu uzskaites, ārvalstīs ieturētā nodokļa un tā, vai vietējais brokeris nodokli jau ieturējis.
Vācijas rezidentiem pieejamie brokeri
Vācijā ir plaša starptautisko brokeru, vietējo ieguldījumu platformu, banku brokeru un specializētu sviras produktu pakalpojumu sniedzēju izvēle.
Starptautiskie ieguldījumu brokeri
| Brokeris | Vispārējā pieejamība | Akcijas | ETF | Ieguldījumi daļējās akcijās | Galvenais pārbaudāmais jautājums |
|---|---|---|---|---|---|
| Interactive Brokers | Parasti pieejams | Jā | Jā | Jā, atbilstošiem vērtspapīriem | Vācijas nodokļa ieturēšana un deklarēšana |
| DEGIRO | Parasti pieejams | Jā | Jā | Nē | Nodokļu dokumenti un paša deklarēšanas pienākumi |
| Trading 212 | Parasti pieejams | Jā | Jā | Jā | Invest konts vai CFD konts |
| XTB | Parasti pieejams | Atkarīgs no produkta | Atkarīgs no produkta | Atkarīgs no produkta | Pamatā esošie vērtspapīri vai CFD |
| eToro | Parasti pieejams | Atkarīgs no produkta | Atkarīgs no produkta | Jā, atbilstošiem instrumentiem | Īpašumtiesības vai CFD pozīcija |
| Saxo | Parasti pieejams | Jā | Jā | Ierobežoti | Apkalpojošā juridiskā persona, vērtspapīru glabāšana un nodokļi |
| Swissquote | Parasti pieejams | Jā | Jā | Ierobežoti | Juridiskā persona, cenas un aizsardzības sistēma |
| Freedom24 | Parasti pieejams | Jā | Jā | Ierobežoti | Komisijas, produktu dokumenti un deklarēšana Vācijā |
„Parasti pieejams” negarantē klienta pieņemšanu. Dzīvesvieta, pilsonība, nodokļu statuss un atbilstības pārbaudes var ietekmēt konta atvēršanu, un ne katra juridiskā persona piedāvā visus instrumentus.
Interactive Brokers
Interactive Brokers nodrošina piekļuvi daudzām starptautiskām biržām un instrumentiem, tostarp akcijām, obligācijām un UCITS ETF. Atbilstošiem vērtspapīriem pieejama tirdzniecība ar daļējām akcijām. Vācijas rezidentiem jānoskaidro, vai Vācijas nodoklis tiks ieturēts automātiski vai ienākumi un kapitāla pieaugums būs jānorāda gada deklarācijā.
DEGIRO
DEGIRO piedāvā akcijas un ETF vairākās biržās. Ieguldītājiem jāsalīdzina darījumu, biržu pieslēguma un valūtas maiņas izmaksas un nevajadzētu pieņemt, ka nodokļi Vācijā tiks administrēti tikpat automātiski kā pie vietēja maksājumu aģenta.
Trading 212
Trading 212 ir Invest pakalpojums atbilstošiem pamatā esošiem vērtspapīriem un atsevišķs CFD pakalpojums. Akcijas vai ETF nosaukums ekrānā pats par sevi nepierāda īpašumtiesības; pirms rīkojuma veikšanas jāapstiprina konta un instrumenta veids.
XTB
XTB produktu klāsts ir atkarīgs no klientu apkalpojošās juridiskās personas un jurisdikcijas. Daži atbilstoši instrumenti var tikt piedāvāti kā pamatā esošās akcijas vai ETF, bet citi — kā CFD. Šī atšķirība maina īpašumtiesības, risku un, iespējams, nodokļa aprēķinu.
eToro
eToro piedāvā gan vērtspapīru ieguldījumus, gan sviras atvasinātos instrumentus. Tas, vai rīkojums nozīmē īpašumtiesības uz pamatā esošo aktīvu, var būt atkarīgs no instrumenta, darījuma virziena, sviras un kontu apkalpojošās juridiskās personas. Ieguldītājiem tas jāpārbauda rīkojuma informācijā un noteikumos.
Saxo
Saxo piedāvā piekļuvi akcijām, ETF, obligācijām un citiem produktiem vairākos tirgos. Vācijas klientiem jāpārbauda līguma juridiskā persona, visas izmaksas, nodokļu dokumenti un ieguldītāju kompensācijas sistēma.
Swissquote
Swissquote nodrošina starptautisku tirdzniecību ar regulētu grupas uzņēmumu starpniecību. Pirms konta atvēršanas jāpārbauda attiecīgā juridiskā persona, vērtspapīru glabāšanas struktūra, valūtas izmaksas un aizsardzības sistēma.
Freedom24
Freedom24 piedāvā starptautiskas akcijas un ETF. Potenciālajiem klientiem jāizvērtē izpildes vietas, vērtspapīru glabāšana, komisijas, produktu informācija un atbildība par nodokļu deklarēšanu Vācijā.
Vācijas ieguldījumu platformas
| Pakalpojumu sniedzējs | Veids | Tipiskais piedāvājums | Galvenais pārbaudāmais jautājums |
|---|---|---|---|
| Trade Republic | Vācijas digitālais brokeris un banka | Akcijas, ETF, obligācijas un regulāro ieguldījumu plāni | Produkta tirdzniecības vieta, cenu starpība un aktuālās izmaksas |
| Scalable Capital Broker | Vācijas digitālā ieguldījumu platforma | Akcijas, ETF, fondi un regulāro ieguldījumu plāni | Abonēšanas modelis un darījumu izpildes vieta |
| Smartbroker+ | Vācijas tiešsaistes brokeris | Plašs vērtspapīru klāsts | Turētājbanka, tirdzniecības vieta un tarifi |
| finanzen.net zero | Vācijas digitālais brokeris | Akcijas, ETF un regulāro ieguldījumu plāni | Minimālā rīkojuma un cenu starpības nosacījumi |
| justTRADE | Vācijas tiešsaistes brokeris | Vērtspapīri un noteikti sviras produkti | Tirdzniecības vietas izvēle un produktu klāsts |
| Traders Place | Vācijas brokeris ar zemām komisijām | Akcijas, ETF, obligācijas un regulāro ieguldījumu plāni | Komisiju sliekšņi un vērtspapīru glabāšanas modelis |
Trade Republic
Trade Republic piedāvā ieguldīšanu lietotnē un regulāro ieguldījumu plānus ar nelielām minimālajām summām. Tas darbojas Vācijas regulējuma ietvaros un parasti ietur Vācijas nodokli saviem Vācijas klientiem, kuru ienākumi ir apliekami. Ieguldītājiem tomēr jāpārbauda gada nodokļu izziņas un atvieglojuma sadalījums.
Scalable Capital Broker
Scalable Capital piedāvā vērtspapīru tirdzniecību un plašu ETF regulāro ieguldījumu plānu klāstu. Izmaksas ir atkarīgas no izvēlētā pakalpojuma modeļa un tirdzniecības vietas. Regulāro ieguldījumu plāna pieejamība jāpārbauda konkrētajai ETF daļu klasei.
Smartbroker+
Smartbroker+ apvieno digitālu konta pārvaldību ar piekļuvi daudziem vērtspapīriem un tirdzniecības vietām. Ieguldītājiem jāpārbauda pašreizējā turētājbanka, rīkojumu maršrutēšana un pilns komisiju saraksts.
finanzen.net zero
finanzen.net zero piedāvā ieguldīšanu akcijās un ETF ar lietotnes palīdzību. Apzīmējums „bez komisijas” var būt atkarīgs no rīkojuma apmēra, tirdzniecības vietas vai cenu starpības nosacījumiem, tāpēc izpildes kvalitāte un visas produkta izmaksas joprojām ir svarīgas.
justTRADE
justTRADE nodrošina piekļuvi vērtspapīriem un noteiktiem biržā tirgotiem vai sviras produktiem. Ieguldītājam jānošķir parasti vērtspapīri no atvasinātajiem instrumentiem un jāpārbauda cenas konkrētajā tirdzniecības vietā.
Traders Place
Traders Place piedāvā Vācijas rezidentiem piekļuvi vairākām aktīvu klasēm un regulāro ieguldījumu plāniem. Jāpārskata minimālā rīkojuma sliekšņi, vērtspapīru glabāšanas kārtība un tirdzniecības vietu noteikumi.
Tradicionālo banku brokeri
| Banka vai pakalpojumu sniedzējs | Brokeru pakalpojumu modelis | Tipiskā piekļuve ieguldījumiem | Galvenais pārbaudāmais jautājums |
|---|---|---|---|
| comdirect | Tiešsaistes bankas brokeru pakalpojumi | Akcijas, ETF, fondi, obligācijas un regulāro ieguldījumu plāni | Rīkojumu tarifi un glabāšanas nosacījumi |
| ING Direkt-Depot | Tiešsaistes bankas ieguldījumu konts | Akcijas, ETF, fondi un regulāro ieguldījumu plāni | Plānu izvēle un tirdzniecības komisijas |
| Consorsbank | Bankas tiešsaistes brokeru pakalpojumi | Vācijas un starptautiskie vērtspapīri | Tirgu pieejamība un izvēlētais tarifs |
| flatex | Vācijas tiešsaistes brokeris ar bankas infrastruktūru | Akcijas, ETF, fondi un atvasinātie instrumenti | Produktu komisijas un ārvalstu tirgu izmaksas |
| DKB Broker | Ar DKB bankas pakalpojumiem integrēti brokeru pakalpojumi | Akcijas, ETF, fondi un regulāro ieguldījumu plāni | Rīkojumu cenas un biržu pieejamība |
| S Broker | Krājbanku brokeru platforma | Vērtspapīri, fondi un regulāro ieguldījumu plāni | Konta un rīkojumu komisijas |
Banku un tiešsaistes banku brokeri var vienkāršot pārvedumus, Freistellungsauftrag administrēšanu, nodokļa ieturēšanu, zaudējumu uzskaiti un ikgadējo Vācijas nodokļu izziņu saņemšanu. Ērtums negarantē zemākās kopējās izmaksas; salīdziniet glabāšanas, rīkojumu, tirdzniecības vietu, cenu starpības un valūtas maiņas maksas.
CFD un valūtas tirdzniecības brokeri
| Pakalpojumu sniedzējs | Vispārējā pieejamība | Galvenais pārbaudāmais jautājums |
|---|---|---|
| IG | Parasti pieejams | Galvenokārt sviras produkti |
| CMC Markets | Parasti pieejams | Uzsvars uz CFD |
| Pepperstone | Parasti pieejams | Uzsvars uz valūtas tirdzniecību un CFD |
| Plus500 | Parasti pieejams | Uzsvars uz CFD |
| AvaTrade | Parasti pieejams | Uzsvars uz valūtas tirdzniecību un CFD |
| Admirals | Parasti pieejams | Produkti ir atkarīgi no juridiskās personas |
| FP Markets | Jāpārbauda konta atvēršanas iespēja | Juridiskā persona un pārrobežu atļauja |
| Trading.com | Jāpārbauda konta atvēršanas iespēja | EEZ juridiskā persona un produktu pieejamība Vācijā |
| XTB | Parasti pieejams | CFD vai pamatā esošais vērtspapīrs |
| eToro | Parasti pieejams | CFD vai ieguldījums pamatā esošajā aktīvā |
Cenu starpības līgumi (CFD) ir sviras atvasinātie instrumenti, nevis īpašumtiesības uz attiecīgo akciju vai ETF. BaFin ierobežo to reklamēšanu, izplatīšanu un pārdošanu Vācijas privātajiem klientiem, ja nav izpildīti tādi nosacījumi kā sākotnējās drošības naudas aizsardzība, obligāta pozīcijas slēgšana pie noteiktas drošības naudas robežas, aizsardzība pret negatīvu konta atlikumu un prēmiju aizliegums. Skatiet BaFin norādījumus par CFD produktu ierobežojumiem.
Šie aizsardzības pasākumi nenovērš tirgus risku. Privātie klienti var strauji zaudēt ieguldīto drošības naudu.
Ieguldīšana ETF no Vācijas
Kuri ETF ir pieejami?
Vācijas rezidentiem parasti ir pieejami:
- Īrijā un Luksemburgā reģistrēti UCITS ETF;
- kotējumi Vācijas un citās Eiropas biržās;
- uzkrājošas un ienākumus sadalošas daļu klases;
- akciju, obligāciju, naudas tirgus, ar precēm saistīti un vairāku aktīvu produkti; un
- automatizēti ikmēneša vai periodiski ieguldījumu plāni.
Atbilstība UCITS jeb pārvedamu vērtspapīru kolektīvo ieguldījumu uzņēmumu (PVKIU) regulējumam negarantē ienesīgumu vai kapitāla aizsardzību. Salīdziniet indeksa metodiku, fonda reģistrācijas valsti, indeksa atveidošanas veidu, vērtspapīru aizdošanu, fonda apmēru, kopējo izdevumu rādītāju, cenu starpību, tirdzniecības valūtu un nodokļu klasifikāciju.
Vai Vācijas ieguldītāji var iegādāties ASV reģistrētus ETF?
Lielākā daļa Vācijas privāto ieguldītāju nevar iegādāties lielāko daļu ASV reģistrētu ETF ar ES regulēta brokera starpniecību. ES PRIIPs regula parasti prasa pamatinformācijas dokumentu (KID), pirms komplekso ieguldījumu produktu piedāvā privātam klientam. Daudzi ASV ETF pārvaldītāji nesagatavo dokumentu, kas atbilst ES prasībai.
Vācijas rezidenti parasti var iegūt līdzīgu indeksu ieguldījumu ekspozīciju ar UCITS ETF. Profesionālo klientu noteikumi var atšķirties, taču profesionāla klienta klasifikācijai ir regulējumā noteikti kritēriji, un tā nav paredzēta kā parasts veids prasību apiešanai.
Plaša tirgus UCITS ETF piemēri
| ETF | ISIN | Ieguldījumu tvērums |
|---|---|---|
| iShares Core MSCI World UCITS ETF | IE00B4L5Y983 | Attīstītie tirgi |
| Vanguard FTSE All-World UCITS ETF Acc | IE00BK5BQT80 | Attīstītie un jaunattīstības tirgi visā pasaulē |
| Vanguard FTSE All-World UCITS ETF Dist | IE00B3RBWM25 | Attīstītie un jaunattīstības tirgi visā pasaulē |
| iShares Core S&P 500 UCITS ETF | IE00B5BMR087 | Lielie ASV uzņēmumi |
| Xtrackers MSCI World UCITS ETF 1C | IE00BJ0KDQ92 | Attīstītie tirgi |
Šie ir piemēri, nevis ieteikumi vai pārbaudīts Vācijas ieguldītāju turējumu rangs. Precīzo produktu nosakiet pēc ISIN, jo līdzīgi fondu nosaukumi var apzīmēt atšķirīgas ienākumus sadalošas, uzkrājošas, pret valūtas risku nodrošinātas vai dažādās biržās kotētas versijas.
ETF aplikšana ar nodokli
Vācijā ieguldījumu fondu ienākumus apliek saskaņā ar Ieguldījumu nodokļa likumu Investmentsteuergesetz (InvStG). Ar nodokli apliekamie ieguldījumu ienākumi var ietvert fonda izmaksas, Vorabpauschale un kapitāla pieaugumu no atsavināšanas.
Ienākumus sadalošie ETF
Ienākumus sadalošs ETF veic izmaksas ieguldītājiem. Naudas izmaksas parasti ir ieguldījumu ienākums. Vācijas maksājumu aģents parasti ietur nodokli, ņemot vērā pieejamos atvieglojumus un attiecīgo daļējo atbrīvojumu fondam. Ārvalstīs fonda vai ieguldītāja līmenī ieturētais nodoklis ne vienmēr rada atsevišķu Vācijas nodokļa kredītu.
Uzkrājošie ETF
Uzkrājošs ETF reinvestē ienākumus, taču tas negarantē pilnīgu nodokļa maksāšanas atlikšanu līdz pārdošanai. Vorabpauschale var radīt ar nodokli apliekamu ieguldījumu ienākumu arī tad, ja ieguldītājs nesaņem naudas izmaksu.
Vorabpauschale par 2026. gadu
Vorabpauschale ir likumā noteikts minimālā ienesīguma aprēķins, kuru ierobežo fonda faktiskais vērtības pieaugums un samazina attiecīgās fonda izmaksas. Detalizētajā aprēķinā ņem vērā arī likumā noteikto 70% koeficientu un piemērojamo daļējo atbrīvojumu.
2026. gada aprēķinam Federālā Finanšu ministrija publicēja 3,20% pamatlikmi. Saskaņā ar likumu uzskata, ka 2026. gada Vorabpauschale saņemta nākamā gada pirmajā darbdienā — 2027. gada 4. janvārī. Šo datumu apstiprina BMF 2026. gada 13. janvāra paziņojums.
Tāpēc būtu maldinoši to vienkārši raksturot kā nodokli, ko maksā „2026. gadā”. Vācijas brokeris var ieturēt nodokli 2027. gada sākumā. Iepriekš apliktās Vorabpauschale summas ņem vērā, vēlāk aprēķinot atsavināšanas kapitāla pieaugumu, lai šī pati summa mehānisma ietvaros netiktu aplikta ar nodokli divreiz.
Teilfreistellung
Fiziskai personai, kas tur fonda daļas kā privātus aktīvus, likumā paredzētie daļējie atbrīvojumi parasti ietver:
| Fonda klasifikācija | No nodokļa atbrīvotā attiecīgo fonda ienākumu daļa |
|---|---|
| Akciju fonds (Aktienfonds) | 30% |
| Jauktais fonds (Mischfonds) | 15% |
| Iekšzemes nekustamā īpašuma fonds | 60% |
| Fonds, kas galvenokārt iegulda ārvalstu nekustamajā īpašumā | 80% |
Klasifikācija ir atkarīga no likuma prasībām un fonda ieguldījumu noteikumiem; nepietiek ar to, ka ETF reklāmas nosaukumā ir vārds „akcijas”. Šīs likmes nosaka Ieguldījumu nodokļa likuma 20. pants.
Daļējo atbrīvojumu attiecīgi piemēro ar nodokli apliekamām fonda izmaksām, Vorabpauschale un atsavināšanas kapitāla pieaugumam. Tas proporcionāli ierobežo arī saistīto zaudējumu atzīšanu.
Ieguldījumu konta atvēršana Vācijā
1. Izvēlieties brokeri
Salīdziniet tirdzniecības vietas, regulāro ieguldījumu plānus, biržu pieejamību, vērtspapīru glabāšanu, valūtas maiņu, Vācijas nodokļa ieturēšanu, gada izziņas un piemērojamo aizsardzības sistēmu.
2. Sagatavojiet dokumentus
Pakalpojumu sniedzēji parasti pieprasa pasi vai personas apliecību, adresi Vācijā, nodokļu maksātāja identifikācijas numuru, bankas rekvizītus un informāciju par nodokļu rezidenci. Var pieprasīt papildu pierādījumus par līdzekļu izcelsmi.
3. Veiciet identitātes pārbaudi
Identitāti var pārbaudīt videozvanā, ar elektronisko identifikāciju (eID) vai citā prasībām atbilstošā procedūrā. Sarežģītiem vai sviras produktiem var prasīt piemērotības novērtējumu.
4. Vajadzības gadījumā iesniedziet Freistellungsauftrag
Vācijas maksājumu aģents var piemērot pieejamo Sparer-Pauschbetrag tikai tad, ja saņēmis pareizu rīkojumu vai ir cits spēkā esošs pamats. Ieguldītājam jānodrošina, ka visām iestādēm kopā piešķirtais atvieglojums nepārsniedz likumā noteikto kopējo summu.
5. Papildiniet kontu un pārbaudiet pirmo rīkojumu
SEPA pārvedumi un automatizēta regulāro ieguldījumu plānu apmaksa ir ierasti. Pirms rīkojuma veikšanas pārbaudiet ISIN, tirdzniecības vietu, valūtu, cenu starpību, rīkojuma veidu un to, vai instruments ir pamatā esošs vērtspapīrs vai atvasinātais instruments.
Nodokļu sekas ieguldītājiem Vācijā
Kapitāla ienākuma nodoklis
Privāto ieguldījumu ienākumiem parasti piemēro:
- 25% kapitāla ienākuma nodokli (Kapitalertragsteuer/Abgeltungsteuer);
- solidaritātes piemaksu 5,5% apmērā no šī nodokļa; un
- baznīcas nodokli, ja tas ir piemērojams.
Bez baznīcas nodokļa 25% likme kopā ar solidaritātes piemaksu veido 26,375% efektīvo pamatlikmi. BMF savā oficiālajā nodokļu pārskatā apstiprina 25% likmi, piemaksu un iespējamo baznīcas nodokli.
Baznīcas nodoklis maina kopējo efektīvo slogu un mijiedarbojas ar ienākuma nodokļa aprēķinu, tāpēc to nevajadzētu vienkārši aritmētiski pieskaitīt 26,375%.
Sparer-Pauschbetrag
Ikgadējais uzkrājumu ienākuma atvieglojums ir:
- 1 000 EUR vienai personai; un
- 2 000 EUR laulātajiem vai reģistrētajiem partneriem, kam nodokli aprēķina kopīgi.
Tas attiecas uz visiem atbilstošajiem kapitāla ienākumiem, tostarp procentiem, dividendēm un kapitāla pieaugumu, nevis atsevišķi katrai bankai vai ienākumu kategorijai. Ar Freistellungsauftrag atvieglojumu var sadalīt starp Vācijas iestādēm. BMF skaidrojumā par kapitāla ienākumiem apstiprina summas.
Parasto privāto kapitāla ienākumu režīmā faktiskos ieguldījumu izdevumus parasti nevar atskaitīt vienreizējā atvieglojuma vietā.
Günstigerprüfung
Ja nodokļu maksātāja individuālā ienākuma nodokļa likme ir zemāka par vienoto kapitāla ienākuma nodokļa likmi, pieprasot Günstigerprüfung, nodokli var aprēķināt pēc zemākās likmes. Tas nenozīmē, ka ikvienam nodokļu maksātājam ar progresīvu likmi šī izvēle automātiski ir izdevīga; nodokļu iestāde veic salīdzinājumu, ja tas pienācīgi pieprasīts.
Dividendes un ārvalstīs ieturētais nodoklis
Dividendes parasti ir kapitāla ienākums, kam piemēro to pašu pamatregulējumu. Ārvalstīs samaksāto nodokli dažkārt var ieskaitīt, ievērojot nodokļu konvenciju un likuma ierobežojumus. Ienākuma nodokļa likuma 32d. pants ierobežo ieskaitu un prasa to samazināt par summu, ko iespējams atgūt ārvalstīs.
Ieguldītājam var nākties atprasīt pārmērīgu ieturējumu ienākuma avota valstī. Bruto dividende, Vācijas nodoklis, ieskaitītais ārvalstu nodoklis un jebkura atprasītā summa ir savstarpēji jāsaskaņo, nevis jāuzskata, ka ar nodokli apliekamā summa ir tikai saņemtā neto nauda.
Zaudējumu ieskaita noteikumi
Kapitāla zaudējumi parasti nevar samazināt algu vai citu kategoriju ienākumus. Tie paliek kapitāla ienākumu režīmā. Turklāt Ienākuma nodokļa likuma 20. panta sestā daļa paredz, ka zaudējumus no akciju pārdošanas var ieskaitīt tikai pret kapitāla pieaugumu no akciju pārdošanas.
Citus negatīvos kapitāla ienākumus parasti uzskaita atsevišķā zaudējumu grupā. Vācijas brokeri uztur zaudējumu uzskaiti un var automātiski ieskaitīt atbilstošās pozīcijas. Lai apvienotu zaudējumus un peļņu dažādās Vācijas iestādēs, ieguldītājam var būt jāpieprasa zaudējumu izziņa noteiktajā termiņā un jāiesniedz deklarācija.
Noteikumi atvasinātajiem instrumentiem un aktīviem, kas kļuvuši bezvērtīgi, pēdējos gados ir mainījušies. Konkrētajam instrumentam un taksācijas gadam jāpārbauda pašreizējais likuma regulējums, nevis jāpaļaujas uz vecākiem rakstiem, kuros aprakstīts fiksēts 20 000 EUR ikgadējais ieskaita limits.
Vietējie un ārvalstu brokeri
Vācijas banka vai maksājumu aģents parasti:
- ietur Vācijas kapitāla ienākuma nodokli;
- piemēro pilnvarotā Freistellungsauftrag norādījumus;
- uztur attiecīgo zaudējumu uzskaiti;
- aprēķina fondu daļējos atbrīvojumus un Vorabpauschale; un
- izsniedz ikgadēju nodokļu izziņu.
Ārvalstu brokeris bieži neveic šīs Vācijas nodokļu administrēšanas darbības. Vācijas rezidentam tad pašam jādeklarē ar nodokli apliekamie ieguldījumu ienākumi visā pasaulē, jāaprēķina summas saskaņā ar Vācijas tiesībām un pēc pieprasījuma jāiesniedz pierādījumi. Ārvalstu brokera nodokļu pārskats var būt noderīgs, taču tas juridiski ne vienmēr ir līdzvērtīgs Vācijas nodokļu izziņai.
Vācija neprasa Francijas vispārējai ikgadējai Form 3916 deklarācijai līdzīgu ziņojumu tikai tāpēc, ka pastāv parasts ārvalstu brokeru konts. Tomēr ienākumi un kapitāla pieaugums vajadzības gadījumā ir jādeklarē, un citi pārrobežu konti vai apstākļi var radīt atsevišķus pienākumus.
Deklarēšanas termiņi
Ja Vācijas ienākuma nodokļa deklarācija par 2026. gadu ir obligāta, parastais likumā noteiktais termiņš parasti ir 2027. gada 31. jūlijs. Ja deklarāciju sagatavo pilnvarots nodokļu konsultants, parastais termiņš parasti ir 2028. gada februāra pēdējā diena, ievērojot likumā noteiktos izņēmumus, nedēļas nogales, oficiālus pagarinājumus vai nodokļu iestādes agrāku pieprasījumu.
Ne katram ieguldītājam, kura Vācijas brokeris pareizi ieturējis galīgo nodokli, tikai šo ienākumu dēļ jāiesniedz deklarācija. Ārvalstu ienākumi, no kuriem nodoklis nav ieturēts, ieturējuma labošana, zaudējumu izmantošana starp brokeriem vai citi individuāli apstākļi var padarīt deklarāciju obligātu vai izdevīgu.
Plašāku skaidrojumu skatiet Vācijas nodokļu ceļvedī.
Regulējums un ieguldītāju aizsardzība
Finanšu uzraudzība
BaFin uzrauga Vācijas bankas, ieguldījumu sabiedrības un tirgus savas likumā noteiktās kompetences ietvaros. Brokeri ar juridisko adresi citā EEZ valstī, sniedzot pārrobežu pakalpojumus saskaņā ar ES tiesībām, parasti galvenokārt ir savas mītnes valsts iestādes uzraudzībā. Ieguldītājiem jānoskaidro precīzā līgumslēdzēja juridiskā persona un tā jāpārbauda oficiālajos reģistros.
Ieguldītāju kompensācija
Ja aizsardzības sistēmā ietilpstoša Vācijas ieguldījumu sabiedrība nespēj atdot naudu, kas pienākas no vērtspapīru darījumiem, likumā noteiktais kompensācijas mehānisms parasti sedz 90% no atbilstoša prasījuma, nepārsniedzot 20 000 EUR. Tā ir aizsardzība pret līdzekļu neatdošanu, nevis apdrošināšana pret tirgus zaudējumiem. Tvērumu apkopo Entschädigungseinrichtung deutscher Banken.
Dažādas Vācijas iestādes var piedalīties atšķirīgās likumā noteiktās vai papildu aizsardzības sistēmās. EEZ brokeris savukārt var piederēt savas mītnes valsts sistēmai.
Noguldījumu aizsardzība
Atbilstošie bankas noguldījumi saskaņā ar likumā noteikto noguldījumu garantiju sistēmu parasti ir aizsargāti līdz 100 000 EUR vienam noguldītājam vienā bankā. Noteiktos apstākļos īslaicīgi lieliem konta atlikumiem var būt pieejama papildu aizsardzība.
Noguldījumu aizsardzība nesedz akciju, ETF vai obligāciju vērtības kritumu. Glabāšanā turētiem vērtspapīriem parasti jāpaliek klienta īpašumā un jābūt atdodamiem, savukārt ieguldītāju kompensācija attiecas uz noteiktiem aktīvu vai naudas neatdošanas gadījumiem.
PRIIPs un MiFID noteikumi
ES PRIIPs informācijas atklāšanas un MiFID rīcības noteikumi tiek piemēroti līdztekus valsts uzraudzībai. Tie atbilstošos gadījumos prasa informācijas sniegšanu un piemērotības vai atbilstības izvērtēšanu, taču neapstiprina, ka produkts ir drošs vai piemērots ikvienam ieguldītājam.
Vai Vācija ir laba vieta ieguldītājiem?
Vācijā ir plaša brokeru konkurence, regulāro ieguldījumu plāni ar nelielām sākuma summām, daudzveidīga piekļuve UCITS produktiem un samērā automatizēta nodokļu administrēšana pie vietējiem pakalpojumu sniedzējiem.
Priekšrocības
- plaša Vācijas un starptautisko brokeru izvēle;
- ļoti attīstīts ETF regulāro ieguldījumu plānu tirgus;
- vietējie brokeri bieži administrē nodokļa ieturēšanu un izsniedz nodokļu izziņas;
- ikgadējs uzkrājumu ienākuma atvieglojums 1 000 vai 2 000 EUR apmērā;
- daļējs atbrīvojums atbilstošu ieguldījumu fondu ienākumiem;
- plaša piekļuve Eiropas un pasaules biržām; un
- izveidotas BaFin un ES ieguldītāju aizsardzības sistēmas.
Trūkumi
- 26,375% pamatlikme pirms baznīcas nodokļa;
- Vorabpauschale sarežģītība arī uzkrājošiem fondiem;
- atšķirīgas fondu klasifikācijas un daļējā atbrīvojuma noteikumi;
- ierobežots zaudējumu ieskaits, īpaši atsevišķā akciju zaudējumu kategorijā;
- papildu aprēķini un deklarēšana, izmantojot ārvalstu brokerus; un
- lielākā daļa ASV reģistrētu ETF nav pieejami parastiem privātajiem klientiem.
Kādiem ieguldītājiem tā var būt piemērota?
Vācija var būt piemērota ilgtermiņa ETF ieguldītājiem, regulāro ieguldījumu plānu lietotājiem, personām, kuras dod priekšroku vietējam brokerim nodokļa ieturēšanas administrēšanai, un rezidentiem, kam svarīga plaša tirgu pieejamība un stingrs regulējums. Ieguldītājiem, kuriem prioritāte ir pilnībā beznodokļu universāls ieguldījumu konts vai maksimāli vienkārša pārrobežu deklarēšana, sistēma var šķist mazāk pievilcīga.
Salīdziniet Vāciju ar citām valstīm
ES dzīves dārdzības salīdzinājums ļauj salīdzināt mājsaimniecību izmaksas, bet Eiropas pārcelšanās kalkulators — izvērtēt plašākus dažādu valstu kompromisus.
Secinājums
Vācijā ir viens no spēcīgākajiem privāto ieguldījumu tirgiem Eiropā, īpaši diversificētiem UCITS ETF un regulāro ieguldījumu plāniem ar nelielām sākuma summām. Vietējie brokeri var padarīt nodokļu administrēšanu samērā ērtu, piemērojot atvieglojumus, ieturot nodokli, uzskaitot zaudējumus un aprēķinot daļējos atbrīvojumus un Vorabpauschale.
Galvenās sarežģītības ir produktu klasifikācija, fondu aplikšana ar nodokli un ārvalstu brokeru izmantošana. Ieguldītājiem jāsaprot, ka arī uzkrājošs ETF var radīt ar nodokli apliekamu Vorabpauschale, ka tikai atbilstošiem fondiem ir daļējs atbrīvojums un ka zaudējumi no akciju pārdošanas paliek atsevišķā ieskaita kategorijā.
Atruna
Šis ceļvedis sniedz tikai vispārīgu izglītojošu informāciju un nav ieguldījumu, nodokļu, juridisks vai finanšu padoms. Nodokļu piemērošana ir atkarīga no rezidences, individuālajiem apstākļiem, fonda klasifikācijas, konta struktūras, produkta veida un darījumu vēstures. Brokeru pieejamība, komisijas un regulatīvā kārtība var mainīties. Pirms rīcības pārbaudiet aktuālo informāciju pie pakalpojumu sniedzēja, BaFin, Vācijas nodokļu iestādēs vai pie kvalificēta konsultanta.
Iva Buće ir ieguvusi maģistra grādu ekonomikā un specializējas digitālajā mārketingā un loģistikā. Viņa apvieno analītisko domāšanu ar radošumu, lai finanšu un ieguldījumu tēmas padarītu saprotamas plašākai auditorijai. Finorum viņa sarežģītus ekonomikas jēdzienus pārvērš skaidros, praktiskos skaidrojumos ikdienas lasītājiem un ieguldītājiem.
Sources & References
EU regulations & taxation
Additional educational resources
- Bafin.de — BaFin norādījumus par CFD produktu ierobežojumiem
- Federālā finanšu uzraudzības iestāde (BaFin)
- Bundesfinanzministerium.de — BMF 2026. gada 13. janvāra paziņojums
- oficiālajā nodokļu pārskatā
- skaidrojumā par kapitāla ienākumiem
- Edb-banken.de — Entschädigungseinrichtung deutscher Banken
- Gesetze-im-internet.de — Ieguldījumu nodokļa likuma
- Ienākuma nodokļa likuma
- Ienākuma nodokļa likuma