Inwestowanie w Grecji: ETF-y, brokerzy i podatki

Ostatnia aktualizacja: 3 września 2026 r.

Spis treści

Grecja zapewnia inwestorom indywidualnym dostęp do giełdy w Atenach, rynków europejskich i międzynarodowych papierów wartościowych za pośrednictwem krajowych banków, greckich firm inwestycyjnych oraz brokerów z Europejskiego Obszaru Gospodarczego. Rezydenci mogą inwestować w akcje, obligacje, fundusze i fundusze ETF zgodne z UCITS, ale skutki podatkowe zależą w dużym stopniu od charakteru prawnego produktu.

Grecki system zawiera rozróżnienia często pomijane w uproszczonych omówieniach. Zyski ze sprzedaży akcji notowanych na giełdzie mogą nie podlegać 15-procentowemu podatkowi od zysków kapitałowych, gdy udział sprzedającego jest niższy niż 0,5%, ale od wartości sprzedaży brutto nadal może być należny odrębny podatek w wysokości 0,1%. Kwalifikujące się greckie fundusze UCITS oraz fundusze UCITS z UE i EOG również mogą podlegać innym zasadom niż zwykłe akcje spółek lub dywidendy.

Przewodnik jest przeznaczony dla osób będących rezydentami podatkowymi Grecji i inwestujących prywatnie. Dostępność brokerów, oferta produktów, opłaty i zasady otwierania rachunków mogą się zmieniać, dlatego przed założeniem rachunku należy sprawdzić je bezpośrednio u dostawcy usług.

Możliwości inwestowania w Grecji

Krajowy rynek papierów wartościowych skupia się wokół giełdy w Atenach (ATHEX). Rezydenci Grecji mogą inwestować w:

akcje notowane w Grecji;
obligacje skarbowe i korporacyjne;
greckie fundusze inwestycyjne i fundusze UCITS;
fundusze ETF zgodne z UCITS z siedzibą w Irlandii i Luksemburgu;
akcje europejskie i amerykańskie za pośrednictwem brokerów międzynarodowych;
produkty giełdowe i instrumenty pochodne;
usługi zarządzania inwestycjami według uznania zarządzającego lub doradztwa inwestycyjnego.

Grecja uczestniczy w unijnym jednolitym rynku usług finansowych. Grecka Komisja Rynku Kapitałowego (HCMC) nadzoruje greckie firmy działające na rynku kapitałowym oraz prowadzi rejestry dostawców krajowych i świadczących usługi transgraniczne. Administracją podatków zajmuje się Niezależny Urząd ds. Dochodów Publicznych (AADE).

Obliczanie podatku od inwestycji

Potencjalny wynik podlegający opodatkowaniu można oszacować za pomocą kalkulatora podatku od zysków kapitałowych w Grecji.

Kalkulator jest narzędziem edukacyjnym służącym planowaniu. Ostateczne zasady mogą zależeć od emitenta, miejsca notowania, daty nabycia, procentowego udziału we własności, statusu UCITS, podatku od sprzedaży, zagranicznego podatku u źródła i całokształtu sytuacji inwestora.

Brokerzy dostępni dla mieszkańców Grecji

Mieszkańcy Grecji mogą wybierać spośród brokerów międzynarodowych, krajowych firm inwestycyjnych, tradycyjnych banków oferujących usługi maklerskie oraz dostawców CFD i usług na rynku Forex.

Międzynarodowi brokerzy inwestycyjni

Broker	Ogólna dostępność	Akcje	Fundusze ETF	Inwestowanie w ułamkowe części instrumentów	Co przede wszystkim sprawdzić
Interactive Brokers	Zasadniczo dostępny	Tak	Tak	Tak, dla kwalifikujących się papierów wartościowych	Rozliczenia podatkowe w Grecji i obsługa podatku od sprzedaży
DEGIRO	Zasadniczo dostępny	Tak	Tak	Nie	Aktualna możliwość otwarcia rachunku przez rezydentów Grecji i raporty podatkowe
Trading 212	Zasadniczo dostępny	Tak	Tak	Tak	Różnica między rachunkiem Invest a rachunkiem CFD
XTB	Zasadniczo dostępny	Zależnie od produktu	Zależnie od produktu	Zależnie od produktu	Papiery wartościowe będące instrumentami bazowymi a kontrakty CFD
eToro	Zasadniczo dostępny	Zależnie od produktu	Zależnie od produktu	Tak, dla kwalifikujących się instrumentów	Własność instrumentu a ekspozycja przez CFD
Swissquote	Zasadniczo dostępny	Tak	Tak	Ograniczona dostępność	Podmiot obsługujący klienta, opłaty i system ochrony
Freedom24	Zasadniczo dostępny	Tak	Tak	Ograniczona dostępność	Przechowywanie aktywów, opłaty i dokumentacja podatkowa
LYNX	Sprawdź przed złożeniem wniosku	Tak, jeśli można otworzyć rachunek	Tak, jeśli można otworzyć rachunek	Ograniczona dostępność	Aktualna możliwość przyjęcia rezydentów Grecji

Określenie „zasadniczo dostępny” nie gwarantuje przyjęcia każdego wnioskodawcy. Miejsce zamieszkania, obywatelstwo, status podatkowy, kontrola pod kątem sankcji oraz zasady zgodności z przepisami stosowane przez dostawcę mogą wpływać na możliwość otwarcia rachunku.

Interactive Brokers

Interactive Brokers oferuje dostęp do wielu giełd międzynarodowych, akcji, obligacji i funduszy ETF zgodnych z UCITS. Transakcje na ułamkowych częściach są dostępne dla kwalifikujących się papierów wartościowych. Inwestorzy w Grecji powinni ustalić, czy broker pobiera grecki podatek od sprzedaży i jakie kwoty trzeba obliczyć lub zgłosić samodzielnie.

DEGIRO

DEGIRO zapewnia dostęp do europejskich i międzynarodowych akcji oraz ETF. Inwestorzy powinni porównać opłaty za dostęp do giełd, prowizje transakcyjne, koszty przewalutowania i produktów, a także sprawdzić, czy rezydenci Grecji mogą obecnie otworzyć rachunek.

Trading 212

Trading 212 oferuje rachunek Invest dla kwalifikujących się papierów wartościowych będących instrumentami bazowymi oraz odrębną usługę CFD. Różnicę trzeba sprawdzić zarówno na poziomie rachunku, jak i instrumentu, ponieważ kontrakty CFD nie dają prawa własności akcji ani ETF, do których się odnoszą.

XTB

Oferta XTB zależy od podmiotu obsługującego klienta i jurysdykcji. Niektóre instrumenty mogą być dostępne jako akcje lub ETF będące instrumentami bazowymi, a inne jako kontrakty CFD. Rodzaj produktu w sensie prawnym określają formularz zlecenia i dokumentacja umowna.

eToro

eToro zapewnia zarówno ekspozycję na papiery wartościowe, jak i dostęp do instrumentów pochodnych z dźwignią finansową. To, czy inwestor jest właścicielem instrumentu bazowego, może zależeć od produktu, zastosowanej dźwigni, kierunku zlecenia i podmiotu obsługującego klienta.

Swissquote

Swissquote umożliwia inwestowanie na rynkach międzynarodowych za pośrednictwem regulowanych podmiotów grupy. Wnioskodawcy z Grecji powinni sprawdzić podmiot będący stroną umowy, sposób przechowywania aktywów, cennik, koszty walutowe i właściwy system ochrony inwestorów.

Freedom24

Freedom24 oferuje dostęp do międzynarodowych akcji i ETF. Przyszli klienci powinni przeanalizować miejsca wykonania zleceń, sposób przechowywania aktywów, opłaty za przeniesienie papierów wartościowych, pełny cennik i obowiązki związane z rozliczeniami w Grecji.

LYNX

LYNX oferuje usługi maklerskie na wielu rynkach w obsługiwanych krajach europejskich. Zanim uzna się go za dostępną opcję, należy bezpośrednio potwierdzić możliwość otwarcia rachunku przez rezydenta Grecji.

Krajowe platformy inwestycyjne

Dostawca	Rodzaj	Typowy dostęp	Co przede wszystkim sprawdzić
Eurobank Equities	Grecka firma inwestycyjna	ATHEX i rynki międzynarodowe	Sposób otwarcia rachunku i pełna taryfa
Alpha Finance	Grecka firma inwestycyjna	Greckie i międzynarodowe papiery wartościowe	Zakres rynków i opłaty za przechowywanie aktywów
Piraeus Securities	Grecka firma inwestycyjna	ATHEX i wybrane rynki zagraniczne	Dostęp przez internet i cennik
NBG Securities	Grecka firma inwestycyjna	Usługi maklerskie na rynku greckim i międzynarodowym	Zakres produktów i powiązanie z bankiem
Euroxx Securities	Grecka firma inwestycyjna	Usługi na rynkach krajowych i międzynarodowych	Przechowywanie aktywów, wykonanie zleceń i platforma internetowa
Optima Bank investment services	Usługi inwestycyjne powiązane z bankiem	Produkty greckie i wybrane międzynarodowe	Podmiot świadczący usługi maklerskie i dostępne rynki

Eurobank Equities

Eurobank Equities świadczy usługi maklerskie z dostępem do rynku greckiego i wybranych rynków międzynarodowych. Klienci powinni ustalić, czy rachunek jest otwierany bezpośrednio w firmie inwestycyjnej, oraz sprawdzić koszty przechowywania aktywów i dostępu do rynków zagranicznych.

Alpha Finance

Alpha Finance świadczy usługi inwestycyjne dotyczące greckich i międzynarodowych papierów wartościowych. Obecność firmy w Grecji może ułatwiać uzyskanie obsługi i zestawień w języku greckim, ale inwestorzy nadal odpowiadają za prawidłowe rozliczenie podatku.

Piraeus Securities

Piraeus Securities oferuje usługi maklerskie na rynku greckim oraz dostęp do wybranych produktów międzynarodowych. Dostępność kanałów cyfrowych, sposób przechowywania aktywów, prowizje i zakres giełd należy sprawdzić w aktualnej dokumentacji.

NBG Securities

NBG Securities należy do grupy National Bank of Greece i zapewnia dostęp maklerski do rynków krajowych oraz międzynarodowych. Inwestorzy powinni odróżniać firmę maklerską od innych produktów oszczędnościowych i inwestycyjnych banku.

Euroxx Securities

Euroxx Securities to grecka firma inwestycyjna świadcząca usługi wykonywania zleceń i powiązane usługi inwestycyjne. Klienci powinni sprawdzić dokładną listę rynków, łańcuch podmiotów przechowujących aktywa i funkcje internetowe dostępne dla inwestorów indywidualnych.

Optima Bank Investment Services

Optima Bank świadczy usługi inwestycyjne powiązane z bankowością. Przed otwarciem rachunku należy potwierdzić dokładny podmiot będący stroną umowy, dostępne rynki oraz właściwe opłaty za przechowywanie aktywów i transakcje.

HCMC publikuje oficjalne rejestry greckich dostawców usług inwestycyjnych oraz podmiotów świadczących usługi transgraniczne. Wpis należy sprawdzać według nazwy podmiotu prawnego, a nie tylko marki handlowej.

Usługi maklerskie tradycyjnych banków

Bank	Model usług maklerskich	Typowy dostęp do inwestycji	Co przede wszystkim sprawdzić
National Bank of Greece	Grupa bankowa z NBG Securities	Greckie i międzynarodowe papiery wartościowe, fundusze i przechowywanie aktywów	Który podmiot grupy wykonuje zlecenia
Eurobank	Grupa bankowa z Eurobank Equities	Usługi maklerskie, fundusze i przechowywanie aktywów	Rachunek maklerski i tabela opłat
Alpha Bank	Grupa bankowa z Alpha Finance	Papiery wartościowe, fundusze i usługi inwestycyjne	Bezpośrednie usługi maklerskie a produkty dystrybuowane przez bank
Piraeus Bank	Grupa bankowa z Piraeus Securities	Greckie i międzynarodowe papiery wartościowe	Podmiot wykonujący zlecenia, przechowywanie aktywów i dostęp internetowy
Optima Bank	Połączone usługi bankowe i inwestycyjne	Produkty greckie i wybrane międzynarodowe	Zakres rynków i taryfa

Tradycyjne banki oferujące usługi maklerskie mogą łączyć płatności, przechowywanie aktywów i inwestowanie w ramach jednej grupy oraz dostarczać dokumentację dostosowaną do rozliczeń w Grecji. Inwestorzy powinni jednak porównać prowizje, opłaty za przechowywanie aktywów i dostęp do rynków zagranicznych, koszty przewalutowania oraz ustalić dokładny podmiot prawny przechowujący aktywa klientów.

Brokerzy CFD i rynku Forex

Dostawca	Ogólna dostępność	Co przede wszystkim sprawdzić
IG	Zasadniczo dostępny	Przede wszystkim produkty z dźwignią finansową
CMC Markets	Zasadniczo dostępny	Usługa skoncentrowana na CFD
Pepperstone	Zasadniczo dostępny	Koncentracja na rynku Forex i CFD
Plus500	Zasadniczo dostępny	Usługa skoncentrowana na CFD
AvaTrade	Zasadniczo dostępny	Koncentracja na rynku Forex i CFD
Admirals	Zasadniczo dostępny	Produkty zależą od podmiotu
FP Markets	Sprawdź możliwość otwarcia rachunku	Podmiot i uprawnienie transgraniczne
Trading.com	Sprawdź możliwość otwarcia rachunku	Podmiot z EOG i dostępność produktów w Grecji
XTB	Zasadniczo dostępny	CFD a własność papierów wartościowych będących instrumentami bazowymi
eToro	Zasadniczo dostępny	CFD a ekspozycja na instrument bazowy

Kontrakty na różnicę kursową (CFD) są instrumentami pochodnymi z dźwignią finansową, a nie prawem własności akcji lub ETF, do których się odnoszą. Unijne środki ochrony klientów indywidualnych obejmują limity dźwigni, automatyczne zamykanie pozycji przy określonym poziomie depozytu zabezpieczającego, ochronę przed ujemnym saldem i ujednolicone ostrzeżenia, ale straty nadal mogą powstać bardzo szybko. Klasyfikację podatkową i sposób rozliczenia strat należy ustalić dla konkretnego instrumentu pochodnego, zamiast wywodzić je z rodzaju instrumentu bazowego.

Inwestowanie w fundusze ETF z Grecji

Jakie fundusze ETF są dostępne?

Greccy inwestorzy indywidualni mają na ogół dostęp do:

funduszy ETF zgodnych z UCITS z siedzibą w Irlandii;
funduszy ETF zgodnych z UCITS z siedzibą w Luksemburgu;
greckich funduszy UCITS oraz funduszy UCITS z innych państw UE lub EOG;
globalnych, regionalnych, obligacyjnych, sektorowych i tematycznych funduszy ETF;
klas jednostek akumulujących dochód oraz wypłacających dochód;
wybranych produktów giełdowych niebędących funduszami, z uwzględnieniem ograniczeń stosowanych przez brokera.

Status UCITS nie gwarantuje ochrony kapitału ani nie oznacza, że każdy produkt jest zwolniony z podatku. Znaczenie mają konkretny fundusz w sensie prawnym, kraj jego siedziby i spełnienie greckich warunków podatkowych.

Czy rezydenci Grecji mogą kupować ETF z siedzibą w USA?

Większość greckich inwestorów indywidualnych nie może kupować większości funduszy ETF z siedzibą w USA za pośrednictwem brokera regulowanego w UE. Unijne rozporządzenie PRIIPs zasadniczo wymaga dokumentu zawierającego kluczowe informacje (KID), zanim produkt pakietowy zostanie zaoferowany klientowi indywidualnemu w EOG. Wielu amerykańskich emitentów ETF nie przygotowuje zgodnego z wymogami KID.

Ograniczenie to nie uniemożliwia uzyskania ekspozycji na rynek USA. Europejskie fundusze ETF zgodne z UCITS mogą odwzorowywać indeks S&P 500, indeksy Nasdaq lub szerszy rynek amerykański. Dostęp dla klientów profesjonalnych może być inny, ale kryteria regulacyjne uzyskania takiej klasyfikacji są wymagające.

Przykłady szeroko dostępnych funduszy ETF zgodnych z UCITS

ETF	ISIN	Ekspozycja
iShares Core MSCI World UCITS ETF	IE00B4L5Y983	Rynki rozwinięte
Vanguard FTSE All-World UCITS ETF Dist	IE00B3RBWM25	Światowe rynki rozwinięte i wschodzące
Vanguard FTSE All-World UCITS ETF Acc	IE00BK5BQT80	Światowe rynki rozwinięte i wschodzące
iShares Core S&P 500 UCITS ETF	IE00B5BMR087	Duże spółki amerykańskie
iShares Core MSCI EM IMI UCITS ETF	IE00BKM4GZ66	Rynki wschodzące

To przykłady, a nie rekomendacje ani zweryfikowany ranking produktów posiadanych przez greckich inwestorów. Ustal dokładną klasę jednostek na podstawie ISIN oraz sprawdź status UCITS i kraj siedziby funduszu.

Opodatkowanie funduszy ETF i UCITS

Dlaczego klasyfikacja prawna ma znaczenie?

ETF oznacza sposób obrotu produktem, a nie pełną klasyfikację podatkową w Grecji. Kwalifikujący się fundusz UCITS ustanowiony w Grecji, innym państwie UE lub państwie EOG należącym do EFTA może podlegać szczególnemu zwolnieniu dla UCITS, o którym mowa w art. 103 ust. 5 ustawy 4099/2012 i wytycznych AADE. Fundusz niebędący UCITS, amerykański ETF, giełdowy papier dłużny lub inny produkt może nie korzystać z tego rozwiązania.

Wytyczne AADE dotyczące składania zeznań odnoszą się do zysków i wypłat z greckich funduszy UCITS oraz funduszy UCITS z UE i państw EOG należących do EFTA i wyjaśniają szczególne zwolnienie. Zasady przedstawiono w oficjalnej instrukcji AADE dotyczącej wypełniania zeznania, wraz z okólnikami POL.1032/2015 i POL.1042/2015.

Fundusze ETF zgodne z UCITS akumulujące dochód

ETF zgodny z UCITS i akumulujący dochód zatrzymuje go w funduszu. Grecki rezydent będący osobą fizyczną zasadniczo nie otrzymuje wypłaty pieniężnej tylko dlatego, że fundusz reinwestuje dochód. Późniejszy zysk ze zbycia jednostek kwalifikującego się funduszu UCITS z UE lub EOG może być objęty szczególnym zwolnieniem, pod warunkiem prawidłowej klasyfikacji i wykazania go w rozliczeniu.

Fundusze ETF zgodne z UCITS wypłacające dochód

Wypłaty z kwalifikującego się greckiego funduszu UCITS lub funduszu UCITS z UE albo EOG nie należy automatycznie opodatkowywać jak zwykłej dywidendy od akcji spółki stawką 5%. Może mieć zastosowanie szczególne zwolnienie przewidziane dla UCITS.

Zagraniczny podatek u źródła poniesiony na poziomie funduszu lub przy wypłacie nie musi podlegać zwrotowi ani odliczeniu tylko dlatego, że Grecja zwalnia wpływ otrzymany przez inwestora. Dokumentacja powinna wskazywać płatnika i charakter prawny wypłaty.

Produkty niebędące UCITS

Wypłata lub zysk z funduszu niespełniającego warunków albo innego produktu giełdowego wymaga odrębnej analizy według ogólnych zasad dotyczących dochodu, zysków kapitałowych lub instrumentów pochodnych. Marketingowe określenie „ETF” nie wystarcza, aby stwierdzić zwolnienie z podatku.

Otwieranie rachunku inwestycyjnego

1. Wybierz brokera i rachunek

Porównaj dostęp do rynków, wybór produktów UCITS, całkowite opłaty, obsługę greckiego podatku od sprzedaży, zestawienia podatkowe, sposób przechowywania aktywów i właściwy system rekompensat.

2. Przygotuj dokumenty

Większość dostawców prosi o paszport lub dowód osobisty, potwierdzenie adresu, grecki numer podatkowy (AFM), informacje o rezydencji podatkowej i dane rachunku bankowego. Może być wymagany także dowód pochodzenia środków.

3. Przejdź weryfikację

Otwarcie rachunku zwykle obejmuje weryfikację tożsamości, kontrole przeciwdziałające praniu pieniędzy i ustalenie rezydencji podatkowej. W przypadku złożonych produktów może być wymagana ocena ich odpowiedniości.

4. Zasil rachunek

Przelewy SEPA są powszechnie obsługiwane. Sprawdź, czy dozwolone są wpłaty od osób trzecich, kartą lub przelewem natychmiastowym oraz czy naliczane są opłaty za przewalutowanie.

5. Sprawdź instrument

Przed złożeniem zlecenia potwierdź ISIN, giełdę, walutę, klasyfikację UCITS, zasady wypłaty dochodu, koszty oraz to, czy produkt jest papierem wartościowym będącym instrumentem bazowym, czy instrumentem pochodnym.

Skutki podatkowe dla inwestorów

Zyski kapitałowe ze sprzedaży akcji notowanych na giełdzie

W przypadku inwestora będącego osobą fizyczną zysk ze sprzedaży akcji notowanych na giełdzie zasadniczo podlega art. 42 kodeksu podatku dochodowego tylko wtedy, gdy sprzedający posiada bezpośrednio lub pośrednio co najmniej 0,5% kapitału zakładowego emitenta, a akcje zostały nabyte 1 stycznia 2009 r. lub później. Zysk podlegający opodatkowaniu na podstawie art. 42 jest zasadniczo objęty stawką 15% zgodnie z art. 43.

W związku z tym zyski ze sprzedaży akcji notowanych na giełdzie na ogół nie podlegają temu podatkowi od zysków kapitałowych, gdy udział sprzedającego jest niższy niż 0,5%. Wytyczne AADE POL.1082/2018 odnoszą się wprost do wykazywania zysków i strat, gdy udział jest niższy niż 0,5% lub akcje nabyto przed 1 stycznia 2009 r.

Zasady tej nie należy przedstawiać jako powszechnego zwolnienia „wszystkich inwestycji giełdowych”. Akcje nienotowane, udziały w spółkach osobowych, obligacje, instrumenty pochodne, produkty niebędące UCITS, znaczne pakiety akcji notowanych na giełdzie i działalność gospodarcza mogą podlegać innym zasadom.

Odrębny podatek od sprzedaży akcji w wysokości 0,1%

W Grecji obowiązuje również podatek od sprzedaży w wysokości 0,1% (1‰) wartości brutto objętej nim sprzedaży akcji notowanych na giełdzie. Jest on odrębny od podatku od zysków kapitałowych i może być należny nawet wtedy, gdy nie powstał zysk podlegający opodatkowaniu.

ATHEXCSD wyjaśnia, że podatek obejmuje akcje notowane na greckim rynku regulowanym lub w alternatywnym systemie obrotu, a także odnosi się do sprzedaży akcji notowanych za granicą przez osoby mające miejsce zamieszkania w Grecji. Zobacz oficjalne objaśnienia podatkowe ATHEXCSD i art. 50 ustawy 5073/2023, który obniżył stawkę do 1‰.

Przy korzystaniu z brokera zagranicznego inwestor powinien sprawdzić, czy pośrednik pobiera i odprowadza podatek, czy też trzeba rozliczyć go odrębnie. Podatek dotyczy akcji, a nie automatycznie każdej jednostki ETF zgodnego z UCITS; znaczenie ma charakter prawny instrumentu.

Akcje nienotowane, znaczne pakiety i inne papiery wartościowe

Zyski kapitałowe podlegające opodatkowaniu na podstawie art. 42 są zasadniczo objęte stawką 15%. Koszt nabycia, cenę sprzedaży i koszty bezpośrednio związane z transakcją trzeba udokumentować. Zasady obejmują również określone udziały w spółkach osobowych, obligacje i finansowe instrumenty pochodne.

Ogólna strona AADE dotycząca kategorii dochodu i stawek podatkowych potwierdza ogólną stawkę 15% dla zysków kapitałowych podlegających opodatkowaniu.

Straty kapitałowe

Kwalifikującą się stratę objętą art. 42 można zasadniczo odliczyć jedynie od zysków kapitałowych podlegających opodatkowaniu z tej samej kategorii oraz przenieść na kolejne pięć lat, jeśli spełnione są warunki ustawowe. Straty z transakcji, której zysk jest zwolniony lub nie podlega opodatkowaniu na podstawie art. 42, nie należy automatycznie uznawać za podlegającą odliczeniu.

Dywidendy

Zwykłe dywidendy otrzymywane przez greckiego rezydenta podatkowego są zasadniczo opodatkowane stawką 5%. W przypadku osoby fizycznej krajowy podatek u źródła może być ostateczny, jeśli spełnione są warunki ustawowe. Dywidendy zagraniczne trzeba zwykle wykazać, a podatek u źródła pobrany w państwie ich pochodzenia może podlegać odliczeniu w granicach wynikających z umowy podatkowej i prawa greckiego.

Stawki 5% dla zwykłych dywidend nie należy automatycznie stosować do wypłat z kwalifikujących się greckich funduszy UCITS ani funduszy UCITS z UE lub EOG. Mogą one podlegać omówionemu wcześniej szczególnemu zwolnieniu.

Odsetki

Dochód z odsetek jest zasadniczo opodatkowany stawką 15%. Może to obejmować odsetki bankowe i wiele wypłat odsetek od obligacji, z zastrzeżeniem szczególnych zwolnień i zasad wynikających z umów podatkowych. Oficjalna tabela stawek AADE potwierdza stawkę 5% dla dywidend i 15% dla odsetek.

Dochód światowy i odliczenie podatku zagranicznego

Grecki rezydent podatkowy zasadniczo podlega opodatkowaniu od dochodu światowego. Trzeba uwzględnić zagraniczne dywidendy, odsetki i zyski podlegające opodatkowaniu, nawet gdy broker ma siedzibę za granicą. Odliczenie podatku zagranicznego jest zwykle ograniczone do greckiego podatku przypadającego na ten zagraniczny dochód i zależy od dokumentacji oraz właściwej umowy podatkowej.

Brokerzy krajowi a zagraniczni

Grecki broker może dostarczać zestawienia w języku greckim oraz obsługiwać krajowy pobór podatku u źródła lub podatku od sprzedaży. Broker zagraniczny może udostępniać jedynie raporty transakcyjne. Nie zwalnia to greckiego rezydenta z obowiązku prawidłowej klasyfikacji i wykazania dochodu.

Inwestorzy powinni zachowywać potwierdzenia transakcji, roczne zestawienia, potwierdzenia wypłaty dywidend, dowody zapłaty podatku za granicą, daty nabycia, informacje o procentowym udziale we własności i dokumentację statusu UCITS funduszu.

Roczne zeznanie podatkowe

Dochód z inwestycji i odpowiednie kwoty zwolnione z podatku zasadniczo wykazuje się w rocznym zeznaniu podatkowym składanym przez system AADE. Terminy składania zeznań i instrukcje do formularzy mogą zmieniać się co roku, dlatego termin i właściwe kody należy sprawdzić na oficjalnej stronie AADE dla danego okresu rozliczeniowego.

Szczególne systemy podatkowe dla nowych rezydentów

Grecja przewiduje odrębne systemy dla określonych osób spełniających warunki i przenoszących do niej rezydencję podatkową. Obejmują one rozwiązania skierowane do inwestorów uzyskujących dochód ze źródeł zagranicznych, emerytów oraz pracowników lub przedsiębiorców. Nie są to zwykłe rachunki inwestycyjne; warunki kwalifikacji, wnioski, minimalne wymogi inwestycyjne i okres obowiązywania różnią się między systemami.

Inwestor nie powinien zakładać, że sama przeprowadzka do Grecji automatycznie zwolni zagraniczny dochód z portfela inwestycyjnego z podatku. Konieczne są zatwierdzenie udziału w odpowiednim systemie i stałe spełnianie jego warunków.

Regulacje i ochrona inwestorów

Grecka Komisja Rynku Kapitałowego

HCMC nadzoruje greckie firmy inwestycyjne, zarządzających funduszami, emitentów notowanych papierów wartościowych, praktyki rynkowe i rynki papierów wartościowych. Firmy z EOG mogą działać transgranicznie na podstawie odpowiednich uprawnień, przy czym główny nadzór ostrożnościowy sprawuje zwykle organ ich państwa macierzystego.

Inwestorzy powinni sprawdzić dokładny podmiot prawny w rejestrach HCMC i państwa macierzystego. Greckojęzyczna strona internetowa, lokalny marketing lub grecki IBAN nie wskazują same w sobie właściwego organu nadzoru.

System rekompensat dla inwestorów

Kwalifikujące się roszczenia wobec greckiej firmy inwestycyjnej uczestniczącej w odpowiednim systemie, która nie może zwrócić pieniędzy lub instrumentów finansowych klientów, mogą być objęte greckim mechanizmem rekompensat dla inwestorów, określanym często jako Guarantee Fund lub Syneggiitiko. Ochronę określa się zasadniczo jako sięgającą 30 000 EUR na inwestora, z zastrzeżeniem rodzaju instytucji, kwalifikującej się usługi i zasad systemu.

Ochrona ta nie obejmuje strat rynkowych, niewypłacalności emitenta ani słabych wyników inwestycji. Broker z siedzibą w innym państwie EOG będzie zasadniczo należał do systemu swojego państwa macierzystego, a nie do systemu greckiego.

Gwarancja depozytów

Kwalifikujące się depozyty bankowe w objętej systemem greckiej instytucji kredytowej są zasadniczo chronione do wysokości 100 000 EUR na deponenta w danej instytucji przez Hellenic Deposit and Investment Guarantee Fund (TEKE), zgodnie z unijnymi zasadami gwarantowania depozytów.

Gwarancja depozytów dotyczy objętych nią depozytów pieniężnych, a nie wahań wartości akcji, ETF czy obligacji. Środki klientów przechowywane przez firmę inwestycyjną mogą podlegać innym zasadom prawnym i innemu systemowi rekompensat.

Wyodrębnienie aktywów klientów

Regulowane firmy muszą chronić aktywa klientów zgodnie z właściwymi przepisami greckimi i unijnymi. Wyodrębnienie ma oddzielać majątek klientów od własnych aktywów firmy, ale nie eliminuje ryzyka operacyjnego, związanego z przechowywaniem aktywów ani z ich odzyskaniem.

Czy Grecja jest dobrym miejscem do inwestowania?

Grecja może oferować korzystne zasady dotyczące niektórych zysków ze sprzedaży akcji notowanych na giełdzie i kwalifikujących się jednostek funduszy UCITS z UE lub EOG, a także szeroki dostęp do europejskich brokerów. Korzyści te zależą od prawidłowej klasyfikacji i przestrzegania przepisów.

Zalety

dostęp do rynków greckich i międzynarodowych;
szeroka dostępność funduszy ETF zgodnych z UCITS;
zyski ze sprzedaży akcji notowanych na giełdzie zasadniczo nie podlegają 15-procentowemu podatkowi, gdy udział sprzedającego jest niższy niż 0,5%;
możliwość zastosowania szczególnego zwolnienia dla kwalifikujących się greckich funduszy UCITS oraz funduszy UCITS z UE lub EOG;
stawka podatku od zwykłych dywidend wynosząca 5%;
krajowe banki i wyspecjalizowane firmy inwestycyjne;
unijne ramy regulacyjne i ochrony inwestorów.

Wady

odrębny podatek w wysokości 0,1% od wartości objętej nim sprzedaży akcji notowanych na giełdzie;
brak ogólnego rachunku dla inwestorów indywidualnych odpowiadającego ISA lub PEA;
kluczowe znaczenie klasyfikacji prawnej ETF i innych produktów;
brokerzy zagraniczni mogą zwiększać zakres obowiązków sprawozdawczych i płatniczych;
większość funduszy ETF z siedzibą w USA jest niedostępna dla klientów indywidualnych;
krajowa giełda jest mniejsza od głównych rynków Europy Zachodniej.

Komu mogą odpowiadać te warunki?

Grecja może odpowiadać osobom długoterminowo inwestującym w ETF zgodne z UCITS, rezydentom posiadającym zdywersyfikowane portfele, inwestorom chcącym korzystać zarówno z ATHEX, jak i giełd międzynarodowych oraz osobom ceniącym unijne ramy regulacyjne. Inwestorzy posiadający znaczne pakiety akcji spółek, produkty niebędące UCITS lub instrumenty pochodne albo korzystający z brokerów zagranicznych powinni liczyć się z bardziej szczegółową analizą podatkową.

Podsumowanie

Grecja zapewnia szeroki dostęp do inwestycji i potencjalnie korzystne opodatkowanie zwykłych inwestorów w akcje notowane na giełdzie oraz kwalifikujących się funduszy UCITS z UE lub EOG. Korzyści tych nie należy sprowadzać do stwierdzenia, że inwestowanie jest po prostu „wolne od podatku”.

Znaczenie mają próg udziału 0,5% przy akcjach notowanych na giełdzie, data nabycia, odrębny podatek od sprzedaży w wysokości 0,1%, klasyfikacja UCITS i wykazywanie dochodu zagranicznego. Sprawdzenie tych kwestii przed wyborem produktu lub brokera jest konieczne do prawidłowego ustalenia skutków podatkowych w Grecji.

Oświadczenie

Ten przewodnik ma wyłącznie charakter ogólnoinformacyjny i edukacyjny; nie stanowi porady inwestycyjnej, podatkowej, prawnej ani finansowej. Opodatkowanie w Grecji zależy od rezydencji podatkowej, klasyfikacji emitenta i funduszu, miejsca notowania, daty nabycia, procentowego udziału we własności, szczegółów rachunku i właściwych umów podatkowych. Dostępność brokerów, produkty, opłaty i zasady regulacyjne mogą się zmieniać. Przed podjęciem działania sprawdź aktualne informacje u dostawcy usług, w HCMC lub AADE albo skonsultuj się z wykwalifikowanym doradcą.

Iva Buće

Iva Buće jest magistrem ekonomii i specjalizuje się w marketingu cyfrowym oraz logistyce. Łączy analityczne myślenie z kreatywnością, aby przybliżać tematykę finansową i inwestycyjną szerszemu gronu odbiorców. W Finorum przekłada złożone pojęcia ekonomiczne na jasne, praktyczne wyjaśnienia dla zwykłych czytelników i inwestorów.