Sijoittaminen Bulgariassa: kattava opas vuodelle 2026

Päivitetty viimeksi: 2. syyskuuta 2026

Bulgaria yhdistää pääsyn EU:n markkinoille ja verrattain yksinkertaisen henkilöverotuksen. Veronalaisiin henkilökohtaisiin tuloihin ja veronalaisiin sijoitusten luovutusvoittoihin sovelletaan yleensä 10 %:n tasaveroa, kun taas yksityishenkilöiden saamien osinkojen verokanta on yleensä 5 %. Monille pitkäjänteisille sijoittajille vielä merkittävämpää on se, että Bulgarian laki vapauttaa verosta tietyillä rahoitusvälineillä tehdyt, vaatimukset täyttävät liiketoimet, kun markkinapaikkaa koskevat lakisääteiset ehdot täyttyvät.

Vuonna 2026 tapahtui myös merkittävä käytännön muutos: Bulgaria otti euron käyttöön 1. tammikuuta 2026 peruuttamattomalla muuntokurssilla 1 € = 1,95583 BGN. Välitystileille tehtäviä talletuksia, verolaskelmia ja uusia taloudellisia kirjauksia on siksi nyt tarkasteltava euroina, vaikka vanhemmissa tiliotteissa voi edelleen esiintyä Bulgarian levejä.

Tässä oppaassa käsitellään keskeisiä sääntöjä, jotka koskevat Bulgariassa verotuksellisesti asuvia, yksityishenkilöinä sijoittavia tavallisia verovelvollisia. Elinkeinotoimintaan, ammattimaiseen kaupankäyntiin ja yhtiön kautta tehtyihin sijoituksiin voidaan soveltaa erilaista kohtelua.

Sijoittaminen Bulgariassa pääpiirteittäin

Bulgariassa asuvat voivat sijoittaa paikallisen toimiluvan saaneiden välittäjien ja EU-sääntöjen nojalla rajat ylittäviä palveluja Bulgariaan tarjoavien yritysten kautta. Saatavilla voi olla esimerkiksi:

• bulgarialaisia ja ulkomaisia osakkeita;
• UCITS-ETF-rahastoja ja sijoitusrahastoja;
• valtioiden ja yritysten joukkovelkakirjoja;
• kiinteistösijoitusyhtiöitä;
• pörssijohdannaisia; ja
• muita valitun välittäjän tarjoamia säänneltyjä sijoitustuotteita.

Kotimaiset markkinat ovat pienemmät kuin EU:n suurimmissa talouksissa, mutta Bulgarian pörssi tarjoaa pääsyn paikallisesti listattuihin arvopapereihin. Maailmanlaajuista hajautusta tavoittelevat sijoittajat käyttävät yleensä kansainvälistä tai bulgarialaista välittäjää, joka tarjoaa pääsyn muualla Euroopassa ja Yhdysvalloissa toimiviin pörsseihin.

Ennen sijoittamista kolme kysymystä ovat välittäjän markkinointinimeä tärkeämpiä:

1. Mikä oikeushenkilö ylläpitää tiliä?
2. Millä markkinapaikalla kukin kauppa tosiasiallisesti toteutetaan?
3. Täyttääkö kyseisen rahoitusvälineen ja toteutuspaikan yhdistelmä Bulgarian verovapauden ehdot?

Laajemman yleiskuvan saat Bulgarian vero-oppaasta. Veronalaisen myynnin veron arviointiin voit käyttää Bulgarian luovutusvoittoverolaskuria.

Bulgariassa asuvien käytettävissä olevat välittäjät

Bulgariassa asuvat voivat valita kansainvälisistä sijoitusvälittäjistä, kotimaisista sijoituspalveluyrityksistä, perinteisten pankkien välityspalveluista ja CFD-palveluntarjoajista.

Välittäjä	Saatavuus	Osakkeet	ETF-rahastot	Murto-osakkeet	Keskeinen tarkistettava asia
Interactive Brokers	Yleensä saatavilla	Kyllä	Kyllä	Valikoidut arvopaperit	Toteutuspaikka ja Bulgarian verotusta varten tarvittavat asiakirjat
Trading 212	Yleensä saatavilla	Kyllä	Kyllä	Kyllä, soveltuvien tuotteiden osalta	Sopimusosapuolena toimiva yhtiö ja toteutuspaikka
XTB	Yleensä saatavilla	Kyllä*	Kyllä*	Valikoidut rahoitusvälineet	Varsinaisten rahoitusvälineiden ja CFD-sopimusten ero
eToro	Yleensä saatavilla	Kyllä*	Kyllä*	Valikoidut sijoituskohteet	Kohde-etuuden omistamisen ja CFD-sopimuksen ero
Saxo	Yleensä saatavilla	Kyllä	Kyllä	Rajoitetusti / tuotekohtaisesti	Uusien bulgarialaisten asiakkaiden hyväksymisen nykytilanne ja sopimusosapuoli
Swissquote	Yleensä saatavilla	Kyllä	Kyllä	Rajoitetusti / tuotekohtaisesti	Tiliä ylläpitävä yhtiö ja suojajärjestelmä
Freedom24	Yleensä saatavilla; tarkista asiakkuuden avaaminen	Kyllä	Kyllä	Laajaa tarjontaa ei ole tunnistettu	Yhtiö ja käytettävissä olevat pörssit

*Tuotteiden saatavuus riippuu yhtiöstä ja toimeksiannosta. Varmista, onko positio varsinainen arvopaperi vai CFD-sopimus.

Saatavuus, tilejä ylläpitävät yhtiöt ja tuotevalikoimat voivat muuttua. Taulukko ei ole suositus. Tarkista asiakkuuden ajantasaiset edellytykset ja sääntelyasema ennen rahan tallettamista.

Interactive Brokers

Interactive Brokers hyväksyy Bulgariassa asuvia asiakkaita ja tarjoaa pääsyn maailmanlaajuisille osakemarkkinoille sekä UCITS-ETF-rahastoihin, joukkovelkakirjoihin, optioihin ja muihin arvopapereihin. Murto-osiin sijoittaminen on mahdollista soveltuvien rahoitusvälineiden osalta. Sijoittajien on syytä säilyttää vahvistukset, joista toteutuspaikka käy ilmi, sillä se voi ratkaista, täyttääkö luovutus Bulgarian verovapauden ehdot.

Trading 212

Trading 212 tarjoaa osakkeita, ETF-rahastoja ja mahdollisuuden sijoittaa murto-osiin asiakkuuden ehdot täyttäville Bulgariassa asuville Euroopan toimintojensa kautta. Varmista oikeushenkilö, pörssi tai muu toteutuspaikka sekä vuosiraportteihin sisältyvät tiedot.

XTB

XTB tarjoaa sekä sijoitustuotteita että CFD-sopimuksia yhtiöstä ja maakohtaisesta palvelusta riippuen. Bulgarialaisten sijoittajien on tarkistettava, koskeeko toimeksianto varsinaista osaketta tai ETF-rahastoa vai vivutettua johdannaista, sillä verokohtelu voi poiketa toisistaan.

eToro

eToro tarjoaa osakkeita, ETF-rahastoja ja CFD-sopimuksia. Tietyt vivuttamattomat pitkät positiot voivat tarkoittaa kohde-etuuden omistamista, kun taas vivutetut tai lyhyet positiot voivat olla CFD-sopimuksia. Toimeksiannon tiedot on syytä tarkistaa ennen toteutusta.

Saxo

Saxo tarjoaa kansainvälisiä osakkeita, ETF-rahastoja, joukkovelkakirjoja ja muita tuotteita. Bulgariassa asuvien on syytä varmistaa asiakkuuden avaamisen nykyiset edellytykset, sopimusosapuolena toimiva yhtiö ja käytettävissä olevat kauppapaikat.

Swissquote

Swissquote tarjoaa pääsyn kansainvälisiin arvopapereihin Euroopan toimintojensa kautta. Sovellettava valvontaviranomainen, sijoittajien korvausjärjestelmä ja toimitettavat raportit riippuvat tiliä ylläpitävästä yhtiöstä.

Freedom24

Freedom24 tarjoaa kansainvälisiä osakkeita ja ETF-rahastoja asiakkuuden ehdot täyttäville asiakkaille. Tarkista uusien bulgarialaisten asiakkaiden hyväksymisen ajantasainen tilanne, sopimusosapuolena toimiva yhtiö ja pörssivalikoima. Laajaa mahdollisuutta sijoittaa murto-osakkeisiin ei pidä olettaa.

Välittäjät, joiden saatavuus on rajoitettua tai epäselvää

Välittäjä	Nykyinen tilanne Bulgarian osalta
DEGIRO	Saatavuutta ei pidä pitää vahvistettuna ilman onnistunutta asiakkuuden avaamista Bulgariassa asuvalle
LYNX	Tarkista, hyväksytäänkö Bulgariassa asuvia tällä hetkellä asiakkaiksi
Trade Republic	Tarkista ajantasainen tuettujen maiden luettelo ennen kuin pidät palvelua saatavilla olevana
Scalable Capital	Toimilupapassi ei yksin vahvista, että uusia bulgarialaisia asiakkaita hyväksytään

Kotimaiset sijoitusalustat

Välittäjä	Tyyppi	Tyypillinen markkinavalikoima
Karoll Brokerage	Bulgarialainen sijoitusvälittäjä	Bulgarialaiset ja kansainväliset arvopaperit
ELANA Trading	Bulgarialainen sijoitusvälittäjä	Paikalliset ja kansainväliset markkinat
First Financial Brokerage House	Bulgarialainen sijoitusvälittäjä	Välitys- ja pääomamarkkinapalvelut
BenchMark Finance	Bulgarialainen sijoitusvälittäjä	Sijoitus- ja kaupankäyntipalvelut

Nämä yritykset kuuluvat Bulgarian kotimaisiin sijoituspalvelumarkkinoihin. Tarkista niiden nykyinen toimilupa, palvelut, säilytysmalli ja pörssivalikoima Bulgarian finanssivalvontaviranomaiselta (FSC).

Karoll Brokerage

Karoll tarjoaa välityspalveluja Bulgarian ja kansainvälisille markkinoille. Sijoittajien on syytä vertailla säilytyksen, ulkomaisten markkinoiden toimeksiantojen toteutuksen ja raportoinnin kustannuksia.

ELANA Trading

ELANA Trading on bulgarialainen sijoitusvälittäjä, joka tarjoaa pääsyn paikallisille ja kansainvälisille markkinoille. Varmista ulkomaisten kauppojen täsmälliset toteutuspaikat.

First Financial Brokerage House

First Financial Brokerage House tarjoaa välitys- ja muita pääomamarkkinapalveluja. Saatavilla olevat tuotteet ja yksityisasiakkaiden ehdot on syytä tarkistaa suoraan palveluntarjoajalta.

BenchMark Finance

BenchMark Finance tarjoaa sijoitus- ja kaupankäyntipalveluja. Sijoittajien on syytä erottaa arvopaperisijoittaminen vivutetuista tuotteista ja varmistaa, mitä palvelua he ovat ottamassa käyttöön.

Perinteisten pankkien välityspalvelut

Bulgarialaiset pankit ja pankkiryhmät voivat tarjota välityspalveluja, säilytystä, sijoitusrahastoja, joukkovelkakirjoja tai pääsyn kansainvälisiin arvopapereihin. Tarjonta vaihtelee huomattavasti pankista toiseen. Pankkien palvelut voivat helpottaa kotimaisia rahansiirtoja ja asiakastuen saamista, mutta sijoittajien on syytä vertailla säilytysmaksuja, kaupankäyntipalkkioiden vähimmäismääriä ja toimeksiantojen toteutusta ulkomaisilla markkinoilla.

CFD- ja valuuttavälittäjät

Bulgariassa asuvat voivat käyttää useiden ETA-alueella säänneltyjen palveluntarjoajien CFD- ja valuuttakauppapalveluja. Toisin kuin Belgia, Bulgaria ei kiellä kansallisesti vivutettujen OTC-CFD-sopimusten yleistä tarjoamista yksityisasiakkaille. Bulgarialaisia yksityisasiakkaita palvelevat tarjoajat toimivat sen sijaan EU:n tuoteinterventiosääntöjen mukaisesti. Säännöt rajoittavat vivutusta, edellyttävät positioiden sulkemista vakuuksien alittuessa ja negatiivisen saldon suojaa sekä määräävät vakioiduista riskivaroituksista. Saatavuus on silti tarkistettava palveluntarjoajan ajantasaisesta maakohtaisesta käytännöstä ja toimiluvan saaneelta yhtiöltä. CFD-sopimus seuraa vain kohde-etuuden hintaa: se ei anna asiakkaalle omistusoikeutta kyseiseen osakkeeseen tai ETF-rahastoon, eikä sitä pidä rinnastaa sijoitustilillä olevaan arvopaperiomistukseen.

Seuraavat palveluntarjoajat markkinoivat yleensä CFD- tai valuuttakauppapalveluja asiakkuuden ehdot täyttäville Bulgariassa asuville säänneltyjen yhtiöiden kautta, kulloistenkin asiakkuuden avaamista koskevien käytäntöjen mukaisesti:

Palveluntarjoaja	Yleinen saatavuus	Keskeinen tarkistettava asia
XTB	Yleensä saatavilla	CFD-sopimuksen ja varsinaisen sijoitustuotteen ero
IG	Yleensä saatavilla	Sopimusosapuolena toimiva yhtiö ja tuotevalikoima
CMC Markets	Yleensä saatavilla	CFD-painotteinen palvelu
Plus500	Yleensä saatavilla	CFD-painotteinen palvelu
Pepperstone	Yleensä saatavilla	Painopiste valuuttakaupassa ja CFD-sopimuksissa
AvaTrade	Yleensä saatavilla	Painopiste valuuttakaupassa ja CFD-sopimuksissa
Admirals	Yleensä saatavilla	Tuotteet riippuvat yhtiöstä
FP Markets	Tarkista asiakkuuden avaaminen	Yhtiö ja oikeus tarjota palveluja rajat ylittävästi
Trading.com	Yleensä saatavilla ETA-alueen palvelun kautta	CFD-tilin ja sijoitustilin ero
eToro	Yleensä saatavilla	Kohde-etuuden omistamisen ja CFD-sopimuksen ero

CFD-sopimukset ovat vivutettuja OTC-sopimuksia, eivätkä ne anna omistusoikeutta kohde-etuutena olevaan osakkeeseen tai ETF-rahastoon. EU:n tuoteinterventiotoimet edellyttävät yksityisasiakkaille vivutusrajoja, positioiden sulkemista vakuuksien alittuessa, negatiivisen saldon suojaa ja riskivaroituksia, mutta tappioita voi silti syntyä nopeasti. Saatavuus riippuu toimiluvan saaneesta yhtiöstä ja asiakasluokituksesta. CFD-voittojen ei pidä olettaa kuuluvan Bulgarian säänneltyjen markkinoiden verovapauden piiriin vain siksi, että kohde-etuutena on pörssiosake.

Mitä on tarkistettava ennen tilin avaamista?

Tarkista ennen varojen siirtämistä tilille:

• hyväksytäänkö Bulgariassa asuvia tällä hetkellä asiakkaiksi;
• sopimuksessa nimetyn, toimiluvan saaneen yhtiön tarkka nimi;
• kotivaltion valvontaviranomainen ja sijoittajien korvausjärjestelmä;
• säilytetäänkö asiakasvaroja pankkitalletuksena vai muun suojajärjestelyn piirissä;
• käytettävissä olevat pörssit ja toteutuspaikat;
• toimittaako välittäjä täydelliset vuotuiset tapahtumaraportit; ja
• pidättääkö se Bulgarian veroja vai jättääkö se kaikki ilmoitukset sijoittajan tehtäviksi.

Bulgarian finanssivalvontaviranomainen kertoo, miten toimiluvan saanut sijoitusvälittäjä tunnistetaan, ja tarjoaa pääsyn julkisiin rekistereihinsä. Tarkista rajat ylittäviä palveluja tarjoavan ETA-yrityksen osalta myös kotivaltion valvontaviranomainen ja toimilupapassin kattama palvelu.

Kotimaiset ja ulkomaiset välittäjät

Bulgarialainen välittäjä voi tarjota helpommin saatavaa paikallista tukea ja dokumentaatiota, kun taas ulkomainen välittäjä voi tarjota laajemman markkinavalikoiman tai pienemmät kulut. Kumpikaan valinta ei automaattisesti johda edullisempaan verokohteluun.

Tiettyjen luovutusvoittojen verovapaus riippuu ensisijaisesti rahoitusvälineen oikeudellisesta tyypistä ja markkinasta tai kauppapaikasta, jolla liiketoimi toteutetaan, ei siitä, onko välittäjä bulgarialainen. Ehdot täyttävän toteutuspaikan ulkopuolelle ohjatun kaupan verokohtelu voi poiketa näennäisesti samanlaisesta, saman yhtiön osakkeella tehdystä kaupasta.

Useimmat ulkomaiset välittäjät eivät laadi asiakkaalle Bulgarian henkilökohtaista veroilmoitusta. Sijoittajien on syytä olettaa, että heidän on säilytettävä tositteet ja luokiteltava tulot itse, ellei välittäjä ilmoita kirjallisesti toisin.

ETF-sijoittaminen Bulgariasta käsin

Bulgarialaisilla yksityissijoittajilla on yleensä mahdollisuus sijoittaa UCITS-ETF-rahastoihin, joiden kotipaikka on EU-maassa, kuten Irlannissa tai Luxemburgissa. Tavallisia tuoteryhmiä ovat maailmanlaajuiset ja alueelliset osaketuotteet sekä korko-, rahamarkkina-, hyödyke- ja teematuotteet.

Mitä ETF-rahastoja on saatavilla?

Bulgariassa asuvien saatavilla on yleensä:

• Irlantiin ja Luxemburgiin rekisteröityjä UCITS-ETF-rahastoja;
• maailmanlaajuisia, alueellisia ja toimialakohtaisia osake-ETF-rahastoja;
• korko- ja rahamarkkina-ETF-rahastoja;
• osinko- ja ESG-ETF-rahastoja;
• useisiin omaisuusluokkiin sijoittavia ETF-rahastoja; ja
• hyödykkeisiin sidottuja tuotteita niiden oikeudellisen muodon ja välittäjän tarjonnan mukaisesti.

Miksi useimpia Yhdysvaltoihin rekisteröityjä ETF-rahastoja ei voi ostaa?

EU:n PRIIPs-asetus edellyttää avaintietoasiakirjaa ennen kuin paketoitu vähittäissijoitustuote asetetaan yksityissijoittajan saataville. Monet Yhdysvaltoihin rekisteröidyt ETF-rahastot eivät julkaise PRIIPs-vaatimusten mukaista avaintietoasiakirjaa (KID), joten useimmat eurooppalaiset välittäjät estävät niiden ostamisen bulgarialaisilta yksityisasiakkailta.

Kyse on täsmällisimmin ilmaistuna yksityisasiakkaille tarjoamista koskevasta rajoituksesta, ei ehdottomasta omistuskiellosta. Käytännössä sijoittajat käyttävät tavallisesti samaa tai samankaltaista indeksiä seuraavaa UCITS-ETF-rahastoa.

Kasvu- ja tuotto-osuuksiset ETF-rahastot

Kasvuosuuksinen ETF-rahasto sijoittaa tuotot uudelleen rahaston sisällä. Tuotto-osuuksinen ETF-rahasto maksaa tuotot sijoittajalle. Bulgarian laissa ei säädetä yleisestä vuotuisesta verosta pelkästään sillä perusteella, että kasvuosuuksisen ETF-rahaston markkinahinta nousee. Veroa voi kuitenkin syntyä sijoituksen myynnistä tai tuoton jakamisesta.

Pelkkä UCITS-asema ei takaa luovutusvoittojen verovapautta. Sijoittajan on silti tarkistettava:

• onko ETF-rahaston osake tai osuus ehdot täyttävä rahoitusväline;
• toteutettiinko myynti Bulgarian lain tarkoittamalla ehdot täyttävällä säännellyllä markkinalla tai kasvumarkkinalla; ja
• kuuluuko liiketoimi henkilökohtaisen tuloverolain 13 artiklassa käytetyn lakisääteisen määritelmän piiriin.

Välittäjän sovelluksessa voi näkyä pörssikoodi, älykästä toimeksiantojen reititystä kuvaava merkintä tai tarjouspyyntöihin perustuva toteutuspaikka. Säilytä kaupan toteutusvahvistus, sillä toteutuspaikka voi olla ratkaiseva ETF-rahaston kotipaikan tai ISIN-tunnuksen ohella.

Esimerkkejä suosituista UCITS-ETF-rahastoista

ETF-rahasto	ISIN	Vertailuindeksi
iShares Core MSCI World UCITS ETF	IE00B4L5Y983	MSCI World
Vanguard FTSE All-World UCITS ETF	IE00B3RBWM25	FTSE All-World
iShares Core S&P 500 UCITS ETF	IE00B5BMR087	S&P 500
Vanguard FTSE Developed World UCITS ETF	IE00BK5BQV03	FTSE Developed World
Xtrackers MSCI Emerging Markets UCITS ETF	IE00BTJRMP35	MSCI Emerging Markets

Nämä ovat havainnollistavia esimerkkejä, eivät suosituksia. Saatavuus riippuu välittäjästä ja pörssistä. Bulgarian verovapauden soveltuminen on arvioitava täsmällisen rahoitusvälineen ja todellisen toteutuspaikan perusteella, ei pelkän ETF-rahaston nimen tai kotipaikan mukaan.

Luovutusvoittovero

Yleinen 10 %:n verokanta

Jos verovapautta ei sovelleta, osakkeista, muista rahoitusvaroista, kryptovaroista ja valuuttakaupasta saadut voitot voivat kuulua 10 %:n henkilökohtaisen tuloverotuksen piiriin. Bulgarian verohallinto (NRA) kuvaa rahoitusvarojen verokohtelua virallisissa omaisuuden myyntituloja koskevissa ohjeissaan.

Veronalaisten rahoitusvarojen vuotuinen verotulos ei välttämättä muodostu niin, että jokaisesta voitollisesta kaupasta laskettaisiin erikseen 10 %:n vero. Bulgarian lainsäädännössä säädetään dokumentoitujen voittojen ja tappioiden yhteenlaskemisesta sekä vuotuisen tuloksen pienentämisestä lakisääteisellä kuluvähennyksellä. Sijoittajien on syytä käyttää ajantasaisia veroilmoitusohjeita sen sijaan, että he laskisivat yksinkertaisesti 10 % myynnin bruttotuotosta.

Ehdot täyttävien markkinatransaktioiden verovapaus

Henkilökohtaisen tuloverolain 13 artiklan 1 kohdan 3 alakohta vapauttaa verosta tulot, jotka saadaan lain 1 §:n 11 kohdan määritelmän piiriin kuuluvien rahoitusvälineiden luovutuksista. Luokittelun lähtökohtana on syytä käyttää verohallinnon julkaisemaa vuoden 2026 lakitekstiä.

Määritelmä kattaa 1. tammikuuta 2026 alkaen nimenomaisesti tietyt säännellyllä markkinalla ja/tai kasvumarkkinalla toteutetut liiketoimet, jotka koskevat yhteissijoitusyritysten ja kansallisten sijoitusrahastojen osuuksia ja osakkeita, osakkeita, oikeuksia ja valtion arvopapereita, sekä muut säännöksessä luetellut liiketoimet.

Tämä on laajempi ja täsmällisempi määritelmä kuin väite, että kaikki jossakin EU:ssa tai ETA-alueella kaupankäynnin kohteena olevat arvopaperit olisivat verovapaita. Erityisesti on huomioitava seuraavat seikat:

• UCITS-asema ei yksin riitä;
• arvopaperin ottaminen pörssikaupankäynnin kohteeksi ei osoita, missä sijoittajan kauppa toteutettiin;
• OTC-kauppa, sisäisesti toteutettu kauppa tai kauppa muussa ehdot täyttämättömässä toteutuspaikassa ei välttämättä täytä sääntöä;
• Yhdysvalloissa listattuja osakkeita ja ETF-rahastoja ei pidä automaattisesti käsitellä verovapaina; ja
• CFD-sopimusten ja monien muiden johdannaisten ei pidä olettaa täyttävän ehtoja.

Kun verovapautta sovelletaan, voitto on verovapaa, mutta vastaavaa tappiota ei voi käyttää muualta saatujen veronalaisten voittojen pienentämiseen.

Säilytettävät tositteet

Säilytä:

• kauppavahvistukset, joista toteutuspaikka käy ilmi;
• ISIN-tunnus ja rahoitusvälineen täydellinen nimi;
• osto- ja myyntihinnat;
• välityspalkkiot ja muut maksut;
• yhtiötapahtumia koskevat asiakirjat;
• välittäjien vuosiotteet; ja
• euromuunnokset kaikista alun perin muussa valuutassa kirjatuista määristä.

Vanhemmat lev-määräiset summat on muunnettava virallisella kurssilla 1 € = 1,95583 BGN silloin, kun euron käyttöönottoa koskeva lainsäädäntö sitä edellyttää. Älä käytä virallisessa muunnoksessa pyöristettyä kaupallista valuuttakurssia.

Käytä Bulgarian luovutusvoittoverolaskuria arvion tekemiseen, mutta tarkista markkinapaikan luokittelu erikseen. Laskuri ei voi selvittää, missä välittäjä toteutti kaupan.

Osingot

Bulgarian verohallinto vahvistaa, että yksityishenkilöiden saamiin osinkotuloihin sovelletaan henkilökohtaisen tuloverolain 46 artiklan 3 kohdan mukaista 5 %:n lopullista veroa.

Bulgarialaisen yhtiön maksamasta osingosta bulgarialainen maksaja yleensä pidättää veron. Ulkomaiset osingot edellyttävät Bulgariassa verotuksellisesti asuvalta tavallisesti enemmän huomiota:

• lähdevaltio voi ensin pidättää veroa;
• tulo voi olla tarpeen sisällyttää Bulgarian vuotuiseen veroilmoitukseen;
• kaksinkertaisen verotuksen välttämistä koskeva sopimus tai kansallinen hyvitysmenettely voi mahdollistaa veronhuojennuksen; ja
• verovelvollisen on syytä säilyttää todiste maksetusta ulkomaisesta verosta.

ETF-rahaston myynnin luovutusvoittojen verovapautta ei pidä sekoittaa rahaston rahana jakamien tuottojen verovapauteen. Kyse on eri verotustapahtumista.

Korot, joukkovelkakirjat ja rahavarat

Korkojen verokohtelu riippuu niiden lähteestä ja oikeudellisesta luokasta. Bulgarian laki sisältää verovapauksia tietyille EU- ja ETA-alueen pankkitalletusten koroille sekä tietyille bulgarialaisille ja EU- tai ETA-alueen joukkovelkakirjoille, mutta säännösten sanamuodolla ja ehdoilla on merkitystä. Välittäjän sijoittamattomille rahavaroille maksama koronluonteinen suoritus ei automaattisesti vastaa suojattua pankkitalletusta tai verovapaata joukkovelkakirjan kuponkikorkoa.

Tarkista, kuka on oikeudellisesti tulon maksaja ja mistä tuotteesta tulo syntyy. Tämä on erityisen tärkeää rahamarkkinarahastojen, arvopaperilainauksen tuottojen ja välittäjien automaattisten rahavarojen siirto-ohjelmien kohdalla.

Verotuksellinen asuinpaikka ja ulkomaiset sijoitukset

Bulgariassa verotuksellisesti asuvia verotetaan yleensä maailmanlaajuisista tuloista. Verotuksellinen asuinpaikka ei määräydy pelkän kansalaisuuden tai bulgarialaisen osoitteen perusteella: vakituisella osoitteella, yli 183 päivän oleskelulla, elinetujen keskuksella ja verosopimusten säännöillä voi kaikilla olla merkitystä.

Ulkomaisen välittäjän käyttäminen ei siirrä veronalaisia tuloja Bulgarian verotuksen ulkopuolelle. Maassa verotuksellisesti asuvan voi edelleen olla tarpeen ilmoittaa:

• ulkomaiset osingot;
• ulkomaisten osakkeiden, ETF-rahastojen tai muiden omaisuuserien veronalaiset luovutusvoitot;
• korot ja vastaavat tulot; ja
• muut ulkomaiset sijoitustulot.

Verosopimukseen perustuva huojennus riippuu kyseisestä maasta ja tulolajista. Säilytä ulkomaiset lähdeverotodistukset äläkä oleta välittäjän esittämän brutto- tai nettomäärän olevan oikea veropohja Bulgariassa.

Veroilmoitus ja asiakirjojen säilyttäminen

Yksityishenkilöt antavat henkilökohtaisen tuloverolain 50 artiklan mukaisen vuotuisen veroilmoituksen yleensä seuraavan vuoden 30. huhtikuuta mennessä. Bulgarian verohallinto julkaisee ajantasaiset lomakkeet, sähköisen ilmoituspalvelun ja maksuohjeet.

Käytännöllinen vuosittainen toimintatapa on:

1. Lataa tiliotteet ja raportit jokaiselta välittäjältä ja maksavalta laitokselta.
2. Erottele osingot, korot, verovapaat luovutukset ja veronalaiset luovutukset.
3. Varmista toteutuspaikka jokaisesta myynnistä, jonka ilmoitat verovapaaksi.
4. Laske ulkomaisen veron huojennus vain sovellettavan verosopimuksen tai kansallisen säännön mukaisesti.
5. Täytä asianmukaiset liitteet ja säilytä lukujen perusteena olevat tositteet.

Myös verovapaalla voitolla voi olla merkitystä ilmoitettavien tietojen tai niiden perusteena olevien asiakirjojen kannalta. Verovapaus ei tarkoita, että asiakirjoja ei tarvitsisi säilyttää.

Sijoitustilin avaaminen

1. Vertaile markkinavalikoimaa ja kokonaiskuluja

Selvitä välityspalkkiot, osto- ja myyntihintojen erot, säilytysmaksut, valuutanvaihtokulut, nostomaksut ja sijoitussalkun siirtomaksut. Koska Bulgariassa käytetään nyt euroa, euromääräinen rahansiirto voi poistaa yhden valuutanvaihtovaiheen. Muissa valuutoissa kaupankäynnin kohteena oleviin arvopapereihin liittyy silti valuuttariski ja mahdollisia valuutanvaihtokuluja.

2. Tarkista välittäjä

Varmista täsmällinen yhtiö FSC:n tai asianomaisen kotivaltion rekisteristä. Varmista, että rahat vastaanottava pankkitili kuuluu toimiluvan saaneelle yhtiölle, kuten FSC:n kuluttajaohjeissa suositellaan.

3. Tarkista tuotteet ja toteutuspaikat

Varmista ETF-rahaston ISIN-tunnus, avaintietoasiakirja (KID), kotipaikka, osuuslaji, tuotonjakokäytäntö, kulut ja toteutuspaikka. Tee tämä ennen ostamista, jos Bulgarian verovapaus vaikuttaa sijoituspäätökseen.

4. Suorita tunnistautuminen

Säännellyt välittäjät pyytävät tavallisesti henkilöllisyys- ja osoitetiedot, verotuksellisen asuinvaltion sekä verotunnisteen. Ne arvioivat myös tietämystä ja kokemusta silloin, kun EU:n soveltuvuus- tai asianmukaisuusvaatimukset sitä edellyttävät.

5. Siirrä varat ja arkistoi asiakirjat

Siirrä rahaa tilille hyväksytyllä tavalla, mieluiten sijoittajan omissa nimissä olevalta tililtä. Tallenna tilisopimukset, kauppavahvistukset ja vuosiotteet alusta lähtien sen sijaan, että yrittäisit koota niitä uudelleen veroilmoituksen aikaan.

Sijoittajansuoja ja talletussuoja

FSC:n mukaan järjestelmään osallistuvien bulgarialaisten sijoitusvälittäjien suojan piiriin kuuluville asiakkaille korvataan 90 % korvauskelpoisista saatavista lakisääteiseen enimmäismäärään asti, jos välittäjä ei pysty palauttamaan asiakkaiden rahavaroja tai omaisuutta. Katso FSC:n selvitys sijoittajansuojasta.

Tämä suoja ei kata tavallisia markkinatappioita tai ETF-rahaston hinnan laskua. Kansainvälisen välittäjän kohdalla sovellettava järjestelmä voi sen sijaan olla yhtiön kotivaltion järjestelmä.

Suojan piiriin kuuluvat pankkitalletukset on katettu Bulgarian talletussuojajärjestelmän ja yhdenmukaistettujen EU-sääntöjen mukaisesti yleensä 100 000 euroon asti tallettajaa ja pankkia kohden. Välitystilillä näkyvät rahavarat eivät automaattisesti ole asiakkaan nimissä oleva pankkitalletus. Tarkista siksi välittäjän asiakasvarojen suojaamista ja rahavarojen säilyttämistä koskevat järjestelyt.

Onko Bulgaria houkutteleva maa sijoittajille?

Bulgaria voi olla houkutteleva pitkäjänteisille sijoittajille, sillä siinä yhdistyvät yleinen 10 %:n henkilökohtainen tuloverokanta, 5 %:n osinkovero ja mahdollisesti merkittävä verovapaus ehdot täyttäville markkinatransaktioille. Euron käyttöönotto helpottaa myös rahansiirtoja ja vertailua sijoittajille, joiden salkut ovat pääasiassa euromääräisiä.

Suurin haaste on luokittelu. Verovapaus ei ole yleissääntö kaikille UCITS-ETF-rahastoille, kaikille EU-välittäjille tai kaikille pörssinoteeratuille tuotteille. Sijoittajien on pystyttävä osoittamaan sekä se, mitä he myivät, että se, missä kauppa toteutui.

Etuja ovat:

• euroalueen jäsenyys vuodesta 2026;
• mahdollisuus sijoittaa UCITS-ETF-rahastoihin ja käyttää EU:ssa säänneltyjä välittäjiä;
• veronalaisten luovutusvoittojen yleinen 10 %:n verokanta;
• 5 %:n osinkovero; ja
• ehdot täyttävien liiketoimien verovapaus.

Mahdollisia haittoja ovat:

• suhteellisen pienet kotimaiset markkinat;
• verotuksen vähäinen automatisointi monilla ulkomaisilla välittäjillä;
• toteutuspaikkoihin liittyvä monimutkaisuus; ja
• tarve huolehtia ulkomaisten tulojen ilmoittamisesta ja verosopimuksiin liittyvistä asiakirjoista.

Hyödylliset Finorumin työkalut ja Bulgaria-oppaat

Bulgarian työkalut

• Bulgarian luovutusvoittoverolaskuri
• Bulgarian nettopalkkalaskuri

Bulgarian oppaat

• Bulgarian vero-opas
• Keskipalkka Bulgariassa
• Elinkustannukset Bulgariassa

Koko Euroopan työkalut

• Elinkustannusten vertailulaskuri
• Eurooppaan muuton laskuri
• Euroopan vuokratulojen verolaskuri

Yhteenveto

Bulgaria tarjoaa monille yksityissijoittajille suotuisat puitteet, mutta keskeiset verokannat kertovat vain osan kokonaisuudesta. Veronalaisesta luovutusvoitosta peritään yleensä 10 %:n vero, kun taas 13 artiklan ehdot täyttävä luovutus voi olla verovapaa. Lopputulos riippuu täsmällisestä rahoitusvälineestä ja toteutuspaikasta.

Varmista välittäjän oikeushenkilö, säilytä kaupan toteutustiedot ja erottele luovutusvoitot osingoista ja muista tuloista. Nämä käytännöt ovat tärkeämpiä kuin tukeutuminen yleiseen ”verovapaiden ETF-rahastojen” luetteloon.

Vastuuvapauslauseke

Tämä artikkeli tarjoaa yleistä tietoa koulutuksellisiin tarkoituksiin, eikä se ole sijoitus-, vero-, kirjanpito- tai oikeudellista neuvontaa. Verokohtelu riippuu asuinvaltiosta, omaisuuserästä, toteutuspaikasta, liiketoimesta ja yksilöllisistä olosuhteista. Tarkista ajantasainen henkilökohtainen tuloverolaki ja Bulgarian verohallinnon ohjeet tai käänny pätevän asiantuntijan puoleen ennen veroilmoituksen antamista tai merkittävän sijoituspäätöksen tekemistä.

Sources & References

EU regulations & taxation

• European Commission / Taxation & Customs — Bulgaria otti euron käyttöön 1. tammikuuta 2026
• EU:n PRIIPs-asetus
• Nra.bg — henkilökohtaisen tuloverolain 46 artiklan 3 kohdan mukaista 5 %:n lopullista veroa
• virallisissa omaisuuden myyntituloja koskevissa ohjeissaan

Additional educational resources

• Bse-sofia.bg — Bulgarian pörssi
• Fsc.bg — FSC:n selvitys sijoittajansuojasta
• Nra.bg — Bulgarian verohallinto
• verohallinnon julkaisemaa vuoden 2026 lakitekstiä