Sijoittaminen Luxemburgissa: kattava opas 2026

Päivitetty viimeksi: 3. syyskuuta 2026

Sisällysluettelo

Luxemburg on yksi maailman tärkeimmistä rajat ylittävän rahastotoiminnan keskuksista ja Irlannin ohella eurooppalaisten UCITS-rahastojen johtava kotipaikka. Maassa asuvien käytettävissä on kansainvälisiä välittäjiä, luxemburgilaisia pankkeja, maailman pörssejä ja laaja valikoima ETF- ja sijoitusrahastoja.

Yksityissijoittajan kannalta merkittävin verotuksen erityispiirre on luovutusvoittojen kohtelu Luxemburgissa. Tavallisen sijoitussalkun alle 10 %:n omistusosuuden luovutusvoitto on yleensä verovapaa, kun arvopaperia on omistettu yli kuusi kuukautta. Lyhytaikaiset voitot ja merkittävän omistusosuuden luovutusvoitot voivat edelleen olla veronalaisia.

Tämä ei tee kaikista sijoitusvoitoista verovapaita. Kuuden kuukauden omistusaika, yli 10 %:n raja merkittävälle omistusosuudelle, lyhytaikaisten voittojen 500 euron vuotuinen raja sekä osinko- ja korkosäännöt on tarkasteltava erikseen.

Tämä opas on tarkoitettu ensisijaisesti Luxemburgissa verotuksellisesti asuville henkilöille, jotka hoitavat yksityistä sijoitussalkkua liiketoiminnan ulkopuolella. Asuinpaikka, tilin omistus, omaisuuserän tyyppi ja omistusosuuden suuruus voivat muuttaa lopputulosta.

Luxemburgin sijoitusmarkkinat

Luxemburgissa asuvat voivat yleensä sijoittaa seuraaviin kohteisiin:

luxemburgilaiset ja kansainväliset pörssiosakkeet;
UCITS-ETF-rahastot ja sijoitusrahastot;
valtioiden ja yritysten joukkovelkakirjat;
rahamarkkinarahastot ja -instrumentit;
strukturoidut tuotteet;
hoidetut sijoitussalkut ja yksityispankkituotteet;
eläke- ja vakuutuspohjaiset sijoitukset; sekä
johdannaiset, CFD-sopimukset ja valuuttatuotteet, kun niitä tarjotaan lainmukaisesti.

Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) valvoo toimivaltaansa kuuluvia pankkeja, sijoituspalveluyrityksiä, rahastonhoitajia ja muita säänneltyjä rahoitusalan toimijoita. Luxemburgilaiset ja rajat ylittäviä palveluja tarjoavat ETA-yritykset toimivat MiFID II-, PRIIPs- ja UCITS-sääntelyn sekä niihin liittyvien EU-sääntöjen puitteissa.

Luxemburgin asema rahastojen kotipaikkana ei tarkoita, että maassa asuvat saisivat erityisen verokohtelun pelkästään siksi, että ETF-rahasto on rekisteröity Luxemburgiin. Sijoittajan verotus riippuu hänen olosuhteistaan sekä tulon tai luovutuksen luonteesta ja ajankohdasta.

Arvioi mahdollinen lopputulos Finorumin Luxemburgin luovutusvoittoverolaskurilla ennen sijoituksen myyntiä. Tarkista arvio sen jälkeen virallisten sääntöjen ja verovelvollisen koko vuoden tilanteen perusteella.

Luxemburgissa asuvien käytettävissä olevat välittäjät

Välittäjien saatavuus voi vaihdella asuinpaikan, kansalaisuuden, varallisuusrajojen, tuotteen ja oikeushenkilön mukaan. Sijoittajien on syytä tarkistaa nykyiset asiakkaaksi hyväksymisen ehdot ja tunnistaa asiakassopimuksessa nimetty yhtiö.

Kansainväliset sijoitusvälittäjät

Välittäjä	Yleinen saatavuus	Osakkeet	ETF-rahastot	Murto-osiin sijoittaminen	Keskeinen tarkistettava asia
Interactive Brokers	Yleensä saatavilla	Kyllä	Kyllä	Soveltuvat rahoitusvälineet	Sopimusosapuolena toimiva yhtiö ja veroilmoittaminen
Trading 212	Yleensä saatavilla	Kyllä	Kyllä	Kyllä	Invest-tilin ja CFD-tilin ero
XTB	Yleensä saatavilla	Kyllä	Kyllä	Tuotekohtaisesti	Varsinaisen arvopaperin ja CFD-sopimuksen ero
eToro	Yleensä saatavilla	Valikoidut rahoitusvälineet	Valikoidut rahoitusvälineet	Kyllä	Omistusoikeus ja CFD-merkintä
Saxo	Yleensä saatavilla	Kyllä	Kyllä	Rajoitetusti tai tuotekohtaisesti	Tiliä ylläpitävä yhtiö, säilytys ja maksut
Swissquote Bank Europe	Yleensä saatavilla	Kyllä	Kyllä	Tuotekohtaisesti	Luxemburgilainen yhtiö ja palvelun hinnasto
Freedom24	Yleensä saatavilla	Kyllä	Kyllä	Rajoitetusti tai tuotekohtaisesti	Sijoittajien korvaussuojasta vastaava valtio
LYNX	Yleensä saatavilla; tarkista asiakkuuden avaaminen	Kyllä	Kyllä	Soveltuvat rahoitusvälineet	Sopimusosapuoli ja säilytyksestä vastaava yhtiö
DEGIRO	Saatavuutta ei ole vahvistettu	Vain jos asiakkuus hyväksytään	Vain jos asiakkuus hyväksytään	Yleensä ei	Luxemburg ei esiinny johdonmukaisesti hyväksyttyjen asuinmaiden joukossa

Trading.com on tässä oppaassa valuuttakaupan ja CFD-sopimusten tarjoaja, ja sitä käsitellään erillisessä CFD-osiossa.

Interactive Brokers

Interactive Brokers Ireland hyväksyy yleensä ehdot täyttäviä Luxemburgissa asuvia asiakkaiksi ja tarjoaa osakkeita, ETF-rahastoja, joukkovelkakirjoja, optioita ja muita rahoitusvälineitä useilta markkinoilta. Sijoittajat vastaavat edelleen Luxemburgin verokohtelun selvittämisestä sekä päivämäärien ja hankintamenojen säilyttämisestä kuuden kuukauden säännön soveltamista varten.

Trading 212

Trading 212 tarjoaa Invest-tilin, jolla voi sijoittaa osakkeisiin, ETF-rahastoihin ja murto-osiin, sekä erillisen CFD-palvelun. Tiliotteet voivat tukea tietojen ylläpitoa, mutta ne eivät korvaa Luxemburgin verotuksen arviointia tai veroilmoitusta.

XTB

XTB tarjoaa varsinaisia arvopapereita ja CFD-sopimuksia rahoitusvälineestä, yhtiöstä ja maasta riippuen. Sijoittajien on syytä varmistaa toimeksiannon tiedoista, hankkivatko he varsinaisen arvopaperin vai vivutetun position.

eToro

eToro tarjoaa osakkeita, ETF-rahastoja ja CFD-sopimuksia. Omistusoikeus voi riippua rahoitusvälineestä, vivutuksesta, position suunnasta ja asiakasta palvelevasta yhtiöstä. Pelkkä kaupankäyntitunnus tai omaisuuserän nimi ei osoita suoraa omistusta.

Saxo

Saxo tarjoaa laajan valikoiman eri omaisuusluokkia. Luxemburgissa asuvien on syytä vertailla palkkioita sekä valuutanvaihto- ja säilytysmaksuja ja varmistaa tiliä koskeva oikeushenkilö ja korvausjärjestelmä.

Swissquote Bank Europe

Swissquote Bank Europe on CSSF:n valvoma luxemburgilainen pankki, joka tarjoaa pääsyn kansainvälisille arvopaperimarkkinoille. Sijoittajien on syytä vertailla sen tili-, säilytys- ja kaupankäyntimaksuja sekä erottaa talletussuoja sijoitusvarojen suojasta.

Freedom24

Freedom24 tarjoaa osakkeita, ETF-rahastoja ja joukkovelkakirjoja eurooppalaisen sijoituspalveluyrityksensä kautta. Sijoittajien on syytä varmistaa oikeushenkilö, ajantasaiset maksut ja sovellettava kotivaltion sijoittajien korvausjärjestelmä.

LYNX

LYNX tarjoaa pääsyn kansainvälisille markkinoille Interactive Brokersin infrastruktuurin kautta niillä alueilla, joita se palvelee. Sopimusosapuolena toimiva yhtiö, säilytysketju ja Luxemburgissa asuvien nykyinen hyväksyminen asiakkaiksi on syytä tarkistaa suoraan palveluntarjoajalta.

DEGIRO

DEGIROn ei pidä olettaa varmasti hyväksyvän uusia Luxemburgissa asuvia asiakkaita ilman onnistunutta ajantasaista asiakkuuden avaamisen tarkistusta. Saatavuus naapurimaissa EU:n alueella ei osoita saatavuutta Luxemburgissa.

Kotimaiset sijoitusalustat

Palveluntarjoaja	Tyyppi	Tyypilliset sijoitusmahdollisuudet	Keskeinen vertailtava asia
Spuerkeess Invest by Yourself	Luxemburgilaisen pankin alusta	Osakkeet, ETF-rahastot, sijoitusrahastot ja joukkovelkakirjat	Kaupankäynti- ja säilytysmaksut
BGL BNP Paribas Direct Invest Access	Luxemburgilaisen pankin alusta	Kansainväliset arvopaperit ja rahastot	Markkinat, neuvontamalli ja hinnasto
BIL:n sijoitustili	Luxemburgilaisen pankin välityspalvelu	Arvopaperit, rahastot ja varainhoitopalvelut	Omatoimisen sijoittamisen mahdollisuudet ja kokonaiskulut
Swissquote Bank Europe	Luxemburgissa säännelty verkkopankki ja välittäjä	Kansainväliset osakkeet, ETF-rahastot ja muut rahoitusvälineet	Säilytys, valuutanvaihto ja palkkiot
Fideuram Direct Luxembourg	Digitaalinen sijoituspalvelu	Valikoidut sijoitus- ja kaupankäyntipalvelut	Asiakkuuden ehdot, tuotevalikoima ja oikeushenkilö
Trade Republic	ETA-alueen digitaalinen välittäjä	Osakkeet, ETF-rahastot, joukkovelkakirjat ja säästösopimukset	Tiliä ylläpitävä yhtiö ja veroasiakirjat

Spuerkeess

Spuerkeess tarjoaa pankkikanaviensa kautta sekä omatoimisia että neuvontaa sisältäviä sijoituspalveluja. Paikallisiin pankkipalveluihin yhdistetty kokonaisuus voi sopia maassa asuville, jotka arvostavat luxemburgilaisia tiliotteita ja asiakastukea. Kaupankäynnin ja säilytyksen kokonaiskuluja on silti syytä vertailla.

BGL BNP Paribas

BGL BNP Paribas tarjoaa arvopapereita ja sijoitustuotteita Luxemburgin pankkipalvelunsa kautta. Käytettävissä olevat pörssit, vähimmäispalkkiot sekä neuvonta- ja säilytysmaksut riippuvat valitusta palvelusta.

Banque Internationale à Luxembourg

BIL tarjoaa omatoimista sijoittamista ja varainhoitopalveluja. Ennen kulujen ja riskien vertailua sijoittajan on syytä selvittää, onko kyse ilman neuvontaa ostettavasta arvopaperista, rahastosta, varainhoitovaltuutuksesta vai strukturoidusta tuotteesta.

Fideuram Direct Luxembourg

Fideuram Direct tarjoaa luxemburgilaisen digitaalisen sijoituspalvelun. Koska tuotevalikoima ja asiakkuuden ehdot voivat muuttua palvelun käynnistämisen jälkeen, sijoittajien on syytä varmistaa yksityisasiakkaiden nykyiset hyväksymisehdot, CSSF:n toimiluvan saanut yhtiö ja saatavilla olevat arvopaperit.

Trade Republic

Trade Republic palvelee yleensä ehdot täyttäviä Luxemburgissa verotuksellisesti asuvia ja tarjoaa osakkeita, ETF-rahastoja, joukkovelkakirjoja ja säästösopimuksia. Sitä on syytä pitää ulkomaisena ETA-alueen digitaalisena välittäjänä. Sen ei pidä olettaa hoitavan asiakkaan Luxemburgin veroilmoitusta.

Perinteisten pankkien välityspalvelut

Luxemburgin pankit yhdistävät usein välityksen, säilytyksen, neuvonnan ja varainhoidon. Ne voivat helpottaa paikallista ilmoittamista ja pankkiasiointia useissa valuutoissa, mutta olla kalliimpia kuin pelkkään toimeksiantojen toteutukseen keskittyvät välittäjät.

Pankki	Tyypillinen sijoituspalvelu	Mahdollinen vahvuus	Vertailtava asia
Spuerkeess	Omatoiminen ja neuvontaa sisältävä sijoittaminen	Vahva paikallinen verkosto ja yhdistetyt pankkipalvelut	Säilytys- ja valuutanvaihtomaksut
BGL BNP Paribas	Välitys, rahastot ja neuvonta	Kansainvälisen konsernin infrastruktuuri	Palvelutaso ja tuotekulut
BIL	Välitys, rahastot ja salkunhoito	Luxemburgin yksityispankki- ja vähittäispankkipalvelut	Ilman neuvontaa toteutettavan kaupankäynnin saatavuus ja vähimmäismaksut
Banque de Luxembourg	Sijoitusneuvonta ja täyden valtakirjan varainhoito	Varainhoidon asiantuntemus	Asiakkuuden ehdot ja varainhoidon kokonaiskulut
Banque Raiffeisen	Arvopaperi- ja rahastopalvelut	Paikallinen osuuspankkiasiakkuus	Alustan valikoima ja hinnasto
ING Luxembourg	Sijoitus- ja pankkituotteet	Yhdistetyt pankkipalvelut ehdot täyttäville asiakkaille	Tuotteiden nykyinen saatavuus ja maksut

Pankkitalletus ei ole sama asia kuin arvopaperi. Talletussuoja koskee ehdot täyttäviä rahatalletuksia, ei ETF-rahaston, osakkeen tai joukkovelkakirjan hinnan laskusta aiheutuvia tappioita.

CFD- ja valuuttavälittäjät

CFD-sopimukset ovat vivutettuja johdannaisia, eivätkä ne anna omistusoikeutta niiden kohteena olevaan osakkeeseen, ETF-rahastoon, valuuttaan tai hyödykkeeseen. Sekä varsinaisia sijoituksia että johdannaisia tarjoavilla palveluntarjoajilla nämä tuotteet eroavat toisistaan oikeudellisesti ja taloudellisesti.

Palveluntarjoaja	Yleinen saatavuus Luxemburgissa	Keskeinen tarkistettava asia
XTB	Yleensä saatavilla	CFD-tilin ja varsinaisten arvopaperien ero
eToro	Yleensä saatavilla	CFD-merkintä toimeksiannon tiedoissa
IG	Yleensä saatavilla	Pääasiassa vivutetut tuotteet
CMC Markets	Yleensä saatavilla	CFD-painotteinen palvelu
Plus500	Yleensä saatavilla	CFD-painotteinen palvelu
Pepperstone	Yleensä saatavilla	Painopiste valuuttakaupassa ja CFD-sopimuksissa
AvaTrade	Yleensä saatavilla	Painopiste valuuttakaupassa ja CFD-sopimuksissa
Admirals	Yleensä saatavilla	Tuotteet riippuvat asiakasta palvelevasta yhtiöstä
FP Markets	Tarkista nykyiset asiakkuuden avaamisen ehdot	Yhtiö ja oikeus tarjota rajat ylittäviä palveluja ETA-alueella
Trading.com	Tarkista Luxemburgissa asuvien nykyinen hyväksyminen asiakkaiksi	Valuutta- ja CFD-palvelu, ei tavallista ETF-omistamista

EU:n yksityisasiakkaiden CFD-suojakeinoihin kuuluvat vivutusrajat, positioiden sulkeminen vakuuksien alittuessa, negatiivisen saldon suoja ja vakioidut riskivaroitukset. Ne eivät poista nopeiden tappioiden riskiä. Tarkista palveluntarjoaja CSSF:n valvottavien yhteisöjen hakupalvelusta ja sen kotivaltion valvontaviranomaisen rekisteristä.

ETF-sijoittaminen Luxemburgista käsin

Luxemburgissa asuvat voivat yleensä ostaa laajasta UCITS-ETF-valikoimasta, johon kuuluu Luxemburgiin ja Irlantiin rekisteröityjä tuotteita. Niiden sijoituskohteita tai ominaisuuksia ovat:

maailmanlaajuiset, alueelliset ja maakohtaiset osakemarkkinat;
kehittyneet ja kehittyvät markkinat;
valtioiden ja yritysten joukkovelkakirjat;
rahamarkkinat;
toimiala-, faktori-, teema- ja osinkostrategiat;
hyödykkeet niihin soveltuvien pörssilistattujen rakenteiden kautta; sekä
kasvu- ja tuotto-osuudet.

UCITS on sääntelykehys, ei tae pääoman säilymisestä tai tuotosta. Sijoittajien on syytä lukea avaintietoasiakirja (KID) ja rahastoesite sekä tarkistaa rahaston kotipaikka, indeksinseurantatapa, arvopaperilainaus, kokonaiskulut, valuuttariski, koko ja indeksin muodostamisperiaatteet.

Voivatko Luxemburgissa asuvat ostaa Yhdysvaltoihin rekisteröityjä ETF-rahastoja?

Useimmat luxemburgilaiset yksityisasiakkaat eivät voi tehdä uusia ostoja Yhdysvaltoihin rekisteröityihin ETF-rahastoihin ETA-alueella säännellyn välittäjän kautta, koska tuotteen kehittäjä ei yleensä tarjoa yksityisasiakkaille jakelussa vaadittavaa PRIIPs-avaintietoasiakirjaa.

Kyse on ETA-alueen jakelurajoituksesta, ei Luxemburgin omasta omistuskiellosta. Ammattimaisten asiakkaiden kohtelu ja rajatut erityistilanteet voivat poiketa tästä. Olemassa olevia omistuksia voi usein pitää tai myydä, vaikka lisäostot eivät olisi mahdollisia.

UCITS-vaihtoehdot voivat tarjota vastaavan indeksisijoituksen, mutta ne eivät ole samoja tuotteita. Kotipaikka, rahaston sisällä perittävä lähdevero, indeksinseurantatapa, maksut, kaupankäyntivaluutta ja tuotonjakokäytäntö voivat poiketa toisistaan.

Yhdysvaltoihin rekisteröity esimerkki	UCITS-esimerkki, jonka sijoituskohteet ovat pääpiirteissään vastaavat	UCITS-rahaston ISIN
SPY	iShares Core S&P 500 UCITS ETF	IE00B5BMR087
VOO	Vanguard S&P 500 UCITS ETF	IE00BFMXXD54
QQQ	Invesco EQQQ NASDAQ-100 UCITS ETF	IE0032077012
VT	Vanguard FTSE All-World UCITS ETF	IE00BK5BQT80

Nämä ovat havainnollistavia esimerkkejä, eivät suosituksia tai täysin vastaavia korvaavia tuotteita.

Esimerkkejä laajasti hajautetuista UCITS-ETF-rahastoista

ETF-rahasto	ISIN	Seurattava indeksi
iShares Core MSCI World UCITS ETF	IE00B4L5Y983	MSCI World
Vanguard FTSE All-World UCITS ETF, tuotto-osuus	IE00B3RBWM25	FTSE All-World
Vanguard FTSE All-World UCITS ETF, kasvuosuus	IE00BK5BQT80	FTSE All-World
iShares Core S&P 500 UCITS ETF	IE00B5BMR087	S&P 500
Xtrackers MSCI Emerging Markets UCITS ETF	IE00BTJRMP35	MSCI Emerging Markets

Varmista ISIN-tunnus ja osuuslaji ennen toimeksiantoa. Kaupankäyntitunnukset voivat vaihdella pörssin ja valuutan mukaan.

ETF-rahastojen verotus

Luxemburg ei peri tavalliselta yksityissijoittajalta Saksan kaltaista vuotuista laskennallisen tulon veroa pelkästään siksi, että kasvuosuuksisen ETF-rahaston arvo nousee. Verokohtelun arviointi tulee yleensä ajankohtaiseksi tuotonjaon tai luovutuksen yhteydessä.

Kasvuosuuksiset ETF-rahastot

Kasvuosuuksinen ETF-rahasto sijoittaa tulot uudelleen rahaston sisällä sen sijaan, että maksaisi sijoittajalle rahaa. Tavallisessa yksityishenkilön omistuksessa, joka jää merkittävän omistusosuuden rajan alapuolelle, yli kuuden kuukauden omistusajan jälkeen syntyvä luovutusvoitto on yleensä verovapaa. Kuuden kuukauden kuluessa tehty myynti voi tuottaa veronalaisen spekulatiivisen voiton.

Kasvuosuus ei takaa verovapautta. Laskennallinen tuotonjako, rahaston purkaminen, uudelleenjärjestely tai muu tapahtuma voi edellyttää erillistä arviointia.

Tuotto-osuuksiset ETF-rahastot

Rahana jaetut tuotot ovat yleensä sijoitustuloa, jota voidaan verottaa Luxemburgin progressiivisilla verokannoilla. Ehdot täyttävien, täysimääräisesti verovelvollisten yhtiöiden soveltuviin osinkoihin kohdistuvaa 50 %:n verovapautta ei pidä automaattisesti soveltaa jokaiseen ETF-rahaston jakamaan tuottoon. Rahaston oikeudellinen muoto, maksun luokitus ja ehtojen täyttyminen on selvitettävä.

Tarvittavat tiedot

Sijoittajien on syytä säilyttää:

hankinta- ja luovutuspäivät;
hankintameno ja kaupankäyntimaksut;
myyntitulot;
rahaston ISIN-tunnus ja oikeudellinen muoto;
tuotonjakotositteet;
todistukset ulkomaisesta lähdeverosta; sekä
verotuksellista asuinpaikkaa ja omistusosuuden suuruutta koskevat selvitykset.

Sijoitustilin avaaminen

1. Valitse välittäjätyyppi

Vertaile kansainvälistä pelkkään toimeksiantojen toteutukseen keskittyvää välittäjää, luxemburgilaista verkkopankkia ja perinteisen pankin palvelua. Veroasioita ei hoideta automaattisesti pelkästään siksi, että välittäjä sijaitsee Luxemburgissa.

2. Vertaile kokonaiskuluja

Tarkastele palkkioita, kaupankäynnin vähimmäismaksuja, säilytystä, valuutanvaihdon osto- ja myyntikurssien eroja, markkinatietotilauksia, rahastojen merkintäpalkkioita, neuvontamaksuja ja arvopaperien poissiirtokuluja. Luxemburgilaisten pankkien hinnastot voivat vaihdella huomattavasti palvelutason mukaan.

3. Kokoa asiakirjat

Useimmat palveluntarjoajat pyytävät:

passin tai kansallisen henkilökortin;
osoitetodistuksen;
luxemburgilaisen henkilötunnuksen tai verotiedot;
oman ilmoituksen verotuksellisesta asuinpaikasta;
asiakkaan nimissä olevan pankkitilin; sekä
tietoja sijoitustietämyksestä, tavoitteista ja varallisuuden tai varojen alkuperästä.

4. Tarkista oikeushenkilö

Varmista palveluntarjoaja CSSF:n tai asianomaisen kotivaltion rekisteristä, tunnista sopimusosapuolena toimiva yhtiö ja lue sen säilytys- ja korvaussuojatiedot. Rajat ylittävän toimilupapassin käyttö ei siirrä tiliä Luxemburgin korvausjärjestelmään.

5. Säilytä hankintaeräkohtaiset tiedot

Kuuden kuukauden säännön vuoksi päivämäärät ovat ratkaisevia. Älä tukeudu pelkkään vuotuiseen tuottolukuun. Säilytä kauppavahvistukset ja selvitä, mikä hankintaerä luovutettiin, jos samaa arvopaperia on ostettu useita kertoja.

Sijoittajan verot Luxemburgissa

Tavallisen sijoitussalkun luovutusvoitot

Yksityissijoittajalle, jonka omistusosuus on alle 10 %:

yli kuusi kuukautta omistetun arvopaperin luovutusvoitto on yleensä verovapaa; ja
enintään kuuden kuukauden omistusajan jälkeen realisoitunut voitto on yleensä spekulatiivinen voitto, jota verotetaan tavallisten progressiivisten tuloverokantojen mukaan.

Guichet.lu-palvelun viralliset luovutusvoitto-ohjeet sisältävät sovellettavan taulukon. Niihin on syytä tutustua yhdessä ajantasaisten tuloverosääntöjen kanssa.

Tee arvio Luxemburgin luovutusvoittoverolaskurilla, mutta varmista omistusaika, omistusosuus ja vuoden nettotulos.

Lyhytaikaisten voittojen 500 euron raja

Jos kalenterivuoden spekulatiivisten nettovoittojen yhteismäärä on alle 500 euroa, ne eivät ole veronalaisia. Jos määrä ylittää 500 euroa, raja ei ole vähennys: veronalaista tulosta ei siis vain pienennetä 500 eurolla.

500 euron määrä koskee asianomaisia vuotuisia spekulatiivisia voittoja. Se ei ole yleinen vuotuinen verovapaa luovutusvoittomäärä kaikentyyppisille sijoitusten luovutuksille.

Merkittävät omistusosuudet

Omistusosuus on merkittävä, jos verovelvollinen on yksin tai yhdessä avio- tai rekisteröidyn puolisonsa ja alaikäisten lastensa kanssa omistanut suoraan tai välillisesti yli 10 % yhtiön pääomasta milloin tahansa luovutusta edeltäneiden viiden vuoden aikana.

Tällaiseen omistusosuuteen sovelletaan seuraavaa:

kuuden kuukauden kuluessa syntyvää voittoa verotetaan tavallisilla progressiivisilla verokannoilla; ja
yli kuuden kuukauden jälkeen syntyvä voitto on edelleen veronalainen. Verokanta on yleensä puolet verovelvollisen kokonaisverokannasta, ja voittoon sovelletaan 50 000 euron vähennystä, joka on tavallisesti käytettävissä kymmenen vuoden ajanjaksolla. Vähennys kaksinkertaistuu yhteisverotettaville avio- tai rekisteröidyille puolisoille.

Nämä merkittäviä omistusosuuksia koskevat säännöt ovat olennaisia pääasiassa perustajille, omistajajohtajille ja suurille osakkeenomistajille, eivät tavallisille hajautettuihin ETF-rahastoihin sijoittaville.

Luovutustappiot

Luovutustappiot voidaan vähentää voitoista sovellettavan muiden tulojen luokan ja luokituksen puitteissa. Virallisten ohjeiden mukaan arvopaperien luovutustappioita ei voi vähentää muiden, asiaan liittymättömien tuloluokkien tuloista, eikä niitä siirretä myöhemmille verovuosille. Tämä on tärkeää sijoittajille, jotka ovat muualla tottuneet tappioiden siirtämiseen useille vuosille.

Osingot

Luxemburgista maksetuista osingoista pidätetään yleensä 15 %:n lähdevero. Se hyvitetään maassa asuvan lopullisessa verotuksessa, eikä se välttämättä ole lopullinen veron määrä.

Täysimääräisesti verovelvollisen luxemburgilaisen yhtiön, ehdot täyttävän EU-yhtiön tai soveltuvan verosopimusmaan yhtiön maksamat ehdot täyttävät osingot voivat saada yksityishenkilön verotuksessa 50 %:n verovapauden. Vuodesta 2025 alkaen verovelvolliset ovat voineet määrätyissä tilanteissa luopua tästä verovapaudesta. Ennen luopumista voi olla aiheellista hankkia asiantuntijaneuvontaa.

50 %:n verovapautta ei pidä olettaa sovellettavaksi jokaiseen rahaston tai ETF-rahaston jakamaan tuottoon. Ulkomainen lähdevero ja verosopimuksen mukainen huojennus riippuvat lähdevaltiosta ja tositteista.

Sijoitustulojen 1 500 euron verovapaa määrä

Yksittäiselle verovelvolliselle ensimmäiset 1 500 euroa irtaimen pääoman nettotuloista ovat verovapaita. Määrä kaksinkertaistuu 3 000 euroon yhteisverotettaville avio- tai rekisteröidyille puolisoille. Tämä verovapaa määrä on erillinen sekä spekulatiivisten voittojen 500 euron rajasta että ehdot täyttävien osinkojen 50 %:n verovapaudesta.

Luxemburgin verohallinnon selvityksessä mainitaan myös vähintään 25 euron kuluvähennys irtaimen pääoman sijoitustuloihin liittyvistä menoista. Se kaksinkertaistuu yhteisverotuksessa.

Korot

Luxemburgilaisen maksajan maassa asuvalle yksityishenkilölle maksamiin korkoihin voi soveltua lopullinen 20 %:n lähdeverojärjestelmä, joka tunnetaan nimellä RELIBI, sen lakisääteisen soveltamisalan mukaisesti. Ulkomaiset korot ja järjestelmän ulkopuoliset korot voivat sen sijaan edellyttää ilmoittamista ja progressiivista verotusta. Irtaimen pääoman tulojen 1 500 euron verovapaata määrää ja korkojen erityisiä verovapauksia on arvioitava niiden omien ehtojen perusteella.

Ulkomaiset sijoitukset ja maailmanlaajuiset tulot

Luxemburgissa verotuksellisesti asuvat ovat yleensä verovelvollisia maailmanlaajuisista tuloistaan, mukaan lukien ilmoitettavat ulkomaiset osingot, korot ja veronalaiset luovutusvoitot. Ulkomaiseen lähdeveroon voi saada hyvityksen tai vapautuksen kansallisen lain ja verosopimuksen perusteella. Huojennus on kuitenkin rajattu sovellettavilla säännöillä ja edellyttää tositteita.

Ulkomainen välittäjä ei tavallisesti laadi Luxemburgin veroilmoitusta. Luxemburgilainen välittäjä voi pidättää veroa tietyistä maksuista, mutta tämäkään ei poista sijoittajan velvollisuutta selvittää muiden tulojen verokohtelua.

Laajemman taustan saat Finorumin Luxemburgin vero-oppaasta.

Veroilmoituksen määräaika

Ilmoitusvelvolliset yksityishenkilöt käyttävät yleensä lomaketta 100. Administration des contributions directes vahvistaa, että verovuoden N ilmoitus on annettava viimeistään vuoden N+1 joulukuun 31. päivänä. Tätä lakisääteistä määräaikaa ei voi pidentää joulukuun 31. päivän yli.

Näin ollen vuoden 2025 veroilmoituksen tavallinen määräaika on 31. joulukuuta 2026. Tätä ei pidä sekoittaa vuoden 2026 tulojen ilmoitusmääräaikaan, joka on vuonna 2027.

Sääntely ja sijoittajansuoja

CSSF:n valvonta

CSSF valvoo toimivaltaansa kuuluvia luxemburgilaisia pankkeja, sijoituspalveluyrityksiä, rahastonhoitajia ja markkinoita. Luxemburgissa rajat ylittäviä palveluja tarjoava ETA-välittäjä voi pysyä ensisijaisesti kotivaltionsa viranomaisen valvonnassa.

Tarkista aina täsmällinen oikeushenkilö. Rekisteröinti ei takaa sijoituksen tuottoa eikä suojaa aidon palveluntarjoajan sivustoa jäljittelevältä huijaussivustolta.

Sijoittajien korvaussuoja: SIIL

Système d’Indemnisation des Investisseurs Luxembourg suojaa järjestelmään osallistuvien pankkien ja sijoituspalveluyritysten ehdot täyttäviä asiakkaita, kun laitos ei pysty palauttamaan suojan piiriin kuuluvia rahoja tai rahoitusvälineitä.

Suojan enimmäismäärä on 20 000 euroa ehdot täyttävää henkilöä ja laitosta kohden. Se ei korvaa markkina-arvon laskusta aiheutuvia tappioita. Asianmukaisesti erillään pidetyt asiakkaan arvopaperit pitäisi tavallisesti palauttaa. SIIL kattaa ehtojen mukaisen vajauksen, kuten puuttuvat varat.

Rajat ylittäviä palveluja tarjoava välittäjä voi kuulua kotimaansa sijoittajien korvausjärjestelmään SIIL:n sijaan.

Talletussuoja: FGDL

Fonds de garantie des dépôts Luxembourg suojaa ehdot täyttäviä talletuksia enintään 100 000 euroon asti henkilöä ja pankkia kohden. Talletussuojasta ja SIIL:stä ei voi saada korvausta samasta saatavasta.

Arvopaperit, ETF-rahastot ja sijoitusmarkkinoiden tappiot eivät ole pankkitalletuksia. Välittäjällä olevia sijoittamattomia rahavaroja voidaan pitää pankkitalletuksena, suojattuina asiakasvaroina tai muuna tuotteena, joten tiliehdoilla on merkitystä.

Asiakasvarojen erilläänpito

Erilläänpito, SIIL ja FGDL ovat eri suojakeinoja. Erilläänpidon tarkoituksena on erottaa asiakkaan rahoitusvälineet yrityksen varoista. SIIL voi korvata suojan piiriin kuuluvan varojen palauttamatta jäämisen, ja FGDL suojaa ehdot täyttäviä pankkitalletuksia. Mikään niistä ei suojaa arvopaperin hinnanmuutoksilta tai liikkeeseenlaskijan maksukyvyttömyydeltä.

Onko Luxemburg hyvä asuinmaa sijoittajalle?

Mahdolliset edut

tavallisen sijoitussalkun alle 10 %:n omistusosuuksien pitkän aikavälin luovutusvoitot ovat yleensä verovapaita;
suuri ja kehittynyt rahoituspalveluala;
laajat mahdollisuudet sijoittaa UCITS-ETF-rahastoihin ja maailman markkinoille;
valinnanvaraa kotimaisten ja kansainvälisten välittäjien sekä pankkien välityspalvelujen välillä;
ehdot täyttävien osinkojen 50 %:n verovapaus;
irtaimen pääoman sijoitustulojen 1 500 euron verovapaa määrä; sekä
EU:n ja Luxemburgin vakiintuneet suojajärjestelmät.

Mahdolliset haitat

lyhytaikaisia voittoja voidaan verottaa korkeilla progressiivisilla verokannoilla;
merkittäviin omistusosuuksiin sovelletaan erityissääntöjä myös kuuden kuukauden jälkeen;
välittäjät eivät yleensä laadi koko Luxemburgin veroilmoitusta;
ulkomaiset osingot ja korot voivat edellyttää verosopimusten ja hyvitysten arviointia;
ETA-alueen yksityisasiakkaat eivät voi tehdä uusia ostoja useimpiin Yhdysvaltoihin rekisteröityihin ETF-rahastoihin; ja
perinteisten pankkien välitys- ja säilytyspalvelut voivat olla kalliita.

Luxemburg voi olla houkutteleva aidosti pitkäaikaisille yksityissijoittajille, joiden omistukset ovat hajautettuja ja omistusosuudet alle 10 %. Järjestelmä on monimutkaisempi aktiivisille kaupankävijöille, suuria yhtiöosuuksia myyville perustajille tai sijoittajille, joilla on monimutkaisia ulkomaisia tuloja.

Vertaa Luxemburgia ja suunnittele muuttoa kokonaisuutena

Sijoitusten verotusta on syytä verrata ansioihin, asumiseen ja elinkustannuksiin. Hyödyllisiä Finorumin aineistoja ovat:

Luxemburgin sijoitusopas
Luxemburgin vero-opas
Keskipalkka Luxemburgissa
Elinkustannukset Luxemburgissa
Luxemburgin luovutusvoittoverolaskuri
Luxemburgin nettopalkkalaskuri
EU:n elinkustannuslaskuri
Euroopan muuttokohteiden vertailupisteytys
Euroopan vuokratuloverolaskuri

Yhteenveto

Luxemburg yhdistää poikkeuksellisen laajat sijoitusmahdollisuudet aidosti pitkäaikaisten yksityisomistusten edulliseen kohteluun. Merkittävän omistusosuuden rajan alittavan salkkuomistuksen luovutusvoitto on yleensä verovapaa yli kuuden kuukauden jälkeen. Lyhytaikainen voitto voi puolestaan olla progressiivisesti veronalainen, kun vuotuinen nettomäärä saavuttaa 500 euron rajan.

Sijoittajan on pidettävä eri säännöt erillään: merkittävän omistusosuuden määrittelyssä sovelletaan yli 10 %:n rajaa edeltävien viiden vuoden ajalta, ehdot täyttävät osingot voivat saada 50 %:n verovapauden ja irtaimen pääoman tulojen 1 500 euron verovapaa määrä on erillinen spekulatiivisten voittojen 500 euron säännöstä. Tarkat päivämäärät, omistusosuustiedot ja ulkomaisten verojen asiakirjat ovat siksi välttämättömiä.

Vastuuvapauslauseke

Tämä opas on tarkoitettu ainoastaan yleiseksi tiedoksi ja oppimisen tueksi. Se ei ole sijoitus-, vero-, kirjanpito- tai oikeudellista neuvontaa, eikä siinä suositella mitään välittäjää, ETF-rahastoa tai strategiaa. Lait, vero-ohjeet, välittäjien saatavuus, oikeushenkilöt, maksut ja tuotteet voivat muuttua. Tarkista ajantasaiset tiedot palveluntarjoajalta, CSSF:ltä, Luxemburgin verohallinnolta tai pätevältä luxemburgilaiselta asiantuntijalta ennen päätösten tekemistä.

Matias Buće

Matias Bućella on hallinto-oikeuden koulutustausta ja yli kymmenen vuoden kokemus maailmanlaajuisten markkinoiden, valuuttakaupan ja henkilökohtaisen talouden tutkimisesta. Hänen oikeudellinen koulutuksensa muovaa hänen sijoitusajatteluaan, jossa korostuvat sääntely, rakenne ja riskienhallinta. Finorumissa hän kirjoittaa monenlaisista talousaiheista, eurooppalaisista ETF-rahastoista yksityissijoittajille suunnattuihin käytännön taloudenhallintastrategioihin.