Utolsó frissítés: 2026. szeptember 3.
Magyarország azon európai országok közé tartozik, amelyek külön szabályozást kínálnak a hosszú távú befektetési számlákhoz. A feltételeknek megfelelő tartós befektetési számla (TBSZ) három év után csökkentheti, öt év után pedig megszüntetheti a befektetési hozam személyi jövedelemadóját. A 2024. december 31. után nyitott vagy újrakötött szerződéseknél a korai hozzáférés szociális hozzájárulási adót is eredményezhet.
A magyar lakosok belföldi bankokon, helyi befektetési vállalkozásokon és nemzetközi EGT-beli brókereken keresztül fektethetnek be. Általában magyar és nemzetközi részvényekhez, kötvényekhez, befektetési alapokhoz és ÁÉKBV-kompatibilis, tőzsdén kereskedett alapokhoz (ETF-ekhez) férnek hozzá.
Ez az útmutató a magyar adóügyi illetőségű, magánszemélyként befektetőknek szól. A brókerek elérhetősége, a TBSZ támogatása, a díjak és az adókezelés változhatnak, ezért számlanyitás előtt ellenőrizni kell az aktuális feltételeket és a szerződő jogi személyt.
Befektetési környezet Magyarországon
A magyar lakossági befektetők jellemzően az alábbiakat használják:
- hagyományos értékpapírszámlák;
- tartós befektetési számlák (TBSZ);
- belföldi bankok és befektetési vállalkozások platformjai;
- nemzetközi online brókerek;
- magyar állampapírok;
- ÁÉKBV-ETF-ek és befektetési alapok; valamint
- nyugdíj-előtakarékossági számlák (NYESZ), amelyek külön szabályait ez az útmutató nem tárgyalja részletesen.
A Magyar Nemzeti Bank (MNB) szabályozza és felügyeli a magyar pénzügyi rendszert, és fogyasztói tájékoztatást nyújt. A Nemzeti Adó- és Vámhivatal (NAV) a személyi adózást és a TBSZ-hez kapcsolódó bejelentéseket intézi.
A befektetések adójának kiszámítása
Érdemes megbecsülni a lehetséges adóköteles eredményt. A számítás tájékoztató jellegű. A tényleges magyar adó függ a jövedelem típusától, attól, hogy az ügylet ellenőrzött tőkepiaci ügyletnek minősül-e, a TBSZ életkorától, a szociális hozzájárulási adó szabályaitól, a külföldi forrásadótól és az igénybe vehető adókiegyenlítéstől.
Magyarországi lakosok számára elérhető brókerek
A magyar lakosok nemzetközi brókerek, belföldi platformok, hagyományos banki brókerek és tőkeáttételes termékeket kínáló szolgáltatók közül választhatnak.
Nemzetközi befektetési brókerek
| Bróker | Általános elérhetőség | Részvények | ETF-ek | Töredékes befektetés | Fő ellenőrizendő szempont |
|---|---|---|---|---|---|
| Interactive Brokers | Általában elérhető | Igen | Igen | Igen, megfelelő értékpapíroknál | Magyar TBSZ és adóbevallás |
| Trading 212 | Általában elérhető | Igen | Igen | Igen | Invest számla vagy CFD-számla |
| XTB | Általában elérhető | Termékfüggő | Termékfüggő | Termékfüggő | Mögöttes értékpapírok vagy CFD-k |
| eToro | Általában elérhető | Termékfüggő | Termékfüggő | Igen, megfelelő instrumentumoknál | Tulajdonjog vagy CFD-kitettség |
| Saxo | Általában elérhető | Igen | Igen | Korlátozottan | Jogi személy, költségek és TBSZ-elérhetőség |
| Swissquote | Megfelelő uniós szolgáltatáson keresztül általában elérhető | Igen | Igen | Korlátozottan | Magyar ügyfélfelvétel és védelmi rendszer |
| Freedom24 | Általában elérhető | Igen | Igen | Korlátozottan | Díjak, letétkezelés és adózási dokumentáció |
| DEGIRO | Jelenleg nem megerősített | Nincs megbízható aktuális ügyfélfelvételi információ | Nincs megbízható aktuális ügyfélfelvételi információ | Nem | Magyarország nem szerepelt az áttekintett közzétett lakóhelylistán |
| LYNX | Jelenleg nem megerősített | Ellenőrizendő | Ellenőrizendő | Ellenőrizendő | Magyar lakosok jelenlegi befogadása |
| Trade Republic | Jelenleg nem megerősített | Ellenőrizendő | Ellenőrizendő | Ellenőrizendő | Magyarország nem szerepelt az áttekintett megerősített piacok között |
Az „általában elérhető” megjelölés nem garantálja minden kérelmező befogadását. A lakóhely, az állampolgárság, az adózási helyzet és a szolgáltató megfelelőségi szabályzata is befolyásolhatja az ügyfélfelvételt.
Interactive Brokers
Az Interactive Brokers széles körű nemzetközi piaci hozzáférést biztosít, és megfelelő lakosoknak magyar TBSZ-megoldást kínál. A felhasználóknak ellenőrizniük kell a TBSZ nyitási évét, a NAV felé fennálló bejelentési kötelezettségeket, az elérhető termékeket, valamint azt, hogy bizonyos töredékes pozíciók átvezethetők-e, vagy kezelhetők-e TBSZ-en.
Trading 212
A Trading 212 Invest számlát kínál megfelelő mögöttes részvényekhez és ETF-ekhez, valamint külön CFD-szolgáltatást. A megbízási felületen feltüntetett jogi termék határozza meg, hogy az ügyfél értékpapírt birtokol-e, vagy származtatott ügyletnek van kitéve.
XTB
Az XTB kínálata a kiszolgáló jogi személytől és joghatóságtól függ. Egyes instrumentumok mögöttes részvények vagy ETF-ek lehetnek, mások CFD-k. A magyar adókezelést a tényleges szerződésre, nem a hivatkozott eszköz nevére kell alapozni.
eToro
Az eToro értékpapír-kitettséget és CFD-ket is kínál. A tulajdonjog az instrumentumtól, a tőkeáttételtől, a megbízás irányától és a kiszolgáló jogi személytől függhet. A befektetőknek kereskedés előtt ellenőrizniük kell a pozíció típusát és az adózási dokumentációt.
Saxo
A Saxo nemzetközi hozzáférést kínál részvényekhez, ETF-ekhez, kötvényekhez és más instrumentumokhoz. A magyar ügyfeleknek ellenőrizniük kell a szerződő jogi személyt, a deviza- és letétkezelési díjakat, valamint azt, hogy valamely meghirdetett számla magyar TBSZ-nek minősül-e.
Swissquote
A Swissquote szabályozott csoportbeli társaságokon keresztül biztosít több piacra kiterjedő kereskedést. A magyar kérelmezőknek ellenőrizniük kell a kiszolgáló jogi személyt, az aktuális ügyfélfelvételt, a teljes költséget és az alkalmazandó kártalanítási rendszert.
Freedom24
A Freedom24 nemzetközi részvényeket és ETF-eket kínál. A leendő ügyfeleknek át kell tekinteniük a végrehajtási helyszíneket, a letétkezelést, a pénzkivételi és átvezetési díjakat, valamint a magyar adószámításért viselt felelősséget.
DEGIRO, LYNX és Trade Republic
Ezek a szolgáltatók aktuális megerősítés nélkül nem tekinthetők biztosan elérhetőnek a magyar lakosok számára. Az országonkénti lefedettség változik, ezért a leendő ügyfélnek független elérhetőségi listák helyett a szolgáltató hivatalos lakóhelyválasztóját kell használnia.
Belföldi befektetési platformok
| Szolgáltató | Típus | Jellemző kínálat | Fő ellenőrizendő szempont |
|---|---|---|---|
| Equilor | Magyar befektetési vállalkozás | Részvények, kötvények, alapok, TBSZ és NYESZ | Minimumok, díjszabás és piaci lefedettség |
| Lightyear | Digitális befektetési platform magyar TBSZ-szel | Részvények, ETF-ek és TBSZ-funkciók | Instrumentumok elérhetősége és átvezetési szabályok |
| Concorde Securities | Magyar befektetési vállalkozás | Brókerszolgáltatás, befektetési szolgáltatások és portfóliómegoldások | Lakossági szolgáltatás szintje és díjai |
| Erste Befektetési Zrt. | Az Erste Grouphoz tartozó magyar befektetési vállalkozás | Belföldi és nemzetközi értékpapírok, TBSZ és NYESZ | Számladíjak és Erste-integráció |
| K&H Értékpapír | Magyarországi fióktelepen keresztül nyújtott befektetési szolgáltatás | Értékpapírok, ETF-ek és számlaszolgáltatások | Belga védelmi rendszer és TBSZ-feltételek |
Equilor
Az Equilor magyar befektetési vállalkozás, amely belföldi és nemzetközi értékpapír-szolgáltatásokat, valamint adókedvezményes számlatípusokat kínál. A befektetőknek át kell tekinteniük az aktuális minimális számlanyitási összeget, a letétkezelési díjakat és a kereskedési piacok körét.
Lightyear
A Lightyear alkalmazáson alapuló befektetést és magyar TBSZ-terméket kínál. A külföldi szolgáltatónál vagy digitálisan vezetett TBSZ-nek is teljesítenie kell a magyar törvényi és bejelentési követelményeket; a felhasználóknak meg kell őrizniük a szerződést és a NAV-visszaigazolást.
Concorde Securities
A Concorde magyar brókeri és szélesebb körű befektetési szolgáltatásokat nyújt. A leendő lakossági ügyfeleknek ellenőrizniük kell az elérhető számlatípusokat, a megbízás-végrehajtási hozzáférést, a tanácsadás jellegét és az aktuális díjszabást.
Erste Befektetési Zrt.
Az Erste magyar befektetési vállalkozása értékpapírszámlákat, TBSZ- és NYESZ-szolgáltatásokat kínál belföldi és külföldi piaci hozzáféréssel. A számla-, letétkezelési és ügyleti díjak szolgáltatásonként eltérnek.
K&H Értékpapír
A K&H Értékpapír a KBC Securities magyarországi fióktelepén keresztül működik. A befektetőknek figyelembe kell venniük, hogy a kártalanításra a magyar BEVA helyett a belga székhely szerinti rendszer vonatkozhat, és ellenőrizniük kell a pontos szerződéses dokumentumokat.
Hagyományos banki brókerek
| Bank vagy bankcsoport | Brókermodell | Jellemző befektetési hozzáférés | Fő ellenőrizendő szempont |
|---|---|---|---|
| OTP Bank / OTP értékpapír-szolgáltatások | Magyar banki szolgáltatásokba integrált brókertevékenység | Magyar és nemzetközi értékpapírok, alapok és TBSZ | Díjszabás, letétkezelés és elérhető tőzsdék |
| Erste Bank / Erste Befektetési Zrt. | Bankcsoport szakosodott befektetési vállalkozással | Részvények, kötvények, alapok, TBSZ és NYESZ | A csoport melyik társasága vezeti a számlát |
| K&H Bank / K&H Értékpapír | Bankcsoport és befektetési szolgáltatást nyújtó fióktelep | Értékpapírok, ETF-ek, alapok és TBSZ | Székhely szerinti állam kártalanítási rendszere |
| UniCredit Bank Hungary | Banki értékpapír-szolgáltatás | Részvények, kötvények, alapok és TBSZ | Termékkör és letétkezelési díjak |
| MBH Bank | Integrált banki befektetési szolgáltatás | Belföldi értékpapírok, alapok és megtakarítási termékek | Közvetlen brókerszolgáltatás köre és árazása |
A hagyományos banki brókerek egyszerűbbé tehetik a pénzátutalást, a magyar nyelvű ügyintézést és a belföldi adózási dokumentációt. A kényelmet össze kell vetni a megbízási jutalékokkal, a letétkezelési díjakkal, a külföldi piacokhoz való hozzáféréssel, a devizaváltással és a TBSZ-díjakkal.
CFD- és devizapiaci brókerek
| Szolgáltató | Általános elérhetőség | Fő ellenőrizendő szempont |
|---|---|---|
| XTB | Általában elérhető | CFD-k vagy mögöttes értékpapírok |
| IG | Általában elérhető | Elsősorban tőkeáttételes termékek |
| CMC Markets | Általában elérhető | CFD-kre összpontosító szolgáltatás |
| Plus500 | Általában elérhető | CFD-kre összpontosító szolgáltatás |
| Pepperstone | Általában elérhető | Devizaügyletek és CFD-k |
| AvaTrade | Általában elérhető | Devizaügyletek és CFD-k |
| Admirals | Általában elérhető | Termékek a jogi személytől függően |
| FP Markets | Az ügyfélfelvétel ellenőrizendő | Jogi személy és határokon átnyúló jogosultság |
| Trading.com | Az ügyfélfelvétel ellenőrizendő | EGT-beli jogi személy és magyarországi termékelérhetőség |
| eToro | Általában elérhető | CFD vagy mögöttes eszköznek való kitettség |
A CFD-k tőkeáttételes származtatott termékek, nem jelentik a hivatkozott részvény vagy ETF tulajdonlását. Az uniós lakossági védelmi intézkedések között vannak tőkeáttételi korlátok, a fedezethiány miatti pozíciózárás, a negatív egyenleg elleni védelem és egységes figyelmeztetések, de veszteség gyorsan keletkezhet.
ETF-befektetés Magyarországról
Mely ETF-ek érhetők el?
A magyar lakosok általában az alábbiakhoz férnek hozzá:
- Írországban és Luxemburgban bejegyzett ÁÉKBV-ETF-ek;
- felhalmozó és kifizető befektetési jegy sorozatok;
- globális, regionális, kötvény-, ágazati és tematikus ETF-ek;
- ETF-ek hagyományos értékpapírszámlán; valamint
- a szolgáltató TBSZ-termékkörében elérhető megfelelő ETF-ek.
Az ÁÉKBV-státusz önmagában nem garantál tőkevédelmet vagy kedvező adózást. A befektetőknek értékelniük kell az index felépítését, az alap székhelyét, a leképezést, az alap méretét, a költségeket, a vételi és eladási ár különbségét, a devizakitettséget és a kifizetési szabályt.
Vásárolhatnak-e a magyar lakosok amerikai bejegyzésű ETF-eket?
A legtöbb magyar lakossági befektető az EU-ban szabályozott brókeren keresztül nem vásárolhatja meg a legtöbb amerikai bejegyzésű ETF-et. Az uniós PRIIPs-rendelet általában kiemelt információkat tartalmazó dokumentumot ír elő, mielőtt csomagolt terméket lakossági ügyfélnek kínálnának. A forgalmazónak az alkalmazandó nyelvi követelményeket is teljesítenie kell; a magyar piacon ez rendszerint magyar nyelvű lakossági dokumentációt jelent.
Sok amerikai ETF-kibocsátó nem készít megfelelő dokumentumot. A befektetők helyette összehasonlítható indexeket követő ÁÉKBV-alapokat használhatnak. A szakmai ügyfelek hozzáférése eltérhet, de a szakmai besorolás szabályozói feltételekhez kötött.
Példák széles piaci ÁÉKBV-ETF-ekre
| ETF | ISIN | Kitettség |
|---|---|---|
| iShares Core MSCI World UCITS ETF | IE00B4L5Y983 | Fejlett piacok |
| Vanguard FTSE All-World UCITS ETF Acc | IE00BK5BQT80 | Globális fejlett és feltörekvő piacok |
| Vanguard FTSE All-World UCITS ETF Dist | IE00B3RBWM25 | Globális fejlett és feltörekvő piacok |
| iShares Core S&P 500 UCITS ETF | IE00B5BMR087 | Nagy amerikai vállalatok |
| Xtrackers MSCI Emerging Markets UCITS ETF | IE00BTJRMP35 | Feltörekvő piacok |
Ezek példák, nem ajánlások vagy a magyar befektetők tulajdonlását tükröző ellenőrzött rangsor. Az ISIN alapján erősítse meg a pontos befektetési jegy sorozatot, és ellenőrizze, hogy a szolgáltató engedi-e azt a választott TBSZ-en.
Az ETF-ek adókezelése
Hagyományos adóköteles számla
Az adóeredmény a hozam besorolásától függ. A megfelelő brókeren és piacon keresztül végrehajtott eladás ellenőrzött tőkepiaci ügyletnek (ETÜ) minősülhet, amelynél az éves nettó nyereséget általában 15% személyi jövedelemadó terheli. Nem helyes minden részvény- vagy ETF-árfolyamnyereséghez automatikusan hozzáadni a 13%-os szociális hozzájárulási adót.
Az ETF-ek pénzbeli kifizetését osztalékként, kamatjövedelemként vagy más jövedelemtípusként kell besorolni. A besorolás határozza meg, hogy kell-e szociális hozzájárulási adót fizetni, és alkalmazható-e felső határ.
Felhalmozó ETF-ek
A felhalmozó ETF újrabefekteti az alap jövedelmét. A befektető általában nem kap pénzbeli kifizetést pusztán azért, mert az alap újrabefekteti a jövedelmet, a későbbi elidegenítés azonban az ügylet és a szolgáltató függvényében adóköteles ETÜ-jövedelmet vagy más formájú árfolyamnyereséget hozhat létre.
Kifizető ETF-ek
A kifizető ETF pénzt fizet a befektetőnek. A kifizetés adókezelése nem azonos automatikusan a részvényeladási nyereségével. Ellenőrizni kell az alap jogi formáját, székhelyét, dokumentációját és a kifizetés jellegét.
TBSZ-en tartott ETF
A szabályosan működtetett TBSZ-en belül tartott megfelelő ETF-jövedelem és elidegenítési nyereség részesülhet a TBSZ adókulcsaiban. A számlára érkezés előtt levont külföldi forrásadót a magyar TBSZ-mentesség nem törli el, és az nem mindig igényelhető vissza.
Befektetési számla nyitása
1. Válasszon hagyományos számlát vagy TBSZ-t
A TBSZ olyan pénzhez készült, amely több évig lekötve maradhat. A hagyományos számla nagyobb rugalmasságot kínál a pénzkivételnél, de nem biztosítja a TBSZ lejáratához kapcsolódó mentességet.
2. Hasonlítsa össze a szolgáltatókat
Vegye figyelembe a TBSZ támogatását, az elérhető piacokat és ETF-eket, a letétkezelési, ügyleti és devizaköltségeket, a magyar adókimutatásokat, a számlaátvezetés szabályait és a befektetővédelmet.
3. Készítse elő a dokumentumokat
A szolgáltatók általában személyazonosító okmányokat, lakcímigazolást, magyar adóazonosítót, adóügyi illetőségi adatokat, elérhetőségeket és kapcsolt bankszámlát kérnek.
4. Végezze el az azonosítást, és töltse fel a számlát
A szolgáltató személyazonossági és pénzmosás elleni ellenőrzést végez. A TBSZ-hez legalább 25 000 forint vagy annak megfelelő devizaösszeg kezdeti befizetése szükséges. További befizetés csak a gyűjtőévben lehetséges.
5. Őrizze meg az adózási és számladokumentumokat
Őrizze meg a TBSZ-szerződést, a nyitási és befizetési adatokat, a NAV-bejelentést, a kimutatásokat, a kötésigazolásokat, a kifizetési adatokat és a külföldi adó igazolásait.
A befektetők adózása
Ellenőrzött tőkepiaci ügyletek
Ha teljesülnek az ETÜ törvényi feltételei, az adóköteles jövedelem az év összes realizált ügyleti nyeresége, csökkentve az összes realizált ügyleti veszteséggel és az elszámolható brókerdíjakkal. A pozitív éves eredményt általában 15% személyi jövedelemadó terheli.
Számítanak a szolgáltatóra, az ügyletre és az információcserére vonatkozó feltételek. Egy ügylet nem minősül automatikusan ETÜ-nek pusztán azért, mert online brókeren keresztül kötötték.
ETÜ-veszteségek és adókiegyenlítés
A megfelelően bevallott éves ETÜ-veszteség az alkalmazandó számítás szerint adókiegyenlítésre használható a veszteség évében vagy az azt követő két évben keletkezett ETÜ-adóval szemben. A NAV bevallási útmutatója megerősíti a kétéves visszatekintési mechanizmust.
Ez nem általános levonás a munkabérből vagy a nem kapcsolódó jövedelemből. A veszteséget a megfelelő éves bevallásban fel kell tüntetni, hogy később felhasználható legyen.
Osztalékok
Az osztalékjövedelmet általában 15% személyi jövedelemadó terheli. 13% szociális hozzájárulási adó (szocho) is felmerülhet addig, amíg a magánszemély a felső határba beszámító jövedelmeivel el nem éri az éves törvényi hozzájárulási felső határt.
A külföldi adó csak a magyar törvényi és egyezményes korlátok között számítható be. A túlzott forrásadó nem feltétlenül igényelhető vissza a magyar bevallásban.
Kamatjövedelem
A kamatjövedelmet általában 15% személyi jövedelemadó terheli. A 2023. július 1-jétől bevezetett, a NAV 2026-os útmutatójában továbbra is ismertetett szabályok szerint sok érintett kamatjövedelmet 13% szocho is terhel, rendszerint az egyes más jövedelmekre vonatkozó éves felső határ nélkül. A kivételek közé tartoznak bizonyos magyar lakossági állampapírok és más, törvényileg kizárt hozamok.
A NAV a többletterhet a kamatjövedelem szochójáról szóló útmutatójában ismerteti.
Amerikai osztalékok az adóegyezmény megszűnése után
Az Egyesült Államok és Magyarország közötti jövedelemadó-egyezmény a 2024. január 1-jétől teljesített, forrásadó-köteles kifizetésekre már nem alkalmazható. Az amerikai adóhatóság szerint a forrásadó levonására kötelezett szereplők az ettől a dátumtól teljesített kifizetésekre nem fogadhatnak el egyezményes kedvezmény iránti igényt.
Következésképpen a közvetlenül amerikai forrású osztalékot kapó magyar lakosra a korábbi egyezményes kulcs helyett az amerikai törvényi 30%-os forrásadó vonatkozhat. A magyar adóbeszámítást és a további adóterhet a belföldi jog alapján kell felmérni; a korábbi egyezmény alkalmazhatatlansága kevésbé adóhatékonnyá teheti a közvetlen amerikai osztalékfizető részvényeket.
Világszerte szerzett jövedelem és külföldi brókerek
A magyar adóügyi illetőségű személyek általában világszerte szerzett jövedelmük után adóznak. A külföldi bróker adhat kimutatásokat anélkül, hogy kiszámítaná a magyar ETÜ-eredményt, a szochót, az adójóváírásokat vagy a TBSZ-következményeket. A hiányzó tételekkel ki kell egészíteni a NAV bevallási tervezetét.
Az éves személyijövedelemadó-bevallás és az adófizetés határideje általában az adóévet követő május 20. A tervezetet akkor is ellenőrizni és kiegészíteni kell, ha hiányoznak belőle a külföldi befektetések adatai.
TBSZ: Magyarország hosszú távú befektetési számlája
Gyűjtőév és lekötési idő
A TBSZ nyitásának naptári éve a gyűjtőév. Az adott év december 31-éig lehet befizetni; a későbbi lekötési időszakban általában nem helyezhető el újabb külső befizetés a számlán.
A 2026-ban nyitott TBSZ esetében:
| Szakasz | Dátum | Következmény a feltételek teljesülése esetén |
|---|---|---|
| Gyűjtőév vége | 2026. december 31. | Lezárul a külső befizetési időszak |
| Hároméves lekötési pont | 2029. december 31. | Csökkentett adó alkalmazható; törvény szerinti részleges továbbvitel lehetséges |
| Ötéves lejárat | 2031. december 31. | A megfelelő TBSZ-hozam adómentessé válhat |
Ez azt jelenti, hogy az „ötéves TBSZ” a gyűjtőév elején befizetett pénznél csaknem hat naptári évet is átfoghat.
A 2024 utáni TBSZ adókulcsai
A 2024. december 31. után nyitott vagy újrakötött TBSZ-szerződés megfelelő hozamára vonatkozó általános kulcsok:
| A lekötés megszűnésének időpontja | Személyi jövedelemadó | Szocho | Összesített alapkulcs |
|---|---|---|---|
| A hároméves pont előtt | 15% | 13% | 28% |
| Három év után, de az ötéves lejárat előtt | 10% | 8% | 18% |
| Az ötéves lejáratkor | 0% | 0% | 0% |
A NAV hivatalos TBSZ-szocho útmutatója megerősíti, hogy az új szochokötelezettség a 2024. december 31. után kötött vagy újrakötött szerződésekre vonatkozik.
A 2024. december 31-éig nyitott vagy újrakötött TBSZ-szerződésekre nem alkalmazandó automatikusan az új korai hozzáférési szochoszabály. Az adó kiszámítása előtt ezért azonosítani kell a számla keletkezésének időpontját.
Pénzkivétel és részleges továbbvitel
A pénz vagy értékpapír megengedett időpont előtti kivétele általában megszakítja a lekötést, és megállapítandóvá teszi a TBSZ-hozamot. A hároméves ponton a tulajdonos általában kivehet egy részt, és a többit továbbviheti, ha betartja a törvényi és szolgáltatói eljárásokat. Más időpontban nem szabad feltételezni, hogy tetszőleges részleges kivét lehetséges.
Külföldi szolgáltatónál vezetett TBSZ bejelentése
A külföldi befektetési szolgáltatónál vezetett TBSZ-t be kell jelenteni a NAV-nak. A NAV szerint a szerződést és az elsőként befizetett összeget az első befizetéstől számított 30 napon belül be kell jelenteni. A külföldi szolgáltatót érintő megfelelő TBSZ-áthelyezésre is 30 napos bejelentési kötelezettség vonatkozik.
Az aktuális elektronikus eljárás a NAV TBSZ-bejelentési oldalán érhető el. A hibás bejelentés veszélyeztetheti a kívánt adókezelést, ezért a benyújtás igazolását meg kell őrizni.
A TBSZ nem szünteti meg a külföldi forrásadót
A magyar mentesség a megfelelő TBSZ-hozamra vonatkozik. Nem kötelezi a külföldi országot a számlára érkezés előtt az osztalékból levont adó visszatérítésére. Ez különösen fontos az amerikai osztalékoknál az adóegyezmény megszűnése után.
Szabályozás és befektetővédelem
Magyar Nemzeti Bank
Az MNB felügyeli a magyar bankokat, befektetési vállalkozásokat és piacokat, és intézménykeresőt működtet. A határokon átnyúlóan tevékenykedő EGT-beli vállalkozásokat általában elsősorban a székhelyük szerinti hatóság felügyeli.
A jogi személyt és a kártalanítási rendszert ellenőrizni kell; ezekre nem szabad a magyar nyelvű felületből vagy a helyi marketingből következtetni.
BEVA befektető-kártalanítás
Ha egy BEVA-tag szolgáltató nem tudja visszaadni az ügyfélpénzt vagy értékpapírokat, a megfelelő követelésekre befektetőnként és tagonként legfeljebb 100 000 euró kártalanítás járhat. Az MNB szerint az első 1 millió forintot 100%-ban, az azt meghaladó részt 90%-ban térítik meg a teljes felső határig. Lásd az MNB befektetővédelmi útmutatóját.
A BEVA nem fedezi a piaci árfolyamveszteséget vagy a kibocsátó fizetésképtelenségét. Egy EGT-beli bróker vagy magyarországi fióktelep a BEVA helyett a székhely szerinti ország rendszeréhez tartozhat.
Betétbiztosítás
A jogosult bankbetéteket az Országos Betétbiztosítási Alap (OBA) általában betétesenként és bankonként legfeljebb 100 000 euróig védi. Ez a védelem a fedezet alá tartozó betétekre, nem pedig a részvények, ETF-ek vagy kötvények piaci értékére vonatkozik.
Az ügyfélvagyon elkülönítése
A szabályozott befektetési szolgáltatóknak az alkalmazandó szabályok szerint védeniük kell az ügyfélvagyont. Az elkülönítés csökkenti annak kockázatát, hogy az értékpapírok a vállalkozás saját vagyonába kerüljenek, de nem szünteti meg a letétkezelési, csalási, egyeztetési vagy visszaszerzési kockázatot.
Jó kiindulópont Magyarország a befektetőknek?
Magyarország különösen vonzó lehet a TBSZ-t szabályosan használni tudó hosszú távú befektetőknek, de a hagyományos számlán keletkező jövedelem besorolása és a külföldi forrásadó gondosságot igényel.
Előnyök
- TBSZ-mentesség öt év után;
- csökkentett TBSZ-adókulcsok a hároméves pont után;
- hozzáférés belföldi és nemzetközi brókerekhez;
- ÁÉKBV-ETF-ek széles elérhetősége;
- magyar banki és független befektetési platformok;
- 15%-os adó a megfelelő ETÜ nettó jövedelmén; valamint
- BEVA-kártalanítás megfelelő követelésekre legfeljebb 100 000 euróig.
Hátrányok
- a 2024 utáni TBSZ-szerződéseknél korai hozzáférés esetén szocho fizetendő;
- a gyűjtőéves szerkezet meghosszabbítja a tényleges lekötési időt;
- a külföldi TBSZ bejelentése határidőhöz kötött;
- a hagyományos osztalékot és sok kamatjövedelmet szocho is terhelheti;
- az amerikai adóegyezmény megszűnése magas forrásadót eredményez a közvetlen amerikai osztalékoknál;
- egyes jelentős európai neobrókerek elérhetősége nem megerősített; valamint
- a legtöbb amerikai bejegyzésű ETF továbbra sem érhető el lakossági ügyfeleknek.
Kinek lehet megfelelő?
Magyarország megfelelhet a hosszú távú ETF- és részvénybefektetőknek, akik vagyonukat TBSZ-en tudják tartani, a könnyebb bevallás érdekében magyar szolgáltatókat használó lakosoknak, valamint azoknak, akik vállalják a gyűjtőéves és lejárati szabályok kezelését. Kevésbé megfelelő a várhatóan korán felhasználandó pénzhez vagy a közvetlen amerikai osztalékokra erősen épülő stratégiákhoz.
Összegzés
A magyar TBSZ Európa egyik legerősebb hosszú távú lakossági befektetési ösztönzője: a megfelelő magyar adót a lejáratkor akár nullára csökkentheti. Az előny a helyes számlanyitástól, bejelentéstől, befizetési időzítéstől és a pénzkivételi szabályok betartásától függ.
TBSZ-en kívül nem minden befektetési hozamot terhel egyszerűen összesített 28%-os adó. Az ellenőrzött tőkepiaci ügyletek nyereségére, az osztalékra és a kamatra eltérő szabályok vonatkoznak, míg a külföldi forrásadó – különösen az amerikai osztalékoknál – jelentősen módosíthatja az eredményt.
Felelősségkizárás
Ez az útmutató kizárólag általános oktatási tájékoztatást nyújt, és nem minősül befektetési, adózási, jogi vagy pénzügyi tanácsadásnak. A magyar adókezelés az adóügyi illetőségtől, a jövedelem besorolásától, a bróker és a piac státuszától, a TBSZ nyitási vagy újrakötési időpontjától, a külföldi forrásadótól és az egyéni körülményektől függ. A brókerek elérhetősége, termékei, díjai és a szabályozás változhat. Cselekvés előtt ellenőrizze az aktuális információkat a szolgáltatónál, az MNB-nél, a NAV-nál vagy képzett tanácsadónál.
Matias Buće közigazgatási jogi végzettséggel rendelkezik, és több mint tíz éve tanulmányozza a globális piacokat, a devizakereskedést és a személyes pénzügyeket. Jogi képzettsége meghatározza befektetési szemléletét, amelyben a szabályozás, a struktúra és a kockázatkezelés kap hangsúlyt. A Finorumnál pénzügyi témák széles köréről ír, az európai ETF-ektől a magánbefektetőknek szóló gyakorlati személyes pénzügyi stratégiákig.