Investavimas Portugalijoje: ETF ir mokesčiai 2026 m.

Atnaujinta: 2026 m. rugsėjo 3 d.

Turinys

Portugalijos gyventojai per vietos bankus, Portugalijos investavimo platformas ir tarpvalstybines paslaugas teikiančius brokerius gali plačiai investuoti į Portugalijos akcijas, Europos KIPVPS biržoje prekiaujamus fondus (ETF) ir tarptautines rinkas. Tai išplėtota ES investavimo aplinka, tačiau investicijos joje paprastai nėra neapmokestinamos.

Fizinių asmenų investicijoms dažnai minima fiksuota 28 % mokesčio norma. Tačiau tai tik pradinis atskaitos taškas. Didesnes pajamas gaunantiems mokesčių mokėtojams dėl tam tikro trumpai laikyto turto gali būti privaloma pajamas sudėti su kitomis apmokestinamosiomis pajamomis, kai kuriais atvejais galima rinktis tokį sudėjimą, o 2024 m. priimti teisės aktai numato dalinį neapmokestinimą reikalavimus atitinkantiems biržoje kotiruojamiems vertybiniams popieriams ir atvirojo tipo kolektyvinio investavimo subjektų vienetams, laikytiems ilgiau nei dvejus metus.

Šis vadovas pirmiausia skirtas fiziniams asmenims, kurie yra Portugalijos mokesčių rezidentai ir investuoja ne kaip verslo ar profesinės veiklos dalį. Kitokios taisyklės gali būti taikomos nuolatinei prekybai, darbuotojams suteiktoms akcijoms, išvestinėms finansinėms priemonėms, kriptoturtui, bendrovėms, patikos fondams ir asmenims, kurių mokestinė rezidencija susijusi su daugiau nei viena valstybe.

Investavimo aplinka Portugalijoje

Portugalijos gyventojai gali investuoti į Euronext Lisbon, kitose Europos biržose ir pasaulio rinkose kotiruojamas bendroves. Vietos rinkoje siūlomos akcijos, obligacijos, fondai ir biržoje prekiaujami produktai, o tarptautiniai brokeriai gerokai išplečia prieinamų priemonių pasirinkimą.

Investuotojams paprastai prieinami:

Portugalijos ir tarptautinių bendrovių akcijos;
KIPVPS ETF ir kiti biržoje prekiaujami produktai;
Portugalijos vyriausybės ir įmonių obligacijos;
investiciniai fondai;
pensijai kaupti ir draudimu pagrįsti taupymo produktai;
pasirinkimo sandoriai, ateities sandoriai ir kitos leidžiamos išvestinės finansinės priemonės;
specializuotų paslaugų teikėjų valiutų prekyba ir sandoriai dėl kainų skirtumo (CFD) su finansiniu svertu.

Portugalijos vertybinių popierių priežiūros institucija yra Comissão do Mercado de Valores Mobiliários (CMVM). Ji prižiūri vertybinių popierių rinkas, investicines įmones, kolektyvinio investavimo subjektus ir rinkos dalyvių elgesį. Bankus taip pat prižiūri Banco de Portugal. Greta Portugalijos teisės taikomi ES teisės aktai, įskaitant MiFID II, KIPVPS ir PRIIPs.

Portugalijoje nėra plačiai prieinamos į ISA panašios sąskaitos, kurioje įprastas investavimas į akcijas ir ETF būtų neapmokestinamas. Mokesčių lengvatų turinčių pensijai skirtų produktų, pavyzdžiui, PPR, yra, tačiau jiems taikomos konkrečios įmokų, lėšų išėmimo ir produktų taisyklės. Jie nėra lygiaverčiai neribotai brokerio sąskaitai.

Portugalijos gyventojams prieinami brokeriai

Portugalijos gyventojai gali rinktis tarptautinius brokerius, vietos investavimo platformas, su bankais integruotas maklerio paslaugas ir CFD ar valiutų prekybos paslaugų teikėjus. Prieš pervesdami pinigus patikrinkite juridinį asmenį, priežiūros instituciją, investuotojų kompensavimo sistemą, turto saugojimo tvarką, įkainius ir tikslų produktą.

Tarptautiniai investavimo brokeriai

Brokeris	Bendras prieinamumas	Akcijos	ETF	Investavimas į akcijų dalis	Svarbiausia patikrinti
Interactive Brokers	Taip	Taip	Taip	Tinkami vertybiniai popieriai	Sutartį sudarantis juridinis asmuo ir Portugalijos mokesčių dokumentai
DEGIRO	Taip	Taip	Taip	Paprastai ne	Biržos, prisijungimo ir valiutos keitimo išlaidos
Trading 212	Taip	Taip	Taip	Taip	Invest sąskaitos ir CFD sąskaitos skirtumas
XTB	Taip	Taip	Taip	Siūlomos dalinės teisės	Baziniai vertybiniai popieriai ar CFD
eToro	Taip	Priklauso nuo produkto	Priklauso nuo produkto	Taip	Turto nuosavybė ar CFD pozicija
Saxo	Paprastai prieinamas	Taip	Taip	Ribota galimybė, priklauso nuo produkto	Vertybinių popierių saugojimo ir minimalaus sandorio mokesčiai
Swissquote	Paprastai prieinamas	Taip	Taip	Ribota galimybė	Sutartį sudarantis juridinis asmuo ir visos išlaidos
Freedom24	Paprastai prieinamas	Taip	Taip	Ribota galimybė	Dabartinis juridinis asmuo, produktai ir įkainiai
Trade Republic	Taip	Taip	Taip	Taip	Portugalijoje prieinamos funkcijos ir mokestinės ataskaitos
N26 Stocks and ETFs	Priklauso nuo paslaugos diegimo ir sąskaitos	Taip	Taip	Taip	Prieinamumas konkrečioje programėlės sąskaitoje

Interactive Brokers suteikia prieigą prie pasaulio akcijų, ETF, obligacijų, pasirinkimo sandorių ir kitų rinkų. Jis gali tikti investuotojams, kuriems svarbi rinkų įvairovė, tačiau Portugalijos klientai turėtų būti pasirengę patys apskaičiuoti Portugalijoje mokėtinus mokesčius pagal brokerio ataskaitas.

DEGIRO teikia paslaugas Portugalijoje ir suteikia prieigą prie Europos bei tarptautinių biržų. Investuotojai turėtų įvertinti prisijungimo prie biržų, valiutos keitimo, turto perkėlimo ir produktų išlaidas, o ne lyginti vien skelbiamus pavedimų komisinius.

Trading 212 per Invest sąskaitą siūlo investuoti į bazines akcijas ir ETF, įskaitant tinkamų priemonių dalis. Atskira CFD paslauga suteikia išvestines finansines priemones, o ne nuosavybės teisę, ir priklauso kitai rizikos kategorijai.

XTB toje pačioje platesnėje platformoje siūlo akcijas bei ETF be finansinio sverto ir CFD. Investuojant į priemonių dalis gali būti suteikiamos dalinės ekonominės teisės, kol sukaupiamas visas vienetas, todėl reikia patikrinti galiojančias sąlygas ir pavedimo informaciją.

eToro vienais atvejais gali suteikti bazines akcijas ar ETF, o kitais – CFD. Produkto pobūdis gali priklausyti nuo finansinio sverto, trumposios pozicijos, priemonės prieinamumo ir paslaugą teikiančio juridinio asmens.

Saxo ir Swissquote siūlo platų paslaugų ir produktų pasirinkimą įvairiose rinkose. Jis gali patikti labiau patyrusiems investuotojams, tačiau reikia palyginti vertybinių popierių saugojimo, minimalių komisinių ir valiutos keitimo išlaidas.

Freedom24 per ES investicinę įmonę suteikia prieigą prie tarptautinių akcijų ir ETF. Prieš atidarant sąskaitą reikėtų patikrinti, ar Portugalijos gyventojai šiuo metu gali ją atidaryti, su kuriuo juridiniu asmeniu sudaroma sutartis ir kokie yra visi galiojantys įkainiai.

Trade Republic Portugalijoje siūlo programėle pagrįstą investavimo paslaugą, apimančią akcijas, ETF, obligacijas ir reguliaraus investavimo funkcijas. Investuotojai turėtų patikrinti pavedimų vykdymo modelį, prieinamas biržas ir tai, ar ataskaitos tiesiogiai pritaikytos Portugalijos Modelo 3 deklaracijai.

N26 Stocks and ETFs siūloma N26 programėlėje, tačiau prieiga gali priklausyti nuo paslaugos diegimo etapo, kliento profilio ir sąskaitos būklės. Prieinamumą reikia tikrinti konkrečioje sąskaitoje, o ne spręsti iš bendros Europos rinkai skirtos reklamos.

Tarpvalstybinių paslaugų prieinamumas gali keistis. Paslaugą teikiantį juridinį asmenį galima patikrinti CMVM pateikiamoje informacijoje apie Portugalijoje paslaugas galinčius teikti subjektus ir paslaugų teikėjo teisiniuose dokumentuose.

Vietinės investavimo platformos

Platforma	Tipas	Įprasti pranašumai	Svarbiausia patikrinti
Banco Invest	Portugalijos investicinis bankas	Fondai, obligacijos, akcijos ir turto valdymo produktai	Rinkų aprėptis ir vertybinių popierių saugojimo mokesčiai
Banco Carregosa / GoBulling	Investicinio banko platforma	Portugalijos ir tarptautiniai vertybiniai popieriai	Platformos ir atskirų rinkų įkainiai
Banco Best / Best Trading Pro	Skaitmeninis investicinis bankas	Fondai ir biržoje kotiruojami produktai	Prekybos platforma, saugojimo ir valiutos keitimo išlaidos
ActivoBank / ActivoTrader	Skaitmeninio banko platforma	Integracija su banku ir biržoje kotiruojami vertybiniai popieriai	Esamas priemonių ir rinkų pasirinkimas
BiG	Specializuotas Portugalijos bankas	Maklerio paslaugos, fondai ir struktūrizuoti produktai	Produktų sudėtingumas ir visos išlaidos
Invest.Millennium	Banko investavimo platforma	Integracija su Millennium bcp	Užsienio rinkų pasirinkimas ir kainodara

Banco Invest daugiausia dėmesio skiria taupymui, maklerio paslaugoms, fondams ir investavimo paslaugoms. Jis gali tikti klientams, kurie greta pavedimų vykdymo nori naudotis Portugalijos institucijos konsultacijomis ar platesnėmis turto valdymo paslaugomis.

Banco Carregosa GoBulling platformos suteikia prieigą prie Portugalijos ir užsienio vertybinių popierių. Investuotojai turėtų atskirti investavimui į vertybinius popierius skirtą paslaugą nuo prekybos finansinį svertą naudojančiais produktais ir palyginti kiekvienos paslaugos įkainius.

Banco Best per į investavimą orientuotą banko platformą siūlo fondus, vertybinius popierius ir prekybos paslaugas. Prieinami produktai, pavedimų vykdymo vieta ir mokesčiai gali skirtis priklausomai nuo naudojamo kanalo.

ActivoBank sujungia investavimą su kasdienėmis banko paslaugomis ir per ActivoTrader suteikia prekybos funkcijas. Patogumą reikėtų palyginti su rinkų pasirinkimu, vertybinių popierių saugojimo išlaidomis ir minimaliais pavedimų komisiniais.

BiG yra specializuotas Portugalijos bankas, siūlantis maklerio paslaugas ir investicinius produktus. Kai kurie produktai gali būti sudėtingi, todėl svarbu perskaityti pagrindinės informacijos dokumentą (KID), įvertinti rizikos lygį ir visas atskleistas išlaidas.

Tradicinės bankų maklerio paslaugos

Bankas ar paslauga	Integracija su banku	Portugalijos akcijos	Užsienio rinkos	Svarbiausia patikrinti
Millennium bcp / Invest.Millennium	Taip	Taip	Pasirinktos rinkos	Saugojimo išlaidos ir minimalūs komisiniai
Caixa Geral de Depósitos / CaixaBI paslaugos	Taip	Taip	Priklauso nuo produkto	Mažmeninių klientų prieigos kanalas ir įkainiai
BPI investavimo paslaugos	Taip	Taip	Pasirinktos rinkos	Internetu prieinamų rinkų pasirinkimas
novobanco investavimo paslaugos	Taip	Taip	Priklauso nuo produkto	Maklerio paslaugų kanalas ir mokesčiai
ActivoBank / ActivoTrader	Taip	Taip	Pasirinktos rinkos	Priemonių pasirinkimas
Banco Best	Taip	Taip	Pasirinktos rinkos	Platformos ir saugojimo išlaidos
Banco Invest	Taip	Taip	Pasirinktos rinkos	Sąskaitos ir atskirų rinkų mokesčiai
Banco Carregosa / GoBulling	Taip	Taip	Taip	Pasirinkta platforma ir bendros išlaidos

Tradicinės bankų maklerio paslaugos gali supaprastinti sąskaitos papildymą, ataskaitų gavimą ir aptarnavimą portugalų kalba. Tai nebūtinai reiškia pigesnį investavimą. Palyginkite vertybinių popierių saugojimo mokesčius, dividendų administravimo mokesčius, biržos mokesčius, minimalius komisinius ir valiutos keitimo maržas.

Europos skaitmeninių brokerių platformos

Platforma	Bendras prieinamumas	Pastabos
Trade Republic	Prieinama	Akcijos, ETF, obligacijos ir reguliaraus investavimo planai; reikia patikrinti dabartines vietines funkcijas
N26 Stocks and ETFs	Priklauso nuo sąskaitos ir paslaugos diegimo	Investavimas į priemonių dalis programėlėje, jei ši funkcija įjungta
Revolut investavimo paslauga	Paprastai prieinama	Produktų pasirinkimas ir juridinis asmuo priklauso nuo naudojamos paslaugos

Skaitmeniniai brokeriai gali palengvinti nedidelius reguliarius pirkimus, tačiau investuotojai turėtų įvertinti pavedimų vykdymo vietas, kainų skirtumus, turto perkėlimą, dalinių investicijų teisinį pobūdį ir mokestines ataskaitas. Banko programėlėje maklerio paslaugas gali teikti kitas juridinis asmuo, kuriam taikoma atskira apsaugos sistema.

CFD ir valiutų prekybos brokeriai

CFD ir valiutų prekybos paslaugų teikėjus reikia vertinti atskirai nuo brokerių, per kuriuos įgyjama akcijų ir ETF nuosavybė.

Paslaugų teikėjas	Bendras prieinamumas	Svarbiausia patikrinti
XTB	Paprastai prieinamas	CFD ir akcijos ar ETF be finansinio sverto skirtumas
IG	Paprastai prieinamas	Daugiausia siūlomi produktai su finansiniu svertu
CMC Markets	Paprastai prieinamas	Į CFD orientuota paslauga
Plus500	Paprastai prieinamas	Į CFD orientuota paslauga
Pepperstone	Reikia patikrinti, ar šiuo metu priima Portugalijos klientus	Juridinis asmuo ir leidimas teikti tarpvalstybines paslaugas
AvaTrade	Paprastai prieinamas	Dėmesys valiutų prekybai ir CFD
Admirals	Reikia patikrinti, ar šiuo metu priima Portugalijos klientus	Produktai ir sutartį sudarantis juridinis asmuo
FP Markets	Reikia patikrinti, ar šiuo metu priima Portugalijos klientus	Juridinis asmuo ir leidimas teikti tarpvalstybines paslaugas
Trading.com	Reikia patikrinti, ar šiuo metu priima Portugalijos klientus	Juridinis asmuo ir prieinami produktai su finansiniu svertu
eToro	Paprastai prieinamas	Bazinis turtas ar CFD

CFD yra išvestinės finansinės priemonės su finansiniu svertu, nesuteikiančios nurodytos akcijos ar ETF nuosavybės. ES taisyklės mažmeniniams klientams nustato finansinio sverto ribas, automatinį pozicijų uždarymą sumažėjus garantinei įmokai, apsaugą nuo neigiamo sąskaitos likučio ir standartizuotus įspėjimus, tačiau dideli nuostoliai vis tiek gali atsirasti greitai.

Įspėjimas dėl CFD rizikos: CFD yra sudėtingos priemonės su finansiniu svertu ir paprastai netinka kaip ilgalaikio diversifikuotų investicijų valdymo pakaitalas.

Investavimas į ETF iš Portugalijos

Kokie ETF prieinami?

Portugalijos mažmeniniai investuotojai paprastai gali rinktis iš daugybės KIPVPS ETF, kurių buveinė yra Airijoje, Liuksemburge ir kitose Europos jurisdikcijose. Šiais fondais galima prekiauti Euronext, Xetra, Londono vertybinių popierių biržoje ar kitoje Europos prekybos vietoje.

Įprastos kategorijos:

pasaulio ir išsivysčiusių rinkų akcijų ETF;
KIPVPS fondai, suteikiantys galimybę investuoti į JAV akcijas;
Europos ir besivystančių rinkų ETF;
vyriausybių ir įmonių obligacijų ETF;
pinigų rinkos ir trumpos trukmės obligacijų fondai;
sektorių, veiksnių ir tvarumo strategijos;
kaupiamosios ir pajamas išmokančios fondo vienetų klasės.

ETF buveinė, birža, kurioje juo prekiaujama, ir prekybos valiuta nėra tas pats. Airijoje įsteigtas fondas, kuriuo prekiaujama eurais, vis tiek gali turėti JAV akcijų ir patirti su JAV doleriu susijusią rinkos riziką.

Ar Portugalijos gyventojai gali pirkti JAV įsteigtus ETF?

Dauguma Portugalijos mažmeninių klientų negali pirkti JAV įsteigtų ETF per ES reguliuojamą brokerį, nes jų emitentai paprastai neparengia PRIIPs pagrindinės informacijos dokumento (KID), būtino platinant produktą EEE mažmeniniams investuotojams.

Tai nereiškia draudimo investuoti į JAV rinką: KIPVPS ETF gali sekti S&P 500, Nasdaq-100 ir kitus JAV indeksus. Profesionaliems klientams gali būti taikoma kitokia tvarka, tačiau jie turi atitikti reguliavimo kriterijus ir netenka dalies mažmeniniams klientams skirtos apsaugos. Informacijos atskleidimo reikalavimas nustatytas PRIIPs reglamente.

Dažniausiai prieinamų KIPVPS ETF pavyzdžiai

ETF	ISIN	Investavimo kryptis	Nurodyta pajamų paskirstymo politika
iShares Core MSCI World UCITS ETF	IE00B4L5Y983	MSCI World	Kaupiamasis
Vanguard FTSE All-World UCITS ETF	IE00BK5BQT80	FTSE All-World	Kaupiamasis
iShares Core S&P 500 UCITS ETF	IE00B5BMR087	S&P 500	Kaupiamasis
Vanguard FTSE All-World UCITS ETF	IE00B3RBWM25	FTSE All-World	Pajamas išmokantis
iShares Core MSCI Emerging Markets IMI UCITS ETF	IE00BKM4GZ66	Besivystančios rinkos	Kaupiamasis

Šie fondai pateikti kaip atpažinimo pavyzdžiai, o ne rekomendacijos. Prieš investuodami patikrinkite ISIN, fondo vienetų klasę, KID, indekso atkartojimo būdą, pajamų paskirstymo politiką ir išlaidas; prekybos simboliai skirtingose biržose gali skirtis.

ETF apmokestinimas

Bendroji 28 % taisyklė

Fiziniam asmeniui, kuris yra Portugalijos mokesčių rezidentas ir investuoja privačiai, teigiamam metiniam daugelio vertybinių popierių kapitalo prieaugio balansui paprastai taikomas specialus 28 % gyventojų pajamų mokesčio (IRS) tarifas, nebent pajamų sudėjimas su kitomis apmokestinamosiomis pajamomis yra privalomas arba pasirenkamas. Apmokestinamasis pelnas paprastai apskaičiuojamas iš pardavimo pajamų atėmus įsigijimo savikainą ir tinkamas išlaidas.

Besąlygiškai vadinti tai „fiksuotu 28 % kapitalo prieaugio mokesčiu“ būtų netikslu. Dabartinio Portugalijos IRS kodekso 72 straipsnyje numatyta ir specialaus tarifo sistema, ir privalomas pajamų sudėjimas tam tikrais trumpalaikio turto laikymo atvejais.

Privalomas pajamų sudėjimas dėl kai kurio trumpai laikyto turto

Grynasis pelnas iš atitinkamų vertybinių popierių, laikytų trumpiau nei 365 dienas, paprastai turi būti sudėtas su kitomis pajamomis, kai mokesčių mokėtojo apmokestinamosios pajamos, įskaitant šį balansą, pasiekia arba viršija aukščiausio progresinio IRS tarifo intervalo ribą. Tokiu atveju vietoj paprasto 28 % tarifo taikomi progresiniai tarifai.

Taisyklės taikymas priklauso nuo įstatyme nustatytos turto kategorijos, laikymo laikotarpio ir visų mokesčių mokėtojo apmokestinamųjų pajamų. Aukščiausio intervalo riba gali keistis, todėl deklaruojamų metų 68 straipsnio lentelę reikia naudoti vietoj senesniame straipsnyje pateikto skaičiaus.

Dalinis neapmokestinimas laikant turtą ilgiau

Įstatymas Nr. 31/2024 numato dalinį neapmokestinimą tam tikroms reikalavimus atitinkančioms investicijoms.

Teigiamas arba neigiamas balansas iš reikalavimus atitinkančių prekybai įtrauktų vertybinių popierių ir atvirojo tipo kolektyvinio investavimo subjektų vienetų ar akcijų įskaitomas taip:

Turto laikymo laikotarpis	Neapmokestinama dalis	Įskaitoma dalis
Daugiau nei 2 metus, bet mažiau nei 5 metus	10 %	90 %
Bent 5 metus, bet mažiau nei 8 metus	20 %	80 %
Bent 8 metus	30 %	70 %

Sumažinama mokesčiui apskaičiuoti įskaitoma suma, o ne pats nominalus mokesčio tarifas. Pavyzdžiui, kai taikomas specialus 28 % tarifas, įskaičius 70 % reikalavimus atitinkančio pelno, faktinis tarifas prieš kitas aplinkybes būtų 19,6 %. Svarbios įstatymo formuluotės ir išimtys, todėl negalima manyti, kad ši tvarka taikoma visiems nekotiruojamiems vertybiniams popieriams, uždarojo tipo investavimo subjektams, struktūrizuotiems produktams ar išvestinėms finansinėms priemonėms. Dabartinė taisyklė pateikta IRS kodekso 43 straipsnio 5 dalyje.

Kaupiamieji ETF

Kaupiamasis ETF fondo pajamas reinvestuoja, užuot išmokėjęs pinigus vienetų turėtojui. Portugalijoje įprastam ETF paprastai netaikomas bendras kasmetinis tariamo pardavimo mokestis vien dėl to, kad padidėjo jo vertė ar pajamos liko fonde. Mokestinė prievolė paprastai atsiranda investuotojui perleidus fondo vienetus.

To nereikėtų painioti su fondo viduje taikomais išskaičiuojamaisiais mokesčiais. Investuotojas gali negauti jokios išmokos, nors fondo struktūroje mokesčiai buvo sumokėti.

Pajamas išmokantys ETF ir dividendai

Portugalijos šaltinio investicinėms pajamoms, mokamoms per Portugalijos mokestį išskaičiuojantį tarpininką, dažnai taikomas galutinis 28 % išskaičiuojamasis mokestis. Rezidentai paprastai gali pasirinkti sudėti šias pajamas su kitomis apmokestinamosiomis pajamomis, jei tenkinamos įstatymo sąlygos. Užsienio dividendus paprastai reikia deklaruoti; jiems gali būti taikomas išskaičiuojamasis mokestis pajamų šalyje.

Kai prašoma įskaityti užsienio mokestį, pajamos turi būti vertinamos prieš jo išskaičiavimą. Įskaitymą riboja Portugalijos teisė ir taikoma sutartis; jei užsienyje išskaičiuota daugiau nei leidžia sutartis, perviršį gali reikėti susigrąžinti iš pajamų šalies, o ne padidinti Portugalijoje įskaitomą sumą. Portugalijos mokesčių administratoriaus 71 straipsnio gairėse aprašyta 28 % išskaičiuojamojo mokesčio sistema.

FIFO principas ir įsigijimo savikaina

Pagal Portugalijos taisykles vienodos rūšies ir tokias pačias teises suteikiančių vertybinių popierių atveju paprastai laikoma, kad pirmiausia parduodami anksčiausiai įsigyti vienetai. Šis principas vadinamas FIFO. Įmonių veiksmai, perkėlimai tarp brokerių, skirtingos fondo vienetų klasės ir keliose sąskaitose laikomos pozicijos gali apsunkinti įsigijimo partijų nustatymą.

Saugokite sandorių patvirtinimus, mokesčių duomenis, pranešimus apie įmonių veiksmus ir turto perkėlimo dokumentus. Brokerio rodoma vidutinė savikaina nebūtinai yra Portugalijos mokesčiams taikoma įsigijimo savikaina.

Nuostoliai

Galimybė panaudoti nuostolius priklauso nuo turto kategorijos ir pasirinkto apmokestinimo būdo. Kai atitinkamas neigiamas balansas sudedamas su kitomis apmokestinamosiomis pajamomis, pagal IRS kodeksą jį paprastai galima perkelti ir įskaityti į reikalavimus atitinkančius teigiamus balansus per kitus penkerius metus. Nuostolių negalima automatiškai atskaityti iš darbo užmokesčio ar nesusijusių pajamų; taip pat gali būti taikomos specialios išimtys, įskaitant sandorius su į juodąjį sąrašą įtrauktomis jurisdikcijomis.

Investavimo sąskaitos atidarymas

1. Pasirinkite sąskaitos ir produkto tipą

Nuspręskite, ar jūsų tikslui reikia įprastos brokerio sąskaitos, pensijai skirto produkto, pavyzdžiui, PPR, ar abiejų. Nelaikykite CFD sąskaitos vertybinių popierių sąskaita vien todėl, kad abi matomos toje pačioje programėlėje.

2. Palyginkite visas išlaidas

Įvertinkite pavedimų komisinius, vertybinių popierių saugojimo išlaidas, biržos mokesčius, valiutos keitimo maržas, dividendų administravimo mokesčius, neaktyvumo mokesčius, reguliaraus investavimo planus ir turto perkėlimo kitur išlaidas. Teikiant nedidelius pavedimus minimalus komisinis mokestis gali būti svarbesnis už procentinį tarifą.

3. Paruoškite reikiamus dokumentus

Dauguma brokerių prašo tapatybės dokumento, gyvenamosios vietos adreso, Portugalijos mokesčių mokėtojo identifikacinio numerio (NIF), mokestinės rezidencijos deklaracijų ir kliento vardu atidarytos banko sąskaitos. Taip pat gali reikėti papildomų lėšų kilmę patvirtinančių dokumentų.

4. Atlikite reguliavimo reikalaujamus patikrinimus

Pagal ES pinigų plovimo prevencijos taisykles būtina patikrinti tapatybę. Taip pat gali būti užduodami MiFID priimtinumo ar tinkamumo klausimai, ypač dėl išvestinių ir sudėtingų finansinių priemonių.

5. Papildykite sąskaitą ir patikrinkite pirmąjį pavedimą

SEPA pervedimai plačiai naudojami. Prieš patvirtindami pavedimą patikrinkite ISIN, prekybos vietą, valiutą, pavedimo tipą, numatomas bendras išlaidas ir tai, ar pozicija yra bazinis turtas, dalinė reikalavimo teisė ar CFD.

Mokestinės pasekmės investuotojams

Modelo 3 ir atitinkami priedai

Portugalijos gyventojai paprastai deklaruoja pajamas metinėje Modelo 3 IRS deklaracijoje. Portugalijos šaltinio kapitalo pajamos dažniausiai nurodomos E priede, o vietinis kapitalo prieaugis – G priede. Užsienio dividendai, palūkanos ir pajamos iš vertybinių popierių perleidimo paprastai deklaruojami J priede.

Mokesčių administratorius nurodo, kad užsienio pajamos, įskaitant J priedo 8 lentelėje pateikiamus dividendus, turi būti deklaruojamos šiame priede. Įprastas deklaracijų teikimo internetu laikotarpis yra nuo kitų metų balandžio 1 d. iki birželio 30 d. Žr. oficialias užsienio pajamų deklaravimo gaires.

Portugalijos ir užsienio brokeriai

Portugalijos tarpininkas gali išskaičiuoti mokestį nuo tam tikrų vietinių investicinių pajamų ir pateikti Portugalijos deklaracijoms pritaikytus dokumentus. Paprastai jis negali nustatyti visų investuotojo metinių rezultatų, gautų per skirtingus brokerius.

Užsienio brokeris paprastai nepateikia Portugalijos IRS deklaracijos kliento vardu. Investuotojui gali tekti nustatyti:

įsigijimo ir perleidimo datas bei vertes;
pagal FIFO nustatomas įsigijimo partijas ir leidžiamas atskaityti sandorių išlaidas;
turto laikymo laikotarpius, svarbius ilgalaikio laikymo lengvatai;
bendrąsias užsienio dividendų sumas prieš mokesčius ir užsienyje išskaičiuotus mokesčius;
metinį pelną ir nuostolius pagal įstatyme nustatytas kategorijas;
J priede prašomus šalies, brokerio ir užsienio sąskaitos duomenis.

Mokesčių santrauka

Atvejis	Bendra tvarka Portugalijos mokesčių rezidentui, fiziniam asmeniui
Pelnas iš vertybinių popierių	Paprastai taikomas specialus 28 % tarifas, atsižvelgiant į pajamų sudėjimo taisykles
Reikalavimus atitinkantis biržoje kotiruojamas ar atvirojo fondo turtas, laikytas ilgiau nei 2 metus	10 %, 20 % arba 30 % atitinkamo balanso gali būti neįskaitoma
Atitinkamas turtas, aukščiausio tarifo intervalo mokesčių mokėtojo laikytas trumpiau nei 365 dienas	Gali būti privaloma sudėti pajamas su kitomis apmokestinamosiomis pajamomis
Dividendai	Paprastai 28 %; kai aktualu, galima rinktis pajamų sudėjimą arba taikyti užsienio mokesčio įskaitymo taisykles
Nerealizuotas vertės padidėjimas	Paprastai investuotojas kasmet neapmokestinamas vien dėl rinkos vertės augimo
Užsienio pajamos ir turto perleidimas	Paprastai deklaruojami J priede
Įprastas metinis deklaravimo laikotarpis	Nuo kitų metų balandžio 1 d. iki birželio 30 d.

PPR pensijai skirti produktai

Planos Poupança-Reforma (PPR) gali suteikti pradinę IRS mokesčio atskaitą ir palankesnį apmokestinimą, jei įvykdomos įstatymuose nustatytos įmokų ir lėšų išėmimo sąlygos. Lengvata priklauso nuo amžiaus ir įmokų; ankstyvas arba sąlygų neatitinkantis lėšų išėmimas gali panaikinti pritaikytas atskaitas ir sukelti papildomų mokestinių pasekmių.

PPR yra reguliuojamas pensijai skirtas fondas ar draudimo produktas, o ne bendros paskirties brokerio sąskaita. Išlaidos, garantijos, turto paskirstymas ir likvidumas labai skiriasi, todėl PPR reikia vertinti ir pagal mokestinę tvarką, ir pagal investavimo kokybę.

NHR ir IFICI nėra bendros ETF mokesčių lengvatos

Ankstesnė nenuolatinio rezidento (NHR) sistema nuo 2024 m. uždaryta daugumai naujų pareiškėjų, išskyrus įstatymuose numatytus pereinamuosius atvejus. Esami jos dalyviai gali išlaikyti taikomą tvarką likusiam tinkamumo laikotarpiui. Naujesnės mokslinių tyrimų ir inovacijų skatinimo priemonės, dažnai vadinamos IFICI arba NHR 2.0, tinkamumo sąlygos siauresnės; ji nėra visuotinė investicinio portfelio pajamų lengvata.

Nemanykite, kad persikėlus į Portugaliją dividendai ar kapitalo prieaugis tampa neapmokestinami. Tinkamumą konkrečiai sistemai, pajamų šaltinį, sutarčių taisykles ir kovos su piktnaudžiavimu nuostatas reikia vertinti individualiai.

Reguliavimas ir investuotojų apsauga

Patikrinkite juridinį asmenį

CMVM skelbia informaciją apie šalies viduje leidimą turinčias ir tarpvalstybines paslaugas galinčias teikti įmones. Patikrinkite tikslų bendrovės pavadinimą sąskaitos sutartyje, o ne vien prekybinį ženklą. EEE brokeris gali aptarnauti Portugalijos klientus pagal tarpvalstybinių paslaugų teikimo taisykles ir dalyvauti savo buveinės šalies investuotojų kompensavimo sistemoje.

Portugalijos investuotojų kompensavimo sistema

Portugalijos Sistema de Indemnização aos Investidores (SII) dengia reikalavimus atitinkančius atvejus, kai joje dalyvaujantis tarpininkas negali grąžinti už investavimo operacijas klientui priklausančių pinigų ar finansinių priemonių. Didžiausia kompensacija yra 25 000 EUR vienam investuotojui, atsižvelgiant į tinkamumo sąlygas ir išimtis pagal Dekretą įstatymą Nr. 222/99.

Ši sistema neapdraudžia nuo akcijų ar ETF kainos kritimo. Tinkamai atskirtas klientų turtas paprastai turėtų būti grąžintas; sistema skirta trūkumui arba negalėjimui grąžinti reikalavimus atitinkančio turto padengti. Užsienio brokeriams gali būti taikoma kita jų buveinės šalies sistema ir riba.

Indėlių apsauga

Portugalijos indėlių garantijų fondas (Fundo de Garantia de Depósitos) reikalavimus atitinkančius indėlius dalyvaujančiose Portugalijos kredito įstaigose saugo iki 100 000 EUR vienam indėlininkui vienoje kredito įstaigoje. Kitoje ES valstybėje narėje įsteigto banko filialui Portugalijoje paprastai taikoma jo buveinės šalies sistema. Banco de Portugal šį skirtumą paaiškina oficialiose indėlių draudimo gairėse.

Akcijų ir ETF rinkos vertė nėra indėlis. Neinvestuoti brokerio sąskaitoje esantys pinigai gali būti laikomi kaip banko indėlis, bendroje klientų lėšų sąskaitoje arba kitaip, todėl taikoma apsauga priklauso nuo paslaugų teikėjo pateiktos informacijos.

Ar Portugalija yra gera šalis investuotojams?

Portugalijoje dera prieiga prie ES rinkų, atsiskaitymai eurais, vietinės finansų įstaigos ir platus tarptautinių brokerių pasirinkimas. Dalinis neapmokestinimas laikant turtą ilgiau pagerina kai kurių ilgalaikių investuotojų padėtį, tačiau įprastas investavimas vis tiek apmokestinamas, o užsienio sąskaitas reikia kruopščiai deklaruoti kasmet.

Galimi pranašumai

plati prieiga prie KIPVPS ETF ir tarptautinių akcijų;
galimybė rinktis vietos bankus, specializuotus investicinius bankus ir tarptautinius brokerius;
sąskaitų papildymas eurais ir SEPA pervedimai;
dalinis neapmokestinimas reikalavimus atitinkančiam turtui, laikytam ilgiau nei dvejus metus;
veikiančios CMVM, Banco de Portugal, SII ir indėlių garantijų sistemos;
platus mokesčių sutarčių tinklas ir sąsajos su ES reguliavimo sistema.

Galimi trūkumai

bendras pradinis 28 % tarifas investicinėms pajamoms ir pelnui;
kai kurių didesnes pajamas gaunančių mokesčių mokėtojų trumpalaikiam pelnui privalomas sudėjimas su pajamomis, apmokestinamomis progresiniais tarifais;
nėra neribotos, į ISA panašios neapmokestinamos brokerio sąskaitos;
išsamus užsienio pajamų ir sąskaitų deklaravimas J priede;
PRIIPs apribojimai daugumai JAV įsteigtų ETF;
skirtingos apsaugos sistemos pagal brokerio juridinį asmenį.

Kam gali tikti investavimas Portugalijoje?

Portugalija gali tikti ilgalaikiams investuotojams į diversifikuotus KIPVPS ETF, gyventojams, kurie teikia pirmenybę sąskaitoms eurais, ir žmonėms, pasirengusiems išsamiai saugoti mokestinius duomenis. Turto laikymo laikotarpiu grindžiamas dalinis neapmokestinimas gali padaryti reikalavimus atitinkantį ilgalaikį investavimą patrauklesnį, nei leidžia manyti senesnės apžvalgos.

Ji gali būti mažiau patogi aktyviai prekiaujantiems didesnių pajamų investuotojams, ieškantiems automatinio Portugalijos mokesčių tvarkymo per užsienio brokerį arba manantiems, kad vien atvykėlio statusas suteikia investicinio portfelio pajamų mokesčio lengvatą.

Atsakomybės apribojimas

Šis vadovas skirtas tik bendrajai informacijai ir švietimui. Tai nėra investavimo, mokesčių, teisinė ar finansinė konsultacija, juo nerekomenduojamas joks brokeris ar finansinė priemonė. Apmokestinimas Portugalijoje priklauso nuo mokestinės rezidencijos, turto priskyrimo, laikymo laikotarpio, pasirinkimo sudėti pajamas ir asmeninių aplinkybių. Brokerių prieinamumas, įkainiai, produktai ir juos reguliuojantys juridiniai asmenys gali keistis. Aktualią informaciją patikrinkite pas paslaugų teikėją, CMVM, Banco de Portugal ir Portugalijos mokesčių administratorių, o prireikus pasitarkite su kvalifikuotu konsultantu.

Iva Buće

Iva Buće turi ekonomikos magistro laipsnį ir specializuojasi skaitmeninės rinkodaros bei logistikos srityse. Ji derina analitinį mąstymą su kūrybiškumu, kad finansų ir investavimo temos būtų suprantamos platesnei auditorijai. Finorum ji sudėtingas ekonomikos sąvokas perteikia aiškiais, praktiškais paaiškinimais paprastiems skaitytojams ir investuotojams.

Sources & References

EU regulations & taxation

European Commission / Taxation & Customs — PRIIPs reglamente