Beleggen in Bulgarije: gids 2026

Laatst bijgewerkt: 2 september 2026

Inhoudsopgave

Bulgarije combineert toegang tot EU-markten met een relatief eenvoudig stelsel voor de personenbelasting. Belastbaar persoonlijk inkomen en belastbare beleggingswinsten vallen doorgaans onder een vlak tarief van 10%, terwijl dividenden die particulieren ontvangen doorgaans tegen 5% worden belast. Voor veel langetermijnbeleggers is vooral van belang dat de Bulgaarse wet winst uit bepaalde transacties met financiële instrumenten vrijstelt wanneer aan de wettelijke voorwaarden voor de markt wordt voldaan.

Ook vond in 2026 een belangrijke praktische verandering plaats: Bulgarije voerde op 1 januari 2026 de euro in, tegen de onherroepelijke omrekenkoers van € 1 = BGN 1,95583. Stortingen bij brokers, belastingberekeningen en nieuwe financiële administratie moeten daarom nu in euro’s worden bekeken, al kunnen oudere overzichten nog bedragen in Bulgaarse lev bevatten.

Deze gids licht de belangrijkste regels toe voor gewone Bulgaarse belastingplichtige inwoners die privé beleggen. Voor zakelijke activiteiten, professionele handel en beleggingen via een vennootschap kunnen andere regels gelden.

Beleggen in Bulgarije in het kort

Inwoners van Bulgarije kunnen beleggen via plaatselijk vergunde tussenpersonen en grensoverschrijdende ondernemingen die Bulgarije volgens EU-regels bedienen. Beschikbare producten kunnen zijn:

Bulgaarse en buitenlandse aandelen;
UCITS-ETF’s en beleggingsfondsen;
staats- en bedrijfsobligaties;
vastgoedbeleggingsmaatschappijen;
op de beurs verhandelde derivaten; en
andere gereguleerde beleggingsproducten die de gekozen tussenpersoon aanbiedt.

De binnenlandse markt is kleiner dan die van de grootste EU-economieën, maar de Bulgaarse effectenbeurs biedt toegang tot lokaal genoteerde effecten. Beleggers die wereldwijd willen spreiden, gebruiken doorgaans een internationale of Bulgaarse tussenpersoon die toegang biedt tot beurzen elders in Europa en in de Verenigde Staten.

Vóór het beleggen zijn drie vragen belangrijker dan de marketingbenaming van een broker:

Welke juridische entiteit zal de rekening aanhouden?
Op welke markt wordt elke transactie daadwerkelijk uitgevoerd?
Voldoet die combinatie van instrument en handelsplaats aan de voorwaarden voor de Bulgaarse belastingvrijstelling?

Lees voor een breder overzicht de belastinggids voor Bulgarije. Gebruik de Bulgaarse calculator voor vermogenswinstbelasting om de belasting over een belastbare verkoop te schatten.

Beschikbare brokers voor inwoners van Bulgarije

Inwoners van Bulgarije kunnen kiezen uit internationale beleggingsbrokers, binnenlandse beleggingsondernemingen, traditionele bankbrokers en CFD-aanbieders.

Broker	Beschikbaarheid	Aandelen	ETF’s	Fractionele aandelen	Belangrijkste aandachtspunt
Interactive Brokers	Doorgaans beschikbaar	Ja	Ja	Geselecteerde effecten	Plaats van uitvoering en Bulgaarse belastinggegevens
Trading 212	Doorgaans beschikbaar	Ja	Ja	Ja, waar mogelijk	Contracterende entiteit en plaats van uitvoering
XTB	Doorgaans beschikbaar	Ja*	Ja*	Geselecteerde instrumenten	Echte instrumenten tegenover CFD’s
eToro	Doorgaans beschikbaar	Ja*	Ja*	Geselecteerde activa	Eigendom van het onderliggende activum tegenover een CFD
Saxo	Doorgaans beschikbaar	Ja	Ja	Beperkt / afhankelijk van het product	Huidige mogelijkheid om vanuit Bulgarije een rekening te openen en de betrokken entiteit
Swissquote	Doorgaans beschikbaar	Ja	Ja	Beperkt / afhankelijk van het product	Rekeninghoudende entiteit en beschermingsstelsel
Freedom24	Doorgaans beschikbaar; controleer of u een rekening kunt openen	Ja	Ja	Geen breed aanbod vastgesteld	Entiteit en beschikbare beurzen

*De toegang tot producten hangt af van de entiteit en de order. Controleer of de positie een onderliggend effect of een CFD betreft.

Beschikbaarheid, rekeninghoudende entiteiten en productaanbod kunnen veranderen. De tabel is geen aanbeveling. Controleer voordat u geld stort of u momenteel in aanmerking komt en onder welk toezicht de aanbieder staat.

Interactive Brokers

Interactive Brokers accepteert inwoners van Bulgarije en biedt toegang tot wereldwijde aandelen, UCITS-ETF’s, obligaties, opties en andere effecten. Beleggen in fracties is mogelijk voor daarvoor in aanmerking komende instrumenten. Beleggers moeten transactiebevestigingen bewaren waarop de plaats van uitvoering staat, omdat die kan bepalen of een verkoop in aanmerking komt voor de Bulgaarse belastingvrijstelling.

Trading 212

Trading 212 biedt via zijn Europese activiteiten aandelen, ETF’s en beleggingen in fracties aan inwoners van Bulgarije die daarvoor in aanmerking komen. Controleer de juridische entiteit, de beurs of plaats van uitvoering en de gegevens in de jaaroverzichten.

XTB

XTB biedt, afhankelijk van de entiteit en het land, zowel beleggingsproducten als CFD’s aan. Bulgaarse beleggers moeten nagaan of een order betrekking heeft op een echt aandeel of een echte ETF, of op een derivaat met hefboomwerking, omdat de fiscale behandeling kan verschillen.

eToro

eToro biedt toegang tot aandelen, ETF’s en CFD’s. Sommige longposities zonder hefboom kunnen betrekking hebben op het onderliggende activum, terwijl posities met hefboom of shortposities CFD’s kunnen zijn. Controleer de ordergegevens vóór de uitvoering.

Saxo

Saxo biedt internationale aandelen, ETF’s, obligaties en andere producten aan. Inwoners van Bulgarije moeten controleren of zij momenteel een rekening kunnen openen, met welke entiteit zij een overeenkomst sluiten en welke handelsplaatsen beschikbaar zijn.

Swissquote

Swissquote biedt via zijn Europese activiteiten toegang tot internationale effecten. De bevoegde toezichthouder, het beleggerscompensatiestelsel en het pakket aan rapportages hangen af van de entiteit die de rekening aanhoudt.

Freedom24

Freedom24 biedt internationale aandelen en ETF’s aan klanten die daarvoor in aanmerking komen. Controleer of inwoners van Bulgarije momenteel een rekening kunnen openen, met welke entiteit zij een overeenkomst sluiten en welke beurzen toegankelijk zijn. Ga niet uit van een breed aanbod aan beleggingen in fractionele aandelen.

Brokers met beperkte of onduidelijke beschikbaarheid

Broker	Huidige situatie voor Bulgarije
DEGIRO	Beschikbaarheid is niet bevestigd zonder een succesvolle rekeningopening vanuit Bulgarije
LYNX	Controleer of inwoners van Bulgarije momenteel worden geaccepteerd
Trade Republic	Controleer de actuele lijst van ondersteunde landen
Scalable Capital	Een Europees paspoort bevestigt op zichzelf niet dat Bulgaarse klanten daadwerkelijk een rekening kunnen openen

Binnenlandse beleggingsplatforms

Broker	Type	Gebruikelijke markttoegang
Karoll Brokerage	Bulgaarse beleggingsonderneming	Bulgaarse en internationale effecten
ELANA Trading	Bulgaarse beleggingsonderneming	Binnenlandse en internationale markten
First Financial Brokerage House	Bulgaarse beleggingsonderneming	Brokerdiensten en diensten voor de kapitaalmarkt
BenchMark Finance	Bulgaarse beleggingsonderneming	Beleggings- en handelsdiensten

Deze ondernemingen maken deel uit van de Bulgaarse markt voor beleggingsdiensten. Controleer hun actuele vergunning, diensten, bewaarstructuur en toegang tot beurzen bij de Financial Supervision Commission (FSC), de Bulgaarse financiële toezichthouder.

Karoll Brokerage

Karoll biedt brokerdiensten voor Bulgaarse en internationale markten. Beleggers moeten de kosten voor bewaring, orderuitvoering op buitenlandse markten en rapportage vergelijken.

ELANA Trading

ELANA Trading is een Bulgaarse beleggingsonderneming die toegang biedt tot binnenlandse en internationale markten. Controleer op welke handelsplaatsen buitenlandse transacties precies worden uitgevoerd.

First Financial Brokerage House

First Financial Brokerage House biedt brokerdiensten en andere diensten voor de kapitaalmarkt. Controleer rechtstreeks welke producten beschikbaar zijn en welke voorwaarden voor particuliere klanten gelden.

BenchMark Finance

BenchMark Finance biedt beleggings- en handelsdiensten aan. Beleggers moeten effectenbeleggingen onderscheiden van producten met hefboomwerking en controleren voor welke dienst zij een rekening openen.

Traditionele bankbrokers

Bulgaarse banken en bankgroepen kunnen brokerdiensten, bewaring, beleggingsfondsen, obligaties of toegang tot internationale effecten aanbieden. Het precieze aanbod verschilt sterk per bank. Bankdiensten kunnen binnenlandse stortingen en ondersteuning vereenvoudigen, maar beleggers moeten bewaarkosten, minimale transactiekosten en orderuitvoering op buitenlandse markten vergelijken.

CFD- en forexbrokers

Inwoners van Bulgarije kunnen gebruikmaken van CFD- en forexdiensten van verschillende aanbieders die in de EER onder toezicht staan. Anders dan België kent Bulgarije geen nationaal verbod op de algemene distributie van OTC-CFD’s met hefboomwerking aan particuliere consumenten. Aanbieders die Bulgaarse particuliere klanten bedienen, vallen onder het EU-kader voor productinterventie. Dat beperkt de hefboom, schrijft het sluiten van posities bij onvoldoende marge en bescherming tegen een negatief saldo voor en vereist gestandaardiseerde risicowaarschuwingen. De beschikbaarheid moet nog steeds worden gecontroleerd aan de hand van het actuele landenbeleid en de vergunninghoudende entiteit van de aanbieder. Een CFD volgt alleen de prijs van een onderliggend activum: de klant wordt geen eigenaar van het betrokken aandeel of de ETF. Een CFD is daarom niet gelijk aan een positie op een beleggingsrekening.

De volgende aanbieders richten hun CFD- of forexdiensten doorgaans via gereguleerde entiteiten op inwoners van Bulgarije die daarvoor in aanmerking komen, mits zij momenteel een rekening kunnen openen:

Aanbieder	Algemene beschikbaarheid	Belangrijkste aandachtspunt
XTB	Doorgaans beschikbaar	CFD tegenover onderliggend beleggingsproduct
IG	Doorgaans beschikbaar	Contracterende entiteit en productaanbod
CMC Markets	Doorgaans beschikbaar	Vooral gericht op CFD’s
Plus500	Doorgaans beschikbaar	Vooral gericht op CFD’s
Pepperstone	Doorgaans beschikbaar	Gericht op forex en CFD’s
AvaTrade	Doorgaans beschikbaar	Gericht op forex en CFD’s
Admirals	Doorgaans beschikbaar	Producten hangen af van de entiteit
FP Markets	Controleer of u een rekening kunt openen	Entiteit en toestemming voor grensoverschrijdende dienstverlening
Trading.com	Doorgaans beschikbaar via zijn dienstverlening in de EER	CFD-rekening tegenover beleggingsrekening
eToro	Doorgaans beschikbaar	Eigendom van het onderliggende activum tegenover een CFD

CFD’s zijn OTC-contracten met hefboomwerking en geven geen eigendom van het onderliggende aandeel of de ETF. EU-maatregelen voor productinterventie leggen particuliere klanten hefboomlimieten, het sluiten van posities bij onvoldoende marge, bescherming tegen een negatief saldo en risicowaarschuwingen op, maar verliezen kunnen nog steeds snel ontstaan. De beschikbaarheid hangt af van de vergunninghoudende entiteit en de classificatie van de klant. Ga er niet van uit dat winsten op CFD’s onder de Bulgaarse vrijstelling voor gereglementeerde markten vallen enkel omdat het onderliggende activum een beursgenoteerd aandeel is.

Wat u moet controleren voordat u een rekening opent

Controleer voordat u geld op een rekening stort:

of inwoners van Bulgarije momenteel worden geaccepteerd;
welke vergunninghoudende entiteit precies in de overeenkomst staat;
welke toezichthouder in het thuisland bevoegd is en welk beleggerscompensatiestelsel geldt;
of klantengeld als bankdeposito of binnen een andere beschermingsstructuur wordt aangehouden;
welke beurzen en plaatsen van uitvoering beschikbaar zijn;
of de broker volledige jaarlijkse transactieoverzichten verstrekt; en
of hij Bulgaarse belasting inhoudt of alle aangifteverplichtingen aan de belegger overlaat.

De Bulgaarse Financial Supervision Commission legt uit hoe u een beleggingsonderneming met vergunning herkent en biedt toegang tot haar openbare registers. Controleer bij een EER-onderneming die grensoverschrijdend werkt ook de toezichthouder in het thuisland en de dienstverlening op basis van het Europese paspoort.

Binnenlandse en buitenlandse brokers

Een Bulgaarse tussenpersoon kan eenvoudiger lokale ondersteuning en documentatie bieden, terwijl een buitenlandse broker mogelijk toegang tot meer markten of lagere kosten heeft. Geen van beide keuzes levert automatisch een gunstigere fiscale behandeling op.

De vrijstelling voor bepaalde winsten hangt vooral af van de juridische aard van het instrument en de markt of handelsplaats waar de transactie plaatsvindt, niet van de vraag of de broker zelf Bulgaars is. Een transactie die buiten een kwalificerende handelsplaats wordt uitgevoerd, kan fiscaal anders worden behandeld dan een ogenschijnlijk identieke transactie in hetzelfde bedrijf.

De meeste buitenlandse brokers stellen geen Bulgaarse aangifte in de personenbelasting voor hun klanten op. Beleggers moeten ervan uitgaan dat zij zelf de bewijsstukken moeten bewaren en de inkomsten moeten indelen, tenzij de broker schriftelijk anders bevestigt.

Beleggen in ETF’s vanuit Bulgarije

Bulgaarse particuliere beleggers hebben doorgaans toegang tot UCITS-ETF’s met een vestigingsplaats in EU-landen zoals Ierland en Luxemburg. Veelvoorkomende categorieën zijn wereldwijde en regionale aandelenproducten, obligatie-, geldmarkt-, grondstoffen- en thematische producten.

Welke ETF’s zijn beschikbaar?

Inwoners van Bulgarije hebben doorgaans toegang tot:

UCITS-ETF’s met een vestigingsplaats in Ierland of Luxemburg;
wereldwijde, regionale en sectorgerichte aandelen-ETF’s;
obligatie- en geldmarkt-ETF’s;
dividend- en ESG-ETF’s;
ETF’s met meerdere soorten activa; en
producten gekoppeld aan grondstoffen, afhankelijk van hun rechtsvorm en de beschikbaarheid bij de broker.

Waarom de meeste in de VS gevestigde ETF’s niet kunnen worden gekocht

De Europese PRIIPs-verordening vereist een essentieel informatiedocument voordat een verpakt beleggingsproduct voor particuliere beleggers beschikbaar wordt gesteld. Veel in de VS gevestigde ETF’s publiceren geen document dat aan PRIIPs voldoet. Daarom blokkeren de meeste Europese brokers aankopen door Bulgaarse particuliere klanten.

Dit is een beperking op de distributie aan particuliere klanten, geen absoluut verbod op bezit. In de praktijk gebruiken beleggers doorgaans een UCITS-ETF die dezelfde of een vergelijkbare index volgt.

Accumulerende en uitkerende ETF’s

Een accumulerende ETF herbelegt inkomsten binnen het fonds. Een uitkerende ETF betaalt inkomsten aan de belegger. De Bulgaarse wet heft niet in het algemeen jaarlijks belasting enkel omdat de beurskoers van een accumulerende ETF stijgt, maar belasting kan verschuldigd worden wanneer de belegging wordt verkocht of inkomsten worden uitgekeerd.

De UCITS-status op zichzelf garandeert geen vrijstelling voor vermogenswinst. De belegger moet nog steeds controleren:

of het aandeel of de participatie in de ETF een kwalificerend financieel instrument is;
of de verkoop op een volgens de Bulgaarse wet kwalificerende gereglementeerde markt of groeimarkt is uitgevoerd; en
of de transactie onder de wettelijke definitie in artikel 13 van de wet op de personenbelasting valt.

Een brokerapp kan een beurscode, een aanduiding voor slimme orderroutering of een handelsplaats voor offertes op verzoek tonen. Bewaar de uitvoeringsbevestiging, omdat de handelsplaats doorslaggevend kan zijn, en niet alleen de vestigingsplaats of het ISIN van de ETF.

Voorbeelden van populaire UCITS-ETF’s

ETF	ISIN	Referentie-index
iShares Core MSCI World UCITS ETF	IE00B4L5Y983	MSCI World
Vanguard FTSE All-World UCITS ETF	IE00B3RBWM25	FTSE All-World
iShares Core S&P 500 UCITS ETF	IE00B5BMR087	S&P 500
Vanguard FTSE Developed World UCITS ETF	IE00BK5BQV03	FTSE Developed World
Xtrackers MSCI Emerging Markets UCITS ETF	IE00BTJRMP35	MSCI Emerging Markets

Dit zijn voorbeelden ter illustratie, geen aanbevelingen. De beschikbaarheid hangt af van de broker en de beurs. De Bulgaarse vrijstelling moet worden beoordeeld aan de hand van het exacte instrument en de feitelijke plaats van uitvoering, niet alleen op basis van de naam of vestigingsplaats van de ETF.

Belasting op vermogenswinst

Algemeen tarief van 10%

Wanneer geen vrijstelling geldt, kunnen winsten op aandelen, andere financiële activa, cryptoactiva en valutahandel onder het Bulgaarse kader voor personenbelasting van 10% vallen. De Bulgaarse belastingdienst, de National Revenue Agency (NRA), beschrijft de behandeling van financiële activa in haar officiële toelichting over inkomsten uit de verkoop van vermogen.

Voor belastbare financiële activa wordt het jaarlijkse belastbare resultaat niet noodzakelijk berekend als 10% van elke winstgevende transactie afzonderlijk. De Bulgaarse wet bevat regels voor het samenvoegen van gedocumenteerde winsten en verliezen en het verlagen van het jaarresultaat met een wettelijk forfait voor kosten. Beleggers moeten de actuele aangifte-instructies gebruiken, in plaats van eenvoudigweg 10% over de bruto verkoopopbrengst te berekenen.

Vrijstelling voor kwalificerende markttransacties

Artikel 13, lid 1, punt 3, van de wet op de personenbelasting stelt inkomsten uit de vervreemding van financiële instrumenten vrij wanneer die onder de definitie in § 1, punt 11, van de wet vallen. De door de NRA gepubliceerde wettekst voor 2026 is het uitgangspunt voor de indeling.

Vanaf 1 januari 2026 omvat de definitie uitdrukkelijk bepaalde transacties in participaties en aandelen van instellingen voor collectieve belegging en nationale beleggingsfondsen, aandelen, rechten en staatsobligaties die op een gereglementeerde markt en/of een groeimarkt worden uitgevoerd, naast de andere transacties die in de bepaling worden genoemd.

Deze regeling is ruimer en preciezer dan de stelling dat elk effect dat ergens in de EU of EER wordt verhandeld belastingvrij is. Met name geldt:

de UCITS-status alleen is onvoldoende;
toelating van een effect tot een beurs bewijst niet waar de transactie van de belegger is uitgevoerd;
een OTC-transactie, interne orderuitvoering of een niet-kwalificerende handelsplaats voldoet mogelijk niet aan de regel;
op een Amerikaanse beurs genoteerde aandelen en ETF’s mogen niet automatisch als vrijgesteld worden behandeld; en
ga er niet van uit dat CFD’s en veel andere derivaten in aanmerking komen.

Wanneer de vrijstelling geldt, is de winst vrijgesteld, maar kan een overeenkomstig verlies niet worden gebruikt om belastbare winsten elders te verminderen.

Te bewaren bewijsstukken

Bewaar:

transactiebevestigingen waarop de plaats van uitvoering staat;
het ISIN en de volledige naam van het instrument;
aankoop- en verkoopprijzen;
commissies en kosten;
gegevens over gebeurtenissen die de effecten beïnvloeden;
jaaroverzichten van de broker; en
omrekeningen naar euro’s van bedragen die oorspronkelijk in een andere valuta zijn vastgelegd.

Oudere bedragen in lev moeten worden omgerekend tegen de officiële koers van € 1 = BGN 1,95583 wanneer de wetgeving over de overgang op de euro dat voorschrijft. Gebruik voor de formele omrekening geen afgeronde commerciële wisselkoers.

Gebruik de Bulgaarse calculator voor vermogenswinstbelasting voor een schatting, maar controleer afzonderlijk hoe de markt wordt ingedeeld: de calculator kan niet vaststellen waar een broker een transactie heeft uitgevoerd.

Dividenden

De NRA bevestigt dat dividendinkomsten van particulieren onder een definitieve belasting van 5% volgens artikel 46, lid 3, van de wet op de personenbelasting vallen.

Bij een dividend van een Bulgaarse vennootschap houdt de Bulgaarse uitbetaler de belasting doorgaans in. Buitenlandse dividenden vragen meestal meer aandacht van een Bulgaarse belastingplichtige inwoner:

het bronland kan eerst belasting inhouden;
de inkomsten moeten mogelijk in de Bulgaarse jaaraangifte worden opgenomen;
een belastingverdrag of nationale regeling voor belastingverrekening kan verlichting bieden; en
de belastingplichtige moet bewijs van de betaalde buitenlandse belasting bewaren.

Verwar een vrijstelling van vermogenswinst bij de verkoop van een ETF niet met een vrijstelling voor de uitkeringen in geld van die ETF. Het zijn verschillende belastbare gebeurtenissen.

Rente, obligaties en geldmiddelen

De fiscale behandeling van rente hangt af van de bron en juridische categorie. De Bulgaarse wet kent vrijstellingen voor bepaalde rente op bankdeposito’s binnen de EU/EER en voor bepaalde Bulgaarse en EU/EER-obligaties, maar de formulering en voorwaarden zijn van belang. Een renteachtige betaling van een broker over niet-belegde geldmiddelen is niet automatisch gelijk aan een beschermd bankdeposito of een vrijgestelde obligatiecoupon.

Controleer wie de inkomsten juridisch betaalt en uit welk product zij voortkomen. Dit is vooral belangrijk bij geldmarktfondsen, inkomsten uit het uitlenen van effecten en programma’s waarbij brokers niet-belegde geldmiddelen automatisch onderbrengen.

Fiscale woonplaats en buitenlandse beleggingen

Bulgaarse belastingplichtige inwoners worden doorgaans belast over hun wereldwijde inkomen. De fiscale woonplaats wordt niet uitsluitend bepaald door nationaliteit of een Bulgaars adres: het vaste adres, een verblijf van meer dan 183 dagen, het middelpunt van de levensbelangen en verdragsregels kunnen allemaal een rol spelen.

Gebruik van een buitenlandse broker verplaatst belastbare inkomsten niet buiten Bulgarije. Een inwoner moet mogelijk nog steeds aangifte doen van:

buitenlandse dividenden;
belastbare winsten op buitenlandse aandelen, ETF’s of andere activa;
rente en vergelijkbare inkomsten; en
andere buitenlandse beleggingsinkomsten.

Verlichting op grond van een belastingverdrag hangt af van het betrokken land en het soort inkomen. Bewaar bewijzen van buitenlandse bronbelasting en ga er niet van uit dat het bruto- of nettobedrag dat de broker toont, de juiste Bulgaarse belastinggrondslag is.

Aangifte en administratie

Particulieren dienen de jaaraangifte volgens artikel 50 van de wet op de personenbelasting doorgaans uiterlijk op 30 april van het volgende jaar in. De NRA publiceert de actuele formulieren, de dienst voor elektronische aangifte en de betalingsinstructies.

Een praktische werkwijze per jaar is:

Download overzichten van elke broker en uitbetalende instelling.
Houd dividenden, rente, vrijgestelde vervreemdingen en belastbare vervreemdingen gescheiden.
Controleer de plaats van uitvoering voor elke verkoop waarvoor vrijstelling wordt geclaimd.
Bereken verlichting voor buitenlandse belasting uitsluitend volgens het toepasselijke verdrag of de nationale regel.
Vul de juiste bijlagen in en bewaar de bewijsstukken voor de opgegeven bedragen.

Ook een vrijgestelde winst kan relevant zijn voor de aangifte of onderbouwende documentatie. ‘Belastingvrij’ betekent niet dat een administratie overbodig is.

Een beleggingsrekening openen

1. Vergelijk toegang en totale kosten

Bekijk commissies, spreads, bewaarkosten, valutawissel, opnamekosten en kosten voor het overboeken van een portefeuille. Nu Bulgarije de euro gebruikt, kan storting in euro’s één wisselstap wegnemen, maar effecten die in andere valuta worden verhandeld brengen nog steeds valutarisico en mogelijke wisselkosten mee.

2. Controleer de tussenpersoon

Controleer de exacte entiteit in het register van de FSC of de bevoegde toezichthouder in het thuisland. Ga na of de bankrekening waarop u geld stort aan de vergunninghoudende entiteit toebehoort, zoals de consumententoelichting van de FSC aanbeveelt.

3. Controleer producten en handelsplaatsen

Controleer het ISIN, het essentiële informatiedocument (KID), de vestigingsplaats, de aandelenklasse, het uitkeringsbeleid, de kosten en de plaats van uitvoering van de ETF. Doe dit vóór de aankoop als de Bulgaarse belastingvrijstelling meespeelt in de beleggingsbeslissing.

4. Doorloop de identiteitscontrole

Gereguleerde brokers vragen normaal gesproken gegevens over identiteit, adres, fiscale woonplaats en fiscaal identificatienummer. Ook beoordelen zij kennis en ervaring waar de EU-regels voor geschiktheid of passendheid dat vereisen.

5. Stort geld en bewaar documenten

Stort geld op de rekening via een toegestane methode, bij voorkeur vanaf een rekening op naam van de belegger zelf. Bewaar rekeningovereenkomsten, transactiebevestigingen en jaaroverzichten vanaf het begin, in plaats van ze bij de belastingaangifte te proberen te reconstrueren.

Beleggers- en depositobescherming

Volgens de FSC krijgen in aanmerking komende klanten van deelnemende Bulgaarse beleggingsondernemingen 90% van hun daarvoor in aanmerking komende vorderingen vergoed, tot het wettelijke maximum, wanneer de tussenpersoon geld of activa van klanten niet kan teruggeven. Zie de toelichting van de FSC over beleggersbescherming.

Deze bescherming dekt geen gewone marktverliezen of een koersdaling van een ETF. Bij een internationale broker kan in plaats daarvan het stelsel van het thuisland van de betrokken entiteit gelden.

In aanmerking komende bankdeposito’s vallen onder het Bulgaarse depositogarantiestelsel en geharmoniseerde EU-regels, doorgaans tot € 100.000 per deposant per bank. Geld dat op een brokerrekening wordt getoond, is niet automatisch een bankdeposito op naam van de klant. Controleer daarom de bescherming van klantengeld en de manier waarop de broker geldmiddelen aanhoudt.

Is Bulgarije aantrekkelijk voor beleggers?

Bulgarije kan aantrekkelijk zijn voor langetermijnbeleggers doordat het een algemeen tarief van 10% voor de personenbelasting, 5% belasting op dividenden en een mogelijk waardevolle vrijstelling voor kwalificerende markttransacties combineert. De invoering van de euro vereenvoudigt ook stortingen en vergelijkingen voor beleggers met hoofdzakelijk in euro’s luidende portefeuilles.

De grootste moeilijkheid is de juiste indeling. De vrijstelling geldt niet automatisch voor alle UCITS-ETF’s, alle EU-brokers of alle beursverhandelde producten. Beleggers moeten kunnen aantonen wat zij verkochten en waar de transactie plaatsvond.

Voordelen zijn onder meer:

lidmaatschap van de eurozone vanaf 2026;
toegang tot UCITS-ETF’s en tussenpersonen die onder EU-toezicht staan;
een algemeen tarief van 10% voor belastbare winsten;
5% belasting op dividenden; en
vrijstelling voor kwalificerende transacties.

Mogelijke nadelen zijn onder meer:

een relatief kleine binnenlandse markt;
beperkte automatische belastingafhandeling bij veel buitenlandse brokers;
complexiteit rond de plaats van uitvoering; en
de noodzaak om aangiften van buitenlandse inkomsten en verdragsdocumentatie zelf te beheren.

Conclusie

Bulgarije biedt veel particuliere beleggers een gunstig kader, maar de bekende belastingtarieven vertellen slechts een deel van het verhaal. Een belastbare winst wordt doorgaans tegen 10% belast, terwijl een kwalificerende vervreemding op grond van artikel 13 vrijgesteld kan zijn. De uitkomst hangt af van het exacte instrument en de plaats van uitvoering.

Controleer de juridische entiteit van de broker, bewaar het bewijs van de orderuitvoering en houd vermogenswinsten gescheiden van dividenden en andere inkomsten. Deze gewoonten zijn belangrijker dan afgaan op een algemene lijst van ‘belastingvrije ETF’s’.

Disclaimer

Dit artikel biedt algemene informatie ter educatie en is geen beleggingsadvies, belastingadvies, boekhoudkundig advies of juridisch advies. De fiscale behandeling hangt af van de fiscale woonplaats, het activum, de plaats van uitvoering, de transactie en individuele omstandigheden. Raadpleeg vóór het indienen van een aangifte of het nemen van een belangrijke beleggingsbeslissing de actuele wet op de personenbelasting en de toelichting van de NRA, of vraag advies aan een bevoegde adviseur.

Iva Buće

Iva Buće heeft een masterdiploma in economie en is gespecialiseerd in digitale marketing en logistiek. Ze combineert analytisch denken met creativiteit om financiële onderwerpen en beleggen toegankelijk te maken voor een breder publiek. Bij Finorum vertaalt ze complexe economische begrippen naar heldere, praktische uitleg voor gewone lezers en beleggers.