Posledná aktualizácia: 3. septembra 2026
Maďarsko patrí medzi európske krajiny s osobitným režimom dlhodobých investičných účtov. Oprávnený účet Tartós Befektetési Számla (TBSZ) môže po troch rokoch znížiť daň z príjmov fyzických osôb z investičných výnosov a po piatich rokoch ju úplne odstrániť. Pri zmluvách uzavretých alebo obnovených po 31. decembri 2024 môže predčasný výber vyvolať aj povinnosť platiť daň zo sociálnych príspevkov.
Rezidenti Maďarska môžu investovať prostredníctvom domácich bánk, miestnych investičných spoločností a medzinárodných brokerov z Európskeho hospodárskeho priestoru (EHP). Spravidla majú prístup k maďarským a medzinárodným akciám, dlhopisom, investičným fondom a ETF podľa pravidiel UCITS.
Tento sprievodca je určený fyzickým osobám, ktoré sú daňovými rezidentmi Maďarska a investujú súkromne. Dostupnosť brokerov, podpora TBSZ, poplatky aj daňové zaobchádzanie sa môžu meniť. Pred otvorením účtu si preto overte aktuálne podmienky a právny subjekt poskytovateľa.
Investičné prostredie v Maďarsku
Maďarskí individuálni investori bežne využívajú:
- štandardné účty cenných papierov;
- dlhodobé investičné účty TBSZ;
- platformy domácich bánk a investičných spoločností;
- medzinárodných online brokerov;
- maďarské štátne cenné papiere;
- ETF podľa pravidiel UCITS a investičné fondy;
- dôchodkové sporiace účty NYESZ, ktoré majú samostatné podmienky a nie sú tu podrobne rozobrané.
Maďarská národná banka (Magyar Nemzeti Bank, MNB) reguluje a dohliada na maďarský finančný systém a poskytuje informácie spotrebiteľom. Národná daňová a colná správa (NAV) spravuje zdanenie fyzických osôb a oznamovanie účtov TBSZ.
Výpočet daní z investícií
Možný zdaniteľný výsledok si môžete odhadnúť pomocou kalkulačky dane z kapitálových ziskov v Maďarsku.
Výsledok slúži na vzdelávacie účely. Skutočná maďarská daň závisí od druhu príjmu, splnenia podmienok kontrolovanej transakcie na kapitálovom trhu, veku účtu TBSZ, pravidiel dane zo sociálnych príspevkov, zahraničnej zrážkovej dane a dostupného daňového vyrovnania.
Dostupní brokeri pre rezidentov Maďarska
Rezidenti Maďarska si môžu vybrať z medzinárodných brokerov, domácich platforiem, tradičných bankových brokerov a poskytovateľov produktov s pákovým efektom.
Medzinárodní investiční brokeri
| Broker | Všeobecná dostupnosť | Akcie | ETF | Frakčné investovanie | Čo si overiť |
|---|---|---|---|---|---|
| Interactive Brokers | Spravidla dostupný | Áno | Áno | Áno, pri oprávnených cenných papieroch | Maďarský účet TBSZ a daňové vykazovanie |
| Trading 212 | Spravidla dostupný | Áno | Áno | Áno | Investičný účet verzus účet CFD |
| XTB | Spravidla dostupný | Závisí od produktu | Závisí od produktu | Závisí od produktu | Podkladové cenné papiere verzus CFD |
| eToro | Spravidla dostupný | Závisí od produktu | Závisí od produktu | Áno, pri oprávnených nástrojoch | Vlastníctvo aktíva verzus expozícia cez CFD |
| Saxo | Spravidla dostupný | Áno | Áno | Obmedzene | Poskytujúci subjekt, náklady a dostupnosť TBSZ |
| Swissquote | Spravidla dostupný cez oprávnenú službu v EÚ | Áno | Áno | Obmedzene | Možnosť otvorenia účtu v Maďarsku a systém ochrany investorov |
| Freedom24 | Spravidla dostupný | Áno | Áno | Obmedzene | Poplatky, úschova a daňové dokumenty |
| DEGIRO | Aktuálne nepotvrdený | Chýba spoľahlivo potvrdená možnosť otvorenia účtu | Chýba spoľahlivo potvrdená možnosť otvorenia účtu | Nie | Maďarsko chýba v preskúmanom zverejnenom zozname krajín pobytu |
| LYNX | Aktuálne nepotvrdený | Overte | Overte | Overte | Aktuálne prijímanie rezidentov Maďarska |
| Trade Republic | Aktuálne nepotvrdený | Overte | Overte | Overte | Maďarsko nepatrí medzi preskúmané potvrdené trhy |
Označenie „spravidla dostupný“ nezaručuje prijatie každého žiadateľa. Otvorenie účtu môže závisieť od bydliska, občianstva, daňového postavenia a interných pravidiel poskytovateľa.
Interactive Brokers
Interactive Brokers poskytuje široký prístup na medzinárodné trhy a oprávneným rezidentom ponúka maďarské riešenie TBSZ. Používatelia by si mali overiť rok otvorenia TBSZ, povinnosti pri oznamovaní NAV, dostupné produkty a to, či sú konkrétne zlomkové pozície oprávnené na prevod alebo režim TBSZ.
Trading 212
Trading 212 ponúka účet Invest na nákup oprávnených podkladových akcií a ETF a samostatnú službu CFD. Právna povaha produktu uvedená pri zadávaní pokynu určuje, či klient vlastní cenný papier, alebo má expozíciu cez derivát.
XTB
Ponuka XTB závisí od subjektu poskytujúceho služby klientovi a od jurisdikcie. Niektoré nástroje môžu byť podkladovými akciami alebo ETF, iné CFD. Maďarské daňové zaobchádzanie sa musí odvíjať od skutočnej zmluvy, nie od názvu podkladového aktíva.
eToro
eToro ponúka expozíciu voči cenným papierom aj CFD. Vlastníctvo môže závisieť od nástroja, páky, smeru pokynu a poskytujúceho subjektu. Investori by si pred obchodom mali overiť typ pozície a daňové doklady.
Saxo
Saxo poskytuje medzinárodný prístup k akciám, ETF, dlhopisom a ďalším nástrojom. Maďarskí klienti by si mali potvrdiť zmluvný subjekt, poplatky za menovú konverziu a úschovu a to, či propagovaný účet spĺňa podmienky maďarského TBSZ.
Swissquote
Swissquote umožňuje obchodovanie na viacerých trhoch prostredníctvom regulovaných spoločností skupiny. Žiadatelia z Maďarska by si mali overiť poskytujúci subjekt, aktuálnu možnosť otvorenia účtu, celkové náklady a príslušný systém odškodnenia.
Freedom24
Freedom24 ponúka medzinárodné akcie a ETF. Záujemcovia by mali preskúmať miesta vykonania pokynov, úschovu, poplatky za výber a prevod a zodpovednosť za výpočet maďarskej dane.
DEGIRO, LYNX a Trade Republic
Bez aktuálneho potvrdenia nemožno týchto poskytovateľov považovať za spoľahlivo dostupných rezidentom Maďarska. Pokrytie krajín sa mení. Záujemcovia by preto mali použiť oficiálny výber krajiny pobytu u poskytovateľa, nie nezávislý zoznam dostupnosti.
Domáce investičné platformy
| Poskytovateľ | Typ | Typická ponuka | Čo si overiť |
|---|---|---|---|
| Equilor | Maďarská investičná spoločnosť | Akcie, dlhopisy, fondy, TBSZ a NYESZ | Minimálne sumy, cenník a pokrytie trhov |
| Lightyear | Digitálna investičná platforma s maďarským TBSZ | Akcie, ETF a funkcie TBSZ | Dostupnosť nástrojov a pravidlá prevodu |
| Concorde Securities | Maďarská investičná spoločnosť | Brokerské a investičné služby, portfóliové riešenia | Rozsah služieb pre individuálnych investorov a poplatky |
| Erste Befektetési Zrt. | Maďarská investičná spoločnosť v skupine Erste | Domáce a medzinárodné cenné papiere, TBSZ a NYESZ | Cena účtu a prepojenie s Erste |
| K&H Értékpapír | Investičná služba maďarskej pobočky | Cenné papiere, ETF a služby účtu | Belgický systém ochrany investorov a podmienky TBSZ |
Equilor
Equilor je maďarská investičná spoločnosť ponúkajúca služby pre domáce a medzinárodné cenné papiere aj daňovo zvýhodnené typy účtov. Investori by si mali overiť aktuálny minimálny počiatočný vklad, poplatky za úschovu a dostupné obchodné trhy.
Lightyear
Lightyear umožňuje investovať cez aplikáciu a ponúka maďarský produkt TBSZ. Aj TBSZ vedený u zahraničného poskytovateľa alebo poskytovaný digitálne musí spĺňať maďarské zákonné a oznamovacie požiadavky. Používatelia by si mali uchovať zmluvu a potvrdenie od NAV.
Concorde Securities
Concorde poskytuje maďarské brokerské a ďalšie investičné služby. Záujemcovia spomedzi individuálnych investorov by si mali overiť dostupné typy účtov, prístup k obchodovaniu, rozsah poradenstva a aktuálny cenník.
Erste Befektetési Zrt.
Maďarská investičná spoločnosť Erste ponúka účty cenných papierov, TBSZ a NYESZ s prístupom na domáce i zahraničné trhy. Poplatky za účet, úschovu a transakcie sa líšia podľa služby.
K&H Értékpapír
K&H Értékpapír pôsobí prostredníctvom maďarskej pobočky KBC Securities. Investori by mali vziať do úvahy, že odškodnenie sa môže riadiť belgickým systémom domovského štátu, nie maďarským BEVA, a mali by preveriť presné zmluvné dokumenty.
Tradiční bankoví brokeri
| Banka alebo banková skupina | Model brokerských služieb | Typický prístup k investíciám | Čo si overiť |
|---|---|---|---|
| OTP Bank / služby obchodovania s cennými papiermi OTP | Brokerské služby integrované s maďarským bankovníctvom | Maďarské a medzinárodné cenné papiere, fondy a TBSZ | Cenník, úschova a dostupné burzy |
| Erste Bank / Erste Befektetési Zrt. | Banková skupina so špecializovanou investičnou spoločnosťou | Akcie, dlhopisy, fondy, TBSZ a NYESZ | Ktorá spoločnosť skupiny vedie účet |
| K&H Bank / K&H Értékpapír | Banková skupina a pobočka poskytujúca investičné služby | Cenné papiere, ETF, fondy a TBSZ | Systém odškodnenia domovského štátu |
| UniCredit Bank Hungary | Banková služba obchodovania s cennými papiermi | Akcie, dlhopisy, fondy a TBSZ | Rozsah produktov a poplatky za úschovu |
| MBH Bank | Integrovaná investičná služba banky | Domáce cenné papiere, fondy a sporiace produkty | Rozsah priamych brokerských služieb a ceny |
Tradiční bankoví brokeri môžu zjednodušiť prevody peňazí, poskytovať služby v maďarčine a domáce daňové podklady. Pohodlie treba porovnať s províziami za pokyny, poplatkami za úschovu, prístupom na zahraničné trhy, menovou konverziou a poplatkami za TBSZ.
Brokeri CFD a forexu
| Poskytovateľ | Všeobecná dostupnosť | Čo si overiť |
|---|---|---|
| XTB | Spravidla dostupný | CFD verzus podkladové cenné papiere |
| IG | Spravidla dostupný | Predovšetkým produkty s pákovým efektom |
| CMC Markets | Spravidla dostupný | Zameranie na CFD |
| Plus500 | Spravidla dostupný | Zameranie na CFD |
| Pepperstone | Spravidla dostupný | Zameranie na forex a CFD |
| AvaTrade | Spravidla dostupný | Zameranie na forex a CFD |
| Admirals | Spravidla dostupný | Produkty závisia od poskytujúceho subjektu |
| FP Markets | Overte možnosť otvorenia účtu | Poskytujúci subjekt a cezhraničné oprávnenie |
| Trading.com | Overte možnosť otvorenia účtu | Subjekt v EHP a dostupnosť produktov v Maďarsku |
| eToro | Spravidla dostupný | CFD verzus vlastníctvo podkladového aktíva |
CFD sú deriváty s pákovým efektom, nie vlastníctvo príslušných akcií alebo ETF. Opatrenia EÚ pre neprofesionálnych klientov zahŕňajú limity páky, povinné uzatvorenie pozície pri poklese marže, ochranu pred záporným zostatkom a štandardizované upozornenia. Straty však môžu vzniknúť rýchlo.
Investovanie do ETF z Maďarska
Ktoré ETF sú dostupné?
Rezidenti Maďarska majú spravidla prístup k:
- ETF podľa pravidiel UCITS so sídlom v Írsku alebo Luxembursku;
- akumulačným a distribučným triedam podielov;
- globálnym, regionálnym, dlhopisovým, sektorovým a tematickým ETF;
- ETF cez štandardné účty cenných papierov;
- oprávneným ETF v ponuke TBSZ príslušného poskytovateľa.
Status UCITS sám osebe nezaručuje ochranu kapitálu ani výhodné zdanenie. Investori by mali posúdiť zloženie indexu, sídlo fondu, spôsob replikácie, veľkosť fondu, náklady, cenové rozpätie, menovú expozíciu a spôsob rozdeľovania výnosov.
Môžu rezidenti Maďarska kupovať ETF so sídlom v USA?
Väčšina maďarských neprofesionálnych investorov nemôže cez brokera regulovaného v EÚ kupovať väčšinu ETF so sídlom v USA. Nariadenie EÚ o PRIIPs spravidla vyžaduje dokument s kľúčovými informáciami predtým, ako sa balíkový produkt ponúkne neprofesionálnemu klientovi. Distribútor musí splniť aj príslušnú jazykovú požiadavku; pre maďarský trh to zvyčajne znamená dokumentáciu pre individuálnych investorov v maďarčine.
Mnohí emitenti amerických ETF nevydávajú dokument s kľúčovými informáciami v súlade s týmito pravidlami. Investori môžu namiesto nich využiť fondy UCITS sledujúce porovnateľné indexy. Prístup profesionálnych klientov sa môže líšiť, ich klasifikácia však podlieha regulačným kritériám.
Príklady široko diverzifikovaných ETF podľa pravidiel UCITS
| ETF | ISIN | Expozícia |
|---|---|---|
| iShares Core MSCI World UCITS ETF | IE00B4L5Y983 | Rozvinuté trhy |
| Vanguard FTSE All-World UCITS ETF Acc | IE00BK5BQT80 | Rozvinuté a rozvíjajúce sa trhy celého sveta |
| Vanguard FTSE All-World UCITS ETF Dist | IE00B3RBWM25 | Rozvinuté a rozvíjajúce sa trhy celého sveta |
| iShares Core S&P 500 UCITS ETF | IE00B5BMR087 | Veľké americké spoločnosti |
| Xtrackers MSCI Emerging Markets UCITS ETF | IE00BTJRMP35 | Rozvíjajúce sa trhy |
Ide o príklady, nie odporúčania ani overené poradie ETF podľa držby maďarských investorov. Presnú triedu podielov potvrďte podľa ISIN a overte, či ju poskytovateľ povoľuje na zvolenom TBSZ.
Daňové zaobchádzanie s ETF
Štandardný zdaniteľný účet
Daňový výsledok závisí od klasifikácie výnosu. Predaj cez oprávneného brokera a trh môže byť kontrolovanou transakciou na kapitálovom trhu (ellenőrzött tőkepiaci ügylet, ETÜ), pri ktorej čistý ročný zisk spravidla podlieha 15 % dani z príjmov fyzických osôb. Nie je správne automaticky pripočítať 13 % daň zo sociálnych príspevkov ku každému kapitálovému zisku z akcie alebo ETF.
Peňažné výplaty z ETF treba klasifikovať ako dividendy, úroky alebo iný druh príjmu. Klasifikácia určuje, či sa uplatní daň zo sociálnych príspevkov a prípadný limit.
Akumulačné ETF
Akumulačné ETF reinvestuje výnosy fondu. Samotné reinvestovanie vo fonde spravidla neznamená peňažnú výplatu investorovi. Neskorší predaj však môže vytvoriť zdaniteľný príjem z ETÜ alebo iný kapitálový zisk podľa transakcie a poskytovateľa.
Distribučné ETF
Distribučné ETF vypláca investorovi peniaze. Táto výplata sa automaticky neposudzuje rovnako ako zisk z predaja akcií. Treba overiť právnu formu fondu, jeho sídlo, dokumentáciu a povahu platby.
ETF vedené na účte TBSZ
Oprávnené výnosy z ETF a zisky z ich predaja ponechané na riadne vedenom účte TBSZ môžu využiť sadzby TBSZ. Zahraničná daň zrazená pred pripísaním príjmu na účet sa maďarským oslobodením TBSZ neruší a nie vždy je vratná.
Otvorenie investičného účtu
1. Vyberte si štandardný účet alebo TBSZ
TBSZ je určený na peniaze, ktoré môžu zostať investované niekoľko rokov. Štandardný účet poskytuje väčšiu flexibilitu pri výberoch, ale po uplynutí obdobia neposkytuje oslobodenie účtu TBSZ.
2. Porovnajte poskytovateľov
Posúďte podporu TBSZ, dostupné trhy, oprávnené ETF, úschovu, transakčné a menové náklady, maďarské daňové výpisy, pravidlá prevodu účtu a ochranu investorov.
3. Pripravte si doklady
Poskytovatelia spravidla požadujú doklad totožnosti, potvrdenie adresy, maďarské daňové identifikačné číslo, informácie o daňovej rezidencii, kontaktné údaje a prepojený bankový účet.
4. Absolvujte overenie a vložte peniaze
Poskytovateľ overí totožnosť a vykoná kontroly proti praniu špinavých peňazí. TBSZ vyžaduje počiatočný vklad najmenej 25 000 HUF alebo ekvivalent v cudzej mene. Ďalšie vklady sú možné iba počas roka zhromažďovania vkladov.
5. Uchovávajte daňové doklady a záznamy o účte
Uchovajte si zmluvu TBSZ, záznamy o otvorení účtu a vkladoch, oznámenie NAV, výpisy, potvrdenia o obchodoch, údaje o výplatách a doklady o zahraničnej dani.
Daňové dôsledky pre investorov
Kontrolované transakcie na kapitálovom trhu
Ak sú splnené zákonné podmienky ETÜ, zdaniteľným príjmom je súhrn realizovaných ziskov z transakcií za rok znížený o súhrn realizovaných strát a oprávnené poplatky brokerovi. Kladný ročný výsledok spravidla podlieha 15 % dani z príjmov fyzických osôb.
Dôležitý je poskytovateľ, druh transakcie aj podmienky výmeny informácií. Obchod nemožno považovať za ETÜ len preto, že sa uskutočnil cez online brokera.
Straty z ETÜ a daňové vyrovnanie
Ak je ročná strata z ETÜ riadne priznaná, podľa príslušného výpočtu môže slúžiť na daňové vyrovnanie oproti dani z ETÜ za rok straty alebo za nasledujúce dva roky. Pokyny NAV k daňovému priznaniu potvrdzujú mechanizmus zohľadňujúci dvojročné obdobie.
Nejde o všeobecný odpočet od mzdy ani od nesúvisiacich príjmov. Straty sa musia uviesť v príslušnom ročnom priznaní, aby bolo možné ich využiť.
Dividendy
Dividendový príjem spravidla podlieha 15 % dani z príjmov fyzických osôb. Môže sa naň vzťahovať aj 13 % daň zo sociálnych príspevkov (szocho), kým fyzická osoba nedosiahne ročný zákonný limit z príjmov započítavaných do tohto limitu.
Zahraničnú daň možno započítať iba v medziach maďarského zákona a daňových zmlúv. Nadmerne zrazenú daň nemusí byť možné získať späť prostredníctvom maďarského priznania.
Úrokové príjmy
Úrokové príjmy spravidla podliehajú 15 % dani z príjmov fyzických osôb. Podľa pravidiel zavedených od 1. júla 2023, ktoré sa stále opisujú v usmerneniach NAV na rok 2026, mnohé príslušné úrokové výnosy podliehajú aj 13 % dani szocho. Spravidla bez ročného limitu, ktorý sa uplatňuje na niektoré iné príjmy. Výnimky zahŕňajú určené maďarské štátne cenné papiere pre individuálnych investorov a ďalšie zákonom vylúčené výnosy.
NAV vysvetľuje dodatočnú daň vo svojom usmernení o dani szocho z úrokových príjmov.
Americké dividendy po skončení daňovej zmluvy
Zmluva o zamedzení dvojitého zdanenia medzi USA a Maďarskom sa už nevzťahuje na platby podliehajúce zrážke uskutočnené od 1. januára 2024. Americký daňový úrad IRS uvádza, že platitelia zrážkovej dane nemôžu pri platbách uskutočnených od tohto dátumu akceptovať nárok na výhody podľa zmluvy.
Maďarský rezident, ktorý dostáva priamu dividendu zo zdroja v USA, preto môže namiesto bývalej zmluvnej sadzby čeliť zákonnej americkej zrážkovej sadzbe 30 %. Maďarský zápočet a prípadnú dodatočnú daň treba posúdiť podľa domáceho práva. Nemožnosť využiť bývalú zmluvu môže znížiť daňovú výhodnosť priameho vlastníctva amerických dividendových akcií.
Celosvetové príjmy a zahraniční brokeri
Maďarskí daňoví rezidenti spravidla zdaňujú celosvetové príjmy. Zahraničný broker môže poskytovať výpisy bez výpočtu maďarského výsledku ETÜ, dane szocho, daňových zápočtov alebo dôsledkov TBSZ. Chýbajúce údaje treba doplniť do návrhu priznania od NAV.
Ročná lehota na podanie daňového priznania fyzickej osoby a zaplatenie dane je spravidla 20. mája nasledujúceho roka. Návrh priznania treba skontrolovať a doplniť, ak v ňom chýbajú údaje o zahraničných investíciách.
Širší prehľad nájdete v sprievodcovi daňami v Maďarsku.
TBSZ: maďarský dlhodobý investičný účet
Rok zhromažďovania vkladov a obdobie držby
Kalendárny rok, v ktorom sa TBSZ otvorí, je rokom zhromažďovania vkladov. Vkladať možno do 31. decembra daného roka. Počas následného obdobia držby už spravidla nemožno pridávať nové externé vklady.
Pri TBSZ otvorenom v roku 2026 platí:
| Etapa | Dátum | Dôsledok pri splnení podmienok |
|---|---|---|
| Koniec roka zhromažďovania vkladov | 31. decembra 2026 | Končí možnosť externých vkladov |
| Ukončenie trojročnej doby držby | 31. decembra 2029 | Môže sa uplatniť znížená daň; možné je zákonom upravené čiastočné pokračovanie |
| Ukončenie päťročnej doby držby | 31. decembra 2031 | Oprávnený výnos z TBSZ môže byť oslobodený od dane |
„Päťročný TBSZ“ tak môže pri peniazoch vložených začiatkom roka zhromažďovania vkladov v praxi trvať takmer šesť kalendárnych rokov.
Daňové sadzby pri TBSZ otvorenom po roku 2024
Pri zmluve TBSZ uzavretej alebo obnovenej po 31. decembri 2024 sa na oprávnený výnos z TBSZ všeobecne vzťahujú tieto sadzby:
| Ukončenie viazanosti | Daň z príjmov fyzických osôb | Szocho | Súhrnná základná sadzba |
|---|---|---|---|
| Pred uplynutím troch rokov | 15 % | 13 % | 28 % |
| Po troch rokoch, ale pred päťročným termínom | 10 % | 8 % | 18 % |
| Po uplynutí piatich rokov | 0 % | 0 % | 0 % |
NAV vo svojom oficiálnom usmernení k dani szocho pri TBSZ potvrdzuje, že nová povinnosť sa vzťahuje na zmluvy uzavreté alebo obnovené po 31. decembri 2024.
Zmluvy TBSZ otvorené alebo obnovené najneskôr 31. decembra 2024 automaticky nepodliehajú novému pravidlu dane szocho pri predčasnom výbere. Pred výpočtom dane preto treba zistiť, kedy bol účet založený alebo obnovený.
Výbery a čiastočné pokračovanie
Výber peňazí alebo cenných papierov pred povoleným termínom spravidla poruší záväzok držby a určí výnos z TBSZ na zdanenie. Po troch rokoch môže majiteľ spravidla vybrať časť prostriedkov a ponechať zvyšok na účte, ak dodrží zákonný postup a pravidlá poskytovateľa. Nemožno predpokladať, že neformálny čiastočný výber v inom čase je dovolený.
Oznámenie TBSZ u zahraničného poskytovateľa
TBSZ vedený u zahraničného investičného poskytovateľa treba oznámiť NAV. Podľa NAV sa zmluva a pôvodne vložená suma musia oznámiť do 30 dní od prvého vkladu. Aj oprávnený prevod TBSZ so zapojením zahraničného poskytovateľa podlieha 30-dňovej oznamovacej lehote.
Aktuálny elektronický postup je dostupný cez stránku NAV na oznámenie TBSZ. Nesprávne oznámenie môže ohroziť zamýšľané daňové zaobchádzanie, preto si uchovajte potvrdenie o podaní.
TBSZ neodstraňuje zahraničnú zrážkovú daň
Maďarské oslobodenie sa vzťahuje na oprávnený výnos z TBSZ. Nezaväzuje zahraničnú krajinu vrátiť daň zrazenú pred pripísaním dividendy na účet. Dôležité je to najmä pri amerických dividendách po skončení daňovej zmluvy.
Regulácia a ochrana investorov
Maďarská národná banka
MNB dohliada na maďarské banky, investičné spoločnosti a trhy a prevádzkuje register inštitúcií. Spoločnosti z EHP poskytujúce cezhraničné služby spravidla podliehajú predovšetkým dohľadu orgánu svojej domovskej krajiny.
Právny subjekt a systém odškodnenia treba overiť priamo, nie ich odvodzovať od rozhrania v maďarčine alebo miestnej reklamy.
Odškodnenie investorov cez BEVA
Ak člen systému BEVA nedokáže klientovi vrátiť peniaze alebo cenné papiere, odškodnenie oprávnených nárokov môže dosiahnuť 100 000 € na investora a člena. MNB vysvetľuje, že prvý 1 milión HUF sa odškodňuje v plnej výške a nad touto sumou sa poskytuje 90 % náhrada až do celkového limitu. Pozrite si usmernenie MNB o ochrane investorov.
BEVA nekryje straty spôsobené poklesom trhovej ceny ani platobnú neschopnosť emitenta. Broker z EHP alebo maďarská pobočka môžu patriť do systému domovskej krajiny namiesto BEVA.
Ochrana vkladov
Oprávnené bankové vklady sú spravidla chránené do výšky 100 000 € na jedného vkladateľa v jednej banke prostredníctvom Národného fondu ochrany vkladov (OBA). Táto ochrana sa vzťahuje na kryté vklady, nie na trhovú hodnotu akcií, ETF alebo dlhopisov.
Oddelenie majetku klientov
Regulovaní investiční poskytovatelia musia chrániť majetok klientov podľa príslušných pravidiel. Oddelenie znižuje riziko, že cenné papiere budú súčasťou majetku spoločnosti, neodstraňuje však riziko úschovy, podvodu, nesúladu evidencie ani vymáhania majetku.
Je Maďarsko vhodnou krajinou pre investorov?
Maďarsko môže byť veľmi príťažlivé pre dlhodobých investorov, ktorí dokážu správne využiť TBSZ. Pri štandardnom účte však treba venovať pozornosť klasifikácii príjmov a zahraničnej zrážkovej dani.
Výhody
- oslobodenie výnosov z TBSZ po piatich rokoch;
- znížené sadzby TBSZ po troch rokoch;
- prístup k domácim aj medzinárodným brokerom;
- široká dostupnosť ETF podľa pravidiel UCITS;
- maďarské bankové aj nezávislé investičné platformy;
- 15 % daň z oprávneného čistého príjmu z ETÜ;
- odškodnenie oprávnených nárokov investorov cez BEVA až do 100 000 €.
Nevýhody
- pri zmluvách TBSZ uzavretých po roku 2024 sa pri predčasnom výbere uplatňuje szocho;
- rok zhromažďovania vkladov predlžuje skutočné obdobie viazanosti;
- oznámenie zahraničného TBSZ má krátku lehotu;
- bežné dividendy a mnohé úrokové výnosy môžu podliehať szocho;
- skončenie daňovej zmluvy s USA vedie k vysokej zrážkovej dani pri priamych amerických dividendách;
- dostupnosť niektorých významných európskych digitálnych brokerov nie je potvrdená;
- väčšina ETF so sídlom v USA zostáva nedostupná neprofesionálnym klientom.
Pre koho môže byť Maďarsko vhodné?
Maďarsko môže vyhovovať dlhodobým investorom do ETF a akcií, ktorí môžu ponechať aktíva na TBSZ, rezidentom využívajúcim maďarských poskytovateľov na jednoduchšie vykazovanie a investorom pripraveným dodržiavať pravidlá roka zhromažďovania vkladov a splatnosti. Menej vhodné je pre peniaze, ktoré bude pravdepodobne treba vybrať predčasne, alebo pre stratégie výrazne závislé od priamych amerických dividend.
Porovnanie Maďarska s inými krajinami
Náklady domácností môžete porovnať pomocou porovnania životných nákladov v EÚ a širšie rozdiely medzi krajinami preskúmať európskou relokačnou kalkulačkou.
Záver
Maďarský TBSZ patrí medzi najsilnejšie európske stimuly pre dlhodobé investovanie jednotlivcov. Pri splatnosti môže znížiť príslušnú maďarskú daň z oprávnených výnosov na nulu. Výhoda závisí od správneho otvorenia účtu, oznámenia, načasovania vkladov a dodržania pravidiel výberu.
Mimo TBSZ nie každý investičný výnos podlieha jednoduchej súhrnnej sadzbe 28 %. Kontrolované transakcie na kapitálovom trhu, dividendy a úroky majú odlišné pravidlá. Výsledok môže výrazne zmeniť zahraničná zrážková daň, najmä pri amerických dividendách.
Upozornenie
Tento sprievodca poskytuje iba všeobecné vzdelávacie informácie a nie je investičným, daňovým, právnym ani finančným poradenstvom. Maďarské daňové zaobchádzanie závisí od daňovej rezidencie, klasifikácie príjmu, postavenia brokera a trhu, dátumu založenia či obnovenia TBSZ, zahraničnej zrážkovej dane a individuálnych okolností. Dostupnosť brokerov, produkty, poplatky a predpisy sa môžu meniť. Pred prijatím rozhodnutia si aktuálne informácie overte u poskytovateľa, MNB, NAV alebo kvalifikovaného poradcu.
Matias Buće má formálne vzdelanie v oblasti správneho práva a viac ako desať rokov skúseností so štúdiom globálnych trhov, obchodovania na devízovom trhu a osobných financií. Jeho právne vzdelanie formuje jeho prístup k investovaniu s dôrazom na reguláciu, štruktúru a riadenie rizík. Na Finorume píše o širokej škále finančných tém, od európskych ETF až po praktické stratégie osobných financií pre individuálnych investorov.
Sources & References
EU regulations & taxation
Additional educational resources
- Intezmenykereso.mnb.hu — register inštitúcií
- Mnb.hu — Maďarská národná banka (Magyar Nemzeti Bank, MNB)
- usmernenie MNB o ochrane investorov
- Nav.gov.hu — Národná daňová a colná správa (NAV)
- oficiálnom usmernení k dani szocho pri TBSZ
- Pokyny NAV k daňovému priznaniu
- stránku NAV na oznámenie TBSZ
- usmernení o dani szocho z úrokových príjmov