Investire in Ungheria: guida completa per il 2026

Ultimo aggiornamento: 3 settembre 2026

Indice

L’Ungheria è uno dei Paesi europei che dispongono di un regime dedicato agli investimenti di lungo periodo. Un Tartós Befektetési Számla (TBSZ) conforme ai requisiti previsti può ridurre l’imposta sui rendimenti delle persone fisiche dopo tre anni ed eliminarla dopo cinque anni. Per i contratti aperti o rinnovati dopo il 31 dicembre 2024, un prelievo anticipato può inoltre comportare l’applicazione del contributo sociale.

I residenti ungheresi possono investire tramite banche nazionali, imprese d’investimento locali e broker internazionali dello SEE. In genere hanno accesso ad azioni ungheresi e internazionali, obbligazioni, fondi d’investimento ed ETF UCITS.

Questa guida si rivolge alle persone fisiche fiscalmente residenti in Ungheria che investono a titolo privato. Disponibilità dei broker, supporto al TBSZ, commissioni e trattamento fiscale possono cambiare, per cui è opportuno verificare le condizioni aggiornate e l’entità giuridica prima di aprire un conto.

Il panorama degli investimenti in Ungheria

Gli investitori al dettaglio ungheresi utilizzano comunemente:

normali conti titoli;
conti d’investimento di lungo periodo TBSZ;
piattaforme di banche e imprese d’investimento nazionali;
broker online internazionali;
titoli di Stato ungheresi;
ETF UCITS e fondi d’investimento;
conti pensionistici NYESZ, soggetti a condizioni separate non trattate nel dettaglio in questa guida.

La Magyar Nemzeti Bank (MNB) regola e vigila sul sistema finanziario ungherese e fornisce informazioni ai consumatori. La National Tax and Customs Administration (NAV) gestisce la tassazione delle persone fisiche e gli adempimenti relativi ai TBSZ.

Calcolare le imposte sugli investimenti

È possibile stimare un potenziale risultato imponibile con il Calcolatore dell’imposta sulle plusvalenze in Ungheria.

Il risultato ha finalità informative. L’imposta effettiva in Ungheria dipende dalla tipologia di reddito, dal fatto che l’operazione sia qualificabile come controlled capital-market transaction, dall’anzianità del TBSZ, dalle regole sul contributo sociale, dalle ritenute estere e dall’eventuale compensazione fiscale disponibile.

Broker disponibili per i residenti in Ungheria

I residenti ungheresi possono scegliere tra broker internazionali, piattaforme nazionali, broker bancari tradizionali e fornitori di prodotti a leva.

Broker d’investimento internazionali

Broker	Disponibilità generale	Azioni	ETF	Investimenti frazionati	Principale aspetto da verificare
Interactive Brokers	Generalmente disponibile	Sì	Sì	Sì, per i titoli idonei	TBSZ ungherese e rendicontazione fiscale
Trading 212	Generalmente disponibile	Sì	Sì	Sì	Conto Invest rispetto al conto CFD
XTB	Generalmente disponibile	Dipende dal prodotto	Dipende dal prodotto	Dipende dal prodotto	Titoli sottostanti rispetto ai CFD
eToro	Generalmente disponibile	Dipende dal prodotto	Dipende dal prodotto	Sì, per gli strumenti idonei	Proprietà rispetto all’esposizione tramite CFD
Saxo	Generalmente disponibile	Sì	Sì	Limitati	Entità, costi e disponibilità del TBSZ
Swissquote	Generalmente disponibile tramite un servizio UE idoneo	Sì	Sì	Limitati	Apertura per residenti ungheresi e sistema di protezione
Freedom24	Generalmente disponibile	Sì	Sì	Limitati	Commissioni, custodia e documentazione fiscale
DEGIRO	Attualmente non confermato	Possibilità di apertura attualmente non confermata con certezza	Possibilità di apertura attualmente non confermata con certezza	No	L’Ungheria non compare nell’elenco di residenza esaminato
LYNX	Attualmente non confermato	Verificare	Verificare	Verificare	Accettazione attuale dei residenti ungheresi
Trade Republic	Attualmente non confermato	Verificare	Verificare	Verificare	L’Ungheria non rientra tra i mercati confermati esaminati

«Generalmente disponibile» non garantisce l’accettazione di ogni richiedente. Residenza, cittadinanza, status fiscale e politiche di conformità normativa del fornitore possono incidere sull’apertura del conto.

Interactive Brokers

Interactive Brokers offre un ampio accesso ai mercati internazionali e dispone di una soluzione TBSZ ungherese per i residenti idonei. Gli utenti dovrebbero verificare l’anno di apertura del TBSZ, gli obblighi di comunicazione alla NAV, i prodotti disponibili e se determinate posizioni frazionate siano trasferibili o compatibili con il trattamento TBSZ.

Trading 212

Trading 212 offre un conto Invest per azioni ed ETF sottostanti idonei e un servizio CFD separato. Il prodotto giuridico indicato nella schermata dell’ordine determina se il cliente possieda un titolo oppure abbia soltanto un’esposizione tramite derivato.

XTB

L’offerta XTB dipende dall’entità e dalla giurisdizione del cliente. Alcuni strumenti possono essere azioni o ETF sottostanti, mentre altri sono CFD. Il trattamento fiscale ungherese deve basarsi sul contratto effettivo e non sul semplice nome dell’attività di riferimento.

eToro

eToro offre sia esposizione a titoli sia CFD. La proprietà può dipendere dallo strumento, dalla leva, dalla direzione dell’ordine e dall’entità che presta il servizio al cliente. Gli investitori dovrebbero verificare il tipo di posizione e la documentazione fiscale prima di negoziare.

Saxo

Saxo offre accesso internazionale ad azioni, ETF, obbligazioni e altri strumenti. I clienti ungheresi dovrebbero verificare l’entità contrattuale, le commissioni valutarie e di custodia e se un eventuale conto pubblicizzato sia effettivamente qualificabile come TBSZ ungherese.

Swissquote

Swissquote offre negoziazione su più mercati tramite entità regolamentate del gruppo. I richiedenti ungheresi dovrebbero verificare l’entità che presta il servizio, l’attuale disponibilità, i costi complessivi e il sistema di indennizzo applicabile.

Freedom24

Freedom24 offre azioni ed ETF internazionali. I potenziali clienti dovrebbero esaminare le sedi di esecuzione, le condizioni di custodia, le commissioni di prelievo e trasferimento e la responsabilità per i calcoli fiscali ungheresi.

DEGIRO, LYNX e Trade Republic

La disponibilità di questi operatori per i residenti ungheresi non può essere considerata certa senza una conferma aggiornata. La copertura geografica cambia nel tempo, per cui un potenziale cliente dovrebbe utilizzare il selettore ufficiale di residenza del fornitore invece di affidarsi a un elenco indipendente.

Piattaforme d’investimento nazionali

Operatore	Tipologia	Offerta tipica	Principale aspetto da verificare
Equilor	Impresa d’investimento ungherese	Azioni, obbligazioni, fondi, TBSZ e NYESZ	Minimi, tariffario e copertura dei mercati
Lightyear	Piattaforma digitale con TBSZ ungherese	Azioni, ETF e funzionalità TBSZ	Disponibilità degli strumenti e regole di trasferimento
Concorde Securities	Impresa d’investimento ungherese	Brokeraggio, servizi d’investimento e soluzioni di portafoglio	Livello del servizio per gli investitori al dettaglio e commissioni
Erste Befektetési Zrt.	Impresa d’investimento ungherese del gruppo Erste	Titoli nazionali e internazionali, TBSZ e NYESZ	Costi del conto e integrazione con Erste
K&H Értékpapír	Servizio d’investimento tramite filiale ungherese	Titoli, ETF e servizi di conto	Sistema di protezione belga e condizioni TBSZ

Equilor

Equilor è un’impresa d’investimento ungherese che offre servizi su titoli nazionali e internazionali e tipologie di conto fiscalmente agevolate. Gli investitori dovrebbero verificare l’importo minimo di apertura, le commissioni di custodia e la copertura dei mercati.

Lightyear

Lightyear offre investimenti tramite app e un prodotto TBSZ ungherese. Un TBSZ estero o fornito digitalmente deve comunque rispettare i requisiti normativi e di comunicazione ungheresi; gli utenti dovrebbero conservare il contratto e la conferma NAV.

Concorde Securities

Concorde offre brokeraggio ungherese e servizi d’investimento più ampi. I potenziali clienti al dettaglio dovrebbero verificare i tipi di conto disponibili, l’accesso all’esecuzione, la natura dell’eventuale consulenza e il tariffario aggiornato.

Erste Befektetési Zrt.

L’impresa d’investimento ungherese di Erste offre conti titoli, TBSZ e NYESZ con accesso ai mercati nazionali ed esteri. Le commissioni di conto, custodia e transazione variano in funzione del servizio.

K&H Értékpapír

K&H Értékpapír opera tramite la filiale ungherese di KBC Securities. Gli investitori dovrebbero tenere presente che il sistema di indennizzo può dipendere dal Paese d’origine belga anziché dal BEVA ungherese e dovrebbero verificare la documentazione contrattuale specifica.

Broker bancari tradizionali

Banca o gruppo bancario	Modello di brokeraggio	Accesso tipico agli investimenti	Principale aspetto da verificare
OTP Bank / servizi titoli OTP	Brokeraggio integrato nei servizi bancari ungheresi	Titoli ungheresi e internazionali, fondi e TBSZ	Tariffario, custodia e borse disponibili
Erste Bank / Erste Befektetési Zrt.	Gruppo bancario con impresa d’investimento specializzata	Azioni, obbligazioni, fondi, TBSZ e NYESZ	Società del gruppo presso cui è detenuto il conto
K&H Bank / K&H Értékpapír	Gruppo bancario e filiale di servizi d’investimento	Titoli, ETF, fondi e TBSZ	Sistema di indennizzo dello Stato d’origine
UniCredit Bank Hungary	Servizio titoli bancario	Azioni, obbligazioni, fondi e TBSZ	Gamma dei prodotti e costi di custodia
MBH Bank	Servizio d’investimento bancario integrato	Titoli nazionali, fondi e prodotti di risparmio	Portata del brokeraggio diretto e costi

I broker bancari tradizionali possono semplificare i trasferimenti di denaro, l’assistenza in lingua ungherese e la gestione della documentazione fiscale nazionale. La comodità dovrebbe però essere valutata insieme alle commissioni sugli ordini, ai costi di custodia, all’accesso ai mercati esteri, al cambio valutario e ai costi del TBSZ.

Broker CFD e Forex

Fornitore	Disponibilità generale	Principale aspetto da verificare
XTB	Generalmente disponibile	CFD rispetto ai titoli sottostanti
IG	Generalmente disponibile	Prodotti prevalentemente a leva
CMC Markets	Generalmente disponibile	Servizio incentrato sui CFD
Plus500	Generalmente disponibile	Servizio incentrato sui CFD
Pepperstone	Generalmente disponibile	Servizio incentrato su Forex e CFD
AvaTrade	Generalmente disponibile	Servizio incentrato su Forex e CFD
Admirals	Generalmente disponibile	I prodotti dipendono dall’entità
FP Markets	Verificare l’apertura del conto	Entità e autorizzazione transfrontaliera
Trading.com	Verificare l’apertura del conto	Entità SEE e disponibilità dei prodotti in Ungheria
eToro	Generalmente disponibile	CFD rispetto all’esposizione sottostante

I CFD sono derivati a leva e non attribuiscono la proprietà delle azioni o degli ETF di riferimento. Le misure europee per i clienti al dettaglio prevedono limiti alla leva, chiusura delle posizioni al raggiungimento di determinati livelli di margine, protezione dal saldo negativo e avvertenze standardizzate sui rischi, ma le perdite possono comunque accumularsi rapidamente.

Investire in ETF dall’Ungheria

Quali ETF sono disponibili?

I residenti ungheresi hanno generalmente accesso a:

ETF UCITS domiciliati in Irlanda e Lussemburgo;
classi di quote ad accumulazione e a distribuzione;
ETF globali, regionali, obbligazionari, settoriali e tematici;
ETF tramite normali conti titoli;
ETF idonei all’interno dell’offerta TBSZ del singolo fornitore.

Lo status UCITS non garantisce di per sé il capitale né un trattamento fiscale favorevole. Gli investitori dovrebbero analizzare la costruzione dell’indice, il domicilio, il metodo di replica, la dimensione del fondo, i costi, gli spread, l’esposizione valutaria e la politica di distribuzione.

I residenti ungheresi possono acquistare ETF domiciliati negli Stati Uniti?

La maggior parte degli investitori al dettaglio ungheresi non può acquistare la maggior parte degli ETF domiciliati negli Stati Uniti tramite un broker regolamentato nell’UE. Il Regolamento PRIIPs dell’UE richiede generalmente un Key Information Document prima che un prodotto preassemblato venga offerto a un cliente al dettaglio. Il distributore deve inoltre rispettare i requisiti linguistici applicabili; per il mercato ungherese ciò significa normalmente documentazione per gli investitori al dettaglio in lingua ungherese.

Molti emittenti statunitensi di ETF non producono un KID conforme. Gli investitori possono invece utilizzare fondi UCITS che replicano indici comparabili. L’accesso dei clienti professionali può essere differente, ma la classificazione professionale è soggetta a criteri regolamentari.

Esempi di ETF UCITS ampiamente disponibili

ETF	ISIN	Esposizione
iShares Core MSCI World UCITS ETF	IE00B4L5Y983	Mercati sviluppati
Vanguard FTSE All-World UCITS ETF Acc	IE00BK5BQT80	Mercati sviluppati ed emergenti globali
Vanguard FTSE All-World UCITS ETF Dist	IE00B3RBWM25	Mercati sviluppati ed emergenti globali
iShares Core S&P 500 UCITS ETF	IE00B5BMR087	Grandi società statunitensi
Xtrackers MSCI Emerging Markets UCITS ETF	IE00BTJRMP35	Mercati emergenti

Questi sono esempi e non costituiscono raccomandazioni né una classifica verificata delle preferenze degli investitori ungheresi. È opportuno confermare l’esatta classe di quote tramite l’ISIN e verificare se il fornitore ne consenta la detenzione all’interno del TBSZ scelto.

Trattamento fiscale degli ETF

Conto ordinario imponibile

Il risultato fiscale dipende dalla classificazione del rendimento. Una vendita effettuata tramite un broker e un mercato che soddisfano i requisiti previsti può rientrare tra le controlled capital-market transactions (ellenőrzött tőkepiaci ügylet, ETÜ), per le quali il profitto netto annuo è generalmente soggetto a un’imposta sul reddito delle persone fisiche del 15%. Non è corretto aggiungere automaticamente il contributo sociale del 13% a ogni plusvalenza su azioni o ETF.

Le distribuzioni in contanti degli ETF devono essere classificate come dividendi, interessi o altra tipologia di reddito. La classificazione determina se si applichi il contributo sociale e l’eventuale limite.

ETF ad accumulazione

Un ETF ad accumulazione reinveste i redditi del fondo. L’investitore generalmente non riceve una distribuzione in contanti soltanto perché il fondo reinveste i proventi, ma una successiva cessione può generare reddito ETÜ imponibile o un’altra forma di plusvalenza in funzione dell’operazione e del fornitore.

ETF a distribuzione

Un ETF a distribuzione versa denaro all’investitore. Il pagamento non viene automaticamente trattato allo stesso modo di una plusvalenza da vendita di azioni. Devono essere verificati la forma giuridica del fondo, il domicilio, la documentazione e la natura del pagamento.

ETF detenuti in un TBSZ

Redditi e plusvalenze da cessione di ETF idonei mantenuti all’interno di un TBSZ correttamente gestito possono beneficiare delle aliquote TBSZ. Le ritenute estere applicate prima che il reddito raggiunga il conto non vengono annullate dall’esenzione ungherese del TBSZ e non sono sempre recuperabili.

Aprire un conto d’investimento

1. Scegliere un conto ordinario o un TBSZ

Il TBSZ è pensato per somme che possono restare investite per diversi anni. Un conto ordinario offre maggiore flessibilità nei prelievi ma non beneficia dell’esenzione alla scadenza prevista dal TBSZ.

2. Confrontare i fornitori

Valuta il supporto al TBSZ, i mercati disponibili, gli ETF idonei, la custodia, i costi di transazione e cambio, i rendiconti fiscali ungheresi, le regole di trasferimento del conto e la tutela degli investitori.

3. Preparare i documenti

I fornitori richiedono generalmente documenti d’identità, un documento che attesti l’indirizzo, l’identificativo fiscale ungherese, informazioni sulla residenza fiscale, dati di contatto e un conto bancario collegato.

4. Completare la verifica e versare fondi sul conto

Il fornitore effettua controlli sull’identità e antiriciclaggio. Un TBSZ richiede un conferimento iniziale di almeno HUF 25.000 o l’equivalente in valuta estera. Ulteriori conferimenti sono possibili soltanto durante l’anno di raccolta.

5. Conservare la documentazione fiscale e del conto

Conserva il contratto TBSZ, la documentazione di apertura e dei conferimenti, la notifica alla NAV, i rendiconti, le conferme delle operazioni, i dati sulle distribuzioni e la documentazione relativa alle imposte estere.

Implicazioni fiscali per gli investitori

Controlled capital-market transactions

Quando sono soddisfatti i requisiti ETÜ previsti dalla legge, il reddito imponibile è costituito dall’insieme dei profitti realizzati nell’anno meno le perdite realizzate e le commissioni ammissibili del broker. Il risultato annuo positivo è generalmente tassato con un’imposta sul reddito delle persone fisiche del 15%.

Fornitore, operazione e condizioni di scambio di informazioni sono rilevanti. Non bisogna presumere che un’operazione soddisfi i requisiti previsti semplicemente perché è stata effettuata tramite un broker online.

Perdite ETÜ e compensazione fiscale

Se correttamente dichiarata, una perdita ETÜ annua può consentire una compensazione fiscale rispetto all’imposta ETÜ dell’anno della perdita o dei due anni successivi secondo il calcolo applicabile. Le istruzioni NAV per la dichiarazione confermano il meccanismo biennale.

Non si tratta di una deduzione generale dal reddito da lavoro o da altre categorie di reddito. Le perdite devono essere dichiarate nella relativa dichiarazione annuale per mantenerne l’utilizzabilità.

Dividendi

I redditi da dividendi sono generalmente soggetti a un’imposta sul reddito delle persone fisiche del 15%. Può inoltre applicarsi un contributo sociale (szocho) del 13% fino al raggiungimento del limite contributivo annuo previsto dalla legge per i redditi rilevanti.

Le imposte estere possono essere accreditate soltanto entro i limiti previsti dalla normativa ungherese e dalle convenzioni fiscali applicabili. Le ritenute eccedenti non sono necessariamente recuperabili tramite la dichiarazione ungherese.

Redditi da interessi

I redditi da interessi sono generalmente soggetti a un’imposta sul reddito delle persone fisiche del 15%. In base alle regole introdotte dal 1° luglio 2023 e ancora illustrate nelle indicazioni NAV 2026, molti rendimenti da interessi sono inoltre soggetti a szocho del 13%, generalmente senza il limite annuo applicabile ad alcune altre categorie di reddito. Le eccezioni comprendono determinati titoli di Stato ungheresi destinati agli investitori al dettaglio e altri rendimenti esclusi per legge.

La NAV illustra l’onere aggiuntivo nelle proprie indicazioni sullo szocho applicato agli interessi.

Dividendi statunitensi dopo la cessazione della convenzione

La convenzione sull’imposta sul reddito tra Stati Uniti e Ungheria non si applica più ai pagamenti soggetti a ritenuta effettuati dal 1° gennaio 2024. L’US Internal Revenue Service precisa che i soggetti tenuti ad applicare la ritenuta non possono accettare richieste di applicazione della convenzione per pagamenti effettuati da quella data.

Di conseguenza, un residente ungherese che riceve direttamente dividendi di fonte statunitense può essere soggetto alla ritenuta ordinaria USA del 30%, anziché alla precedente aliquota convenzionale. Il credito ungherese e l’eventuale tassazione aggiuntiva devono essere valutati secondo il diritto interno, e l’impossibilità di utilizzare la precedente convenzione può rendere meno efficienti fiscalmente le azioni statunitensi a dividendo detenute direttamente.

Reddito mondiale e broker esteri

I residenti fiscali ungheresi sono generalmente tassati sul reddito mondiale. Un broker estero può fornire rendiconti senza calcolare correttamente il risultato ETÜ ungherese, lo szocho, i crediti d’imposta o le conseguenze del TBSZ. Gli elementi mancanti devono essere aggiunti alla bozza di dichiarazione NAV.

La scadenza annuale per la dichiarazione e il pagamento dell’imposta sul reddito delle persone fisiche è generalmente il 20 maggio dell’anno successivo. La bozza di dichiarazione deve comunque essere controllata e integrata quando mancano informazioni sugli investimenti esteri.

Per un quadro più ampio, consulta la Guida fiscale dell’Ungheria.

TBSZ: il conto d’investimento ungherese di lungo periodo

Anno di raccolta e periodo di detenzione

L’anno solare in cui viene aperto il TBSZ costituisce l’anno di raccolta. I conferimenti possono essere effettuati fino al 31 dicembre di quell’anno; durante il successivo periodo di detenzione non possono normalmente essere effettuati nuovi conferimenti esterni.

Per un TBSZ aperto nel 2026:

Fase	Data	Conseguenza se le condizioni sono rispettate
Fine dell’anno di raccolta	31 dicembre 2026	Si chiude la finestra per i conferimenti esterni
Termine dei tre anni	31 dicembre 2029	Può applicarsi una tassazione ridotta; è possibile una prosecuzione parziale secondo la legge
Scadenza dei cinque anni	31 dicembre 2031	Il rendimento che soddisfa i requisiti previsti del TBSZ può diventare esente

Ciò significa che un «TBSZ a cinque anni» può comportare quasi sei anni di calendario per il denaro versato all’inizio dell’anno di raccolta.

Aliquote fiscali per un TBSZ successivo al 2024

Per un contratto TBSZ aperto o rinnovato dopo il 31 dicembre 2024, le aliquote generali sul rendimento che soddisfa i requisiti previsti sono:

Momento in cui termina il vincolo	Imposta sul reddito delle persone fisiche	Szocho	Aliquota complessiva indicativa
Prima del termine dei tre anni	15%	13%	28%
Dopo almeno tre anni ma prima della scadenza dei cinque anni	10%	8%	18%
Alla scadenza dei cinque anni	0%	0%	0%

La NAV conferma che il nuovo obbligo di szocho si applica ai contratti conclusi o rinnovati dopo il 31 dicembre 2024 nelle proprie indicazioni ufficiali sullo szocho dei TBSZ.

I contratti TBSZ aperti o rinnovati entro il 31 dicembre 2024 non sono automaticamente soggetti alla nuova regola sullo szocho per l’accesso anticipato. È quindi necessario identificare l’anno del conto prima di calcolare l’imposta.

Prelievi e prosecuzione parziale

Il prelievo di denaro o titoli prima di un momento consentito interrompe generalmente il vincolo e fa emergere il rendimento TBSZ imponibile. Al termine dei tre anni, il titolare può generalmente prelevare una parte e proseguire il vincolo sulla parte restante se vengono rispettate le procedure previste dalla legge e dal fornitore. Non bisogna presumere che un prelievo parziale effettuato liberamente in un altro momento sia consentito.

Notifica di un TBSZ presso un fornitore estero

Un TBSZ detenuto presso un fornitore d’investimento estero deve essere comunicato alla NAV. La NAV stabilisce che il contratto e l’importo inizialmente versato debbano essere notificati entro 30 giorni dal primo conferimento. Anche un trasferimento TBSZ che soddisfa i requisiti previsti che coinvolge un fornitore estero comporta un termine di notifica di 30 giorni.

La procedura elettronica attuale è disponibile attraverso la pagina NAV dedicata alle notifiche TBSZ. Una notifica errata o omessa può compromettere il trattamento previsto, per cui è opportuno conservare la prova dell’invio.

Il TBSZ non elimina le ritenute estere

L’esenzione ungherese si applica al rendimento che soddisfa i requisiti previsti del TBSZ. Non obbliga uno Stato estero a rimborsare le imposte trattenute prima che il dividendo raggiunga il conto. Questo aspetto è particolarmente rilevante per i dividendi statunitensi dopo la cessazione della convenzione.

Regolamentazione e tutela degli investitori

Magyar Nemzeti Bank

La MNB vigila sulle banche, sulle imprese d’investimento e sui mercati ungheresi e mantiene un registro degli intermediari. Le imprese dello SEE che operano in regime transfrontaliero restano generalmente soggette principalmente alla vigilanza dell’autorità del proprio Stato d’origine.

È necessario verificare l’entità giuridica e il sistema di indennizzo, senza dedurli semplicemente dalla presenza di un’interfaccia in lingua ungherese o da attività di marketing locali.

Indennizzo BEVA degli investitori

Per i crediti ammissibili nei casi in cui un intermediario aderente al BEVA non sia in grado di restituire denaro o titoli dei clienti, è disponibile un indennizzo fino a 100.000 € per investitore e per aderente. La MNB spiega che l’importo fino a HUF 1 milione viene rimborsato al 100%, mentre oltre tale importo l’indennizzo è pari al 90% fino al limite complessivo. Consulta le indicazioni MNB sulla tutela degli investitori.

Il BEVA non copre perdite di mercato né l’insolvenza dell’emittente. Un broker dello SEE o una filiale ungherese può invece rientrare nel sistema dello Stato d’origine.

Protezione dei depositi

I depositi bancari ammissibili sono generalmente protetti fino a 100.000 € per depositante e per banca tramite il National Deposit Insurance Fund (OBA). La protezione riguarda i depositi coperti e non il valore di mercato di azioni, ETF o obbligazioni.

Segregazione delle attività

Gli operatori d’investimento regolamentati devono salvaguardare le attività dei clienti secondo le norme applicabili. La segregazione riduce il rischio che i titoli entrino nel patrimonio dell’impresa, ma non elimina completamente i rischi di custodia, frode, riconciliazione o recupero.

L’Ungheria è una buona base per gli investitori?

L’Ungheria può essere particolarmente interessante per gli investitori di lungo periodo che utilizzano correttamente un TBSZ, ma la classificazione dei redditi sui conti ordinari e le ritenute estere richiedono attenzione.

Vantaggi

esenzione TBSZ dopo cinque anni;
aliquote TBSZ ridotte dopo il termine dei tre anni;
accesso a broker nazionali e internazionali;
ampia disponibilità di ETF UCITS;
presenza di banche e imprese d’investimento ungheresi;
aliquota del 15% sul reddito netto ETÜ che soddisfa i requisiti previsti;
indennizzo BEVA fino a 100.000 € per i crediti ammissibili.

Svantaggi

i TBSZ successivi al 2024 sono soggetti a szocho in caso di accesso anticipato;
la struttura dell’anno di raccolta prolunga il periodo pratico di vincolo;
la notifica di TBSZ esteri è soggetta a termini rigorosi;
dividendi ordinari e molti interessi possono essere soggetti a szocho;
la cessazione della convenzione USA comporta ritenute elevate sui dividendi di azioni statunitensi detenute direttamente;
alcuni importanti neobroker europei non risultano confermati come disponibili;
la maggior parte degli ETF domiciliati negli Stati Uniti resta non disponibile ai clienti al dettaglio.

Tipologie di investitori per cui può essere adatta

L’Ungheria può essere adatta agli investitori di lungo periodo in ETF e azioni che possono lasciare gli strumenti all’interno di un TBSZ, ai residenti che utilizzano operatori ungheresi per semplificare la rendicontazione e a chi è disposto a gestire correttamente l’anno di raccolta e le regole di scadenza. È meno adatta a chi investe somme che potrebbe dover prelevare anticipatamente o adotta strategie fortemente dipendenti dai dividendi diretti di società statunitensi.

Confrontare l’Ungheria con altri Paesi

Per confrontare i costi delle famiglie è possibile utilizzare il Calcolatore del costo della vita in Europa, mentre per valutare più in generale i compromessi tra Paesi diversi si può consultare il Calcolatore per il trasferimento in Europa.

Conclusione

Il TBSZ ungherese rappresenta uno degli incentivi più forti in Europa per gli investimenti al dettaglio di lungo periodo e può ridurre a zero l’imposta ungherese sui rendimenti ammissibili alla scadenza. Il beneficio dipende però dalla corretta apertura, dalla notifica, dalla tempistica dei conferimenti e dal rispetto della disciplina sui prelievi.

Al di fuori del TBSZ, non tutti i rendimenti d’investimento sono tassati con una semplice aliquota complessiva del 28%. Plusvalenze ETÜ, dividendi e interessi seguono regole differenti, mentre le ritenute estere — in particolare sui dividendi statunitensi — possono modificare sensibilmente il risultato.

Guide e calcolatori Finorum sull’Ungheria

Guide sull’Ungheria

Calcolatori per l’Ungheria

Strumenti per l’Europa

Avvertenza

Questa guida ha esclusivamente finalità informative ed educative e non costituisce consulenza in materia di investimenti, fiscalità, diritto o finanza. Il trattamento fiscale ungherese dipende dalla residenza fiscale, dalla classificazione del reddito, dal broker e dal mercato, dall’anno del TBSZ, dalle ritenute estere e dalle circostanze individuali. Disponibilità dei broker, prodotti, commissioni e normativa possono cambiare. Prima di agire, verifica le informazioni aggiornate presso il fornitore, la MNB, la NAV o un professionista qualificato.

Matias Buće

Matias Buće ha una formazione formale in diritto amministrativo e oltre dieci anni di esperienza nello studio dei mercati globali, del forex trading e della finanza personale. La sua preparazione giuridica influenza il suo approccio agli investimenti, con particolare attenzione alla regolamentazione, alla struttura e alla gestione del rischio. Su Finorum scrive di un’ampia gamma di argomenti finanziari, dagli ETF europei alle strategie pratiche di finanza personale per gli investitori di tutti i giorni.