Investeerimine Portugalis: täielik juhend 2026

Viimati uuendatud: 3. septembril 2026

Portugal pakub elanikele laialdast juurdepääsu Portugali aktsiatele, Euroopa UCITS-ETFidele ja rahvusvahelistele turgudele kodumaiste pankade, Portugali investeerimisplatvormide ning piiriüleste maaklerite kaudu. Tegemist on väljakujunenud ELi investeerimiskeskkonnaga, kuid investeerimine ei ole seal üldjuhul maksuvaba.

Eraisikust investori keskset maksureeglit kirjeldatakse sageli ühtse 28% määrana. See on siiski vaid lähtekoht. Suurema sissetulekuga maksumaksjate teatavate lühikest aega hoitud varade puhul võib kehtida kohustuslik liitmine muu maksustatava tuluga, mõnikord on võimalik valida vabatahtlik liitmine ning 2024. aastal jõustunud õigusnormid näevad nüüd ette osalise maksuvabastuse kvalifitseeruvatele börsil noteeritud väärtpaberitele ja avatud investeerimisfondide osakutele, mida on hoitud üle kahe aasta.

Juhend on mõeldud eelkõige eraisikutele, kes on Portugali maksuresidendid ja investeerivad väljaspool ettevõtlus- või kutsetegevust. Sagedasele kauplemisele, töötajate aktsiatele, tuletisinstrumentidele, krüptovaradele, äriühingutele, usaldushaldustele ning piiriülese residentsusega inimestele võivad kehtida teistsugused reeglid.

Portugali investeerimiskeskkond

Portugali elanikud saavad investeerida Euronext Lisbonil noteeritud ettevõtetesse, teiste Euroopa börside väärtpaberitesse ja üleilmsetele turgudele. Kodumaisel turul pakutakse aktsiaid, võlakirju, fonde ja börsil kaubeldavaid tooteid, rahvusvahelised maaklerid laiendavad aga tootevalikut märkimisväärselt.

Investoritel on tavaliselt juurdepääs järgmistele toodetele:

• Portugali ja rahvusvahelised aktsiad;
• UCITS-ETFid ja muud börsil kaubeldavad tooted;
• Portugali riigivõlakirjad ja ettevõtete võlakirjad;
• ühis- ja investeerimisfondid;
• pensioni- ja kindlustuspõhised säästutooted;
• optsioonid, futuurid ja muud lubatud tuletisinstrumendid;
• finantsvõimendusega valuutakauplemine ning hinnavahelepingud ehk CFDd spetsialiseerunud teenusepakkujate kaudu.

Portugali väärtpaberituru järelevalveasutus on Comissão do Mercado de Valores Mobiliários (CMVM), mis teeb järelevalvet väärtpaberiturgude, investeerimisühingute, ühisinvesteerimisettevõtjate ja turukäitumise üle. Pankade üle teeb järelevalvet ka Banco de Portugal. Portugali õiguse kõrval kohaldatakse ELi õigusakte, sealhulgas MiFID II, UCITSi ja PRIIPsi norme.

Portugalis ei ole laiaulatuslikku ISA-laadset kontot, mille kaudu oleks tavaline aktsiatesse ja ETFidesse investeerimine maksuvaba. Maksusoodustusega pensionitooted, näiteks PPRid, on olemas, kuid neile kehtivad eraldi sissemakse-, väljamakse- ja tootereeglid. Need ei ole samaväärsed piiranguteta väärtpaberikontoga.

Investeeringute maksude arvutamine

Enne müümist saab hinnata võimaliku võõrandamise maksutagajärge Portugali kapitalikasumi maksu kalkulaatoriga.

Tulemus on hinnanguline. Tegelik maks sõltub soetamistehingutest, mahaarvatavatest kuludest, hoidmisajast, tulude liitmisest, residentsusest ja vara liigitusest Portugali õiguse järgi.

Portugali elanikele kättesaadavad maaklerid

Portugali elanikud saavad valida rahvusvaheliste maaklerite, kodumaiste investeerimisplatvormide, pankadega seotud maaklerite ning CFD- või valuutakauplemise pakkujate vahel. Enne raha ülekandmist kontrollige lepingu sõlmivat juriidilist isikut, järelevalveasutust, investorihüvitise skeemi, varade hoidmise korraldust, hinnakirja ja konkreetset toodet.

Rahvusvahelised investeerimismaaklerid

Maakler	Üldine kättesaadavus	Aktsiad	ETFid	Murdaktsiatesse investeerimine	Peamine kontrollitav asjaolu
Interactive Brokers	Jah	Jah	Jah	Sobivad väärtpaberid	Lepingu sõlmiv üksus ja Portugali maksuaruandlus
DEGIRO	Jah	Jah	Jah	Üldjuhul ei	Börsi-, ühendus- ja valuutavahetuskulud
Trading 212	Jah	Jah	Jah	Jah	Invest-konto ja CFD-konto erinevus
XTB	Jah	Jah	Jah	Osalised õigused on saadaval	Alusvara väärtpaberid ja CFDd
eToro	Jah	Sõltub tootest	Sõltub tootest	Jah	Omandiõigus või CFD-positsioon
Saxo	Üldiselt saadaval	Jah	Jah	Piiratud või sõltub tootest	Hoidmis- ja minimaalsed tehingutasud
Swissquote	Üldiselt saadaval	Jah	Jah	Piiratud	Lepingu sõlmiv üksus ja kogutasud
Freedom24	Üldiselt saadaval	Jah	Jah	Piiratud	Praegune üksus, tooted ja hinnakiri
Trade Republic	Jah	Jah	Jah	Jah	Portugalis kättesaadavad funktsioonid ja maksuaruanded
N26 Stocks and ETFs	Sõltub kasutuselevõtust ja kontost	Jah	Jah	Jah	Teenuse kättesaadavus konkreetsel rakendusekontol

Interactive Brokers võimaldab ligipääsu üleilmsetele aktsia-, ETFi-, võlakirja- ja optsiooniturgudele ning muudele turgudele. See sobib investorile, kes väärtustab turgude valikut, kuid Portugali kliendid peaksid arvestama, et neil tuleb maakleri aruannete põhjal Portugali maksud ise arvutada.

DEGIRO pakub Portugali klientidele teenust ja ligipääsu Euroopa ning rahvusvahelistele börsidele. Investor peaks võrdlema börsiühenduse, valuutavahetuse, ülekannete ja toodetega seotud kulusid, mitte ainult esile tõstetud tehingutasu.

Trading 212 pakub Invest-konto kaudu alusvara aktsiaid ja ETFe ning toetatud aktsiate murdaktsiate ja ETFide murdosade ostmist. Eraldi CFD-teenus annab omandiõiguse asemel tuletisinstrumendi ja kuulub teise riskikategooriasse.

XTB ühendab samal laiemal platvormil pärisaktsiad ja ETFid ning CFDd. Murdaktsiatesse või ETFi murdosadesse investeerides võivad investorile kuuluda osalised majanduslikud õigused kuni terve ühiku saavutamiseni, mistõttu tuleks kontrollida kehtivaid tingimusi ja orderi üksikasju.

eToro võib mõnel juhul pakkuda alusvara aktsiaid või ETFe, teisel juhul aga CFDsid. Toote vormi võivad mõjutada võimendus, lühikesed positsioonid, instrumendi kättesaadavus ja asjaomane juriidiline isik.

Saxo ja Swissquote pakuvad laia valikut eri turgude teenuseid. Nende tootevalik võib sobida kogenumale investorile, kuid võrrelda tuleb väärtpaberite hoidmistasusid, miinimumvahendustasusid ja valuutavahetuskulusid.

Freedom24 pakub ELi investeerimisühingu kaudu ligipääsu rahvusvahelistele aktsiatele ja ETFidele. Enne konto avamist tuleks kinnitada Portugali klientide vastuvõtmise võimalus, lepingu sõlmiv üksus ja kogu kehtiv hinnakiri.

Trade Republic turustab Portugalis rakenduspõhist investeerimisteenust, mis hõlmab aktsiaid, ETFe, võlakirju ja regulaarseid säästuplaane. Investor peaks kontrollima tehingute täitmise mudelit, kättesaadavaid börse ja seda, kas aruanded sobivad otseselt Portugali Modelo 3 deklaratsiooni jaoks.

N26 Stocks and ETFs on saadaval N26 rakenduses, kuid ligipääs võib sõltuda teenuse kasutuselevõtust, kliendiprofiilist ja konto olekust. Kättesaadavust tuleb kontrollida konkreetsel kontol, mitte eeldada Euroopa üldise reklaami põhjal.

Piiriülene kättesaadavus võib muutuda. Kontot teenindava üksuse kontrollimiseks kasutage CMVMi teavet Portugalis teenuseid osutama volitatud üksuste kohta ja teenusepakkuja õiguslikku teavet.

Kodumaised investeerimisplatvormid

Platvorm	Tüüp	Tüüpilised tugevused	Peamine kontrollitav asjaolu
Banco Invest	Portugali investeerimispank	Fondid, võlakirjad, aktsiad ja varahaldustooted	Turgude valik ja väärtpaberite hoidmistasud
Banco Carregosa / GoBulling	Investeerimispanga platvorm	Portugali ja rahvusvahelised väärtpaberid	Platvormi- ja turupõhine hinnakiri
Banco Best / Best Trading Pro	Digitaalne investeerimispank	Fondid ja börsil noteeritud tooted	Kauplemisplatvorm, väärtpaberite hoidmistasud ja valuutakulud
ActivoBank / ActivoTrader	Digipanga platvorm	Ühendatus pangateenustega ja börsiväärtpaberid	Praegune instrumentide ja turgude valik
BiG	Portugali spetsialiseerunud pank	Maakleriteenus, fondid ja struktureeritud tooted	Toodete keerukus ja kõik tasud
Invest.Millennium	Panga investeerimisplatvorm	Ühendatus Millennium bcpga	Välisturgude valik ja hinnakiri

Banco Invest keskendub säästmis-, maakleri-, fondi- ja investeerimisteenustele. See võib sobida kliendile, kes soovib Portugali asutust ning tehingute tegemise kõrval laiemat nõustamis- või varahaldusteenust.

Banco Carregosa GoBulling platvormid võimaldavad investeerida Portugali ja välismaa väärtpaberitesse. Investor peaks eristama investorile suunatud väärtpaberiteenust finantsvõimendusega kauplemistoodetest ning võrdlema kummagi hinnakirja.

Banco Best pakub investeerimisele keskendunud pangaplatvormi kaudu fonde, väärtpabereid ja kauplemisvõimalust. Kättesaadav toode, tehingukoht ja tasu võivad kanaliti erineda.

ActivoBank ühendab investeerimise igapäevase pangandusega ja pakub kauplemisvõimalust ActivoTraderi kaudu. Mugavuse kõrval tuleks võrrelda turgude valikut, väärtpaberite hoidmistasusid ja minimaalseid tehingutasusid.

BiG on Portugali spetsialiseerunud pank, mis pakub maakleriteenust ja investeerimistooteid. Mõned tooted võivad olla keerukad, mistõttu on olulised põhiteabedokument, riskitase ja kulude avalikustamine.

Traditsiooniliste pankade maakleriteenused

Pank või teenus	Ühendatud pangateenustega	Portugali aktsiad	Välisturud	Peamine kontrollitav asjaolu
Millennium bcp / Invest.Millennium	Jah	Jah	Valitud turud	Hoidmistasud ja minimaalsed vahendustasud
Caixa Geral de Depósitos / CaixaBI teenused	Jah	Jah	Sõltub tootest	Jaeinvestori ligipääsukanal ja hinnakiri
BPI investeerimisteenused	Jah	Jah	Valitud turud	Veebis kättesaadavate turgude valik
novobanco investeerimisteenused	Jah	Jah	Sõltub tootest	Maakleriteenuse kanal ja tasud
ActivoBank / ActivoTrader	Jah	Jah	Valitud turud	Instrumentide valik
Banco Best	Jah	Jah	Valitud turud	Platvormi- ja hoidmiskulu
Banco Invest	Jah	Jah	Valitud turud	Konto- ja turupõhised tasud
Banco Carregosa / GoBulling	Jah	Jah	Jah	Valitud platvorm ja kogukulu

Traditsioonilise panga maakleriteenus võib lihtsustada konto rahastamist, aruannete saamist ja portugalikeelset kliendituge. See ei tähenda tingimata odavamat investeerimist. Võrrelge väärtpaberite hoidmistasusid, dividendide töötlemise tasusid, börsitasusid, minimaalseid vahendustasusid ja valuutavahetuse kursivahet.

Euroopa uued digimaaklerid

Platvorm	Üldine kättesaadavus	Märkused
Trade Republic	Saadaval	Aktsiad, ETFid, võlakirjad ja säästuplaanid; kontrollige kohalikke funktsioone
N26 Stocks and ETFs	Sõltub kontost ja kasutuselevõtust	Rakenduses murdaktsiatesse ja ETFi murdosadesse investeerimine, kui see on lubatud
Revoluti investeerimisteenus	Üldiselt saadaval	Tootevalik ja juriidiline isik sõltuvad kasutatavast teenusest

Digimaaklerid võivad muuta väikesed regulaarsed ostud mugavaks, kuid investor peaks uurima tehingukohti, kursivahesid, ülekandeid, murdaktsiate ja ETFi murdosade käsitlust ja maksuaruandeid. Pangarakenduses võib olla maakleriteenus, mida osutab teine juriidiline isik ja millele kehtib eraldi kaitseskeem.

CFD- ja valuutakauplemise maaklerid

CFD- ja valuutakauplemise pakkujaid tuleb käsitleda eraldi maakleritest, kelle kaudu omandatakse aktsiaid ja ETFe.

Pakkuja	Üldine kättesaadavus	Peamine kontrollitav asjaolu
XTB	Üldiselt saadaval	CFD või pärisaktsia või ETF
IG	Üldiselt saadaval	Peamiselt finantsvõimendusega tooted
CMC Markets	Üldiselt saadaval	CFDdele keskenduv teenus
Plus500	Üldiselt saadaval	CFDdele keskenduv teenus
Pepperstone	Kontrollige, kas Portugali kliente praegu vastu võetakse	Juriidiline isik ja piiriülene tegevusluba
AvaTrade	Üldiselt saadaval	Keskendub valuutakauplemisele ja CFDdele
Admirals	Kontrollige, kas Portugali kliente praegu vastu võetakse	Tooted ja lepingu sõlmiv üksus
FP Markets	Kontrollige, kas Portugali kliente praegu vastu võetakse	Juriidiline isik ja piiriülene tegevusluba
Trading.com	Kontrollige, kas Portugali kliente praegu vastu võetakse	Juriidiline isik ja kättesaadavad finantsvõimendusega tooted
eToro	Üldiselt saadaval	Alusvara või CFD

CFDd on finantsvõimendusega tuletisinstrumendid, mitte omandiõigus aluseks olevale aktsiale või ETFile. ELi jaeinvestorite reeglid näevad ette finantsvõimenduse piirangud, positsiooni sulgemise tagatise vähenemisel, negatiivse saldo kaitse ja ühtsed riskihoiatused, kuid suured kahjud võivad tekkida kiiresti.

CFD riskihoiatus: CFDd on keerukad finantsvõimendusega instrumendid ega sobi üldjuhul hajutatud investeeringute pikaajalise omamise asenduseks.

ETFidesse investeerimine Portugalist

Millised ETFid on saadaval?

Portugali jaeinvestoritel on tavaliselt juurdepääs laiale valikule Iirimaal, Luksemburgis ja teistes Euroopa riikides registreeritud UCITS-ETFidele. Nendega võib kaubelda Euronextil, Xetral, Londoni börsil või mõnel muul Euroopa kauplemiskohal.

Levinud kategooriad on:

• üleilmsed ja arenenud turgude aktsia-ETFid;
• USA aktsiaturu positsioon UCITS-fondide kaudu;
• Euroopa ja arenevate turgude ETFid;
• riigivõlakirjade ja ettevõtete võlakirjade ETFid;
• rahaturu- ja lühikese kestusega fondid;
• sektori-, faktori- ja kestlikkusstrateegiad;
• akumuleerivad ja väljamakseid tegevad osakuklassid.

ETFi registreerimisriik, kauplemisbörs ja kauplemisvaluuta on eri asjad. Iirimaal registreeritud eurodes kaubeldav fond võib siiski omada USA aktsiaid ja olla avatud USA dollari tururiskile.

Kas Portugali elanikud saavad osta USAs registreeritud ETFe?

Enamik Portugali jaekliente ei saa ELis reguleeritud maakleri kaudu osta USAs registreeritud ETFe, sest nende emitendid ei koosta üldjuhul Euroopa Majanduspiirkonna jaeinvestoritele turustamiseks nõutavat PRIIPsi põhiteabedokumenti.

See ei tähenda keeldu investeerida USA turule: UCITS-ETFid võivad järgida S&P 500, Nasdaq-100 ja muid USA indekseid. Kutseliste klientide kohtlemine võib erineda, kuid selleks tuleb täita õigusaktides sätestatud kriteeriumid ning jaeinvestori kaitse on väiksem. Teabe avaldamise nõue tuleneb PRIIPsi määrusest.

Näited levinud UCITS-ETFidest

ETF	ISIN	Järgitav turg või indeks	Näidatud väljamaksete kord
iShares Core MSCI World UCITS ETF	IE00B4L5Y983	MSCI World	Akumuleeriv ETF
Vanguard FTSE All-World UCITS ETF	IE00BK5BQT80	FTSE All-World	Akumuleeriv ETF
iShares Core S&P 500 UCITS ETF	IE00B5BMR087	S&P 500	Akumuleeriv ETF
Vanguard FTSE All-World UCITS ETF	IE00B3RBWM25	FTSE All-World	Väljamakseid tegev ETF
iShares Core MSCI Emerging Markets IMI UCITS ETF	IE00BKM4GZ66	Arenevad turud	Akumuleeriv ETF

Need on näited toodete tuvastamiseks, mitte soovitused. Enne investeerimist kontrollige ISIN-koodi, osakuklassi, põhiteabedokumenti, indeksi järgimise meetodit, väljamaksete korda ja kulusid. Börsitähised võivad erineda.

ETFide maksustamine

Üldine 28% reegel

Kui Portugali maksuresidendist eraisik investeerib isiklikult, maksustatakse paljude väärtpaberite võõrandamisest saadud positiivne aastane netotulemus üldjuhul IRS-i erimääraga 28%, välja arvatud juhul, kui kohaldatakse tulude liitmist või maksumaksja valib selle. Maksustatav kasum on tavaliselt müügitulu, millest on lahutatud soetamismaksumus ja lubatud kulud.

Selle nimetamine tingimusteta „ühtseks 28% kapitalikasumi maksuks” jätab olulised erandid välja. Kehtiva Portugali IRS-i seadustiku artikliga 72 nähakse ette nii erimäära süsteem kui ka teatavatel lühiajalise hoidmise juhtudel kohustuslik liitmine muu tuluga.

Teatavate lühikest aega hoitud varade kohustuslik liitmine muu tuluga

Asjaomaste väärtpaberite puhul, mida on hoitud vähem kui 365 päeva, tuleb netokasum üldjuhul liita muu tuluga, kui maksumaksja maksustatav tulu koos selle netokasumiga jõuab kõrgeima astmelise IRS-i maksuvahemiku alampiirini või ületab selle. Siis kohaldatakse 28% erimääraga maksustamise asemel astmelisi maksumäärasid.

Reegel sõltub seaduses sätestatud varakategooriast, hoidmisajast ja maksumaksja kogu maksustatavast tulust. Kõrgeima maksuvahemiku alampiir võib muutuda, seega tuleb deklareerimisaasta kohta kasutada kehtivat artikli 68 tabelit, mitte mõnest vanemast artiklist võetud arvu.

Pikaajalise hoidmise osalised maksuvabastused

Seaduse 31/2024 järel kehtib osaline maksuvabastus.

Kvalifitseeruvate kauplemisele lubatud väärtpaberite ning avatud ühisinvesteerimisettevõtjate osakute või aktsiate puhul võetakse positiivset või negatiivset netotulemust arvesse järgmiselt:

Hoidmisaeg	Maksustamisest välja jäetav osa	Arvesse võetav osa
Üle 2 aasta, kuid alla 5 aasta	10%	90%
Vähemalt 5 aastat, kuid alla 8 aasta	20%	80%
Vähemalt 8 aastat	30%	70%

Vähendatakse maksustamisel arvesse võetavat summat, mitte nominaalset maksumäära. Näiteks 28% erimäära korral annab 70% kvalifitseeruva kasumi arvesse võtmine enne muid keerukusi tegelikuks määraks 19,6%. Seaduse sõnastus ja erandid on olulised, seega ei saa eeldada, et see kord kehtib igale börsil noteerimata väärtpaberile, kinnisele investeerimisvahendile, struktureeritud tootele või tuletisinstrumendile. Kehtiv reegel on sätestatud IRS-i seadustiku artikli 43 lõikes 5.

Akumuleerivad ETFid

Akumuleeriv ETF reinvesteerib fondi tulu, selle asemel et teha investorile rahalisi väljamakseid. Portugal ei maksusta tavalist ETFi üldjuhul igal aastal arvestusliku võõrandamise alusel pelgalt selle tõttu, et selle väärtus kasvas või tulu jäi fondi. Maksukohustus tekib tavaliselt siis, kui investor osakud võõrandab.

Seda ei tohi segi ajada fondi sees kinni peetavate maksudega. Investor ei pruugi väljamakset saada, kuigi fondi struktuuris on makse tasutud.

Väljamakseid tegevad ETFid ja dividendid

Portugali päritolu investeerimistulult, mille maksab välja Portugali maksu kinnipidaja, peetakse tavaliselt lõplikult kinni 28%. Residendid võivad seaduses sätestatud tingimustel üldjuhul valida tulu liitmise muu tuluga. Välismaised dividendid tuleb üldjuhul deklareerida ja nende päritoluriigis võidakse maks kinni pidada.

Välisriigi maksu arvestamise taotlemisel tuleb tulu käsitleda brutosummana. Arvestuse suurust piiravad Portugali õigus ja kohaldatav maksuleping. Kui välisriigis kinni peetud maks ületab lepingujärgse määra, võib suurema Portugali maksukrediidi asemel olla vaja taotleda enammakstud summa tagastamist päritoluriigist. Portugali maksuameti artikli 71 juhendis kirjeldatakse 28% kinnipidamise korda.

FIFO ja soetamismaksumus

Sama liiki ja samade õigustega väärtpaberite puhul loetakse Portugali reeglite järgi üldjuhul esimesena müüduks kõige varem soetatud ühikud. Seda tuntakse FIFO-meetodina. Äriühingu väärtpaberitega seotud toimingud, ülekanded maaklerite vahel, erinevad osakuklassid ja mitmel kontol hoitavad positsioonid võivad muuta soetamistehingute eristamise keeruliseks.

Säilitage tehingukinnitused, tasude andmed, äriühingu toimingute teated ja ülekannete dokumendid. Maakleri kuvatav keskmine soetamishind ei pruugi olla Portugali maksuarvestuses kasutatav soetamismaksumus.

Kahjumid

Kahjumi arvestamine sõltub varakategooriast ja valitud maksukäsitlusest. Kui asjaomane negatiivne netotulemus liidetakse muu tuluga, saab selle IRS-i seadustiku tingimustel üldjuhul järgmise viie aasta kvalifitseeruvate positiivsete netotulemuste vastu edasi kanda. Kahjumit ei saa automaatselt palgast või muust seoseta tulust maha arvata. Kehtida võivad ka erandid, sealhulgas tehingutele musta nimekirja kantud jurisdiktsioonidega.

Investeerimiskonto avamine

1. Valige konto ja toote liik

Otsustage, kas eesmärgi saavutamiseks on vaja tavalist väärtpaberikontot, pensioniks mõeldud toodet, näiteks PPRi, või mõlemat. Ärge pidage CFD-kontot väärtpaberikontoks ainult seetõttu, et mõlemad on samas rakenduses.

2. Võrrelge kõiki kulusid

Vaadake läbi tehingutasud, väärtpaberite hoidmistasud, börsitasud, valuutavahetuse kursivahed, dividenditasud, passiivsustasud, regulaarsete plaanide kulud ja vara väljakandmise tasud. Väikeste orderite puhul võib minimaalne vahendustasu olla protsendimäärast olulisem.

3. Valmistage ette nõutavad dokumendid

Enamik maaklereid küsib isikut tõendavat dokumenti, elukoha aadressi, Portugali maksukohustuslase numbrit (NIF), maksuresidentsuse deklaratsioone ja kliendi nimel olevat pangakontot. Lisaks võidakse nõuda raha päritolu tõendavaid dokumente.

4. Läbige nõuetele vastavuse kontroll

ELi rahapesuvastased reeglid nõuavad isikusamasuse kontrolli. Samuti võidakse küsida MiFIDi kohaseid sobivuse või asjakohasuse küsimusi, eelkõige tuletisinstrumentide ja keerukate instrumentide puhul.

5. Kandke kontole raha ja kontrollige esimest orderit

SEPA ülekannet toetatakse laialdaselt. Enne orderi kinnitamist kontrollige ISIN-koodi, kauplemiskohta, valuutat, orderi liiki, hinnangulist kogukulu ja seda, kas positsioon on alusvara, osaline nõue või CFD.

Maksuküsimused investorile

Modelo 3 ja asjakohased lisad

Portugali residendid deklareerivad tulu üldjuhul iga-aastase Modelo 3 IRS deklaratsiooniga. Kodumaine kapitalitulu kuulub tavaliselt lisasse E ja kodumaine kapitalikasum lisasse G, välismaised dividendid, intressid ja väärtpaberite võõrandamised märgitakse üldjuhul lisasse J.

Maksuameti teatel tuleb välismaine tulu, sealhulgas lisa J tabelis 8 esitatavad dividendid, deklareerida selles lisas. Tavapärane veebis deklaratsiooni esitamise ajavahemik on järgmise aasta 1. aprillist 30. juunini. Vt ametlikku juhendit välismaise tulu ja deklareerimise kohta.

Kodumaised ja välismaised maaklerid

Portugali vahendaja võib teatavalt kodumaiselt investeerimistulult maksu kinni pidada ja anda kohaliku maksuarvestuse jaoks sobivaid dokumente. Üldjuhul ei saa ta siiski kindlaks teha investori kõigi maaklerite lõikes kujunenud täielikku aastast maksupositsiooni.

Välismaine maakler ei esita tavaliselt kliendi eest Portugali IRS-i deklaratsiooni. Investoril võib olla vaja kindlaks teha:

• soetamise ja võõrandamise kuupäevad ning väärtused;
• FIFO järgi määratud soetamistehingud ja mahaarvatavad tehingukulud;
• pikaajalise hoidmise maksuvabastuse jaoks vajalikud hoidmisajad;
• välismaiste dividendide brutosummad ja välisriigis kinni peetud maks;
• aastased kasumid ja kahjumid seaduses sätestatud kategooriate kaupa;
• lisas J nõutud riigi, maakleri ja väliskonto andmed.

Maksustamise kokkuvõte

Kirje	Üldine käsitlus Portugali maksuresidendist eraisiku puhul
Väärtpaberikasum	Üldjuhul 28% erimäär, arvestades tulude liitmise reegleid
Kvalifitseeruv börsiväärtpaber või avatud fondi vara, mida on hoitud üle 2 aasta	Asjaomasest netotulemusest võib välja jätta 10%, 20% või 30%
Asjaomane vara, mida kõrgeimasse maksuvahemikku kuuluja on hoidnud alla 365 päeva	Võib kehtida kohustuslik liitmine muu tuluga
Dividend	Üldjuhul 28%; vajaduse korral tuleb arvestada tulude liitmise võimalust või välisriigi maksu arvestamist
Realiseerimata väärtuse kasv	Pelgalt turuväärtuse kasvust ei teki investorile üldjuhul iga-aastast maksu
Välismaine tulu ja võõrandamised	Deklareeritakse üldjuhul lisas J
Tavapärane aastane deklareerimisaeg	Järgmise aasta 1. aprillist 30. juunini

PPRi pensionitooted

Planos Poupança-Reforma (PPRid) ehk pensionisäästuplaanid võivad võimaldada esialgset IRS-i maksuvähendust ja soodsamat maksustamist, kui seaduses sätestatud sissemakse- ja väljamaksetingimused on täidetud. Soodustus sõltub vanusest ja sissemakse suurusest; enneaegne või nõuetele mittevastav väljamakse võib maksuvähenduse tühistada ning kaasa tuua täiendavaid maksutagajärgi.

PPR on reguleeritud pensioniks mõeldud fondi- või kindlustustoode, mitte üldotstarbeline väärtpaberikonto. Kulud, garantiid, varade jaotus ja likviidsus erinevad suuresti, mistõttu tuleb PPRi hinnata nii maksustamise kui ka investeeringu kvaliteedi põhjal.

NHR ja IFICI ei vabasta ETFe üldiselt maksust

Varasem alalise elukohata residendi ehk Non-Habitual Resident (NHR) kord suleti 2024. aastast enamikule uutele taotlejatele, arvestades seaduses ette nähtud üleminekujuhtumeid. Olemasolevad soodustuse saajad võivad säilitada oma maksukäsitluse ülejäänud abikõlblikkuse ajaks. Uuel teadusuuringute ja innovatsiooni soodustusel, mida nimetatakse sageli IFICIks või NHR 2.0ks, on kitsamad tingimused ning see ei vabasta portfellitulu üldiselt maksust.

Ärge eeldage, et Portugali kolimine muudab dividendid või kapitalikasumi maksuvabaks. Erikorra tingimusi, tulu päritolu, maksulepingute reegleid ja maksude vältimise vastaseid sätteid tuleb hinnata individuaalselt. Laiemat tausta pakub Portugali maksujuhend.

Õiguslik järelevalve ja investorikaitse

Kontrollige juriidilist isikut

CMVM avaldab teavet ettevõtete kohta, kellel on kodumaine tegevusluba või õigus osutada piiriüleseid teenuseid. Kontrollige kontolepingus nimetatud täpset äriühingut, mitte üksnes kauplemisbrändi. Euroopa Majanduspiirkonna maakler võib teenindada Portugali tegevusloa tunnustamise reeglite alusel, kuuludes samal ajal oma asukohariigi investorihüvitise skeemi.

Portugali investorihüvitise skeem

Portugali Sistema de Indemnização aos Investidores (SII) ehk investorihüvitise skeem katab nõuetele vastavad nõuded juhul, kui skeemis osalev vahendaja ei suuda tagastada investeerimistoimingutega seotud raha või finantsinstrumente. Ülemmäär on 25 000 eurot investori kohta, arvestades dekreetseaduses 222/99 sätestatud tingimusi ja välistusi.

See ei ole kindlustus aktsia või ETFi hinna languse vastu. Nõuetekohaselt lahus hoitud kliendivara tuleks tavaliselt tagastada; skeem käsitleb puudujääki või suutmatust nõuetele vastavat vara tagastada. Välismaistele maakleritele võib kehtida teise asukohariigi skeem ja ülemmäär.

Hoiuste kaitse

Portugali hoiuste tagamise fond Fundo de Garantia de Depósitos kaitseb osalevates Portugali krediidiasutustes nõuetele vastavaid hoiuseid kuni 100 000 euro ulatuses hoiustaja ja krediidiasutuse kohta. Teises ELi liikmesriigis asuva peakontoriga panga Portugali filiaali katab üldjuhul päritoluriigi skeem. Banco de Portugal selgitab erinevust ametlikus hoiuste tagamise juhendis.

Aktsiate ja ETFide turuväärtus ei ole hoius. Maakleri kontol investeerimata raha võidakse hoida pangahoiusena, koondatud kliendirahana või muu korralduse alusel. Kohaldatav kaitse selgub teenusepakkuja avaldatud tingimustest.

Kas Portugal on investorile hea asukoht?

Portugal ühendab ligipääsu ELi turgudele, arveldamise eurodes, kodumaised finantsasutused ja laia valiku rahvusvahelisi maaklereid. Pikaajalise hoidmise osalised maksuvabastused parandavad mõne ostu ja hoidmise strateegiat kasutava investori olukorda, kuid tavaline investeerimine on endiselt maksustatav ning väliskontod nõuavad hoolikat iga-aastast deklareerimist.

Võimalikud eelised

• lai juurdepääs UCITS-ETFidele ja rahvusvahelistele aktsiatele;
• valik kodumaiste pankade, spetsialiseerunud investeerimispankade ja rahvusvaheliste maaklerite vahel;
• konto rahastamine eurodes ja SEPA ülekanded;
• üle kahe aasta hoitud kvalifitseeruvate varade osalised maksuvabastused;
• väljakujunenud CMVMi, Banco de Portugali, SII ja hoiuste tagamise raamistik;
• ulatuslik maksulepingute võrgustik ja seotus ELi õigusruumiga.

Võimalikud puudused

• investeerimistulu ja kapitalikasumi üldine 28% lähtemäär;
• mõne suurema sissetulekuga maksumaksja lühiajalise kasumi kohustuslik liitmine muu tuluga ja astmeline maksustamine;
• puudub piiranguteta ISA-laadne maksuvaba väärtpaberikonto;
• välismaise tulu ja kontode üksikasjalik kajastamine lisas J;
• PRIIPsi piirangud enamikule USAs registreeritud ETFidele;
• maakleri juriidilisest isikust sõltuvad erinevad kaitseskeemid.

Kellele võiks Portugal sobida?

Portugal võib sobida pikaajalisele investorile, kes kasutab hajutatud UCITS-ETFe, eelistab eurodes kontosid ja suudab pidada täielikku maksuarvestust. Hoidmisajast sõltuvad maksuvabastused võivad muuta kvalifitseeruva pikaajalise investeerimise atraktiivsemaks, kui vanemad kokkuvõtted osutavad.

See võib olla vähem mugav aktiivsele ja suurema sissetulekuga kauplejale, investorile, kes soovib välismaiselt maaklerilt automaatset Portugali maksuarvestust, või inimesele, kes eeldab, et välismaalt saabunu staatus üksi vabastab portfellitulu maksust.

Vastutusest loobumine

Juhend on mõeldud üksnes üldiseks teavituseks ja hariduslikuks otstarbeks. See ei ole investeerimis-, maksu-, õigus- ega finantsnõuanne ega soovita ühtegi maaklerit või finantsinstrumenti. Portugali maksukäsitlus sõltub residentsusest, vara liigitusest, hoidmisajast, tulude liitmise valikutest ja isiklikest asjaoludest. Maaklerite kättesaadavus, tasud, tooted ja järelevalve alla kuuluvad juriidilised isikud võivad muutuda. Kontrollige ajakohast teavet teenusepakkujalt, CMVMilt, Banco de Portugalilt ja Portugali maksuametilt ning pidage vajaduse korral nõu pädeva nõustajaga.

Sources & References

EU regulations & taxation

• European Commission / Taxation & Customs — PRIIPsi määrusest

Additional educational resources

• Bportugal.pt — Banco de Portugal
• Clientebancario.bportugal.pt — hoiuste tagamise juhendis
• Cmvm.pt — Comissão do Mercado de Valores Mobiliários (CMVM)
• Diariodarepublica.pt — dekreetseaduses 222/99
• Euronext.com — Euronext Lisbonil
• Info.portaldasfinancas.gov.pt — artikli 71 juhendis
• IRS-i seadustiku artikli 43 lõikes 5
• juhendit välismaise tulu ja deklareerimise kohta
• Portugali IRS-i seadustiku artikliga 72
• Seaduse 31/2024
• Investidor.cmvm.pt — Portugalis teenuseid osutama volitatud üksuste kohta