Sijoittaminen Romaniassa: kattava opas vuodelle 2026

Päivitetty viimeksi: 3. syyskuuta 2026

Romania yhdistää kasvavat kotimaiset pääomamarkkinat mahdollisuuteen sijoittaa kansainvälisiin osakkeisiin, joukkolainoihin ja eurooppalaisiin UCITS-ETF-rahastoihin. Romaniassa asuvat voivat sijoittaa romanialaisten välittäjien, pankkien omistamien välittäjien ja rajat ylittäviä palveluja tarjoavien alustojen kautta. Välittäjän valinta voi kuitenkin vaikuttaa merkittävästi sekä verokantaan että voittojen ja tappioiden laskentatapaan.

Vuodesta 2026 alkaen ehdot täyttäviä liiketoimia, joihin välittäjä soveltaa Romanian veronpidätysjärjestelmää, verotetaan yleensä 3 tai 6 prosentin verokannalla omistusajasta riippuen. Järjestelmän ulkopuolisissa liiketoimissa sijoittaja yleensä ilmoittaa ja laskee veron itse, ja vuotuiseen veronalaiseen nettovoittoon sovelletaan 16 prosentin verokantaa. Järjestelmät eivät ole suoraan vertailukelpoisia: alempia veronpidätyskantoja sovelletaan jokaiseen voittoon erikseen, eikä tappiollisia kauppoja tavallisesti vähennetä voitoista kyseisessä järjestelmässä.

Tämä opas on tarkoitettu yksityishenkilöille, jotka asuvat verotuksellisesti Romaniassa ja sijoittavat elinkeinotoiminnan ulkopuolella. Ammattimaiseen toimintaan, henkilöstöosakkeisiin, listaamattomiin yhtiöihin, johdannaisiin, kryptovaroihin, trusteihin ja henkilöihin, joiden asuinpaikkaan liittyy rajat ylittäviä kysymyksiä, voi soveltua erilainen kohtelu.

Romanian sijoitusympäristö

Bukarestin pörssi (BVB) on Romanian tärkein arvopaperimarkkina. Se ylläpitää säänneltyä markkinaa ja monenkeskistä AeRO-kaupankäyntijärjestelmää. Sen listoilla on osakkeita, joukkolainoja, valtion arvopapereita, rahasto-osuuksia ja pörssinoteerattuja tuotteita.

FTSE Russell luokittelee Romanian edelleen Secondary Emerging -luokkaan eli toissijaiseksi kehittyväksi markkinaksi. Luokitus kuvaa markkinoille pääsyä ja markkinoiden kehitysastetta. Se ei takaa likviditeettiä, tuottoa tai jokaisen romanialaisen arvopaperin soveltuvuutta sijoituskohteeksi.

Romaniassa asuvien saatavilla on tavallisesti seuraavia sijoituskohteita:

• BVB:ssä listatut yhtiöt;
• Romanian valtion arvopaperit, mukaan lukien Fidelis- ja Tezaur-liikkeeseenlaskut;
• yritysten ja kuntien joukkolainat;
• paikallisesti hoidetut sijoitusrahastot;
• BVB:ssä listatut ETF-rahastot;
• eurooppalaiset UCITS-ETF-rahastot ja kansainväliset osakkeet paikallisten tai ulkomaisten välittäjien kautta; sekä
• futuurit, valuuttakaupan tuotteet ja hinnanerosopimukset eli CFD:t, kun palveluntarjoajan ja asiakkaan oikeudet sallivat ne.

Pankkisektorin ulkopuolisia rahoitusmarkkinoita valvoo Romanian finanssivalvontaviranomainen ASF, ja luottolaitoksia valvoo Romanian keskuspankki. Romanian lainsäädännön rinnalla sovelletaan EU:n sääntelyä, kuten MiFID II-, UCITS- ja PRIIPs-sääntöjä.

Laske sijoitustesi verot

Arvioi suunnitellun luovutuksen veroseuraamuksia Finorumin Romanian luovutusvoittoverolaskurilla.

Tulos on arvio. Sovellettava järjestelmä riippuu välittäjästä, instrumentista, omistusajasta, hankintaeristä ja siitä, onko Romanian vero pidätetty. Lisäksi CASS-sairausvakuutusmaksu voi tulla erikseen maksettavaksi, kun muut kuin palkkatulot saavuttavat yhteenlaskettuina lakisääteisen rajan.

Romaniassa asuvien käytettävissä olevat välittäjät

Romaniassa asuvat voivat valita kansainvälisten välittäjien, romanialaisten sijoituspalveluyritysten, pankkien omistamien välittäjien ja vivutettujen tuotteiden tarjoajien välillä. Tarkista sopimusosapuolena toimiva yhtiö ja verotusmenettely. Romaniankielinen verkkosivusto tai paikallinen toimisto ei automaattisesti tarkoita, että kaikki liiketoimet kuuluisivat 3 tai 6 prosentin veronpidätysjärjestelmään.

Kansainväliset sijoitusvälittäjät

Välittäjä	Yleinen saatavuus	Osakkeet	ETF-rahastot	Sijoittaminen murto-osiin	Keskeinen tarkistettava asia
Interactive Brokers	Kyllä	Kyllä	Kyllä	Kelpoisuusehdot täyttävät arvopaperit	Romanian veronpidätysjärjestelmä ja veroilmoittaminen
Trading 212	Kyllä	Kyllä	Kyllä	Kyllä	Invest-tilin ja CFD-tilin ero
XTB	Kyllä	Kyllä	Kyllä	Murto-osiin liittyviä oikeuksia saatavilla	Romanian sivuliikkeen verokohtelu ja tuotetyyppi
eToro	Kyllä	Tuotekohtaista	Tuotekohtaista	Kyllä	Varsinainen kohde-etuus vai CFD
Saxo	Yleensä saatavilla	Kyllä	Kyllä	Rajoitetusti tai tuotekohtaisesti	Sopimusosapuolena toimiva yhtiö ja kokonaiskulut
Swissquote	Yleensä saatavilla	Kyllä	Kyllä	Rajoitetusti	Yhtiö, säilytys ja maksut
Freedom24	Yleensä saatavilla	Kyllä	Kyllä	Rajoitetusti	Yhtiö, hinnasto ja Romanian verotuksessa tarvittavat asiakirjat
DEGIRO	Tarkista, hyväksytäänkö uusia asiakkaita tällä hetkellä	Kyllä, jos palvelu on saatavilla	Kyllä, jos palvelu on saatavilla	Yleensä ei	Hyväksytäänkö Romaniassa asuvien uusia tilejä

Interactive Brokers tarjoaa laajan pääsyn osakkeisiin, ETF-rahastoihin, joukkolainoihin, optioihin, futuureihin ja maailman pörsseihin. Romanialaisten asiakkaiden on syytä varautua selvittämään verokohtelu raporttien perusteella, ellei sopimusjärjestely nimenomaisesti kuulu Romanian veronpidätyssääntöjen piiriin.

Trading 212 tarjoaa osakkeita ja ETF-rahastoja Invest-tilinsä kautta sekä mahdollisuuden sijoittaa tuettujen instrumenttien murto-osiin. Sen CFD-palvelu on erillinen vivutettu tuote, jota ei pidä sekoittaa omistamiseen.

XTB toimii Romaniassa paikallisen sivuliikkeen kautta ja tarjoaa sekä suoraan omistettavia osakkeita ja ETF-osuuksia että CFD-tuotteita. Sijoittajan kannattaa tarkistaa kyseistä tiliä ja vuotta koskevat verotiedot. Murto-osiin sijoittaminen voi tarkoittaa taloudellista oikeutta murto-osaan siihen asti, kunnes murto-osia on kertynyt kokonaisen osakkeen tai osuuden verran.

eToro tarjoaa sekä suoria sijoituksia kohde-etuuksiin että CFD-tuotteita. Tuotteen luonne voi riippua instrumentista, vivutuksesta, kaupan suunnasta ja palvelua tarjoavasta yhtiöstä. Toimeksiantovahvistuksesta tulisi käydä ilmi, mistä tuotteesta on kyse.

Saxo ja Swissquote tarjoavat pääsyn useille markkinoille ja laajan tuotevalikoiman. Niiden säilytys- ja valuutanvaihtokulut sekä vähimmäisvälityspalkkiot voivat poiketa sovelluspohjaisten alustojen kuluista.

Freedom24 tarjoaa pääsyn kansainvälisiin osakkeisiin ja ETF-rahastoihin EU:ssa toimivan sijoituspalveluyrityksen kautta. Romaniassa asuvien mahdollisuus avata asiakkuus, oikeushenkilö, hinnasto ja paikallisessa verotuksessa käyttökelpoiset asiakirjat on syytä varmistaa suoraan palveluntarjoajalta.

DEGIRO ei ole johdonmukaisesti tarjonnut mahdollisuutta avata uusia tilejä kaikilla Keski- ja Itä-Euroopan markkinoilla. Saatavuus Romaniassa kannattaa siksi tarkistaa ajantasaisesta maavalikosta ennen vanhempiin arvioihin luottamista.

Toimiluvan voi tarkistaa ASF:n julkisesta sijoitusvälittäjien rekisteristä ja välittäjän oikeudellisissa asiakirjoissa mainitulta kotivaltion valvontaviranomaiselta.

Romanialaiset sijoitusalustat

Välittäjä	Tyyppi	Tyypilliset vahvuudet	Keskeinen tarkistettava asia
TradeVille	Romanialainen välittäjä	Pääsy BVB:n ja kansainvälisille markkinoille	Markkinakohtaiset maksut ja verokohtelu
BT Capital Partners	Pankkikonsernin välittäjä	BVB, arvopaperitarjoukset ja valikoidut ulkomaiset markkinat	Säilytys- ja tilimaksut
Investimental	Romanialainen digitaalinen välittäjä	Sijoittaminen verkossa BVB:n ja kansainvälisille markkinoille	Tuotevalikoima ja toteutuspaikka
Goldring	Romanialainen välittäjä	BVB ja pääsy valikoiduille kansainvälisille markkinoille	Alusta-, säilytys- ja ulkomaanmarkkinamaksut
BRK Financial Group	Romanialainen sijoituspalveluyritys	BVB-välitys ja pääomamarkkinapalvelut	Yksityisasiakkaiden alusta ja nykyinen hinnasto
Prime Transaction	Romanialainen välittäjä	Pääsy kotimaisille markkinoille ja analyysipalvelut	Ulkomaisten markkinoiden saatavuus
Swiss Capital	Romanialainen välittäjä	BVB sekä instituutio- ja yksityisasiakkaiden palvelut	Yksityisasiakkuuden nykyiset avaamismahdollisuudet ja alusta

TradeVille on yksi tunnetuimmista romanialaisista yksityissijoittajien välittäjistä. Se tarjoaa pääsyn BVB:n markkinoille ja valikoiduille kansainvälisille markkinoille. Sijoittajan kannattaa vertailla kotimaisten ja ulkomaisten markkinoiden liiketoimien verokohtelua ja asiakirjoja erikseen.

BT Capital Partners kuuluu Banca Transilvania Financial Groupiin ja tarjoaa arvopaperinvälitystä sekä julkisiin arvopaperitarjouksiin ja pääomamarkkinoihin liittyviä palveluja. Pankkikonserniin kuuluminen ei itsessään tee arvopapereista talletuksia eikä takaa sijoitusten tuottoa.

Investimental on digitaalinen romanialainen sijoituspalveluyritys, joka keskittyy romanialaisten ja ulkomaisten arvopaperien verkkopalveluihin. Tarkista käytettävissä olevat markkinapaikat, säilytysketju ja ajantasainen hinnasto.

Goldring, BRK Financial Group, Prime Transaction ja Swiss Capital ovat vakiintuneita Romanian markkinoiden välittäjiä. Niiden kansainvälinen markkinavalikoima, alustat, analyysipalvelut ja hinnoittelu eroavat toisistaan, joten ajantasaiset palvelutiedot kannattaa hankkia ennen tilin avaamista.

Perinteisten pankkien välityspalvelut

Pankki tai välityspalvelu	Yhteys pankkipalveluihin	Pääsy BVB:n markkinoille	Ulkomaiset markkinat	Keskeinen tarkistettava asia
BT Capital Partners / Banca Transilvania -konserni	Yhteys konsernin palveluihin	Kyllä	Valikoidut markkinat	Erillinen välitystili ja hinnasto
BRD:n sijoituspalvelut	Kyllä	Tuotekohtaista	Tuotekohtaista	Toteutetaanko toimeksiannot suoraan vai kumppanin kautta
BCR:n sijoituspalvelut	Kyllä	Tuotekohtaista	Tuotekohtaista	Yksityisasiakkaiden nykyinen välityskanava
Raiffeisen Bankin sijoituspalvelut	Kyllä	Joukkolainat, rahastot ja tuotekohtainen välitys	Tuotekohtaista	Arvopaperitoimeksiantojen toteutus ja säilytysjärjestely
UniCredit Bankin sijoituspalvelut	Kyllä	Tuotekohtaista	Tuotekohtaista	Yksityisasiakkaille saatavilla olevat instrumentit

Perinteiset pankit painottavat usein sijoitusrahastoja, valtion arvopapereita sekä strukturoituja tai neuvontaan perustuvia tuotteita edullisen, itsenäiseen osakekauppaan tarkoitetun alustan sijaan. Varmista, tarjoaako pankki toimeksiantojen suoraa toteutusta BVB:ssä, käyttääkö se erillistä toimiluvallista välittäjää vai tarjoaako se vain valikoituja tuotteita.

CFD- ja valuuttavälittäjät

CFD- ja valuuttapalvelut muodostavat oman ryhmänsä, koska vivutetut johdannaiset eivät anna omistusoikeutta kohteena olevaan osakkeeseen, ETF-osuuteen, indeksiin tai valuuttaan.

Palveluntarjoaja	Yleinen saatavuus	Keskeinen tarkistettava asia
XTB	Yleensä saatavilla	CFD-tilin ja suoraan omistettavien arvopaperien ero
IG	Yleensä saatavilla	Pääasiassa vivutettuja tuotteita
CMC Markets	Yleensä saatavilla	CFD-tuotteisiin painottuva palvelu
Plus500	Yleensä saatavilla	CFD-tuotteisiin painottuva palvelu
Pepperstone	Tarkista, hyväksytäänkö Romaniassa asuvia uusia asiakkaita tällä hetkellä	Yhtiö ja oikeus tarjota palveluja rajat ylittävästi
AvaTrade	Yleensä saatavilla	Painopiste valuuttakaupassa ja CFD-tuotteissa
Admirals	Tarkista, hyväksytäänkö Romaniassa asuvia uusia asiakkaita tällä hetkellä	Yhtiö ja saatavilla olevat tuotteet
FP Markets	Tarkista, hyväksytäänkö Romaniassa asuvia uusia asiakkaita tällä hetkellä	Yhtiö ja oikeus tarjota palveluja rajat ylittävästi
Trading.com	Tarkista, hyväksytäänkö Romaniassa asuvia uusia asiakkaita tällä hetkellä	Yhtiö ja saatavilla olevat vivutetut tuotteet
eToro	Yleensä saatavilla	Varsinainen kohde-etuus vai CFD

EU:n yksityisasiakkaiden CFD-kaupankäyntiä koskevat toimenpiteet edellyttävät vipurajoja, positioiden sulkemista vakuustason alittuessa, negatiivisen saldon suojaa ja vakioituja riskivaroituksia. Ne vähentävät tiettyjä riskejä, mutta eivät tee vivutetusta johdannaisesta pitkäaikaista sijoitusta.

CFD-riskivaroitus: CFD:t ovat monimutkaisia instrumentteja, joista voi vivutuksen vuoksi aiheutua nopeasti tappioita.

ETF-sijoittaminen Romaniassa

Mitä ETF-rahastoja on saatavilla?

Romaniassa asuvat voivat sijoittaa sekä BVB:ssä listattuihin ETF-rahastoihin että muissa Euroopan pörsseissä kaupankäynnin kohteena oleviin UCITS-ETF-rahastoihin. Kansainväliset alustat tarjoavat tavallisesti rahastoja, joiden kotipaikka on Irlannissa tai Luxemburgissa ja jotka on listattu Frankfurtissa, Amsterdamissa, Lontoossa, Pariisissa tai Milanossa.

Tavallisia vaihtoehtoja ovat:

• Romanian BET-indeksiä seuraavat sijoitukset;
• maailmanlaajuiset ja kehittyneiden markkinoiden osake-ETF:t;
• S&P 500 -indeksiä seuraavat ja muut Yhdysvaltojen markkinoille kohdistuvat sijoitukset UCITS-rakenteiden kautta;
• kehittyvien markkinoiden ETF:t;
• valtionlainoihin ja yrityslainoihin sijoittavat ETF:t;
• toimiala-, faktori- ja vastuullisuusstrategiat; sekä
• kasvu- ja tuotto-osuudet.

ETF:n kotipaikka, listauspörssi ja kaupankäyntivaluutta ovat eri asioita. Euromääräisesti kaupankäynnin kohteena oleva, Irlantiin rekisteröity ETF voi silti omistaa Yhdysvaltain dollarin määräisiä sijoituksia.

Voivatko Romaniassa asuvat ostaa Yhdysvaltoihin rekisteröityjä ETF-rahastoja?

Useimmat romanialaiset yksityissijoittajat eivät voi ostaa Yhdysvaltoihin rekisteröityjä ETF-rahastoja EU:ssa säännellyn välittäjän kautta, koska useimmat yhdysvaltalaiset liikkeeseenlaskijat eivät toimita PRIIPs-avaintietoasiakirjaa, jota edellytetään ennen tuotteiden tarjoamista ETA-alueen yksityisasiakkaille.

Tämä ei estä sijoittamista yhdysvaltalaisiin osakkeisiin vaatimukset täyttävän UCITS-ETF:n kautta. Ammattimaisia asiakkaita voidaan kohdella eri tavalla, mutta ammattimaiseksi luokittelu edellyttää sääntelyn mukaisten kriteerien täyttymistä ja vähentää joitakin yksityisasiakkaan suojia. Vaatimus perustuu PRIIPs-asetukseen.

Esimerkkejä yleisesti saatavilla olevista ETF-rahastoista

ETF	ISIN	Kohdeindeksi tai sijoituskohteet	Esimerkkiosuuden tuotonjakotapa
iShares Core MSCI World UCITS ETF	IE00B4L5Y983	MSCI World	Kasvuosuus
Vanguard FTSE All-World UCITS ETF	IE00BK5BQT80	FTSE All-World	Kasvuosuus
iShares Core S&P 500 UCITS ETF	IE00B5BMR087	S&P 500	Kasvuosuus
Vanguard FTSE All-World UCITS ETF	IE00B3RBWM25	FTSE All-World	Tuotto-osuus
InterCapital BET-TRN UCITS ETF	BGROBET05176	Romanian BET-TRN-indeksi	Tarkista ajantasaiset rahastoasiakirjat

Rahaston BGROBET05176 nimeksi on muutettu InterCapital BET-TRN UCITS ETF, ja vertailuindeksi on syytä tarkistaa ajantasaisesta rahastoesitteestä. Esimerkit on tarkoitettu havainnollistamiseen, eivät suosituksiksi. Varmista aina ISIN-tunnus, osuuslaji, avaintietoasiakirja, indeksi, kulut ja pörssi ennen toimeksiantoa.

ETF-rahastojen verokohtelu

Romaniassa ei ole yhtä erillistä ETF-veroa. Verokohtelu riippuu siitä, myykö sijoittaja osuuksia vai saako hän tuotonjakoa, mikä välittäjä toteuttaa luovutuksen ja tuleeko lisäksi CASS-maksua maksettavaksi.

Järjestelmä A: ehdot täyttävän välittäjän pidättämä vero

Kun voitto realisoituu 1. tammikuuta 2026 alkaen Romanian veronpidätyssäännösten piiriin kuuluvan välittäjän kautta, välittäjä perii yleensä jokaisesta voitosta lopullisen veron:

Omistusaika	Verokanta vuodesta 2026 alkaen
Vähintään 365 päivää	3 %
Alle 365 päivää	6 %

Omistusaika määritetään kaupankäyntitunnuskohtaisesti FIFO-periaatteella eli katsomalla ensin hankitut arvopaperit ensin myydyiksi. Sääntelyn määritelmä on laajempi ja täsmällisempi kuin ”romanialainen välittäjä”: välittäjän on kuuluttava lakisääteiseen järjestelmään ja otettava vastuulleen veron laskenta-, pidätys- ja ilmoitusvelvollisuudet.

Merkittävä haittapuoli on, että vero lasketaan jokaisesta voitollisesta luovutuksesta. Muiden liiketoimien tappioita ei vähennetä näistä voitoista lopullisen veronpidätyksen järjestelmässä, eikä niitä siirretä tuleville vuosille. Salkku, jossa on sekä suuria voittoja että suuria tappioita, voi siksi tuottaa vain pienen taloudellisen nettovoiton, vaikka voitollisista kaupoista on silti maksettava veroa.

Kolmen ja kuuden prosentin verokannat säädettiin lailla 239/2025, jossa määrätään myös FIFO-periaatteen käytöstä omistusajan laskennassa.

Järjestelmä B: vuotuinen veron laskeminen ja ilmoittaminen itse veronpidätysjärjestelmän ulkopuolella

Kun liiketoimia ei toteuteta ehdot täyttävän, veron pidättävän välittäjän kautta, verovelvollinen laskee yleensä vuotuisen veronalaisen nettovoiton ja ilmoittaa sen Declarația Unică -veroilmoituksella. Vuodesta 2026 alkaen verokanta on 16 %.

Tässä järjestelmässä voitot ja tappiot netotetaan lakisääteisten tulolähde- ja maakohtaisten sääntöjen mukaisesti. Ilmoitettava nettotappio voidaan yleensä siirtää vähennettäväksi seuraavien seitsemän verovuoden aikana saman luonteisista ja samasta tulolähteestä saaduista ehdot täyttävistä voitoista. Ulkomaisten tulojen maakohtaisella erittelyllä on merkitystä: Romanian veroviranomaisen ANAF:n vastauksen mukaan ulkomaisia voittoja ja tappioita seurataan maittain, eikä niitä yhdistetä vapaasti kaikkien maiden kesken.

Miksi alempi verokanta ei aina tarkoita pienempää veroa?

Oletetaan, että sijoittajalle syntyy saman tarkastelujakson aikana 10 000 RON:n voitto ja 9 000 RON:n tappio:

• jos voitollisesta luovutuksesta pidätetään 3 prosentin vero, veroa voisi tulla 300 RON, koska tappiota ei huomioida;
• jos asianmukaisesti netotetusta 1 000 RON:n vuotuisesta voitosta maksetaan 16 prosentin vero, veroa voisi tulla 160 RON.

Tämä yksinkertaistettu esimerkki ei huomioi CASS-maksua, lähdevaltioiden mukaista ryhmittelyä, kuluja tai luokittelua. Se kuitenkin osoittaa, miksi välittäjään perustuvia järjestelmiä on vertailtava koko kaupankäynnin perusteella pelkän nimellisen verokannan sijaan.

Kasvuosuuksiset ETF-rahastot

Kasvuosuuksinen ETF sijoittaa tulot uudelleen rahaston sisällä. Romania ei yleensä peri vuosittaista laskennallisen luovutuksen veroa pelkästään siksi, että ETF:n arvo on noussut tai tulot on jätetty rahastoon. Yksityiselle osuudenomistajalle veroa syntyy tavallisesti silloin, kun osuudet myydään.

Rahaston sisällä voidaan silti periä lähdeveroja. Tuottojen uudelleensijoittaminen ei tarkoita, ettei rahastorakenteessa maksettaisi veroja missään vaiheessa.

Tuotto-osuuksiset ETF-rahastot ja osingot

Osinkotuloa, mukaan lukien soveltuvat rahastojen tuotonjaot, verotetaan 16 prosentin verokannalla, kun osinko jaetaan 1. tammikuuta 2026 alkaen. Romanialaiset maksajat pidättävät yleensä Romanian lopullisen veron. Ulkomaiset osingot ilmoitetaan tavallisesti itse, ja niistä voidaan periä lähdeveroa myös lähdevaltiossa.

Ulkomaisen veron hyvitys voi olla mahdollinen Romanian lain ja sovellettavan kaksinkertaisen verotuksen välttämistä koskevan verosopimuksen rajoissa. Säilytä tositteet osingon bruttomäärästä ja maksetusta ulkomaisesta verosta. Muutos 16 prosenttiin vahvistetaan ANAF:n virallisessa yhteenvedossa lain 141/2025 osinkoveromuutoksista.

CASS-sairausvakuutusmaksu

Sijoitustulot voivat kerryttää myös Romanian 10 prosentin sairausvakuutusmaksun eli CASS:n vuotuista tulorajaa. Säännösten piiriin kuuluvat muut kuin palkkatulot lasketaan yhteen. Jos lakisääteinen raja saavutetaan, maksun perusteeksi asetetaan tuloluokasta riippuen yleensä 6, 12 tai 24 bruttomääräistä vähimmäiskuukausipalkkaa vastaava määrä. Maksu ei siis ole yksinkertaisesti 10 % jokaisesta sijoitustulona saadusta leusta.

Bruttomääräinen vähimmäispalkka ja laskennassa käytettävä viitepäivä voivat muuttua. Siksi sovellettava vuotuinen määrä on tarkistettava ajantasaisista ANAF:n ohjeista eikä otettava muuttumattomana aiemmalta vuodelta. ANAF kuvaa 6, 12 ja 24 vähimmäispalkan mukaista tulorajarakennetta.

Valtion arvopaperit

Yksityishenkilöiden omistamien ehdot täyttävien Romanian valtion arvopaperien korot ja luovutusvoitot voivat kuulua erityisten verovapauksien piiriin. Fidelis- ja Tezaur-sijoituksia ei siksi pidä automaattisesti käsitellä laskelmissa tavallisina yrityslainoina tai ETF-tuloina. Varmista liikkeeseenlaskun ehdot ja voimassa olevan verolainsäädännön mukainen kohtelu.

Sijoitustilin avaaminen

1. Selvitä verojärjestelmä ennen välittäjän valintaa

Kysy palveluntarjoajalta, soveltaako se Romanian lopullista veronpidätystä juuri kyseiseen tiliin ja liiketoimiin. Varmista vastaus vero- tai oikeudellisista asiakirjoista pelkän asiakaspalveluchatin sanamuodon sijaan.

2. Vertaile tuotteita ja kokonaiskuluja

Tarkista pääsy BVB:n ja ulkomaisille markkinoille, toimeksiantopalkkiot, säilytysmaksut, pörssimaksut, valuutanvaihto, osinkojen käsittely, sijoitusten siirtämisestä pois perittävät maksut ja murto-osien käsittely. Varmista, tarjoaako alusta varsinaisia arvopapereita vai CFD-tuotteita.

3. Valmistele tunnistautumistiedot

Useimmat palveluntarjoajat pyytävät henkilöllisyystodistuksen, osoitetodistuksen, Romanian henkilötunniste- tai verotiedot, ilmoitukset verotuksellisesta asuinpaikasta ja asiakkaan nimissä olevan pankkitilin. Myös selvitystä varojen alkuperästä voidaan pyytää.

4. Suorita asiakkaan tuntemista ja asianmukaisuutta koskevat tarkistukset

EU:n rahanpesun torjuntaa koskevat säännöt edellyttävät henkilöllisyyden todentamista. Tietämyksen ja kokemuksen arviointi on erityisen tärkeää monimutkaisten ja vivutettujen instrumenttien kohdalla.

5. Siirrä varoja tilille ja tarkista ensimmäinen toimeksianto

Tarkista ennen toimeksiannon vahvistamista ISIN-tunnus, markkina, valuutta, toimeksiantotyyppi, arvioidut kokonaiskulut ja tuoteluokittelu. Tallenna vahvistus ja välittäjän antamat verotusta koskevat tiedot.

Sijoittajan verovelvoitteet

Declarația Unică eli lomake 212

Romanialaiset verovelvolliset ilmoittavat soveltuvat tuloverot ja sosiaalivakuutusmaksut itse Declarația Unică -veroilmoituksella. Voittoja, joista ehdot täyttävä välittäjä on perinyt lopullisen veron, ei yleensä ilmoiteta uudelleen tuloverotusta varten. Ne voivat kuitenkin edelleen vaikuttaa CASS-tulorajojen täyttymiseen. Ulkomaiset osingot ja veronpidätysjärjestelmän ulkopuoliset voitot on tavallisesti ilmoitettava itse.

ANAF vahvisti vuoden 2025 tuloja koskevan lomakkeen 212 ja maksun määräpäiväksi 25. toukokuuta 2026. Vuotuinen määräpäivä on syytä tarkistaa joka vuosi ANAF:n Declarația Unică -portaalista.

Vuoden 2026 tulojen verotus tiivistetysti

Tulo tai liiketoimi	Yleinen verokohtelu vuonna 2026
Voitto ehdot täyttävän, veron pidättävän välittäjän kautta, omistusaika vähintään 365 päivää	3 % jokaisesta voitosta, lopullinen veronpidätys
Voitto ehdot täyttävän, veron pidättävän välittäjän kautta, omistusaika alle 365 päivää	6 % jokaisesta voitosta, lopullinen veronpidätys
Arvopaperin luovutusvoitto kyseisen järjestelmän ulkopuolella	Yleensä 16 % vuotuisesta veronalaisesta nettovoitosta
Osinko, joka jaetaan 1. tammikuuta 2026 alkaen	16 %
Tappiollinen kauppa 3 tai 6 prosentin järjestelmässä	Ei yleensä vähennetä voitoista eikä siirretä tuleville vuosille
Nettotappio vuotuiseen laskentaan perustuvassa järjestelmässä	Mahdollinen siirto seuraaville seitsemälle vuodelle lakisääteisten tulolähde- ja maakohtaisten sääntöjen mukaisesti
CASS-tulorajat saavuttavat sijoitustulot	Lisäksi 10 prosentin CASS-maksu sovellettavasta 6, 12 tai 24 vähimmäispalkan mukaisesta perusteesta

Kotimaiset ja ulkomaiset välittäjät

Verotuksen kannalta täsmällinen ero on seuraavien liiketoimien välillä:

• liiketoimi, johon ehdot täyttävä välittäjä soveltaa Romanian lopullista veronpidätystä; ja
• liiketoimi, jonka osalta Romaniassa asuvan on laskettava vuotuinen nettovoitto ja ilmoitettava sekä laskettava vero itse.

Romanialainen toimisto, romanian kieli tai EU-toimilupa ei yksin ratkaise asiaa. Vastaavasti yritys, jonka pääkonttori sijaitsee ulkomailla mutta jolla on Romanian sivuliike, voi kuulua veronpidätysjärjestelmään soveltuvien tilien osalta.

Ulkomaiset sijoitustulot

Romaniassa verotuksellisesti asuvia verotetaan yleensä maailmanlaajuisista sijoitustuloista. Ulkomaiset voitot, osingot ja korot voivat edellyttää muuntamista Romanian leuiksi, maakohtaisia tietoja ja ulkomaisen veron hyvitystä tukevia asiakirjoja.

Välittäjien veroyhteenvedot ovat hyödyllisiä, mutta eivät korvaa Romanian luokittelusääntöjä. Säilytä kauppavahvistukset, hankintamenotiedot, kulutiedot, osinkoraportit, ulkomaisen veronpidätyksen todistukset ja tositteet siirretyistä positioista.

Laajempaa tietoa verotuksellisesta asuinpaikasta ja tuloverotuksesta saat Finorumin Romanian vero-oppaasta.

Sääntely ja sijoittajansuoja

Tarkista oikeushenkilö

Selvitä oikeushenkilö ASF:n rekisteristä ja välittäjän ehdoista. ETA-yritys voi tarjota palveluja EU:n toimilupapassin nojalla ja kuulua samalla kotimaansa sijoittajien korvausjärjestelmään.

Romanian sijoittajien korvausrahasto

Järjestelmään osallistuvien romanialaisten yritysten ehdot täyttävät asiakkaat voivat saada korvauksen, jos välittäjä ei pysty palauttamaan heille kuuluvia rahavaroja tai rahoitusvälineitä. Enimmäiskorvaus on 20 000 euroa sijoittajaa kohden vastaava RON-määrä, kuten Fondul de Compensare a Investitorilor vahvistaa.

Järjestelmä ei korvaa tavallisia markkinatappioita, heikkoa tuottoa eikä sijoituksen muuttumista arvottomaksi. Arvopaperit pitäisi tavallisesti pitää erillään välittäjän varoista ja palauttaa asiakkaalle. Järjestelmä koskee korvauskelpoista vajausta tai kyvyttömyyttä palauttaa asiakasvaroja.

Kansainvälinen välittäjä voi sen sijaan kuulua asiakassopimuksessa mainitun maan ja yhtiön mukaiseen korvausjärjestelmään.

Pankkitalletusten suoja

Järjestelmään kuuluvissa romanialaisissa pankeissa olevat ehdot täyttävät talletukset on yleensä suojattu Fondul de Garantare a Depozitelor Bancare -talletussuojarahaston kautta enintään 100 000 euroa tallettajaa ja pankkia kohden vastaavaan RON-määrään asti. Toisessa EU-maassa kotipaikkaansa pitävien pankkien Romanian sivuliikkeet kuuluvat tavallisesti kotimaan järjestelmään. Katso virallinen FGDB:n tallettajaohje.

Osakkeet ja ETF-rahastojen markkina-arvot eivät ole talletuksia. Välittäjällä olevia sijoittamattomia käteisvaroja voidaan säilyttää asiakasvaroina, pankkitalletuksena tai muun rakenteen kautta. Sovellettava suoja on selvitettävä palveluntarjoajan antamista tiedoista.

Onko Romania hyvä asuinmaa sijoittajalle?

Romania tarjoaa laajan pääsyn EU:n markkinoille, kehittyvän kotimaisen pörssin ja mahdollisesti matalan lopullisen veronpidätyskannan ehdot täyttäville liiketoimille. Keskeinen mutkikkuus liittyy siihen, että 3 tai 6 prosentin järjestelmä ja vuotuiseen nettovoittoon perustuva 16 prosentin järjestelmä käsittelevät tappioita hyvin eri tavalla. Lisäksi CASS voi synnyttää erillisen maksuvelvollisuuden.

Mahdolliset edut

• pääsy sekä BVB:n arvopapereihin että kansainvälisille markkinoille;
• eurooppalaisten UCITS-ETF-rahastojen laaja saatavuus;
• 3 prosentin verokanta veronpidätysjärjestelmässä ehdot täyttäville voitoille, kun omaisuuserää on omistettu vähintään 365 päivää;
• Romanian valtion arvopaperien veroedut ehtojen täyttyessä;
• kasvava kilpailu romanialaisten digitaalisten ja perinteisten välittäjien välillä; sekä
• EU:n sijoittajansuoja- ja tiedonantosäännöt.

Mahdolliset haitat

• laajasti sovellettavan ISA- tai PEA-tyyppisen verovapaan sijoitustilin puuttuminen;
• tappioita ei voi vähentää voitoista lopullisen 3 tai 6 prosentin veronpidätyksen järjestelmässä;
• järjestelmän ulkopuolella itse laskettava ja ilmoitettava 16 prosentin vero;
• mahdollinen CASS-maksu tuloveron lisäksi;
• ulkomaisten voittojen ja tappioiden maakohtaisten tietojen ylläpitäminen; sekä
• useimpia Yhdysvaltoihin rekisteröityjä ETF-rahastoja koskevat PRIIPs-rajoitukset.

Kenelle Romania voi sopia?

Romania voi sopia pitkäjänteisille sijoittajille, jotka käyttävät ehdot täyttäviä välittäjiä, BVB:stä tai Romanian valtion arvopapereista kiinnostuneille sekä asukkaille, jotka haluavat laajan UCITS-ETF-valikoiman. Passiivisille sijoittajille, joilla on suhteellisen vähän luovutuksia, veronpidätysjärjestelmä voi olla hallinnollisesti helppo.

Tilanne voi olla mutkikkaampi aktiivisesti kauppaa käyville, joilla on paljon tappiollisia positioita, useita ulkomaisia välittäjiä käyttäville sijoittajille tai henkilöille, jotka vertailevat järjestelmiä vain nimellisen veroprosentin perusteella.

Hyödyllisiä Finorumin työkaluja ja oppaita

Romaniaa käsittelevät oppaat

• Sijoittaminen Romaniassa
• Romanian vero-opas
• Keskipalkka Romaniassa
• Elinkustannukset Romaniassa

Romanian laskurit

• Romanian luovutusvoittoverolaskuri
• Romanian nettopalkkalaskuri

Euroopan vertailu- ja kiinteistötyökalut

• EU:n elinkustannusvertailu
• Euroopan muuttokohteiden pisteytyslaskuri
• Vuokra-asuntosijoittamisen verolaskuri Euroopassa

Vastuuvapauslauseke

Tämä opas on tarkoitettu vain yleiseksi tiedoksi ja oppimisen tueksi. Se ei ole sijoitus-, vero-, oikeudellista tai taloudellista neuvontaa eikä suosittele mitään välittäjää tai rahoitusvälinettä. Romanian verotus riippuu välittäjästä, instrumentista, omistusajasta, tulon lähteestä, muista tuloista ja henkilökohtaisista olosuhteista. Välittäjien saatavuus, maksut, tuotteet ja valvotut palveluntarjoajayhtiöt voivat muuttua. Varmista ajantasaiset tiedot palveluntarjoajalta, ASF:ltä, ANAF:lta ja asianomaisesta suojajärjestelmästä sekä kysy tarvittaessa neuvoa pätevältä asiantuntijalta.

Sources & References

EU regulations & taxation

• European Commission / Taxation & Customs — PRIIPs-asetukseen

Additional educational resources

• Anaf.ro — ANAF:n Declarația Unică -portaalista
• Asfromania.ro — Romanian finanssivalvontaviranomainen ASF
• Bnr.ro — Romanian keskuspankki
• Bvb.ro — Bukarestin pörssi (BVB)
• Data.asfromania.ro — julkisesta sijoitusvälittäjien rekisteristä
• Fgdb.ro — FGDB:n tallettajaohje
• Fond-fci.ro — Fondul de Compensare a Investitorilor
• Static.anaf.ro — 6, 12 ja 24 vähimmäispalkan mukaista tulorajarakennetta
• lailla 239/2025
• lain 141/2025 osinkoveromuutoksista