Робо съветници в България през 2027 г.: струва ли си таксата за портфейл от 10 000 евро?

Когато сравнявате робо съветници в България, основният въпрос е каква работа искате да възложите и колко ще платите за нея. Услугата може да ви е полезна, ако искате някой да избере фондовете, да предложи съотношение между акции и облигации и да поддържа портфейла. Ако вече знаете какво искате да купувате всеки месец, план за автоматични покупки на борсово търгуван фонд (ETF) може да е по-евтиното решение.

Годишна такса от 0,75% означава 75 евро върху непроменени 10 000 евро, преди допълнителните разходи на фондовете. При 100 000 евро същият процент е 750 евро. Изчислете цената и в евро: така ще прецените по-лесно дали услугата си струва за вашия портфейл.

Revolut публикува инструкции за услугата на български, а правилата на Indexa включват България в групата на допустимите държави. Това са отправни точки за проверка, не класация или гаранция за приемане на заявление.

Услуга	Достъпност и начален минимум	Публикувана такса за управление	Какво се добавя или проверява
Revolut Robo-Advisor	За допустими клиенти; минимум 10 евро	0,75% годишно с включен приложим ДДС за основните портфейли	Разходи на ETF и евентуално превалутиране
Indexa: портфейл от фондове	България попада в списъка; 1000 евро за нов клиент	0,38% при 10 000 евро, с ДДС	Попечителство, разходи на фондовете и документи за чуждестранен резидент
Самостоятелен ETF план	Според брокера и инструмента	Няма отделна такса за възложено управление, ако услугата е само изпълнение	Фондови разходи, брокерски такси и вашата работа

Проверено на 4 октомври 2026 г. Подготвено за 2027 г. по публикувани официални документи. Тарифите и достъпността не са гарантирани за цялата 2027 г. Сравнението е по официална документация, без оценки от лично тестване на сметки.

Какво управлява робо съветникът?

Робо съветникът използва автоматизирана или частично автоматизирана система за инвестиционни съвети или управление на портфейл. Така описва услугите и Комисията за финансов надзор. Названието не означава непременно, че генеративен изкуствен интелект избира сделките.

При автоматизирано управление на портфейл обикновено първо попълвате въпросник за опита, доходите, целите, срока и способността си да понесете загуба. След това получавате предложение за разпределение. При договор за дискреционно управление възлагате на управляващия да взема инвестиционни решения в договорените граници, без да потвърждавате всяка сделка.

Портфейлът може да съдържа фондове, инвестиращи в акции или облигации, както и парични средства. Някои услуги използват борсово търгувани фондове, или ETF, а други — традиционни инвестиционни фондове. Разликата има значение за сделките, прехвърлянето и данъчното третиране.

Отговаряйте според действителното си положение. Желанието за висока доходност не означава, че можете да понесете голяма загуба точно когато ви трябват парите. Уведомете доставчика, ако срокът се скъси, доходът ви се промени или планирате голям разход.

Кои услуги можете да разгледате от България?

Първо проверете дали услугата приема клиенти от държавата, в която живеете, и кое дружество ще бъде страна по договора. Международен сайт или европейски лиценз не означава, че всеки продукт се предлага на всеки резидент на ЕС.

При Revolut инвестиционната услуга се предоставя от Revolut Securities Europe UAB. При Indexa портфейлите от фондове се управляват от Indexa Capital AV, а активите се държат при банка попечител. Revolut — описание на услугата, Indexa — структура на сметката.

Finax публикува за Global Investing такса от 1% плюс ДДС до посочения праг от 100 000 евро, отделно от пенсионния продукт PEPP. В прегледаните източници обаче не е потвърдено приемането на нови български резиденти за стандартната услуга. Затова тарифата не е представена като достъпна българска оферта. Finax — ценоразпис

Scalable изрично ограничава Wealth до германски и австрийски клиенти. Достъпът до брокерска сметка е друг въпрос. Условия на Scalable. Италианска тарифа на Moneyfarm или германска оферта на quirion също не е достатъчно основание за сравнение без потвърдена допустимост на конкретния клиент.

Revolut Robo-Advisor: минимумът и реалният разход

Българските инструкции за откриване посочват минимум 10 евро. Сред изискванията са пълнолетие, законно пребиваване в Европейското икономическо пространство (ЕИП) или Швейцария, валиден местен идентификационен или данъчен номер и проверка на самоличността. Попълва се и въпросник за подходящост. Наличието на банковата сметка само по себе си не заменя тези стъпки.

За основните портфейли официалният документ за разходите посочва 0,75% годишно, като приложимият ДДС е включен. Не добавяйте още 21% върху тази ставка. Отделно остават разходите на ETF-овете и евентуална валутна конверсия при захранване или изтегляне в различна валута. Разходи за основните портфейли

При постоянна стойност от 10 000 евро това са 75 евро годишно за управление. Таксата се изчислява според дневната стойност на управляваните активи и се удържа месечно. Платеният абонамент в приложението не премахва автоматично таксата за тази инвестиционна услуга. Български FAQ за таксите

Преди потвърждение прочетете индивидуалния разчет за избрания портфейл. Разходите на фондовете в друга стратегия могат да се различават от тези във вашия портфейл. Не смесвайте Robo-Advisor с инвестиционния план за покупки на избран от вас ETF: при втория вие избирате фонда и следите дали разпределението още отговаря на целите ви.

Indexa Capital: фондове, попечителство и местожителство

Indexa посочва като допустими държавите от ЕС с изключение на Кипър и Малта, наред с други държави. България попада в тази група, но остават изискванията за идентификация и откриване на конкретната сметка. Приемани държави

Минималното начално вложение за нов клиент в портфейл от фондове е 1000 евро. Не го бъркайте с условията за съществуващи клиенти или пенсионни продукти. Минимална инвестиция

Публикуваната годишна такса за управление е 0,52% под 2000 евро, 0,40% от 2000 до под 10 000 евро и 0,38% от 10 000 до под 100 000 евро, с включен ДДС. При точно 10 000 евро таксата за управление е 38 евро за година с постоянна стойност. Това не е общата цена. Тарифа на Indexa

Добавят се таксата на банката попечител и разходите на фондовете. Поискайте обща оценка за вашата сума и рисков профил. Използваните фондове и техните класове могат да се различават от тези, до които имате достъп при брокер, чрез който инвестирате самостоятелно. Разходи на фондовете

За чуждестранен данъчен резидент има и административна особеност. Indexa посочва удържане на 19% данък върху съответния доход при сметка в Inversis. Според документацията то може да бъде избегнато с официално удостоверение за данъчно местожителство за целите на спогодбата, издадено преди по-малко от шест месеца. Уточнете документите предварително; това не определя окончателния ви данък в България. Правила за резиденти извън Испания

Колко доплащате за управление при 1000, 10 000 и 100 000 евро?

Когато сравнявате такси за робо съветник, съберете всички компоненти: управление с приложимия ДДС, попечителство, разходи на фондовете и фиксирани такси. Процентните разходи се оценяват спрямо средната стойност на портфейла за периода. При различни ценови прагове проверете дали по-ниският процент важи за целия баланс или само за част от него.

Фондовите разходи обикновено се отразяват в стойността на дяловете, вместо да виждате отделно удържане от паричната сметка. Те пак са разход. Ако публикуваната доходност вече ги включва, не ги изваждайте повторно.

Следващата таблица показва само допълнителния годишен разход спрямо самостоятелна алтернатива. Тя не е тарифа на конкретна платформа.

Постоянна стойност на портфейла	Разлика 0,30 пр. п.	Разлика 0,60 пр. п.	Разлика 1,00 пр. п.
1000 евро	3 евро	6 евро	10 евро
10 000 евро	30 евро	60 евро	100 евро
50 000 евро	150 евро	300 евро	500 евро
100 000 евро	300 евро	600 евро	1000 евро

Изчисления на Finorum при постоянна база, без вноски, доходност и инвестиционни данъци. Разликите са в процентни пунктове между годишните ставки на двете сравнявани стратегии. Таблицата не включва допълнителни фиксирани плащания и не моделира намаляването на баланса при удържане на таксите.

Фиксирана годишна такса от 18 евро например е 3% от среден баланс 600 евро, преди процентните разходи. При малък портфейл подобна сума може да има по-голяма тежест от разлика между две ниски процентни ставки.

Когато внасяте всеки месец

При начални 10 000 евро и 250 евро в началото на всеки месец общите нови вноски са 3000 евро. Ако няма пазарно движение и приемем дванадесет равни месеца, средният баланс преди такси е 11 625 евро.

Допълнителен разход от 0,60 процентни пункта върху тази база е 69,75 евро за първата година. Това е приближение: реалното начисляване по дни и удържането на таксите могат да дадат малко различен резултат. Не е прогноза за доходност или данък.

Робо съветник или ETF: сравнявайте еднакъв риск

Решението „робо съветник или ETF“ всъщност често е избор кой ще управлява портфейла, защото самият робо съветник също може да използва ETF.

Да предположим, че управляван портфейл струва общо 0,80% годишно, а самостоятелна алтернатива със същата експозиция — 0,20%. Върху постоянни 20 000 евро това са 160 срещу 40 евро, или 120 евро разлика. Приемаме, че процентите включват всички разходи в примера, няма допълнителни такси, вноски, доходност или данъци.

За тази цел не е достатъчно да сравните портфейл с 60% акции и 40% облигации с фонд, който инвестира изцяло в акции. Тогава променяте едновременно цената на услугата и инвестиционния риск.

Задача	Управляван портфейл	Самостоятелен ETF план
Избор на разпределение	Предлага се според оценката и услугата	Решавате вие
Избор и замяна на фондове	Управляващият според мандата	Решавате вие
Редовни покупки	Според условията на услугата	Възможни при подходящ брокер
Поддържане на теглата	По политиката за ребалансиране	Ваш ангажимент или функция на избрания фонд
Промяна на целите	Подавате актуална информация	Преразглеждате стратегията
Данъчни документи	Проверявате какво се предоставя	Проверявате какво се предоставя

Ако търсите само покупка след заплата, вижте сравнението на приложения за инвестиране, на английски. За структурата на прост начален портфейл вижте примера с 1000 евро, също на английски.

Ребалансиране: продажба или нова вноска?

Начален портфейл от 10 000 евро държи 6000 евро в акции и 4000 евро в облигации. След покачване на акциите до 7200 евро, при непроменена стойност на облигационната част, общата стойност е 11 200 евро. Делът на акциите вече е приблизително 64,29%.

Действие	Акции след промяната	Облигации след промяната	Резултат
Продажба на акции за 480 евро и покупка на облигации	6720 евро	4480 евро	60/40 върху 11 200 евро
Нова вноска от 800 евро само в облигации	7200 евро	4800 евро	60/40 върху 12 000 евро

Примерът показва промяната след описания ръст на акциите. Приема непроменени цени по време на самото ребалансиране и изключва такси и данъци. Вторият вариант изисква допълнителни пари. Той не е универсално решение, когато отклонението е голямо или нямате нова вноска.

Ребалансирането връща портфейла към избраното разпределение. То не гарантира по-висока доходност и не предотвратява загуби. Попитайте дали управляващият използва нови вноски, периодични продажби или прагове на отклонение. Не приемайте, че алгоритъмът следва точно този пример.

Данъци и отчети за инвеститор в България

Автоматично извършената продажба остава сделка, която трябва да бъде преценена за данъчни цели. Не е необходимо да сте изтеглили парите към банковата си сметка, за да възникне въпрос за реализиран доход.

За физическо лице, български данъчен резидент, инвестиращо извън стопанска дейност, доходите от определени сделки с финансови инструменти могат да са необлагаеми. Условията зависят от инструмента и начина на сделката. При борсова продажба проверете действителното място на изпълнение и дали пазарът или сегментът отговаря на законовите условия. НАП посочва и отделни условия за обратно изкупуване от колективни инвестиционни схеми. НАП — финансови активи

Държавата на брокера, адресът на управляващото дружество и обозначението UCITS не са достатъчни за автоматичен извод. При Indexa документацията за резиденти извън Испания изрично посочва продажби при ребалансиране. Испанското данъчно отлагане при определени прехвърляния между фондове не се пренася по този начин върху българския клиент. Indexa — чуждестранни резиденти

Получените дивиденти са отделна тема. За дивиденти от чужбина НАП посочва ставка 5% върху брутния доход и деклариране в Приложение № 8. Приспадането на данък, удържан в чужбина, зависи от приложимите правила, спогодбата и доказателствата. Данък, платен от самия фонд върху негови приходи, не е автоматично ваш личен данъчен кредит. НАП — дивиденти

Поискайте отчет с идентификатори на фондовете, покупки, продажби, количества, цени, валути и изплатени доходи. Проверете и задълженията за деклариране на чуждестранни участия според правната форма. Годишна справка от доставчика не означава, че българската ви декларация е подадена.

Какво става, когато спрете вноските или поискате парите си?

Спирането на постоянния превод не прекратява управлението. Вече вложените активи могат да останат в портфейла и върху тях да продължат да се начисляват такси. Отделете три действия: спиране на вноските, частично теглене и прекратяване на договора.

Тегленето може да изисква продажба, приключване на сделките и банков превод. Revolut посочва обичаен срок до пет работни дни, минимално теглене от 10 евро и изискване да останат поне 10 евро, за да запазите сметката активна. За изтегляне на целия остатък проверете процедурата за закриване. Посоченият срок не означава незабавен достъп до парите. Теглене от Robo-Advisor

Ако искате да смените доставчика, попитайте дали може да се прехвърлят самите инструменти. Оферта за „прехвърляне на инвестиция“ може да означава първо продажба, после паричен превод. Проверете таксите, ограниченията и запазването на данните за покупните цени, преди да прекратите сметката.

Кои рискове остават?

Управляваният портфейл може да загуби стойност. Облигационните фондове също носят риск, включително от промени в лихвите и кредитоспособността на издателите. Разпределението между много активи не премахва общия пазарен спад.

Отделянето на клиентските активи, гаранцията за допустими банкови депозити и компенсационната схема за инвеститори имат различни условия. Те не възстановяват обикновени пазарни загуби. Установете кое дружество управлява, кое пази активите и каква защита се прилага към всеки вид наличност. Например Indexa описва отделна сметка на клиента при банка попечител. Структура и защита при Indexa

Поддържайте резерв за неочаквани разходи извън дългосрочния пазарен портфейл. Възможността да поискате продажба не означава, че моментът ще е подходящ или че ще получите първоначално вложената сума.

Пет въпроса, преди да възложите управлението

Попълнете тази таблица за две конкретни оферти и самостоятелната им алтернатива. Използвайте еднаква сума и сходен риск.

Проверка	Какво да запишете
Допустимост	Дружество, държава на обслужване и потвърдени условия за моята резидентност
Портфейл	Акции/облигации, фондове и основни рискове
Допълнителен разход за управление	Общ годишен разход минус разхода на сравнима самостоятелна стратегия
Получавана услуга	Избор на фондове, ребалансиране, човешка подкрепа и отчетност
Изход	Срок за теглене, възможност за прехвърляне без продажба и такси

При разлика от 120 евро годишно например запишете каква работа отпада срещу тези пари. Ако очаквате разговор с консултант при спад, проверете дали той е включен. Ако имате пенсионен портфейл, акции на работодателя и други инвестиции, попитайте дали предложеното разпределение отчита и останалите ви инвестиции.

Услугата може да е полезна, ако ви помага да поддържате подходящ план. Не приемайте без доказателства, че ще компенсира таксата с по-висока доходност. Данъчно планиране, наследяване и управление на бизнес активи също не са автоматично включени в портфейлното управление.

Често задавани въпроси

Материалът е с образователна и информационна цел и не представлява финансов, инвестиционен или данъчен съвет. Инвестирането носи риск от загуба на капитал. Направете собствено проучване и при необходимост се консултирайте с квалифициран специалист. Finorum не популяризира и не препоръчва конкретни продукти или институции.

Sources & References

EU regulations & taxation

• Nra.bg — НАП — дивиденти
• НАП — финансови активи

Broker comparisons & investing platforms

• Cdn.revolut.com — Разходи за основните портфейли
• Help.revolut.com — Български FAQ за таксите
• Теглене от Robo-Advisor
• инструкции за откриване
• Scalable Capital — Условия на Scalable

Additional educational resources

• Finax.eu — Finax — ценоразпис
• Fsc.bg — Комисията за финансов надзор
• Support.indexacapital.com — Indexa — чуждестранни резиденти
• Минимална инвестиция
• Приемани държави
• Разходи на фондовете
• Структура и защита при Indexa
• Тарифа на Indexa