Nejlepší ETF pro dlouhodobé investování v roce 2027: který vybrat?

Nejlepší ETF pro dlouhodobé investování je takový fond, který odpovídá vašemu plánu a který dokážete držet i během propadu trhu. Při výběru proto začněte složením portfolia a teprve potom porovnávejte náklady. Pokud hledáte jeden široký akciový fond, stojí za srovnání VWCE, WEBN, VGLA, FWRA a SPYI. Všechny zahrnují rozvinuté i rozvíjející se trhy. Rozdíly najdete ve sledovaném indexu, zastoupení malých společností a délce historie fondu.

WEBN a VGLA mají v této skupině nejnižší zveřejněné průběžné náklady, 0,07 % ročně. VGLA navíc zahrnuje malé firmy, ale vznikl teprve v srpnu 2026. SPYI také zahrnuje velké, střední i malé společnosti a funguje podstatně déle. VWCE a FWRA sledují stejný index; jejich rozdíl v nákladech představuje na portfoliu 100 000 Kč jen 10 Kč ročně.

Při prvním nákupu porovnejte dostupnost fondů a sazebník svého brokera. Pokud už některý držíte, před prodejem spočítejte náklady na přechod a ověřte daňové důsledky. Úspora na správě se může vracet řadu let.

Vydání pro plánování roku 2027. Údaje a zdroje ověřeny 4. října 2026. Uvedené náklady a daňová pravidla odpovídají informacím dostupným k tomuto datu; jejich neměnnost po celý rok 2027 nelze zaručit.

Srovnání globálních ETF: náklady, indexy a hlavní rozdíly

ETF	Index a pokrytí trhu	Zveřejněné průběžné náklady	Orientačně ze 100 000 Kč ročně
VWCE	FTSE All-World; velké a střední firmy	0,14 %	140 Kč
WEBN	Solactive GBS Global Markets Large & Mid Cap; velké a střední firmy	0,07 %	70 Kč
VGLA	FTSE Global All Cap; velké, střední i malé firmy	0,07 %	70 Kč
FWRA	FTSE All-World; velké a střední firmy	0,15 %	150 Kč
SPYI	MSCI ACWI IMI; velké, střední i malé firmy	0,17 %	170 Kč

Zdroje údajů: Vanguard VWCE, Amundi WEBN, Vanguard VGLA, Invesco FWRA a State Street SPYI.

V tabulce porovnáváme akumulační třídy, které příjmy reinvestují uvnitř fondu. Korunové částky odpovídají uvedené sazbě při stálé hodnotě investice 100 000 Kč po celý rok, bez dalších vkladů či výnosu. Tyto náklady se průběžně promítají do hodnoty fondu; investor je neplatí zvlášť. Výpočet nezahrnuje další náklady, například provize brokera, spread, směnu měn, transakční náklady uvnitř fondu nebo daně investora.

Srovnání je určené pro investora, který hledá široký akciový základ portfolia a počítá s dlouhým horizontem, například deseti a více lety. Ani takový horizont nezaručuje zisk. Výběr není úplným přehledem trhu a pořadí fondů nevyjadřuje očekávanou výkonnost. Peníze na nečekané výdaje ponechte mimo akciovou část portfolia: pokles trhu může přijít právě ve chvíli, kdy je potřebujete.

VWCE, WEBN, VGLA, FWRA a SPYI: co skutečně kupujete

VWCE: zavedený fond pro velké a střední společnosti

Vanguard FTSE All-World UCITS ETF USD Accumulating, ISIN IE00BK5BQT80, sleduje velké a středně velké společnosti z rozvinutých i rozvíjejících se trhů. Akumulační třída vznikla v červenci 2019. Vanguard k 31. srpnu 2026 uváděl 3 784 akciových titulů ve fondu; samotný index obsahoval více titulů, protože fond používá reprezentativní vzorek. Produktová stránka Vanguard

Jedním nákupem tak získáte podíl na rozvinutých i rozvíjejících se trzích, aniž byste mezi ně sami rozdělovali vklady. Kategorie malých společností ovšem v indexu chybí. Pokud ji v portfoliu chcete, připadají v úvahu širší indexy nebo samostatný doplňkový fond.

WEBN: nižší náklady, jiný index

Amundi Prime All Country World UCITS ETF Acc, ISIN IE0003XJA0J9, sleduje Solactive GBS Global Markets Large & Mid Cap. Factsheet k 30. dubnu 2026 uvádí náklady na správu a další administrativní či provozní náklady 0,07 % ročně. Akumulační třída vznikla v červnu 2024. Factsheet Amundi

Při srovnání VWCE vs WEBN je důležité, že kupujete dva různé indexy. Fondy mají podobný účel, konkrétní zastoupení společností a jejich váhy se ale mohou lišit. WEBN má nižší zveřejněné náklady. Z toho ještě nelze odvodit, který fond vám v budoucnu vydělá více.

VGLA: malé společnosti navíc, zatím krátká historie

Vanguard FTSE Global All-Cap UCITS ETF USD Accumulating, ISIN IE000VAHT5T0, zahrnuje také malé společnosti. Vanguard uvádí datum vzniku třídy 18. srpna 2026, náklady 0,07 % a 6 429 akciových titulů k 31. srpnu 2026. Ticker VGLA používá na německém trhu; na jiných burzách najdete i jiné zkratky. Produktová stránka Vanguard

VGLA nabízí širší záběr při stejné zveřejněné sazbě jako WEBN. K datu kontroly měl ovšem za sebou jen několik týdnů provozu. Dlouhou historii indexu nelze vydávat za vlastní výsledky fondu. Ověřte také dostupnost u brokera, zařazení do pravidelného investování a spread konkrétní kotace.

FWRA: stejný index jako VWCE

Invesco FTSE All-World UCITS ETF Acc, ISIN IE000716YHJ7, vznikl 26. června 2023 a má průběžné náklady 0,15 % ročně. Sleduje FTSE All-World, tedy stejný referenční index jako VWCE. Factsheet Invesco

Oproti VWCE má FWRA při uvedených sazbách náklady vyšší o 0,01 procentního bodu. Na 100 000 Kč je to 10 Kč za rok. Kvůli tak malé úspoře se obvykle nevyplatí komplikovat nákupy; podstatné je, kolik za ně skutečně zaplatíte u svého brokera.

SPYI: široké pokrytí s delší historií

State Street SPDR MSCI All Country World Investable Market UCITS ETF Acc, ISIN IE00B3YLTY66, sleduje MSCI ACWI IMI. Zahrnuje rozvinuté i rozvíjející se trhy a všechny tři hlavní velikostní skupiny společností. Fond vznikl v květnu 2011, používá optimalizovanou replikaci a uvádí TER 0,17 %. Produktová stránka State Street

U SPYI máte k dispozici delší historii, na které lze posuzovat sledování indexu. Za správu platíte více než u VGLA a fond sleduje jiný index. Při porovnávání šíře portfolia rozlišujte počet titulů v indexu a ve fondu. Tisíce drobných pozic navíc neznamenají, že každá ovlivňuje výsledek stejnou měrou.

Proč IWDA a SPYL nejsou náhradou celého světa

Název MSCI World může vyvolávat dojem, že zahrnuje všechny hlavní akciové trhy. Ve skutečnosti jde o rozvinuté země. iShares Core MSCI World UCITS ETF, ISIN IE00B4L5Y983, známý například pod tickery IWDA nebo SWDA, má náklady 0,20 %. Rozvíjející se trhy do něj nepatří. iShares – informace o fondu

To nemusí být chyba, pokud takové rozložení chcete. Chcete-li ale zahrnout i rozvíjející se ekonomiky, musíte je doplnit jiným fondem nebo zvolit širší index. U dvou fondů už sami určujete jejich poměr a hlídáte, zda se časem příliš nezměnil.

State Street SPDR S&P 500 UCITS ETF Acc, ISIN IE000XZSV718, ticker SPYL, má TER 0,03 % ročně. Pokrývá americké velké společnosti. Nižší nákladovost zde porovnáváte s jiným tržním záběrem. Americké velké společnosti nejsou totéž co globální akciové portfolio. State Street – SPYL

Rozhodnutí mezi globálním indexem, rozvinutými trhy a USA má větší význam než drobný rozdíl v ceně správy. Až si zvolíte trhy, které chcete pokrýt, porovnávejte fondy se stejným nebo podobným zaměřením.

Kolik vás ETF stojí v korunách

U poplatků ETF je potřeba rozlišovat náklady fondu a náklady vašeho účtu. Zkratky TER a OCF označují ukazatele průběžné nákladovosti. Ani jeden není úplným součtem všeho, co investování stojí. K uvedené sazbě přistupují například transakční náklady uvnitř fondu, které dokument KID vykazuje odděleně. Broker může účtovat provizi za nákup, směnu měn či vedení účtu. Při obchodu záleží také na spreadu, tedy rozpětí mezi cenou, za kterou můžete podíl okamžitě prodat, a cenou, za kterou jej můžete koupit. Rozdělení nákladů ukazuje například KID fondu WEBN.

Pevná provize se u malého nákupu projeví výrazněji než u velkého. S rostoucí hodnotou portfolia naopak přibývá korun, které stojí jeho každoroční správa. Následující model ukazuje pouze pevnou provizi, nikoli konkrétní nabídku brokera:

Měsíční nákup ETF	Ilustrativní provize za nákup	Provize jako podíl nákupu	Provize za 12 nákupů
1 000 Kč	25 Kč	2,5 %	300 Kč
3 000 Kč	25 Kč	0,83 %	300 Kč
5 000 Kč	25 Kč	0,5 %	300 Kč

Provize se v příkladu platí navíc: měsíční výdaj je 1 025, 3 025 nebo 5 025 Kč. Nezahrnujeme spread, konverzi, správu fondu ani daně a nepočítáme výnos. Podíl provize na nové investici není totéž jako snížení ročního výnosu celého portfolia.

Při stejné pevné provizi by čtyři nákupy po 3 000 Kč stály za rok 100 Kč, zatímco dvanáct nákupů po 1 000 Kč stojí 300 Kč. Do ETF v obou případech vložíte 12 000 Kč, provize hradíte zvlášť. Řidší nákupy ovšem znamenají, že část peněz čeká mimo trh; tabulka neurčuje, která varianta bude mít lepší konečný výsledek.

Nezapočítejte náklady dvakrát

Tracking difference vyjadřuje rozdíl mezi výnosem fondu a jeho referenčního indexu. Pokud vychází z výnosu fondu po odečtení nákladů, dopad průběžných nákladů už obsahuje. Přičtením celého TER jako další ztráty byste je započítali podruhé. V tabulkách emitentů proto rozlišujte výsledky před náklady a po jejich odečtení; například State Street uvádí obě varianty. Výkonnost SPYL

Smysluplné porovnání potřebuje stejné období, měnu a odpovídající verzi indexu včetně zacházení s dividendami. Lepší výnos fondu sledujícího jiný index nemusí znamenat lepší správu. U nového fondu navíc dostatečně dlouhá historie zatím neexistuje.

Vyplatí se přejít na levnější ETF?

Rozdíl mezi ročními náklady 0,14 % a 0,07 % činí 0,07 procentního bodu. Na každých 100 000 Kč jde o 70 Kč ročně. Prodej původního fondu a nákup nového přitom mohou stát provize, náklady spojené se spreadem i další směnu měn.

Orientační doba návratnosti se spočítá jako jednorázové náklady změny dělené roční úsporou.

Hodnota portfolia	Roční úspora při rozdílu 0,07 procentního bodu	Návratnost nákladů změny 750 Kč
25 000 Kč	17,50 Kč	42,9 roku
100 000 Kč	70 Kč	10,7 roku
250 000 Kč	175 Kč	4,3 roku
500 000 Kč	350 Kč	2,1 roku

Ilustrativní náklady na změnu ve výši 750 Kč hradíte z peněz mimo uvedené portfolio. Předpokládáme stálou hodnotu portfolia, žádné další vklady a nezměněné sazby. Výpočet nezahrnuje daň, růst či pokles trhu, změny kurzu ani odlišné výsledky indexů. Jde o jednoduchou dobu návratnosti jednorázového výdaje z úspory na správě, nikoli o předpověď výsledku změny fondu.

Prodej ETF a časový test

Následující pravidla se týkají běžných osobních investic českého daňového rezidenta, fyzické osoby. U cenných papírů zahrnutých nyní nebo dříve do obchodního majetku je nutné ověřit zvláštní podmínky. Nejprve se posuzuje úhrn příjmů z prodeje cenných papírů za zdaňovací období. Pokud nepřesáhne 100 000 Kč, může se uplatnit hodnotové osvobození. Počítají se prodejní příjmy před odečtením pořizovacích nákladů, nikoli zisk, a sčítají se napříč brokery.

Pokud součet hranici překročí, posuzujte u prodávaných cenných papírů časový test: doba mezi nabytím a prodejem musí přesáhnout tři roky. Hodnotový test není odpočtem prvních 100 000 Kč. Nelze jej uplatnit jen na zbytek prodejů po odečtení těch, které splnily časový test. Finanční správa – pravidla osvobození

Od 1. ledna 2026 byl pro cenné papíry při splnění časového testu zrušen limit osvobození 40 milionů Kč. Starší informace o tomto limitu proto nelze bez úpravy přenášet do plánování roku 2027. Finanční správa – daňové novinky pro rok 2026

Novým nákupem po prodeji začíná pro nově pořízené cenné papíry nová doba držby. Samotné použití peněz z prodeje na nákup jiného ETF osvobození nezakládá. Uschovejte data nákupů, množství, ceny a poplatky. Při pravidelných nákupech nemají všechny části pozice stejnou dobu držby.

U jednotlivého osvobozeného příjmu nad 5 milionů Kč může vzniknout povinnost podat oznámení správci daně, i když kvůli tomuto příjmu nepodáváte daňové přiznání. Jde o jinou povinnost než zaplacení daně; podmínky a výjimky shrnuje Finanční správa v pravidlech oznamování.

Před prodejem si tedy ověřte jeho daňový režim, celkové náklady na přechod a roční úsporu. Pokud daňový režim neznáte, výpočet návratnosti zatím není úplný.

Jedno ETF, nebo několik? Pozor na překryvy

Dva fondy mohou držet téměř totéž. Samotným přidáním dalšího tickeru tak nemusíte rozložení investice vůbec zlepšit. VWCE a FWRA sledují stejný index, takže jejich kombinací zásadně nerozšíříte výběr trhů. Přidáním fondu na S&P 500 ke globálnímu ETF zvýšíte váhu amerických velkých společností, které už v portfoliu máte.

Pro názornost předpokládejme, že globální fond má 60 % v USA. Pokud tvoří 80 % portfolia a dalších 20 % vložíte do čistě amerického fondu, výsledná americká váha je 0,8 × 60 % + 0,2 × 100 % = 68 %. Oproti samotnému globálnímu fondu vzroste o osm procentních bodů. Jde o modelové váhy, nikoli aktuální složení konkrétního ETF; náklady ani výnosy tento příklad nepočítá.

Kombinace	Co v portfoliu mění
Dva fondy na FTSE All-World	Především rozdělení mezi správce; tržní pokrytí zůstává velmi podobné
Globální ETF a S&P 500	Vyšší váha amerických velkých společností
MSCI World a fond rozvíjejících se trhů	Doplnění zemí, které MSCI World neobsahuje
Globální akcie a vhodně zvolený fond malých společností	Rozšíření velikostního pokrytí, pokud malé firmy v základu chybí
Akciové a dluhopisové ETF	Změna poměru druhů aktiv a rizik portfolia

Dluhopisový fond přitom není spořicí účet. Například iShares Core Global Aggregate Bond UCITS ETF EUR Hedged Acc, ISIN IE00BDBRDM35, má náklady 0,10 % a nese mimo jiné úrokové a úvěrové riziko. Měnové zajištění této třídy omezuje dopad měnových pohybů vůči euru. Korunový výsledek však nadále ovlivňuje kurz EUR/CZK. Factsheet iShares AGGH

Pokud řešíte spíše váhu Evropy než rozdíly mezi správci, navazuje samostatné srovnání globálních a evropských ETF na Finorumu, v angličtině.

Co si český investor musí ověřit před nákupem

Začněte přesnou identifikací produktu. V objednávce porovnejte ISIN s dokumentací emitenta a ověřte, že kupujete skutečný cenný papír, nikoli CFD. Stejná zkratka v aplikaci ještě nezaručuje stejný produkt. Zkontrolujte také akumulační či distribuční třídu a případné měnové zajištění.

Potom projděte aktuální sazebník právní osoby, která vede váš účet. Fond může být dostupný pro jednorázový nákup, ale chybět v pravidelném plánu. Propagační cena se může vztahovat jen na určitou burzu nebo typ pokynu. Ukládejte si potvrzení obchodů a průběžně stahujte výpisy.

Měna obchodování určuje, v čem za podíl zaplatíte. Neříká sama o sobě, kterým měnovým pohybům je investice vystavena. Nákup globálního fondu v eurech nepromění zahraniční akcie v korunovou investici. Pro plánování výdajů sledujte výsledek v korunách. Daňový přepočet má vlastní pravidla; kurz zobrazený v přehledu portfolia nemusí být automaticky tím, který použijete v přiznání.

Akumulační třída vám příjmy pravidelně nevyplácí, ale reinvestuje je. To neznamená, že fond neplatí srážkové daně z přijatých dividend, ani že váš budoucí prodej bude automaticky osvobozený. Samotné označení UCITS, irský domicil nebo evropská burza české osvobození nezakládají.

Dobrý výběr poznáte i podle toho, jak snadno se podle něj budete řídit. Zvládnete pravidelně nakupovat bez zbytečných poplatků? Víte, co fond drží a proč jej máte? Dokážete vést potřebnou evidenci? Právě tyto otázky pomohou rozhodnout mezi podobnými fondy, když je rozdíl v ročních nákladech jen několik desítek korun.

Časté otázky

Článek slouží k informování a vzdělávání, nejde o finanční, investiční ani daňové poradenství. Investování zahrnuje riziko ztráty kapitálu. Před rozhodnutím si informace samostatně ověřte a podle potřeby se poraďte s kvalifikovaným odborníkem. Finorum nepropaguje ani nedoporučuje konkrétní produkty či instituce.

Sources & References

EU regulations & taxation

• Amundietf.com — KID fondu WEBN
• European Commission / Taxation & Customs — Upozornění ESMA

Additional educational resources

• Amundietf.co.uk — Factsheet Amundi
• Financnisprava.gov.cz — Finanční správa v pravidlech oznamování
• Finanční správa – daňové novinky pro rok 2026
• Finanční správa – pravidla osvobození
• Global.vanguard.com — Přehled kotací Vanguard
• Invesco.com — Factsheet Invesco
• Ishares.com — Factsheet iShares AGGH
• iShares – informace o fondu
• Ssga.com — Produktová stránka State Street
• Výkonnost SPYL
• Vanguard.co.uk — Produktová stránka Vanguard