Investing in Malta: Brokers, ETFs and Taxes in 2026

Dernière mise à jour : 3 septembre 2026

Table of Contents

Malte offre à ses résidents un accès aux services d’investissement réglementés dans l’Union européenne, aux courtiers internationaux, aux ETF UCITS, à la Malta Stock Exchange ainsi qu’à un secteur financier national bien établi. Son système fiscal présente toutefois une particularité importante : le traitement fiscal dépend non seulement de la résidence fiscale, mais aussi du domicile, de la résidence ordinaire, de la source du revenu et, dans certains cas, du fait que des fonds étrangers soient ou non transférés à Malte.

Une personne à la fois résidente ordinaire et domiciliée à Malte est généralement imposable sur ses revenus mondiaux et sur les plus-values imposables. Une personne résidente mais non domiciliée — ou non résidente ordinaire — peut en revanche relever de la remittance basis : les revenus et plus-values de source maltaise restent imposables, les revenus étrangers ne sont généralement imposés que s’ils sont reçus à Malte, tandis que les plus-values étrangères restent en principe hors du champ de l’impôt maltais même lorsqu’elles sont rapatriées.

Cette distinction rend essentielles l’identification de la source et la qualification juridique des sommes perçues. Un montant présenté comme un « gain » par un courtier peut, en droit fiscal maltais, constituer un revenu, une plus-value en capital ou une distribution. Il ne faut donc pas supposer que tous les titres cotés ou toutes les plus-values sur ETF sont automatiquement exonérés.

Ce guide s’adresse principalement aux particuliers qui investissent dans le cadre de leur patrimoine privé et non dans le cadre d’une activité commerciale. Une activité de trading fréquente, organisée ou exercée de manière professionnelle peut générer des revenus commerciaux plutôt que des plus-values privées.

Le paysage de l’investissement à Malte

Les résidents maltais peuvent généralement investir dans :

des actions cotées à la Malta Stock Exchange ;
des actions internationales ;
des ETF UCITS et des fonds communs de placement ;
des obligations d’État maltaises, européennes et internationales ;
des obligations d’entreprise ;
des produits structurés ;
des portefeuilles sous gestion et des services de gestion de patrimoine ;
des produits dérivés, des CFD et des instruments sur le Forex lorsqu’ils sont légalement proposés.

Le marché coté national est plus réduit que celui des principales économies européennes. Les investisseurs recherchant une diversification internationale utilisent donc fréquemment des marchés étrangers et des fonds UCITS.

La Malta Financial Services Authority réglemente les services financiers relevant de ses compétences, tandis que la Malta Stock Exchange exploite le marché national des valeurs mobilières.

Malte participe également au cadre européen établi notamment par MiFID II, PRIIPs et UCITS.

Avant de vendre un actif, utilisez le calculateur d’impôt sur les plus-values à Malte pour obtenir une première estimation.

Cet outil est fourni à titre pédagogique et ne peut pas déterminer à lui seul le domicile fiscal, la source du revenu, le régime de remittance basis ou l’existence éventuelle d’une activité commerciale.

Courtiers accessibles aux résidents maltais

La disponibilité peut dépendre de la résidence, de la nationalité, du produit demandé, de l’entité juridique et de la politique actuelle d’ouverture du prestataire.

Vérifiez toujours l’entité juridique mentionnée dans le contrat client.

Courtiers internationaux

Courtier	Disponibilité générale	Actions	ETF	Investissement fractionné	Principal point à vérifier
Interactive Brokers	Généralement disponible	Oui	Oui	Instruments éligibles	Entité contractante et justificatifs fiscaux maltais
Trading 212	Généralement disponible	Oui	Oui	Oui	Compte Invest ou compte de CFD
XTB	Généralement disponible	Oui	Oui	Selon le produit	Titre sous-jacent ou CFD
eToro	Généralement disponible	Certains instruments	Certains instruments	Oui	Détention du titre et qualification en CFD
Saxo	Généralement disponible	Oui	Oui	Offre limitée ou variable selon le produit	Entité, conservation et frais
Swissquote	Généralement disponible ; vérifier l’entité	Oui	Oui	Selon le produit	Pays de tenue du compte et mécanisme de protection
Freedom24	Généralement disponible	Oui	Oui	Offre limitée ou variable selon le produit	Entité juridique et régime d’indemnisation
LYNX	Vérifier l’ouverture actuelle	Oui	Oui	Instruments éligibles	Acceptation des résidents maltais et dépositaire
DEGIRO	Disponibilité non confirmée	—	—	Généralement non	Disponibilité à vérifier directement auprès du prestataire
Trade Republic	Disponibilité non confirmée	—	—	—	Malte n’est pas systématiquement incluse parmi les pays acceptés

Trading.com figure dans la section consacrée au Forex et aux CFD. Il y est présenté pour son offre sur ces produits.

Interactive Brokers

Interactive Brokers Ireland accepte généralement les résidents maltais éligibles et donne accès aux actions, ETF, obligations, options et autres instruments sur de nombreux marchés.

Les clients doivent conserver des justificatifs complets concernant les lots d’acquisition, les dividendes, les retenues à la source et les mouvements de trésorerie afin de pouvoir déterminer correctement le traitement fiscal maltais.

Trading 212

Trading 212 propose un compte Invest permettant d’acheter des actions, des ETF et des fractions de titres ainsi qu’un compte de CFD distinct.

Les relevés peuvent faciliter la tenue des registres, mais ne déterminent pas si un montant constitue, en droit maltais, un revenu, une plus-value ou un montant relevant de la remittance basis.

XTB

XTB propose des titres au comptant et des CFD selon le produit et l’entité.

L’investisseur doit vérifier si son ordre correspond à une action ou à un ETF détenu en direct, à des droits fractionnés ou à une exposition à effet de levier via un CFD.

eToro

eToro propose des actions, ETF et CFD.

La nature juridique d’une position peut dépendre de l’instrument, de l’effet de levier, du sens de la position et de l’entité du compte.

Les détails de l’ordre et la documentation du produit sont donc déterminants.

Saxo

Saxo offre aux clients éligibles un accès à de nombreux marchés.

Comparez les commissions minimales, les frais de change et de conservation et identifiez précisément l’entité juridique et le mécanisme d’indemnisation applicable.

Swissquote

Swissquote peut servir les résidents maltais par l’intermédiaire d’une entité suisse ou européenne.

Vérifiez les conditions d’ouverture, le pays de tenue du compte, les modalités de garde ainsi que le traitement des liquidités au regard de la garantie des dépôts ou de l’indemnisation des investisseurs.

Freedom24

Freedom24 donne accès aux actions, ETF et obligations internationales par l’intermédiaire de sa société d’investissement européenne.

Vérifiez l’entité juridique exacte, les frais en vigueur et le régime d’indemnisation du pays d’origine.

LYNX

LYNX utilise l’infrastructure d’Interactive Brokers dans les juridictions qu’il dessert.

Les conditions d’ouverture pour les résidents maltais et l’entité contractante chargée de la conservation doivent être vérifiées directement.

DEGIRO et Trade Republic

La possibilité pour les nouveaux clients résidant à Malte d’ouvrir un compte auprès de DEGIRO et de Trade Republic reste à confirmer expressément dans leur procédure d’ouverture.

Un agrément dans l’Union européenne n’oblige pas un courtier à accepter des résidents de tous les États membres.

Plateformes d’investissement nationales

Prestataire	Type	Accès habituel	Principal point à comparer
Moneybase / Calamatta Cuschieri	Plateforme d’investissement maltaise	Actions, ETF, obligations et fonds	Conservation, change et frais de transaction
Rizzo Farrugia & Co.	Membre de la Malta Stock Exchange et société d’investissement	Titres maltais et internationaux	Mode d’exécution et marchés accessibles
Jesmond Mizzi Financial Advisors	Société d’investissement maltaise	Courtage, fonds et conseil	Modèle de conseil et coût des produits
Curmi & Partners	Société maltaise de services d’investissement	Courtage et gestion de portefeuille	Éligibilité des particuliers et garde
MZ Investment Services	Société d’investissement maltaise	Titres locaux et internationaux	Plateforme, relevés et frais
MeDirect Malta	Banque et plateforme d’investissement	Fonds, titres et obligations	Gamme de produits, conservation et traitement des liquidités

Moneybase / Calamatta Cuschieri

Moneybase opère au sein d’un groupe maltais de services financiers et propose un accès numérique à différents produits d’investissement.

Vérifiez l’entité agréée précise, la structure de conservation et les frais propres à chaque produit.

Rizzo Farrugia & Co.

Rizzo Farrugia propose des services de courtage et d’investissement avec une expertise particulière du marché maltais.

Les investisseurs doivent comparer l’accès aux marchés étrangers, le mode de passage des ordres et les frais de conservation.

Jesmond Mizzi Financial Advisors

Jesmond Mizzi Financial Advisors propose du courtage, du conseil en investissement et des services liés à la gestion de portefeuille.

Les clients doivent distinguer clairement les services de simple exécution d’ordres des prestations de conseil ou de gestion et comparer les coûts récurrents.

Curmi & Partners

Curmi & Partners fournit des services d’investissement et de gestion patrimoniale.

L’éligibilité, les marchés disponibles et la distinction entre conseil, gestion et exécution doivent être vérifiés dans la documentation en vigueur.

MZ Investment Services

MZ Investment Services propose un accès aux investissements maltais et internationaux.

Vérifiez l’agrément actuel, les modalités de conservation et les informations concernant le régime d’indemnisation.

MeDirect Malta

MeDirect Malta combine produits bancaires et services d’investissement.

Les dépôts bancaires, les liquidités destinées à l’investissement et les titres ne bénéficient pas nécessairement des mêmes protections. Les conditions du compte doivent donc être examinées attentivement.

Services de courtage des banques traditionnelles

Les services bancaires traditionnels peuvent convenir aux investisseurs qui privilégient une assistance locale et souhaitent regrouper services bancaires et investissements.

Ils peuvent toutefois comporter des coûts de transaction, de conservation ou de conseil plus élevés.

Banque ou service	Accès habituel	Atout potentiel	Point à comparer
Bank of Valletta Stockbroking	Malta Stock Exchange et titres internationaux	Réseau bancaire national important	Frais de transaction et de garde
BOV eTrader+	Plateforme d’exécution en ligne	Accès numérique via BOV	Marchés disponibles et tarification
MeDirect Invest	Fonds, actions, ETF et obligations	Banque et investissement intégrés	Sélection des produits et traitement des liquidités
APS Bank investment services	Fonds, obligations et conseil	Assistance locale en agence	Disponibilité de la simple exécution d’ordres et frais
HSBC Malta investment services	Fonds, obligations et gestion patrimoniale	Groupe bancaire international	Étendue actuelle du courtage destiné aux particuliers

Bank of Valletta propose des services locaux d’investissement et de courtage, tandis que MeDirect constitue une alternative numérique liée à une banque.

Comparez la totalité de la grille tarifaire et pas seulement la commission affichée par ordre.

Courtiers en CFD et sur le Forex

Les CFD sont des produits dérivés à effet de levier et ne confèrent pas la propriété de l’action, de l’ETF, de la devise ou de la matière première de référence.

Les prestataires qui proposent aussi des investissements ordinaires figurent également ici, car la nature juridique des produits et les risques diffèrent.

Prestataire	Disponibilité générale à Malte	Principal point à vérifier
XTB	Généralement disponible	Compte de CFD ou titres sous-jacents
eToro	Généralement disponible	Vérifier dans les détails de l’ordre s’il s’agit d’un CFD
IG	Généralement disponible	Produits principalement à effet de levier
CMC Markets	Généralement disponible	Service centré sur les CFD
Plus500	Généralement disponible	Service centré sur les CFD
Pepperstone	Généralement disponible	Forex et CFD
AvaTrade	Généralement disponible	Forex et CFD
Admirals	Généralement disponible	Offre de produits variable selon l’entité
FP Markets	Vérifier l’ouverture actuelle	Entité et autorisation transfrontalière
Trading.com	Vérifier l’ouverture à Malte	Forex et CFD, sans détention ordinaire d’ETF

Les protections européennes destinées aux particuliers comprennent notamment les limites d’effet de levier, la clôture sur marge, la protection contre les soldes négatifs et des avertissements standardisés.

Elles ne suppriment pas le risque de perte rapide.

Vérifiez le prestataire dans le Financial Services Register de la MFSA ainsi que dans le registre de son autorité d’origine.

Investir dans les ETF depuis Malte

Les résidents maltais ont généralement accès aux ETF UCITS domiciliés en Irlande et au Luxembourg par l’intermédiaire de courtiers nationaux et internationaux.

Les principales catégories disponibles comprennent :

les ETF actions mondiaux, régionaux ou nationaux ;
les ETF exposés aux marchés développés et émergents ;
les ETF d’obligations d’État et d’entreprise ;
les ETF monétaires ;
les stratégies sectorielles, factorielles, à dividendes ou axées sur la durabilité ;
les expositions aux matières premières via des produits cotés adaptés ;
les catégories de parts capitalisantes et distributives.

Le statut UCITS constitue un cadre réglementaire et non une garantie de rendement.

Les investisseurs doivent consulter le KID et le prospectus et vérifier les frais, le pays de domiciliation du fonds, la méthode de réplication, le prêt de titres, la méthodologie de l’indice et l’exposition aux devises.

Les résidents maltais peuvent-ils acheter des ETF domiciliés aux États-Unis ?

La plupart des particuliers résidant à Malte ne peuvent pas acheter de nouveaux ETF domiciliés aux États-Unis auprès d’un courtier réglementé dans l’EEE, car les émetteurs ne fournissent généralement pas le document d’informations clés PRIIPs exigé pour leur distribution aux particuliers.

Il s’agit d’une restriction européenne de distribution et non d’une interdiction maltaise de détenir ces produits.

Les clients professionnels et certaines situations spécifiques peuvent relever de règles différentes.

Les positions existantes peuvent souvent être conservées ou vendues même lorsque les nouveaux achats sont bloqués.

Les alternatives UCITS peuvent offrir une exposition comparable, mais ne sont pas identiques.

Le pays de domiciliation, les frais, les retenues internes au fonds, la devise et la politique de distribution peuvent différer.

Exemple américain	Exemple UCITS à exposition comparable	ISIN UCITS
SPY	iShares Core S&P 500 UCITS ETF	IE00B5BMR087
VOO	Vanguard S&P 500 UCITS ETF	IE00BFMXXD54
QQQ	Invesco EQQQ NASDAQ-100 UCITS ETF	IE0032077012
VT	Vanguard FTSE All-World UCITS ETF	IE00BK5BQT80

Ces exemples sont fournis à titre pédagogique et ne constituent ni des recommandations ni des substituts parfaits.

Exemples d’ETF UCITS à large exposition

ETF	ISIN	Exposition de référence
iShares Core MSCI World UCITS ETF	IE00B4L5Y983	MSCI World
Vanguard FTSE All-World UCITS ETF, distributif	IE00B3RBWM25	FTSE All-World
Vanguard FTSE All-World UCITS ETF, capitalisant	IE00BK5BQT80	FTSE All-World
iShares Core S&P 500 UCITS ETF	IE00B5BMR087	S&P 500
Vanguard FTSE Developed World UCITS ETF	IE00BK5BQV03	FTSE Developed World
iShares Core Global Aggregate Bond UCITS ETF	IE00BDBRDM35	Obligations mondiales investment grade

Vérifiez toujours l’ISIN et la catégorie de parts avant d’investir.

Le symbole boursier peut varier selon la place de cotation et la devise.

Fiscalité des ETF

Les plus-values sur ETF ne sont pas toutes automatiquement exonérées à Malte.

L’Income Tax Act maltais contient des dispositions spécifiques concernant les plus-values sur actions ou parts d’organismes de placement collectif, ainsi que des exclusions pour certains fonds prescrits, non-résidents ou certaines modalités de transaction.

Le résultat peut notamment dépendre :

de la qualification juridique de l’ETF comme organisme de placement collectif ;
de son statut de fonds prescrit ou non prescrit ;
de sa résidence fiscale ;
du fait que la cession ou le rachat soit réalisé par un intermédiaire financier autorisé ;
de l’application de la worldwide basis ou de la remittance basis à l’investisseur ;
de la qualification de l’opération comme investissement en capital ou activité commerciale ;
de la nature du paiement : distribution, rachat ou vente sur le marché.

ETF capitalisants

Un ETF capitalisant réinvestit ses revenus au sein du fonds.

L’investisseur ne reçoit généralement aucune distribution en espèces, mais cela ne suffit pas à déterminer le traitement fiscal maltais.

Une vente ultérieure, un rachat, une liquidation ou une distribution réputée doit être analysé au regard des règles applicables aux fonds et aux plus-values.

ETF distributifs

Un ETF distributif verse des liquidités à l’investisseur.

Pour une personne imposée selon la worldwide basis, une distribution étrangère entre généralement dans les revenus étrangers imposables sous réserve des allègements disponibles.

Pour une personne relevant de la remittance basis, la source du revenu et le fait qu’il soit reçu ou non à Malte deviennent essentiels.

Un revenu ne devient pas une plus-value étrangère simplement parce qu’il provient d’un compte d’investissement.

Inversement, le produit d’une véritable plus-value étrangère ne doit pas être automatiquement requalifié en revenu simplement parce qu’il est transféré à Malte.

Le mélange de fonds d’origines différentes peut toutefois créer des difficultés de preuve.

Trading ou investissement privé

Une personne qui négocie de manière fréquente, systématique et organisée dans un cadre professionnel visant à réaliser des bénéfices peut générer des revenus commerciaux plutôt qu’une plus-value privée.

La fréquence des opérations n’est pas le seul critère.

L’intention, le financement, l’organisation, la durée de détention et le comportement global peuvent également être pris en compte.

Les investisseurs doivent conserver :

les confirmations d’achat et de vente ;
les relevés de distributions ;
les justificatifs d’impôts étrangers ;
la documentation juridique du fonds ;
les justificatifs bancaires des transferts vers Malte ;
les éléments permettant de distinguer capital et revenu.

Ouvrir un compte d’investissement

1. Choisir le type de courtier

Comparez les courtiers internationaux proposant la simple exécution d’ordres, les sociétés d’investissement maltaises et les banques proposant du courtage.

Examinez les marchés accessibles, les produits, les modalités de conservation, les documents fiscaux et l’entité réglementée du prestataire.

2. Comparer le coût total

Vérifiez :

les commissions ;
les frais minimaux par ordre ;
les spreads de change ;
les droits de garde ;
les frais de données de marché ;
les frais d’entrée ou de plateforme pour les fonds ;
les frais de conseil ;
les coûts de transfert sortant.

3. Préparer les documents

Les prestataires demandent généralement :

un passeport ou une carte nationale d’identité ;
un justificatif de domicile ;
les informations fiscales maltaises ;
une déclaration de résidence fiscale ;
un compte bancaire au nom du client ;
des justificatifs concernant l’origine des fonds et du patrimoine.

4. Effectuer les évaluations d’adéquation ou du caractère approprié

Les produits complexes peuvent nécessiter une évaluation des connaissances et de l’expérience du client.

Le fait de réussir ce test ne signifie pas qu’un produit est peu risqué ou adapté aux objectifs personnels de l’investisseur.

5. Séparer les flux de capital et de revenus

Pour les contribuables relevant de la remittance basis, l’utilisation de comptes clairement séparés pour :

le capital initial ;
les plus-values en capital ;
les revenus,

peut faciliter la démonstration de la nature des fonds transférés à Malte.

La séparation des comptes ne crée pas d’exonération fiscale, mais le mélange des fonds peut rendre l’analyse et la traçabilité beaucoup plus difficiles.

Fiscalité des investisseurs à Malte

Pas de taux unique de capital gains tax

Malte n’applique pas un taux forfaitaire universel sur les plus-values à tous les investissements.

Lorsqu’une plus-value entre dans le champ des gains imposables, elle est généralement intégrée au système de l’impôt sur le revenu et peut être taxée au taux personnel applicable.

Les barèmes individuels 2026 de la MTCA utilisent des taux de 0 %, 15 %, 25 % et 35 %, avec des seuils différents selon qu’il s’agit du barème pour personne seule, couple marié ou parent.

Le taux marginal maximal atteint 35 %.

Il faut déterminer si la plus-value est effectivement imposable avant d’appliquer un taux.

Les exonérations applicables à certains titres cotés ainsi que les exclusions concernant certains organismes de placement dépendent des dispositions légales et d’éventuelles règles anti-abus ou relatives aux sociétés immobilières.

Utilisez le calculateur d’impôt sur les plus-values à Malte pour simuler un scénario, mais ne l’utilisez pas pour déterminer votre résidence, votre domicile, la source de vos revenus ou l’éligibilité d’un ETF à une exonération.

Worldwide basis

Une personne à la fois ordinarily resident et domiciled à Malte est généralement imposable sur ses revenus mondiaux et sur les plus-values imposables mondiales, que les fonds étrangers soient ou non transférés à Malte.

Une plus-value privée peut néanmoins rester exonérée lorsqu’une disposition spécifique le prévoit.

La worldwide basis définit donc le champ géographique de l’imposition ; elle ne supprime pas les exonérations propres à certains actifs.

Remittance basis

Les directives de la MTCA relatives à la remittance basis indiquent qu’une personne non domiciliée ou non résidente ordinaire à Malte est généralement imposée selon les principes suivants :

les revenus de source maltaise sont imposables qu’ils soient reçus à Malte ou à l’étranger ;
les revenus étrangers sont imposables uniquement dans la mesure où ils sont reçus à Malte ;
les plus-values étrangères ne sont pas imposables à Malte, même lorsqu’elles sont reçues à Malte.

Cette distinction rend la qualification déterminante.

Les dividendes et intérêts étrangers sont des revenus, et non des plus-values.

Le produit d’une vente peut contenir à la fois du capital initial et une plus-value, ce qui rend la traçabilité particulièrement importante lorsqu’un compte contient des fonds mélangés.

Impôt minimum pour certains résidents non domiciliés

Le régime ordinaire de remittance basis peut entraîner un impôt annuel minimum de 5 000 € pour certaines personnes non domiciliées dont les revenus étrangers atteignent le seuil prévu par la loi, sous réserve des exclusions, des crédits d’impôt destinés à éviter la double imposition et des régimes spéciaux applicables.

Cet impôt minimum ne concerne pas tous les résidents non domiciliés.

Il doit être vérifié au regard de la législation et des instructions actuelles de la MTCA.

Certains programmes spéciaux de résidence prévoient par ailleurs leur propre taux de 15 % sur certains revenus étrangers transférés à Malte ainsi qu’un impôt minimum spécifique.

Ces régimes ne doivent pas être confondus avec la remittance basis ordinaire.

Actions cotées et parts de fonds

Malte prévoit des exonérations pour les gains provenant de certains titres cotés sur des marchés reconnus, sous réserve de conditions et d’exclusions.

Les parts de fonds et d’ETF nécessitent toutefois une analyse distincte au regard de l’article 5 et des règles relatives aux organismes de placement collectif.

Les instructions de la MTCA concernant les actions de sociétés cotées établissent également une distinction procédurale importante : certains tableaux justificatifs de plus-values peuvent ne pas être requis pour les actions de sociétés cotées, mais lorsqu’une cession reste imposable, elle doit malgré tout être incluse dans la déclaration de revenus.

Dividendes et système d’imputation maltais

Les sociétés maltaises acquittent généralement l’impôt sur les sociétés et affectent leurs bénéfices distribués à différents comptes fiscaux.

Dans le cadre du système maltais de full imputation, l’actionnaire recevant un dividende obtient un crédit correspondant à l’impôt maltais attribué à cette distribution, ce qui vise à éviter une double imposition économique du même bénéfice.

La présentation de la MTCA sur l’impôt sur les sociétés explique le taux d’impôt sur les sociétés de 35 % et le mécanisme de remboursement aux actionnaires.

Le résultat au niveau du particulier dépend du compte fiscal à partir duquel le dividende est distribué, du taux du bénéficiaire et de l’existence éventuelle d’un remboursement.

Les dividendes étrangers ne bénéficient pas automatiquement des crédits d’imputation maltais.

Un résident imposé selon la worldwide basis les déclare généralement, sous réserve d’un crédit pour impôt étranger.

Un résident relevant de la remittance basis examine principalement si et quand le dividende étranger est reçu à Malte.

Intérêts et revenus d’investissement

Certains revenus d’investissement de source maltaise peuvent relever d’un mécanisme optionnel de retenue définitive, dont le taux est fréquemment fixé à 15 %, selon la nature du paiement et le choix effectué.

D’autres revenus peuvent être versés bruts puis déclarés.

Les instructions de la MTCA sur l’Investment Income Report présentent les principales catégories de revenus d’investissement ainsi que les obligations des établissements payeurs.

Il ne faut pas supposer que chaque coupon étranger ou chaque distribution de fonds relève automatiquement du système maltais de retenue définitive.

Moins-values

Les moins-values en capital admissibles suivent les règles spécifiques aux gains en capital et peuvent généralement être imputées sur certaines plus-values imposables conformément aux conditions légales.

Elles ne réduisent pas automatiquement les salaires, les dividendes ou les autres revenus.

Les pertes provenant d’une activité de trading suivent des règles différentes applicables aux revenus professionnels.

Lorsqu’une plus-value correspondante aurait été exonérée ou située hors du champ de l’impôt maltais — par exemple une plus-value étrangère éligible sous remittance basis — la perte correspondante ne doit pas être considérée automatiquement comme déductible des revenus imposables.

Crédit d’impôt étranger

Malte dispose de mécanismes unilatéraux et conventionnels destinés à réduire les doubles impositions.

Le crédit est généralement limité à l’impôt maltais correspondant au même revenu et nécessite un justificatif de l’impôt payé à l’étranger.

Un excédent de retenue à la source peut devoir être récupéré directement dans le pays d’origine.

Déclaration et paiement

Les particuliers utilisent généralement le système d’auto-évaluation maltais.

La MTCA indique que l’impôt qui n’a pas déjà été perçu dans le cadre des paiements provisoires ou du Final Settlement System est généralement dû au 30 juin de l’année suivant celle au cours de laquelle le revenu a été gagné.

Le livret officiel de déclaration 2026 concerne la déclaration et le règlement relatifs aux revenus 2025.

L’intitulé « 2026 » du formulaire ne signifie donc pas que toutes les données concernent des revenus réalisés en 2026.

Pour une présentation plus large, consultez le Guide fiscal de Malte 2026.

Réglementation et protection des investisseurs

Supervision de la MFSA

La MFSA agrée et supervise les prestataires maltais de services d’investissement relevant de ses compétences.

Un courtier établi dans un autre pays de l’EEE peut fournir ses services à Malte grâce au passeport européen tout en restant principalement supervisé par son autorité d’origine.

Vérifiez toujours l’entité juridique exacte plutôt que de vous fier uniquement à la marque.

L’inscription dans un registre ne protège pas contre les sites frauduleux qui imitent une entreprise agréée et ne garantit pas les performances d’un investissement.

Investor Compensation Scheme

Le mécanisme maltais d’indemnisation des investisseurs constitue un fonds de secours destiné aux clients éligibles d’entreprises d’investissement agréées par la MFSA devenues défaillantes.

Selon les informations officielles de la MFSA, il couvre 90 % de la dette nette de l’entreprise envers le client, avec un paiement maximal de 20 000 € par personne.

Par exemple, une créance éligible de 16 000 € donnerait droit à une indemnisation maximale de 14 400 €, et non de 16 000 €.

Le mécanisme ne couvre pas les pertes de marché lorsqu’un titre a été correctement acheté puis a simplement perdu de la valeur.

Un courtier établi dans un autre pays de l’EEE peut relever du mécanisme de son pays d’origine.

Depositor Compensation Scheme

Les dépôts éligibles auprès des banques maltaises participantes sont généralement protégés jusqu’à 100 000 € par déposant et par banque, tous comptes confondus.

La page de la MFSA consacrée au Depositor Compensation Scheme présente également les protections supplémentaires pouvant s’appliquer à certains soldes temporairement élevés.

La garantie des dépôts ne couvre pas les actions, les ETF, les obligations ou les CFD.

Les liquidités non investies chez un courtier peuvent constituer un dépôt bancaire, des fonds clients ségrégués ou une autre forme de créance selon la structure de conservation.

Ségrégation des actifs

La ségrégation des actifs des clients, l’indemnisation des investisseurs et la garantie des dépôts sont trois protections distinctes.

La ségrégation vise à maintenir les actifs du client séparés des actifs propres de l’entreprise.

Aucun de ces mécanismes ne protège contre :

le risque de marché ;
le défaut de l’émetteur d’un titre acheté ;
une mauvaise décision d’investissement.

Malte est-elle un bon pays pour investir ?

Avantages potentiels

accès aux marchés de l’Union européenne et de la zone euro ;
large choix d’ETF UCITS et de courtiers internationaux ;
présence de sociétés d’investissement maltaises et d’une bourse nationale ;
traitement potentiellement favorable des plus-values étrangères pour certains résidents relevant de la remittance basis ;
système d’imputation intégrale pour les dividendes de sociétés maltaises ;
mécanismes légaux d’indemnisation des investisseurs et de garantie des dépôts.

Inconvénients potentiels

règles complexes liées à la résidence, au domicile, à la source et à la remittance basis ;
traitement différent des dividendes et intérêts étrangers par rapport aux plus-values étrangères ;
fiscalité des ETF et des organismes de placement nécessitant une analyse instrument par instrument ;
marché coté national relativement restreint ;
absence de préparation automatique de la déclaration maltaise chez la plupart des courtiers internationaux ;
indisponibilité de la plupart des ETF domiciliés aux États-Unis pour de nouveaux achats de particuliers dans l’EEE.

Malte peut être intéressante pour les investisseurs en mobilité internationale, mais uniquement lorsque leur résidence, leur domicile et leur situation au regard de la remittance basis sont correctement établis.

Le pays ne doit pas être choisi sur l’hypothèse simpliste selon laquelle toutes les plus-values d’investissement seraient exonérées.

Comparer Malte et préparer un projet de mobilité

La fiscalité des investissements doit être mise en perspective avec le salaire, le logement et le coût de la vie.

Parmi les ressources Finorum en français :

Conclusion

Malte offre un large accès aux investissements européens, aux courtiers internationaux, aux sociétés d’investissement nationales et à un secteur financier développé.

Son attrait ne peut toutefois pas être résumé par un taux unique d’impôt sur les plus-values.

Le traitement fiscal dépend notamment :

de la worldwide basis ou de la remittance basis ;
de la source maltaise ou étrangère du revenu ;
de la distinction entre revenu et capital ;
de l’existence éventuelle d’une activité de trading ;
de la structure juridique du placement.

Pour certains résidents non domiciliés relevant de la remittance basis, les plus-values étrangères peuvent rester hors du champ de l’impôt maltais même lorsqu’elles sont transférées à Malte, tandis que les dividendes et intérêts étrangers rapatriés peuvent être imposables.

Les investisseurs en ETF doivent en outre tenir compte des règles maltaises propres aux organismes de placement collectif plutôt que de présumer que tout fonds coté est exonéré.

Avertissement

Ce guide est fourni uniquement à titre d’information générale et pédagogique. Il ne constitue ni un conseil en investissement, ni un conseil fiscal, comptable, juridique ou en matière d’immigration et ne recommande aucun courtier, ETF ou stratégie.

La résidence, le domicile et la source sont des notions juridiques dépendant fortement des faits.

Les lois, les instructions fiscales, la disponibilité des courtiers, leurs entités juridiques, leurs frais et leurs produits peuvent évoluer.

Avant toute décision, vérifiez les informations en vigueur auprès du prestataire concerné, de la MFSA, de la MTCA ou d’un professionnel maltais qualifié.

Matias Buće

Matias Buće has a formal background in administrative law and more than ten years of experience studying global markets, forex trading, and personal finance. His legal training shapes his approach to investing — with a focus on regulation, structure, and risk management. At Finorum, he writes about a broad range of financial topics, from European ETFs to practical personal finance strategies for everyday investors.