I migliori broker per principianti in Italia vanno confrontati partendo da due cose: quanto investirai e chi si occuperà delle tasse. Per un piano di accumulo (PAC) in ETF da 100–300 € al mese, comincia da Directa, Trade Republic, Scalable Capital e Fineco. Cerca il tuo ETF nei piani agevolati e verifica che il conto preveda il regime amministrato: su piccole somme, commissioni minime e adempimenti fiscali possono pesare più delle funzioni della piattaforma.
DEGIRO e Interactive Brokers meritano attenzione se cerchi un’operatività diversa o un accesso più ampio ai mercati e sei disposto a gestire gli adempimenti dichiarativi. Per un solo ETF acquistato ogni mese, questa complessità deve avere un’utilità concreta.
Quale broker scegliere per iniziare? Il confronto rapido
| Broker | Esigenza da cui partire | Gestione fiscale per il residente italiano | Punto da controllare |
|---|---|---|---|
| Directa | PAC su ETF selezionati e operatività con un intermediario italiano | Amministrato disponibile | ETF ammessi al PAC e profilo commissionale degli ordini manuali |
| Fineco | Conto Trading oppure servizi bancari e investimenti | Amministrato disponibile | Tipo di conto, tariffa Replay e promozioni sul singolo ETF |
| Trade Republic | Piccoli acquisti periodici da app | Amministrato per il rapporto italiano previsto dal contratto | Migrazione dei vecchi conti, esecuzione e trasferibilità delle frazioni |
| Scalable Capital | PAC e scelta tra piano FREE e PRIME+ | Amministrato o dichiarativo presso la succursale italiana | Attivazione del rapporto italiano, piano e sede di esecuzione |
| DEGIRO | Acquisti autonomi di ETF e azioni | Dichiarativo | Borsa utilizzata, documentazione fiscale e quote intere |
| Interactive Brokers | Mercati, valute e strumenti per esigenze più articolate | Dichiarativo per il conto diretto standard considerato | Configurazione del conto, tariffa e rendicontazione |
Ultima verifica: 28 settembre 2026. Questa guida al 2027 utilizza condizioni pubblicate e norme disponibili a tale data. Commissioni, promozioni e servizi possono cambiare. Prima di aprire il conto, verifica il contratto e il tariffario applicabili al tuo rapporto.
Come abbiamo scelto i sei intermediari
La selezione copre tre esigenze: accumulare piccole somme in ETF, acquistare occasionalmente azioni e costruire un’operatività su più mercati. Non è una classifica completa del mercato né un test diretto dell’assistenza clienti.
Il confronto riguarda azioni ed ETF reali, acquistati senza leva. Alcuni degli intermediari offrono anche derivati, ma non attribuiamo un vantaggio a chi mette più prodotti complessi a disposizione di un principiante. Un CFD non equivale a possedere l’azione o la quota del fondo.
Abbiamo utilizzato i tariffari e i documenti dei sei operatori. Le valutazioni sono editoriali: non abbiamo provato direttamente l’assistenza né attribuito punteggi alla qualità delle app.
Directa: parti dall’ETF che vuoi inserire nel PAC
Directa offre il regime amministrato e un PAC senza commissioni di acquisto su una selezione di ETF. Cerca il codice ISIN, che identifica lo specifico strumento: non basta trovare il nome dell’emittente tra quelli disponibili.
Per gli ordini manuali su Euronext Milan, il profilo Variabile prevede lo 0,19%, con minimo di 1,50 € e massimo di 18 €. Il profilo Semplice prevede invece 5 € per eseguito. Sono alternative, non commissioni da sommare.
Su un acquisto da 300 €, fuori dalle offerte, il minimo del Variabile porta il costo a 1,50 €. Usare il profilo Semplice costerebbe 5 €. Per questo il nome del broker non basta a determinare quanto pagherai.
Per un piccolo PAC, controlla anche il prezzo delle quote. Se il piano acquista quote intere, una parte del denaro può restare sul conto: indicare un budget non significa investirlo tutto a ogni esecuzione.
Fineco: Conto Trading e conto bancario vanno confrontati separatamente
Il Conto Trading Fineco pubblica una tariffa dello 0,19%, con minimo di 2,95 € e massimo di 19 € per gli ordini cui si applica. Non trasferire automaticamente questa tariffa agli altri conti Fineco o a qualsiasi mercato.
Per gli acquisti periodici, Replay prevede un prezzo ordinario di 2,95 € per periodo per un piano con un ETP; gli strumenti in promozione possono ridurre o azzerare il costo. ETF, frequenza e condizioni della promozione vanno verificati prima dell’attivazione.
Su un versamento da 100 €, una commissione di 2,95 € assorbe quasi il 3% della somma. Prima di scegliere o scartare Fineco, cerca quindi il tuo ETF tra gli strumenti agevolati: le commissioni annue del piano possono passare da 35,40 € a zero.
Per chi cerca anche servizi bancari, il punto di partenza è la comparazione ufficiale dei conti, non soltanto la commissione minima riportata nella pubblicità.
Trade Republic: PAC e acquisti singoli hanno costi diversi
Trade Republic distingue l’esecuzione dei piani di accumulo dagli ordini singoli. I PAC non prevedono costi di esecuzione, mentre per le operazioni singole le condizioni pubblicate prevedono un costo esterno di 1 €, oltre agli eventuali altri costi e allo spread.
Per il conto italiano il regime amministrato è stato introdotto nel 2025. Per chi aveva già un rapporto precedente conta il completamento della migrazione: il contratto italiano distingue esplicitamente questa situazione.
Prima di impostare il PAC, verifica le modalità di esecuzione, i canali di assistenza e cosa accade alle frazioni quando trasferisci il portafoglio. Sono condizioni che continueranno a contare anche dopo il primo acquisto.
Scalable Capital: verifica conto italiano, piano e borsa
Dal 1° settembre 2026 Scalable ha aperto al pubblico la succursale italiana, con scelta tra amministrato e dichiarativo. I vecchi rapporti tedeschi richiedono l’attivazione prevista dall’operatore: l’amministrato non cancella gli obblighi relativi al periodo precedente.
Nel tariffario consultato, il piano FREE non ha canone e i PAC non hanno commissioni di esecuzione. Gli ordini su European Investor Exchange costano 0,99 €, con acquisti di ETF PRIME da almeno 250 € a 0 €; Xetra e gettex riportano 1,99 € per ordine. Restano spread e costi del prodotto.
Per un PAC semplice, valuta prima FREE. PRIME+ costa 4,99 € al mese: un abbonamento deve offrire un beneficio che utilizzerai davvero, non soltanto più funzioni nella schermata del conto.
DEGIRO: la sede di esecuzione cambia il prezzo
La Core Selection di DEGIRO applica 1 € per operazione agli ETF, ETC ed ETN quotati su Tradegate che rientrano nell’offerta. Lo stesso ISIN acquistato su un’altra borsa non eredita automaticamente quel prezzo. Per gli ETF fuori dalla selezione il riepilogo delle tariffe riporta 2 € più 1 € di gestione, con possibili oneri ulteriori secondo il mercato e l’operazione.
Per un residente italiano il conto richiede la gestione dichiarativa. DEGIRO precisa che il cliente resta responsabile della correttezza della dichiarazione anche quando utilizza il report fiscale fornito.
Qui il lavoro fiscale entra nel costo della scelta. Se compri un solo ETF al mese, aggiungi alle commissioni l’eventuale assistenza per la dichiarazione. Con un budget piccolo conta anche il prezzo della quota: DEGIRO non consente di acquistare frazioni di ETF.
Interactive Brokers: valuta se ti serve davvero questa ampiezza
Interactive Brokers ha senso nella selezione quando vuoi operare su più mercati e valute o prevedi esigenze che vanno oltre un PAC su un solo ETF. Per un principiante, la scelta del tipo di conto e della struttura commissionale richiede però più attenzione.
Il tariffario europeo distingue Fixed e Tiered. Per gli esempi sotto utilizziamo Fixed con SmartRouting su ordini di quote intere di ETF in euro sul mercato tedesco: minimo di 3 € per ordine. Tiered ha una struttura diversa, con commissioni e oneri di terzi, e può produrre un risultato differente.
Consideriamo il conto diretto standard in regime dichiarativo. Eventuali servizi fiscali di intermediari introduttori sono accordi separati: non vanno attribuiti automaticamente a ogni conto IBKR. Prima di scegliere, verifica come ricaverai i dati necessari alla dichiarazione e quanto ti costerà elaborarli.
Quanto costano 100 €, 300 € al mese oppure un acquisto da 1.000 €?
La tabella presenta simulazioni delle commissioni di acquisto, costruite sui tariffari. Non abbiamo selezionato uno stesso ISIN disponibile in tutte le offerte. I due scenari mensili prevedono un acquisto al mese per dodici mesi, su un ETF ammesso alle condizioni indicate. L’ultimo prevede un solo ordine manuale da 1.000 €.
I budget annuali sono quindi 1.200 € e 3.600 €, con le commissioni pagate separatamente. Assumiamo disponibilità dell’ETF sulla sede indicata e prezzi delle quote compatibili con gli importi. Non includiamo spread, costi del fondo, imposte, consulenza fiscale, vendite o eventuali oneri aggiuntivi di mercato. Dove si comprano quote intere, l’importo effettivo può essere inferiore al budget.
| Broker e modalità considerata | 100 € al mese: commissioni annue | 300 € al mese: commissioni annue | Ordine manuale da 1.000 € |
|---|---|---|---|
| Directa: PAC ammesso; ordine manuale con Variabile su Milan, fuori promozione | 0 € | 0 € | 1,90 € |
| Fineco Conto Trading: Replay con un ETF; ordine manuale fuori promozione | 0 € se agevolato; 35,40 € a tariffa ordinaria | 0 € se agevolato; 35,40 € a tariffa ordinaria | 2,95 € |
| Trade Republic: PAC per i versamenti; ordine singolo per 1.000 € | 0 € | 0 € | 1 € di costo esterno |
| Scalable FREE: PAC; ordine manuale su European Investor Exchange | 0 € | 0 € | 0 € per ETF PRIME ammesso; altrimenti 0,99 € |
| DEGIRO: dodici acquisti manuali Core Selection su Tradegate | 12 € | 12 € | 1 € |
| Interactive Brokers: dodici ordini manuali, Fixed SmartRouting, ipotesi sopra | 36 € | 36 € | 3 € |
Fonti dei prezzi: tariffari ufficiali collegati nelle sei schede. I valori non sono una previsione delle commissioni che resteranno in vigore per tutto il 2027.
Per Fineco, un ETF Replay ammesso all’azzeramento può portare le commissioni del piano a 0 €. Per Directa, se l’ETF non rientra nel PAC gratuito, dodici ordini manuali da 100 € o 300 € con il profilo Variabile su Milan costerebbero 18 €, nelle ipotesi indicate. DEGIRO fuori dalla Core Selection arriva a 36 € per dodici acquisti, prima degli eventuali altri oneri.
Ripeti il confronto sul tuo ETF prima di scegliere. Un’offerta gratuita su uno strumento diverso da quello che vuoi comprare non riduce il costo del tuo piano.
Il calcolo da fare con il tuo budget
Incidenza delle commissioni = commissioni annue di acquisto ÷ importo complessivamente investito nell’anno × 100.
Con 100 € al mese, 35,40 € di commissioni equivalgono al 2,95% dei versamenti. Con 300 € al mese, le stesse commissioni pesano circa lo 0,98%.
Questa percentuale misura il costo rispetto ai nuovi versamenti, non la riduzione esatta del rendimento annuo del portafoglio: i soldi entrano in momenti diversi. Serve per capire se la tariffa è proporzionata al tuo piano.
Tre profili, tre controlli diversi
Primo lavoro, 100 € disponibili al mese. La priorità è evitare che una tariffa minima assorba una parte consistente del versamento. Verifica ETF ammesso al PAC, acquisto frazionato o prezzo della quota e gestione fiscale. Se non hai una riserva per gli imprevisti, affronta prima quella necessità.
Reddito stabile, 300 € al mese e 1.000 € iniziali. Calcola separatamente PAC e primo ordine. L’acquisto periodico gratuito non implica che lo sia anche il versamento iniziale investito manualmente. Per costruire il portafoglio trovi esempi nella guida al portafoglio ETF da 1.000 euro in Italia.
Professionista con 20.000 € e acquisti su più mercati. Oltre alle commissioni, contano cambio valuta, disponibilità dei titoli, rendicontazione e modalità di esecuzione. Un reddito alto non rende però utile il margine: per acquistare con il capitale disponibile, evita di attivare credito e leva senza una necessità precisa.
Se lavori all’estero o prevedi un trasferimento, chiedi prima se il broker manterrà il rapporto nel nuovo paese. Possono cambiare entità contrattuale, servizi e adempimenti. Un’app disponibile in diversi Stati non garantisce che ogni cliente possa conservare lo stesso conto senza modifiche.
Regime amministrato o dichiarativo: cosa cambia per te
In regime amministrato, l’intermediario agisce da sostituto d’imposta per i redditi coperti dal rapporto: calcola e versa le imposte previste. È una semplificazione operativa, non un’esenzione fiscale. Restano da valutare altri redditi, altri conti o situazioni particolari.
In regime dichiarativo, devi organizzare dichiarazione e versamenti, direttamente o con un professionista. Il report del broker è documentazione di supporto. Non significa che le tasse siano state pagate.
Directa illustra il funzionamento nella propria guida al regime fiscale. Per il contribuente, contano anche i modelli utilizzabili: non è corretto sostenere che un investimento estero richieda sempre e soltanto il modello Redditi. L’Agenzia descrive le sezioni disponibili per attività estere e imposte collegate, da verificare per l’anno di dichiarazione.
Prima di aprire un conto dichiarativo, chiedi un preventivo per l’assistenza fiscale. Un costo ipotetico aggiuntivo di 100 € annui equivale all’8,33% di 1.200 € versati: non è una tariffa media di mercato, ma mostra perché il preventivo conta per chi investe poco.
Il paese del marchio non determina da solo il regime
Trade Republic e Scalable hanno introdotto rapporti italiani con gestione amministrata. Non è quindi corretto dividere il mercato tra “marchio italiano: tasse gestite” e “marchio straniero: fai tutto tu”.
Controlla il contratto, l’entità presso cui è aperto il rapporto, il regime scelto e la data di decorrenza. Una migrazione effettuata durante l’anno può lasciare obblighi dichiarativi per il periodo precedente.
IVAFE e bollo non sono commissioni del broker
Per i prodotti finanziari detenuti all’estero l’aliquota ordinaria IVAFE è lo 0,20% annuo, con regole specifiche ed eccezioni. Nei dossier italiani, sui prodotti finanziari si applica ordinariamente il bollo proporzionale dello 0,20%. Il dossier parlamentare su bollo e IVAFE illustra la distinzione. Non presentare quindi l’IVAFE come se al conto italiano corrispondesse sempre un’imposta pari a zero.
Su un valore imponibile costante di 10.000 € per un intero anno, lo 0,20% equivale a 20 €. Il calcolo effettivo segue le rispettive regole di valorizzazione, possesso e rendicontazione. Conti correnti e liquidità possono avere un trattamento diverso dai titoli. L’Agenzia delle Entrate indica i soggetti tenuti all’IVAFE.
Commissioni basse: controlla anche come viene eseguito l’ordine
Lo spread è la distanza tra il prezzo al quale puoi comprare e quello al quale puoi vendere in un determinato momento. Non è automaticamente un incasso del broker e non scompare quando la commissione esplicita è zero.
Un esempio ipotetico: compri dieci quote. Sulla sede A il prezzo di acquisto è 100,08 € e la commissione 1 €: spendi 1.001,80 €. Sulla sede B il prezzo è 100,03 € e la commissione 2,95 €: spendi 1.003,25 €. Con cento quote, alle stesse condizioni ipotetiche, A costa 10.009 € e B 10.005,95 €. Il risultato cambia con la dimensione dell’ordine.
Confronta quotazioni simultanee, quantità disponibili e costi complessivi. Un prezzo visualizzato per poche quote non garantisce lo stesso prezzo per un ordine più grande. Un ordine limite permette di stabilire il prezzo massimo di acquisto, ma può restare ineseguito.
Per il 2027 va inoltre evitata una spiegazione ormai datata: non si può attribuire indistintamente il modello dei broker europei al pagamento per l’inoltro degli ordini. L’articolo 39a MiFIR vieta il PFOF nel proprio ambito e fissava al 30 giugno 2026 il termine della deroga transitoria prevista. Per capire i ricavi di un intermediario bisogna leggere le sue informative aggiornate.
Cosa viene protetto se il broker ha problemi?
Separare tre concetti evita molti equivoci.
I titoli dei clienti devono essere salvaguardati e separati dal patrimonio dell’intermediario secondo le regole applicabili. Questo serve a proteggerli dai creditori del broker. Non promette una restituzione istantanea se la società entra in crisi: possono essere necessari controlli, riconciliazioni e trasferimenti.
La garanzia dei depositi riguarda depositi bancari ammissibili. Il limite ordinario è di 100.000 € per depositante e per banca, come spiega il FITD. Non è una garanzia sul valore di azioni ed ETF. Se il broker distribuisce il denaro tra banche partner o fondi monetari, verifica dove si trova effettivamente il tuo saldo: un fondo monetario non è un deposito bancario.
I sistemi di indennizzo degli investitori hanno presupposti e limiti propri. Possono intervenire quando l’intermediario non riesce a restituire attività dovute, secondo le condizioni dello schema. Non rimborsano una perdita perché il mercato scende.
Per controllare l’operatore, usa la ragione sociale riportata nel contratto e le informazioni delle autorità competenti. La pagina CONSOB sugli operatori finanziari spiega ruoli, autorizzazioni e vigilanza. Verifica anche che il sito e i recapiti corrispondano alla società autorizzata: il nome di un intermediario legittimo può essere copiato da un sito fraudolento.
Come restringere la scelta
Se vuoi automatizzare un solo ETF e ridurre gli adempimenti, confronta prima i PAC in amministrato che includono il tuo ISIN. Se preferisci acquistare manualmente, guarda la commissione minima applicata alla tua cifra e alla borsa scelta. Se ti servono mercati o valute aggiuntivi, confronta anche DEGIRO e Interactive Brokers, includendo il lavoro fiscale nel costo annuo.
Una volta individuati due conti adatti, passa ai controlli operativi.
Prima dell’apertura: una verifica in cinque passaggi
- Cerca l’ISIN dell’ETF. Verifica che sia disponibile nel conto e, se ti interessa, nel PAC agevolato.
- Calcola il tuo piano. Usa importo, frequenza, eventuali vendite e mercato effettivi; separa promozioni e tariffe ordinarie.
- Leggi il regime fiscale. Controlla sostituto d’imposta, report forniti e obblighi residui.
- Guarda anche l’uscita. Verifica trasferimento dei titoli, eventuali costi e trattamento delle frazioni.
- Prova il percorso operativo. Trova assistenza, documenti, anteprima costi e autenticazione a due fattori prima di effettuare il primo ordine.
Se vuoi approfondire i documenti necessari e il funzionamento del rapporto, consulta la guida per aprire un conto d’investimento in Italia.
Domande frequenti
Posso aprire due conti in regime amministrato?
Sì, ma ogni intermediario gestisce il proprio rapporto. Non presumere che una perdita registrata sul primo conto venga utilizzata automaticamente sul secondo. Per spostare minusvalenze utilizzabili servono le condizioni e la documentazione previste.
Comprare un ETF in euro elimina il costo di cambio e il rischio valutario?
Un ordine regolato in euro con liquidità in euro può evitare una conversione all’acquisto. L’esposizione valutaria degli investimenti del fondo resta però una questione distinta: la valuta di quotazione non equivale a una copertura del cambio.
Se una quota costa più del mio versamento mensile, il PAC parte comunque?
Con un piano che acquista quote intere devi avere denaro sufficiente per comprarne almeno una. Un piano frazionato può invece eseguire acquisti inferiori al prezzo della quota. Controlla cosa succede ai soldi non utilizzati e se vengono considerati nelle esecuzioni successive.
Posso trasferire il portafoglio senza vendere gli ETF?
Il trasferimento di titoli interi è possibile quando entrambi gli intermediari supportano strumenti e procedura. Le frazioni possono non essere trasferibili. Prima di procedere, verifica anche la trasmissione del costo fiscale e le conseguenze di un eventuale cambio di intestazione o regime.
Il questionario iniziale impedisce di fare investimenti sbagliati?
No. I controlli dipendono dal servizio e dal prodotto. MiFID II distingue adeguatezza, appropriatezza ed esecuzione senza valutazione di appropriatezza nei casi consentiti: l’articolo 25 della direttiva non trasforma il questionario in una garanzia sulla scelta. Rispondi in modo veritiero, senza cercare risposte che sblocchino prodotti che non conosci.
Un PAC gratuito resta gratuito anche quando vendo?
La gratuità degli acquisti programmati non garantisce vendite gratuite. Vendite, acquisti manuali e trasferimenti seguono le rispettive condizioni. Conserva il tariffario e controlla l’anteprima dei costi prima dell’ordine.
Avvertenza: Le informazioni di Finorum hanno finalità educative e informative e non costituiscono consulenza finanziaria, d’investimento o fiscale. Investire comporta rischi, inclusa la perdita del capitale. Effettua sempre le tue ricerche e, quando necessario, consulta un professionista qualificato. Finorum non promuove né avalla specifici prodotti o intermediari finanziari.
Matias Buće ha una formazione formale in diritto amministrativo e oltre dieci anni di esperienza nello studio dei mercati globali, del forex trading e della finanza personale. La sua preparazione giuridica influenza il suo approccio agli investimenti, con particolare attenzione alla regolamentazione, alla struttura e alla gestione del rischio. Su Finorum scrive di un’ampia gamma di argomenti finanziari, dagli ETF europei alle strategie pratiche di finanza personale per gli investitori di tutti i giorni.
Sources & References
EU regulations & taxation
- Directa.it — PAC senza commissioni di acquisto su una selezione di ETF
- European Commission / Taxation & Customs — articolo 25 della direttiva
- articolo 39a MiFIR
- Interactivebrokers.com — tariffario europeo
Broker comparisons & investing platforms
- Core Selection di DEGIRO
- DEGIRO — report fiscale fornito
- riepilogo delle tariffe
- Scalable Capital — succursale italiana
- tariffario consultato
Additional educational resources
- Assets.traderepublic.com — contratto italiano
- Consob.it — CONSOB sugli operatori finanziari
- Directa.it — guida al regime fiscale
- profilo Variabile
- Fitd.it — FITD
- Infoprecompilata.agenziaentrate.gov.it — attività estere e imposte collegate
- It.finecobank.com — comparazione ufficiale dei conti
- Conto Trading Fineco
- Parlamento.it — dossier parlamentare su bollo e IVAFE
- Support.traderepublic.com — PAC non prevedono costi di esecuzione
- Traderepublic.com — condizioni pubblicate
- Trading.com
- Www1.agenziaentrate.gov.it — Agenzia delle Entrate indica i soggetti tenuti all’IVAFE
