Последна актуализация: 3 септември 2026 г.
Нидерландия има развит инвестиционен пазар с широки международни връзки. Лицата, пребиваващи в страната, могат да използват нидерландски банки, местни инвестиционни платформи и международни брокери за достъп до местни, европейски и световни акции, фондове, борсово търгувани фондове (ETF), облигации и други ценни книжа.
Основният данъчен въпрос е необичаен по европейските стандарти. Частните портфейлни инвестиции обикновено попадат в Box 3, където данъкът по правило се изчислява според стойността и състава на нетните активи, а не само върху реализираните печалби. Законов механизъм за доказване на по-ниска действителна доходност позволява тя да се използва, когато води до по-нисък резултат.
Този наръчник е предназначен основно за физически лица, които са местни лица за данъчни цели в Нидерландия и държат инвестициите като лично имущество. Различно третиране може да се прилага за значителни дялови участия в Box 2, стопанска или професионална дейност в Box 1, пенсионни продукти, ценни книжа, предоставени на служители, дружества, тръстове и чуждестранни лица за данъчни цели.
Инвестиционната среда в Нидерландия
Лицата, пребиваващи в страната, обичайно могат да инвестират в:
- нидерландски и международни акции;
- UCITS ETF и традиционни инвестиционни фондове;
- държавни и корпоративни облигации;
- пенсионни продукти и инвестиционни продукти на основата на застраховки;
- управлявани портфейли и автоматизирани инвестиционни консултанти;
- опции, фючърси, валутна търговия и CFD, когато са разрешени.
Euronext Amsterdam е основната местна борса. Органът за финансовите пазари (AFM) надзирава поведението на пазарните участници, а De Nederlandsche Bank (DNB) отговаря за пруденциалния надзор и нидерландските гаранционни схеми. Прилагат се и правилата на ЕС, включително MiFID II, UCITS и PRIIPs.
Изчисли данъците върху инвестициите си
Използвай Калкулатора на Finorum за данъка върху капиталовите печалби в Нидерландия за ориентировъчна оценка. В Нидерландия наименованието „калкулатор за данъка върху капиталовите печалби“ е използвано за удобство: обичайните частни портфейли по правило се облагат чрез Box 3, а не с отделен данък върху всяка реализирана печалба.
Достъпни брокери за лица, пребиваващи в Нидерландия
Достъпността и продуктовите условия могат да се променят. Преди да откриеш сметка, потвърди юридическото лице, регистрацията в AFM или европейския паспорт за ЕИП, структурата за съхранение на активи, схемата за компенсиране, данъчната документация и пълната тарифа.
Международни инвестиционни брокери
| Брокер | Обща достъпност | Акции | ETF | Инвестиране в дробни дялове | Основен въпрос за проверка |
|---|---|---|---|---|---|
| Interactive Brokers | Да | Да | Да | За допустими ценни книжа | Дружеството, при което се води сметката, и документацията за нидерландски данъчни цели |
| DEGIRO | Да | Да | Да | Обикновено не | Борсовите такси, свързаността с борси и разходите за превалутиране |
| Trading 212 | Да | Да | Да | Да | Разликата между сметките Invest и CFD |
| XTB | Да | Да | Да | Налични права върху дробни части | Базова ценна книга или CFD |
| eToro | Да | Според продукта | Според продукта | Да | Собственост или експозиция чрез CFD |
| Saxo | Да | Да | Да | Ограничено/според продукта | Съхранението на активи и минималните комисиони |
| Freedom24 | Обикновено достъпен | Да | Да | Ограничено | Дружеството, тарифата и данъчното деклариране |
| LYNX | Да | Да | Да | За допустими ценни книжа | Допълнителното обслужване, цените и дружеството, при което се води сметката |
| Trade Republic | Да | Да | Да | Да | Функциите на сметката за Нидерландия и моделът на изпълнение |
Interactive Brokers предоставя широк глобален достъп до акции, ETF, облигации, опции и фючърси. Нидерландските инвеститори трябва да пазят извлеченията в края на годината и да проверят точното дружество, при което се води сметката.
DEGIRO е създаден в Нидерландия и предлага достъп до европейски и международни пазари. Инвеститорите трябва да сравнят разходите за свързаност с борси, превалутиране, прехвърляне и продукти, а не само рекламираната комисиона.
Trading 212 предлага акции и ETF, включително дробни части от допустими инструменти. Сметката Invest трябва да се разграничава от услугата за CFD.
XTB предлага базови акции и ETF наред с продукти с ливъридж. Дробните позиции могат да имат различни характеристики на собственост и прехвърляне от целите ценни книжа.
eToro може да предоставя позиция в базов актив или експозиция чрез CFD в зависимост от инструмента, посоката, ливъриджа и дружеството, при което се води сметката. Провери информацията в прозореца за поръчката.
Saxo и Freedom24 предоставят инвестиционни услуги на множество пазари. Сравни разходите за съхранение на активи, борсовите такси, превалутирането и минималните такси за поръчки.
LYNX предлага обслужване на нидерландски език чрез инфраструктурата на Interactive Brokers. Поддръжката и цените му се различават от тези при пряка сметка в Interactive Brokers.
Trade Republic предлага инвестиране чрез приложение и спестовни планове. Провери продуктовата гама за Нидерландия, организацията на паричните средства, мястото на изпълнение и годишната отчетност.
Местни инвестиционни платформи
| Платформа | Вид | Основни характеристики |
|---|---|---|
| DEGIRO | Онлайн брокер с нидерландски произход | Акции, ETF, облигации и деривати |
| BUX | Мобилна инвестиционна платформа | Акции, ETF и спестовни планове |
| Brand New Day | Платформа за инвестиции и пенсионно спестяване | Фондове, пенсионно инвестиране и управлявани решения |
| Meesman | Доставчик на индексни инвестиции | Диверсифицирани индексни фондове и редовно инвестиране |
| Peaks | Приложение за управлявани инвестиции | Автоматизирани портфейли и периодични вноски |
DEGIRO и BUX се фокусират върху самостоятелното инвестиране. Формата на продукта, мястото на изпълнение и защитата на паричните средства трябва да се проверят за всяка сметка.
Brand New Day, Meesman и Peaks предлагат подходи с повече насоки или основани на фондове. Те не са преки заместители на брокер с пълен достъп до множество пазари, затова сравни структурата на портфейла, таксата за услугата и разходите на базовите фондове.
Брокерски услуги на традиционните банки
| Банка | Обичайни инвестиционни услуги | Основен въпрос за проверка |
|---|---|---|
| ABN AMRO | Самостоятелно инвестиране, инвестиране с насоки и управлявани инвестиции | Таксата за обслужване, списъкът с фондове и разходите по сделките |
| ING | Самостоятелно инвестиране и управлявани инвестиции | Продуктовата гама и общата годишна такса |
| Rabobank | Zelf Beleggen и управлявани решения | Таксите за съхранение/обслужване и сделки |
| Saxo Bank Netherlands | Онлайн брокерски услуги на множество пазари | Тарифният план и условията за съхранение на активи |
| ASN Bank | Устойчиви фондове и инвестиционни продукти | Ограниченият набор от инвестиции |
Банковите платформи могат да улеснят плащанията и годишната административна работа, но инвеститорите трябва да сравнят общите разходи за портфейла и достъпа до пазари с тези на самостоятелните брокери.
Брокери за CFD и валутна търговия
| Доставчик | Обща достъпност | Основен въпрос за проверка |
|---|---|---|
| XTB | Обикновено достъпен | CFD или базови ценни книжа |
| IG | Обикновено достъпен | Основно продукти с ливъридж |
| CMC Markets | Обикновено достъпен | Услуга с фокус върху CFD |
| Plus500 | Обикновено достъпен | Услуга с фокус върху CFD |
| Pepperstone | Обикновено достъпен | Фокус върху валутната търговия и CFD |
| AvaTrade | Обикновено достъпен | Фокус върху валутната търговия и CFD |
| Admirals | Обикновено достъпен | Продуктите зависят от дружеството |
| FP Markets | Провери приемането на нови клиенти | Дружеството и разрешението за трансгранична дейност |
| Trading.com | Провери приемането на нови клиенти | Приемането на клиенти от Нидерландия и договорното дружество |
| eToro | Обикновено достъпен | CFD или позиция в базов актив |
CFD са деривати с ливъридж, а не собственост върху съответната акция или ETF. Предлагането им на непрофесионални клиенти подлежи на нидерландските и европейските правила за продуктова интервенция, включително ограничения на ливъриджа, закриване на позиции при достигане на определено ниво на маржина, защита от отрицателно салдо, ограничения на стимулите и предупреждения за риска. Въпреки това загубите могат да настъпят бързо.
Инвестиране в ETF от Нидерландия
Лицата, пребиваващи в Нидерландия, имат широк достъп до UCITS ETF, установени в Ирландия, Люксембург и Нидерландия, които обхващат акции, облигации, сектори, суровини и устойчиви стратегии.
Могат ли лицата, пребиваващи в Нидерландия, да купуват ETF, установени в САЩ?
Повечето непрофесионални клиенти в ЕС не могат да купуват ETF, установени в САЩ, които не предоставят документ с ключова информация, отговарящ на изискванията. Това произтича от Регламента на ЕС за PRIIPs, а не от нидерландска забрана за експозиция към САЩ. UCITS фондовете, следващи американски индекси, остават широко достъпни. Третирането на професионалните клиенти може да се различава.
Често достъпни UCITS ETF
| ETF | ISIN | Експозиция |
|---|---|---|
| Vanguard FTSE All-World UCITS ETF | IE00BK5BQT80 | FTSE All-World, акумулиращ клас дялове |
| iShares Core MSCI World UCITS ETF | IE00B4L5Y983 | MSCI World |
| iShares Core S&P 500 UCITS ETF | IE00B5BMR087 | S&P 500 |
| iShares MSCI ACWI UCITS ETF | IE00B6R52259 | MSCI ACWI |
| VanEck AEX UCITS ETF | NL0009272749 | Индекс AEX |
Това са примери, а не препоръки. Потвърди класа дялове, политиката за разпределение, валутата, метода на репликация, разходите и актуалния KID.
Как се облагат инвестициите
Box 3 вместо обичаен данък върху капиталовите печалби
Обичайните частни акции, ETF, фондове, парични средства при брокер и други портфейлни активи по правило попадат в Box 3. Продажбата на ETF с печалба обикновено не създава отделно данъчно събитие. Вместо това данъчната система разглежда предимно обхванатите активи и задължения към законовата референтна дата, обичайно 1 януари.
Това не се прилага универсално. Пряко или косвено участие от обикновено 5% или повече в дружество може да попадне в Box 2. Активна търговия, която надхвърля обичайното управление на активи, потенциално може да попадне в Box 1. Класификацията зависи от конкретните факти.
Предварителен метод на условна доходност за 2026 г.
За предварителното определяне на данъка за 2026 г. нидерландската данъчна администрация публикува:
| Категория в Box 3 | Предварителна условна доходност за 2026 г. |
|---|---|
| Банкови депозити и парични средства | 1,28% |
| Инвестиции и други активи | 6,00% |
| Приспадаеми задължения | 2,70% |
Данъчната ставка в Box 3 е 36%. Тези проценти се използват за определяне на изчислена доходност; 36% не се начисляват пряко върху цялата стойност на портфейла. Процентите за банковите депозити и задълженията са предварителни и могат да бъдат окончателно определени по-късно.
Общият необлагаем размер на капитала за 2026 г. е 59 357 € на лице или общо 118 714 € за партньори за данъчни цели, които отговарят на условията. Облекчението намалява данъчната основа в Box 3 при изчисляването по условна доходност; то не е приспадане от действителни дивиденти или печалби.
Доказване на по-ниска действителна доходност
Съдебни решения и Wet tegenbewijsregeling box 3 позволяват на данъчно задълженото лице да декларира действителната доходност, когато тя е по-ниска от условния резултат. Данъчната администрация посочва, че ще използва по-благоприятната доходност.
Действителната доходност е по-широко понятие от получените пари. Тя обикновено включва лихви, дивиденти и реализирани и нереализирани промени в стойността на активите от цялото имущество на лицето в Box 3. Разходите обикновено не се приспадат, с ограничено признаване на лихвите по задължения в Box 3. Изчислението е за целия портфейл в Box 3, а не чрез избирателно посочване на губещ актив.
Съществено е, че необлагаемият размер на капитала от 59 357 € не се прилага при изчисляване на действителната доходност. Официалното разяснение е достъпно на страницата на Belastingdienst за действителната доходност.
Понастоящем бъдещата нова система на Box 3 се очаква не по-рано от 2028 г. Инвеститорите не бива да представят предложенията като приети правила за 2026 г.
Дивиденти
Нидерландските дружества обикновено удържат 15% данък върху дивидентите. Местно лице за данъчни цели в Нидерландия, което държи обичайни портфейлни акции, обикновено може да приспадне удържания нидерландски данък в декларацията за данъка върху доходите дори когато инвестицията попада в Box 3, при спазване на приложимите условия.
Върху чуждестранните дивиденти може да бъде удържан данък в държавата на източника. Облекченията по спогодба, нидерландските правила за данъчен кредит и процедурите за възстановяване зависят от държавата на източника и обстоятелствата на инвеститора. Годишното обобщение на брокера не гарантира автоматично възстановяване на надвнесения чуждестранен данък при източника.
Акумулиращите и разпределящите ETF обикновено са активи в Box 3. Невъзстановимият данък върху дивиденти на ниво фонд и държавата на установяване на фонда могат да влияят върху доходността, но разпределенията не създават отделен нидерландски режим за капиталови печалби за обичайния частен инвеститор.
Зелени инвестиции
Само официално признати зелени фондове и зелени банкови депозити отговарят на условията; фонд, рекламиран като ESG или устойчив, не е автоматично допустим. За 2026 г. освобождаването е 26 715 € на лице или 53 430 € за партньори за данъчни цели, ограничено до допустимите активи към 1 януари. Отделен данъчен кредит е равен на 0,1% от допустимия освободен размер. Виж официалните правила за зелени инвестиции.
Местни и чуждестранни брокерски сметки
Местните лица за данъчни цели в Нидерландия обикновено декларират активите си в Box 3 от цял свят, включително чуждестранни брокерски сметки и парични средства в чужбина. Местните институции могат да предоставят нидерландски годишен данъчен отчет, а информацията може да е предварително попълнена. Чуждестранните брокери могат да предоставят отчети за сделките, но не и нидерландско изчисление за Box 3.
Записвай стойността към 1 януари, паричното салдо, собствеността върху сметката, задълженията, дивидентите, удържания данък и съответното преизчисляване в евро. Предварително попълнената информация все пак трябва да се проверява. Преместването в чужбина, пристигането през годината или съвместното притежаване на активи могат да променят декларирането.
Откриване на инвестиционна сметка
- Избери услугата: самостоятелно брокерско инвестиране, управляван портфейл или инвестиране чрез банка.
- Сравни всички разходи: комисиона, спред, такси за обслужване и съхранение на активи, такси на фондовете, превалутиране и прехвърляния.
- Провери дружеството: провери регистъра на AFM и, когато е приложимо, регулатора в държавата по произход.
- Подготви документите: самоличност, адрес, BSN, данъчно местожителство, собственост върху банковата сметка и доказателства за произхода на средствата.
- Премини проверките за уместност: сложните продукти или продуктите с ливъридж изискват допълнителна оценка.
- Захрани сметката: преводът чрез SEPA и проверката чрез нидерландска банка са обичайни.
Деклариране и съхраняване на документацията
Инвеститорите, които са длъжни да подадат декларация за данъка върху доходите, трябва да декларират съответните активи и задължения в Box 3. Партньорите за данъчни цели могат да разпределят общата основа в Box 3 помежду си в рамките на разрешените правила.
Пази годишните извлечения, оценките към 1 януари, потвържденията за сделки, документите за дивиденти, доказателствата за удържан данък и документите, подкрепящи искане за облагане според действителната доходност. Тъй като нереализираните промени в стойността могат да се включват при метода за доказване на по-ниска доходност, записите в началото и края на годината са особено важни.
За по-широк преглед виж Данъчния наръчник на Finorum за Нидерландия.
Регулация и защита на инвеститорите
Надзор и отделяне на активите
AFM надзирава поведението на участниците, а DNB — пруденциалните въпроси. Дружество със седалище другаде в ЕИП може да работи по режима на европейския паспорт и да остане предимно под надзора на регулатора и в обхвата на схемата за компенсиране на държавата си по произход. Потвърди точното договорно дружество, вместо да разчиташ на името на марката.
Клиентските инструменти по правило трябва да бъдат отделени от собствените активи на дружеството. Отделянето е първата защита при несъстоятелност, но не предпазва от пазарни загуби.
Нидерландска компенсация за инвеститори
Ако обхванат нидерландски инвестиционен посредник не може да върне допустими клиентски пари или финансови инструменти, нидерландската схема за компенсиране на инвеститорите може да предостави до 20 000 € на инвеститор. При съвместни сметки общата сума може да достигне 40 000 €, ако всеки титуляр отговаря на условията. Схемата не покрива обичайни спадове на стойността, лоша консултация сама по себе си или съхранение на криптоактиви. DNB разяснява обхвата на страницата си за компенсиране на инвеститорите.
Чуждестранен брокер обикновено попада под схемата в държавата си по произход, чието покритие и изключения могат да се различават.
Гаранция на депозитите
Допустимите банкови депозити по нидерландската схема са защитени до 100 000 € на лице във всяка банка. В определени ситуации може да се прилага временна допълнителна защита. Гаранцията покрива депозити, а не пазарната стойност на акции, ETF или други инвестиции; виж указанията на DNB за гарантиране на депозитите.
Паричните средства при брокер могат да бъдат банков депозит, клиентски средства или лихвоносен продукт. Защитата им зависи от действителния държател и структурата.
Подходяща база ли е Нидерландия за инвеститорите?
Предимствата включват голям избор от брокери, широк достъп до UCITS, добра инфраструктура и силна регулация. Облекчението в Box 3 може да премахне данъка за хора, чието нетно имущество, обхванато от режима, остава под прага.
Недостатъците включват сложна преходна данъчна система, възможен данък върху условна доходност при слаби инвестиционни резултати, облекчение според действителната доходност, което изисква много документация, усложнения с чуждестранния данък при източника и ограничения за непрофесионални клиенти при повечето ETF, установени в САЩ. Нидерландия няма обща сметка по модела на ISA за обичайни инвестиции без ограничения.
Свързани наръчници и калкулатори на Finorum
- Инвестиране в Нидерландия
- Данъчен наръчник за Нидерландия
- Средна заплата в Нидерландия
- Разходи за живот в Нидерландия
- Калкулатор за данъка върху капиталовите печалби в Нидерландия
- Калкулатор за нетната заплата в Нидерландия
- Сравнение на разходите за живот в ЕС
- Калкулатор за оценка на преместването в Европа
- Калкулатор за данъка върху отдаван под наем имот в Европа
Отказ от отговорност
Този наръчник е предназначен единствено за обща информация и образователни цели. Той не представлява инвестиционен, данъчен, правен или финансов съвет. Box 3 остава в преход, предварителните проценти могат да бъдат окончателно определени по-късно, а достъпността на брокерите и продуктовите условия могат да се променят. Провери актуалната информация при Belastingdienst, AFM, DNB и съответния доставчик и при необходимост потърси квалифициран съвет.
Matias Buće има формално образование в областта на административното право и повече от десет години опит в изучаването на глобалните пазари, валутната търговия и личните финанси. Правната му подготовка оформя подхода му към инвестирането, с акцент върху регулациите, структурата и управлението на риска. Във Finorum пише по широк кръг финансови теми — от европейски ETF-и до практически стратегии за лични финанси за индивидуални инвеститори.
Sources & References
EU regulations & taxation
Additional educational resources
- Afm.nl — Органът за финансовите пазари (AFM)
- регистъра на AFM
- Belastingdienst.nl — нидерландската данъчна администрация публикува
- официалните правила за зелени инвестиции
- страницата на Belastingdienst за действителната доходност
- Dnb.nl — De Nederlandsche Bank (DNB)
- страницата си за компенсиране на инвеститорите
- указанията на DNB за гарантиране на депозитите