ETF портфейл с 1000 евро през 2027 г.: достатъчен ли е един фонд?

ETF портфейл с 1000 евро може да е добре диверсифициран и с един фонд, ако той инвестира в широк кръг компании и пазари. Втори ETF е полезен, когато изпълнява конкретна задача: добавя облигации или ви позволява сами да определяте дела на развиващите се пазари. Самият брой фондове не показва колко риск поемате.

С този начален бюджет обърнете внимание и на изпълнението: колко поръчки ще правите, какви комисиони ще плащате и дали цената на цял дял се побира в предвидената сума. Разпределение между пет фонда може да изглежда убедително на хартия, но да е неудобно и скъпо при вноски от 50 евро месечно.

Тук приемаме, че тези 1000 евро са отделени за дългосрочно инвестиране, извън резерва и предстоящите разходи. Ако още решавате дали да инвестирате, започнете с наръчника на Finorum за първите 1000 евро, на английски.

Какво искате да постигнете	Структура за сравнение	Какво трябва да имате предвид
Широко участие в световния пазар на акции	Един глобален ETF в акции	Пазарен риск и регионалните тегла на индекса
Акции и облигации с избрано от вас съотношение	Два допълващи се ETF	Поддържане на съотношението; облигациите също могат да губят
Собствени тегла на развити и развиващи се пазари	Два фонда в акции	Повече решения и възможни сделки
Готово съотношение между акции и облигации	Един смесен ETF	Приемате разпределението и правилата на фонда
Пари за предстоящ задължителен разход	Средства с риск и срок, съобразени с разхода	Възможен спад точно преди тегленето

Проверено на 4 октомври 2026 г. Материалът е за планиране през 2027 г. Данните за фондовете и данъчните правила отразяват наличната информация към датата на проверката. Бъдещи такси, достъпност и доходност не са гарантирани.

Какво всъщност включва един глобален фонд

Думата „World“ в името не означава непременно всички световни пазари. MSCI World включва големи и средни компании от развитите пазари. Развиващите се пазари остават извън него.

FTSE All-World включва големи и средни компании и от двете групи. Vanguard FTSE All-World UCITS ETF отчита 3784 позиции в акции към 31 август 2026 г. Това е броят в конкретния фонд, а не в самия индекс. Фондът следва индекса чрез представителна извадка.

Тези индекси не разпределят средствата поравно между държавите и не осигуряват пълно покритие на малките компании. Описанието на индекса ще ви покаже дали фондът включва пазарите и компаниите, които търсите.

Един широк фонд намалява зависимостта от отделни компании. Той не премахва риска от общ спад на пазарите. Ако условна инвестиция от 1000 евро загуби 40%, стойността ѝ става 600 евро, независимо че зад един борсов символ стоят хиляди позиции.

Три начина да разпределите 1000 евро

Следващите варианти отговарят на различни цели. Посочените суми показват желаното разпределение преди комисиони. Реалните покупки зависят и от цената на дяловете. Примерите не са персонални препоръки.

Един глобален ETF в акции

В този вариант портфейлът с един ETF се състои от широк глобален фонд в акции. Следите една позиция и насочвате към нея бъдещите вноски. Не се налага сами да възстановявате съотношението между отделни регионални фондове.

Приемате обаче разпределението на избрания индекс. Ако той е претеглен според пазарната капитализация, най-големите компании и пазари получават най-голям дял.

Подобна структура изисква готовност да понесете значителен спад и възможност да оставите парите инвестирани. Дългият срок помага за планирането, но не гарантира положителен резултат до определена дата.

Глобални акции плюс облигации

Портфейл с два ETF може да съчетава различни класове активи:

Позиция	Илюстративен дял	Сума преди разходи
Глобален ETF в акции	70%	700 евро
Подходящ облигационен ETF	30%	300 евро
Общо	100%	1000 евро

Съотношението 70/30 е пример, а не правило за начинаещи. Първо определете какво очаквате от облигационната част. Проверете както срока на облигациите, така и емитентите. По-дългосрочните облигации обикновено са по-чувствителни към промени в лихвите, а кредитният риск зависи от способността на емитента да плаща.

Облигационният ETF не е гарантиран депозит. Фондът iShares Core Global Aggregate Bond EUR Hedged, разгледан по-долу, отчита −13,6% за 2022 г. според публикуваната обща доходност в евро. Това е доходност по нетната стойност на активите на дял, с реинвестиран доход, а не непременно резултатът от конкретна борсова покупка. Хеджирането цели да ограничи валутните колебания спрямо еврото; то не премахва лихвения и кредитния риск. Загубата през 2022 г. не предсказва следващия резултат.

Развити и развиващи се пазари поотделно

Два допълващи се фонда в акции ви позволяват сами да определяте дела на всяка група пазари. Това е различна задача от комбинацията акции–облигации: портфейлът остава изцяло в акции.

Проверете дали индексите действително се допълват. Класификациите на държавите могат да се различават между доставчиците на индекси. Сходните имена не са достатъчни, за да изключите пропуски или припокриване.

Ако желаното ви съотношение е близко до това на широк глобален индекс, един фонд може да постигне сходна цел с по-малко операции. Няма размер на сметката, над който вторият ETF автоматично става необходим.

Може ли един ETF да съдържа и акции, и облигации

Да. Смесеният фонд съчетава класове активи в един продукт. Например Vanguard LifeStrategy 60% Equity UCITS ETF цели приблизително 60% участие в акции и 40% в инструменти с фиксиран доход, предимно чрез други фондове. Свързаната продуктова страница е за класа EUR Distributing, който изплаща доход. Трите класа в следващата таблица са акумулиращи.

Това означава, че „един фонд“ не е синоним на „100% акции“. При смесения фонд управлението на разпределението се извършва от управляващото дружество. При два отделни ETF вие определяте съотношението и извършвате необходимите покупки или продажби.

Сравнете това удобство с общите разходи, валутната политика и възможността сами да променяте съотношението. И смесеният ETF може да загуби стойност. Той не замества резерва за спешни разходи.

Три UCITS фонда с различна роля

Таблицата показва три фонда с различен обхват. Изборът между тях зависи от ролята, която трябва да изпълняват в портфейла.

Фонд и клас	ISIN	Основна роля	Годишен OCF/TER
Vanguard FTSE All-World UCITS ETF USD Accumulating	IE00BK5BQT80	Акции от развити и развиващи се пазари	0,14%
iShares Core MSCI World UCITS ETF USD (Acc)	IE00B4L5Y983	Акции от развити пазари	0,20%
iShares Core Global Aggregate Bond UCITS ETF EUR Hedged (Acc)	IE00BDBRDM35	Глобални облигации с инвестиционен рейтинг; хеджиране към евро	0,10%

Източници: Vanguard, iShares MSCI World и iShares Global Aggregate Bond.

Първите два фонда са алтернативни отправни точки за частта в акции. Комбинацията им води до значително припокриване, защото развитите пазари вече са включени във FTSE All-World. Третият фонд изпълнява друга роля.

Трите класа в таблицата реинвестират дохода. OCF и TER са използваните от издателите показатели за текущите годишни разходи на фондовете; те не включват всички разходи на инвеститора. Означението „Acc“ не определя само по себе си данъчното третиране в България. Също така покупката на фонд в акции през котировка в EUR не премахва валутната му експозиция.

Проверявайте класа чрез ISIN. Борсовите символи могат да са различни на отделните борси. Преди поръчка прочетете документа с ключова информация (KID), проверете достъпността през вашата сметка, валутата, мястото на изпълнение и всички приложими разходи. Достъпът зависи от посредника, дружеството, което обслужва сметката ви, и документацията за съответния клас.

За по-широко сравнение на продукти вижте наръчника на Finorum за UCITS ETF, на английски.

От проценти към реална покупка: цели дялове и остатък

Невинаги можете да постигнете избраното разпределение с точност до евро. Да приемем, че посредникът допуска само цели дялове, а изпълнението е на условна цена от 117 евро. Това не е актуална котировка на някой от изброените фондове.

Позиция	Сума
Общ наличен бюджет	1000 евро
Цена на един дял	117 евро
Комисиона, платена от бюджета	2 евро
Закупени цели дялове	8
Стойност на дяловете	936 евро
Общо изразходвано	938 евро
Останали пари	62 евро

Изчислявате (1000 − 2) ÷ 117 ≈ 8,53 и закръгляте надолу: можете да купите осем цели дяла. Примерът използва условната цена на изпълнение от 117 евро и не включва други такси или превалутиране.

Остатъкът от 62 евро може да се прибави към следващата вноска. Няма нужда да добавяте друг ETF само защото цената на дяла му се побира в остатъка. Така бихте променили разпределението заради удобството на покупката.

Ако има дробни дялове, проверете как се изпълняват поръчките, какви права придобивате и дали то може да се прехвърля към друг посредник. Достъпността на такава услуга не означава еднакви условия при всички брокери.

Колко струва всяка покупка при малък бюджет

Годишните разходи на фонда са само част от общата сметка. При постоянна стойност от 1000 евро такса от 0,10% съответства приблизително на едно евро годишно, 0,14% — на 1,40 евро, а 0,20% — на две евро.

Тези разходи се отразяват в стойността на фонда; не получавате отделна фактура за TER. Реалната сума се променя със стойността на вложението. Не ги изваждайте повторно от публикувана доходност, която вече ги включва.

Разликата между 0,14% и 0,20% е 0,60 евро годишно върху постоянни 1000 евро. Една комисиона от две евро е повече от спестените 1,80 евро за три години при същата постоянна стойност. Затова начинът на покупка също има значение.

Колко голяма трябва да е покупката, за да не тежи комисионата?

При фиксирани две евро на поръчка можете да изчислите необходимия общ бюджет за избран от вас таван на разхода:

Бюджет = общи комисиони ÷ избран максимален дял на комисионите

В сметката 1% се записва като 0,01, а 0,5% — като 0,005.

Избран таван	Една поръчка: 2 евро комисиона	Две поръчки: общо 4 евро комисиони
1% от общия бюджет	200 евро	400 евро
0,5% от общия бюджет	400 евро	800 евро

Комисионите са включени в показания бюджет. Например от 400 евро за една поръчка остават 398 евро за дялове. При две поръчки и общ бюджет 800 евро остават 796 евро. Други разходи не са включени. При две поръчки процентът се отнася за общия бюджет. Ако едната покупка е по-малка, нейната собствена комисиона може да тежи повече. Този процент измерва разхода спрямо новите средства, а не намалението на годишната доходност на целия портфейл.

Това са условни прагове за сравнение, не препоръка да чакате определена сума. Изчакването оставя част от парите извън пазара. Евтин план за периодични покупки може да промени сметката, затова използвайте тарифата за вашата сметка. Проверете и спреда, таксите за съхранение и превалутиране.

Всеки месец или веднъж на тримесечие?

Ако отделяте общо 50 евро месечно и комисионата е две евро от тази сума, дванадесет покупки струват 24 евро за година. От годишния бюджет 600 евро остават 576 евро за инвестиция преди други разходи и ограниченията за цели дялове.

При четири покупки с бюджет по 150 евро комисионите са общо осем евро, а за инвестиция остават 592 евро. Спестявате 16 евро, но някои средства чакат по-дълго. Дали изчакването ще е изгодно зависи и от движението на пазара през това време. Спестената комисиона сама по себе си не решава сравнението.

Какво променят вноските от 50 или 100 евро месечно

При малка начална сума редовните вноски често имат голямо значение за натрупания капитал. Когато разглеждате примерни изчисления, отделяйте собствените вноски от инвестиционния резултат.

План за десет години	Общо внесено	При 0% годишно	При 3% годишно	При 6% годишно
Само 1000 евро в началото	1000 евро	1000 евро	1344 евро	1791 евро
1000 евро + 50 евро месечно	7000 евро	7000 евро	8316 евро	9915 евро
1000 евро + 100 евро месечно	13 000 евро	13 000 евро	15 289 евро	18 038 евро

Допускания: 1000 евро в началото, а за плановете с доплащане — 120 вноски в края на месеца; постоянна годишна ефективна доходност, превърната в еквивалентна месечна ставка. Такси, данъци и инфлация са изключени. Целите вноски се инвестират — за разлика от предходния пример с комисиона, удържана от бюджета.

За месечната ставка се използва (1 + годишна доходност)^(1/12) − 1, като например 6% се въвежда като 0,06. Простото деление на годишния процент на дванадесет би дало различна ефективна годишна доходност. Резултатите са закръглени до цяло евро.

При сценария с шест процента и 100 евро месечно от крайните 18 038 евро 13 000 евро са ваши вноски, а около 5038 евро — условен растеж. Процентите са само илюстрации. Реалната доходност е неравномерна, може да е отрицателна и портфейлът може да завърши под внесената сума.

Ребалансиране с нови вноски: кога има смисъл

Да приемем, че целта ви е 70% акции и 30% облигации, но след движение на пазара стойностите са следните:

Част от портфейла	Текуща стойност
Акции	800 евро
Облигации	300 евро
Общо	1100 евро

Делът на акциите вече е около 72,7%. Нова вноска от 100 евро повишава общата сума до 1200 евро, ако няма разходи. Целта става 840 евро в акции и 360 евро в облигации: купувате за 40 и 60 евро и възстановявате 70/30 без продажба.

Ако обаче комисионата за всяка от двете покупки е две евро и я плащате от същата вноска, за инвестиция остават 96 евро. Общата стойност след таксите е 1196 евро. За точно съотношение 70/30 покупките трябва да са за 37,20 евро в акции и 58,80 евро в облигации. Това предполага възможност за покупка на точни суми и изключва други разходи и движение на цените.

Не всяко малко отклонение си струва четири евро комисиони. При цели дялове точният резултат може и да е невъзможен. При следващите покупки можете да давате предимство на частта, чийто дял е под целта, и временно да приемете разлика в съотношението.

Притежаването на два ETF не ви задължава да купувате и двата всеки месец. Запишете целевото съотношение и правилото за преглед предварително. Периодичната проверка не означава задължително сделка.

Данъци и документи за инвеститор в България

Този раздел се отнася до български данъчни резиденти — физически лица, инвестиращи извън стопанска дейност. UCITS е регулаторна рамка за фонда, а не общ европейски режим за личните данъци.

НАП описва освобождаването на определени сделки с финансови инструменти. При борсова продажба на ETF проверете вида на инструмента и дали действителното място на изпълнение отговаря на приложимите законови условия за освобождаване. То може да е различно от борсата, на която фондът е допуснат до търговия. Седалище на брокера в ЕС или европейска котировка сами по себе си не доказват освобождаване.

За доход, квалифициран като дивидент от чужбина, НАП посочва ставка 5% върху брутната сума и деклариране в Приложение №8. Общият законов срок за декларацията и плащането е 30 април на следващата година; проверете приложимия календар. При запазване на правилото дивидент, получен през 2027 г., се декларира през 2028 г.

Ако е удържан данък в чужбина, проверете приложимия метод за избягване на двойното облагане и нужните доказателства. Не прибавяйте механично чуждата ставка към българските 5%. Данъкът, понесен вътре във фонда, не е автоматично личен данъчен кредит на притежателя на дялове.

Акумулиращият клас не изплаща реинвестирания доход на инвеститора, но това не освобождава автоматично бъдещата продажба. Проверете и дали правната форма на чуждестранното участие изисква деклариране на притежанието: Приложение №8 включва част за акции и дялови участия в чужбина.

Пазете потвържденията за сделките с данни за мястото на изпълнение и разходите, годишните извлечения и документите за изплатен доход. Новите вноски могат да позволят ребалансиране без продажба, но не премахват останалите отчетни задължения.

Често задавани въпроси

Материалът е с образователна и информационна цел и не представлява финансов, инвестиционен или данъчен съвет. Инвестирането носи риск от загуба на капитал. Направете собствено проучване и при необходимост се консултирайте с квалифициран специалист. Finorum не популяризира и не препоръчва конкретни продукти или институции.

Sources & References

EU regulations & taxation

• Nra.bg — НАП описва освобождаването на определени сделки с финансови инструменти
• НАП посочва ставка 5% върху брутната сума и деклариране в Приложение №8

Additional educational resources

• Ishares.com — iShares Global Aggregate Bond
• iShares MSCI World
• Msci.com — MSCI World
• Nra.bg — Приложение №8
• Vanguard.co.uk — Vanguard
• Vanguard LifeStrategy 60% Equity UCITS ETF