Calculadora del impuesto sobre las ganancias de capital en Italia 2026

¿Cuánto impuesto tendrás que pagar al vender una inversión en Italia?

La calculadora del impuesto sobre las ganancias de capital en Italia de Finorum estima la tributación aplicable a la venta de acciones, criptomonedas, inmuebles y otros activos sujetos a impuestos. Introduce el precio de compra, el valor de venta, los gastos admisibles y las pérdidas disponibles para obtener una estimación basada en las normas fiscales italianas.

Italia aplica generalmente un impuesto sustitutivo del 26 % a las ganancias procedentes de inversiones financieras. Sin embargo, las ganancias con criptoactivos realizadas a partir del 1 de enero de 2026 tributan normalmente al tipo superior del 33 %. En el caso de los inmuebles, el tratamiento depende de su utilización, el tipo de propiedad y el periodo de tenencia.

Cómo funciona el impuesto sobre las ganancias de capital en Italia

Italia no aplica un único impuesto sobre las ganancias de capital a todas las clases de activos. El tratamiento varía según la ganancia proceda de acciones, bonos, fondos, criptomonedas, inmuebles, participaciones empresariales u otros bienes.

Para un inversor particular, las ganancias obtenidas mediante la venta de activos financieros suelen clasificarse como redditi diversi di natura finanziaria. Generalmente están sujetas a un impuesto sustitutivo y no a los tipos progresivos ordinarios del IRPEF.

El cálculo básico es:

Ganancia de capital = Valor de venta − Coste de adquisición − Gastos admisibles

Después pueden deducirse las pérdidas compatibles cuando las reglas italianas permitan su compensación.

A diferencia de otros países europeos, Italia no suele conceder una exención personal anual general para las ganancias financieras ordinarias. Por tanto, la ganancia neta puede tributar desde el primer euro.

La calculadora ofrece diferentes rutas porque el tipo aplicable, las exenciones y las normas sobre pérdidas varían según el activo seleccionado.

Tipo aplicable a las inversiones financieras

Las ganancias obtenidas con la mayoría de las acciones, bonos y otros instrumentos financieros mantenidos fuera de una actividad empresarial están generalmente sujetas a un impuesto sustitutivo del 26 %.

Este tipo suele aplicarse a ganancias procedentes de:

• acciones cotizadas;
• acciones no cotizadas;
• participaciones cualificadas y no cualificadas, con determinadas excepciones;
• bonos corporativos;
• certificados financieros;
• derivados;
• otros instrumentos financieros.

Los bonos del Estado italiano y determinados valores soberanos extranjeros equivalentes se benefician normalmente de un tipo reducido del 12,5 %.

En los fondos mixtos puede separarse la parte del rendimiento atribuible a deuda pública admisible. Esa parte puede beneficiarse del tipo del 12,5 %, mientras que el resto suele tributar al 26 %.

Las participaciones en sociedades establecidas en jurisdicciones con regímenes fiscales privilegiados pueden estar sujetas a reglas diferentes. En algunos casos, la ganancia puede integrarse en la renta imponible ordinaria.

La ruta estándar de la calculadora presupone una inversión ordinaria gravada al 26 %. No debe utilizarse como cálculo definitivo para deuda soberana bonificada, determinadas participaciones extranjeras o activos con un régimen especial.

Ejemplo de una ganancia de capital italiana

Un inversor compra acciones por 30.000 € y posteriormente las vende por 45.000 €.

Paga 150 € en comisiones de compra y 250 € al vender. El coste total admisible asciende a 30.400 €.

La ganancia es:

45.000 € − 30.400 € = 14.600 €

Si el inversor dispone de 2.000 € en pérdidas compatibles, la ganancia neta imponible se reduce a:

14.600 € − 2.000 € = 12.600 €

Con un tipo del 26 %, el impuesto estimado sería:

12.600 € × 26 % = 3.276 €

El importe restante después de este impuesto sería de 41.724 €, antes de considerar otros impuestos, comisiones de cuenta o gastos profesionales.

No existe una exención anual general

Italia no suele ofrecer una exención personal anual aplicable a todas las ganancias de capital.

Una ganancia neta puede tributar incluso cuando su importe sea relativamente reducido.

Esto no significa que cada venta produzca necesariamente una obligación tributaria. Una operación puede:

• no generar un beneficio económico;
• quedar compensada por pérdidas compatibles;
• beneficiarse de una exención específica;
• estar sujeta a un régimen fiscal diferente.

Anteriormente, las criptomonedas contaban con un umbral anual de 2.000 €. Este umbral fue eliminado para las ganancias realizadas a partir del 1 de enero de 2025 y no debe aplicarse a las transmisiones efectuadas en 2026.

Los tres regímenes de tributación de las inversiones

Los inversores italianos pueden mantener sus activos financieros bajo tres regímenes principales.

Régimen declarativo

En el regime dichiarativo, el inversor calcula y declara personalmente sus ganancias y pérdidas en la declaración anual.

Este régimen suele aplicarse cuando las inversiones se mantienen a través de un bróker extranjero que no actúa como intermediario fiscal italiano.

El contribuyente es responsable de:

• conservar el historial de las operaciones;
• calcular los costes de adquisición;
• convertir los importes en moneda extranjera;
• registrar las pérdidas pendientes;
• presentar la declaración;
• pagar el impuesto.

Régimen administrado

En el regime del risparmio amministrato, un intermediario italiano autorizado calcula y retiene normalmente el impuesto sustitutivo cuando se obtiene una ganancia imponible.

El intermediario también registra las pérdidas compatibles dentro de la cuenta. Por lo general, el inversor no necesita declarar individualmente cada operación.

Los activos extranjeros y otras circunstancias especiales pueden generar obligaciones adicionales.

Régimen de gestión de cartera

En el regime del risparmio gestito, la tributación suele basarse en el resultado neto anual de la cartera gestionada.

Según las normas aplicables, el cálculo puede incluir ganancias realizadas y determinadas variaciones de valor todavía no realizadas.

El régimen elegido afecta al momento de tributación y al uso de las pérdidas. La calculadora Finorum estima el impuesto correspondiente a la operación seleccionada, pero no reproduce todas las diferencias técnicas entre estos regímenes.

Tributación de las acciones en Italia

Las ganancias obtenidas por un particular al vender acciones tributan generalmente al 26 %.

La ganancia imponible se calcula restando del valor de venta:

• el precio de compra documentado;
• las comisiones del bróker;
• los gastos de transacción directamente atribuibles;
• otros costes directamente relacionados con la compra o la venta.

Desde 2019, muchas ganancias procedentes de participaciones cualificadas y no cualificadas mantenidas fuera de una actividad empresarial están incluidas en el régimen del impuesto sustitutivo del 26 %.

Pueden existir reglas especiales para:

• sociedades establecidas en jurisdicciones fiscales privilegiadas;
• activos pertenecientes a una actividad empresarial;
• participaciones afectadas por una reestructuración;
• acciones recibidas mediante herencia o donación;
• participaciones cuyo coste se haya revalorizado formalmente;
• inversores no residentes protegidos por una exención o un convenio fiscal.

Los dividendos no son ganancias de capital. Normalmente se clasifican como rendimientos del capital y pueden estar sujetos a retención o impuesto sustitutivo. No deben introducirse como valor de venta en la calculadora.

Fondos de inversión y ETF

Los fondos y ETF necesitan una clasificación fiscal cuidadosa.

Las distribuciones y el rendimiento positivo obtenido al reembolsar o vender participaciones pueden clasificarse como redditi di capitale y no como ganancias financieras ordinarias.

Esta distinción determina si pueden utilizarse las pérdidas procedentes de otras inversiones.

Una pérdida realizada con acciones, certificados u otros instrumentos no siempre puede compensarse con rendimientos positivos de fondos o ETF.

Por ello, introducir todas las pérdidas de una cartera sin comprobar su compatibilidad puede sobrestimar la deducción disponible.

El tipo general suele ser del 26 %. No obstante, la parte del fondo invertida en deuda pública italiana o extranjera admisible puede disfrutar del tipo efectivo reducido del 12,5 %.

La calculadora estándar no reconstruye la proporción exacta de deuda soberana de un fondo ni determina la clasificación legal de cada rendimiento de un ETF.

Impuesto sobre criptomonedas en Italia en 2026

Italia aplica un régimen específico a las ganancias y otros rendimientos procedentes de criptoactivos.

Para las ganancias imponibles realizadas a partir del 1 de enero de 2026, el tipo del impuesto sustitutivo es generalmente del 33 %.

Puede mantenerse un tipo del 26 % para determinados tokens de dinero electrónico denominados en euros que cumplan todos los requisitos legales.

Además, se eliminó el antiguo umbral de 2.000 €. Desde el 1 de enero de 2025, las ganancias con criptoactivos entran generalmente en el cálculo sin ese importe mínimo.

La información que todavía menciona un tipo general del 26 % y una exención de 2.000 € no está actualizada para las operaciones realizadas en 2026.

Puede producirse una operación imponible cuando una criptomoneda:

• se vende a cambio de euros u otra moneda tradicional;
• se utiliza para adquirir bienes o servicios;
• se intercambia por un activo con características o funciones diferentes;
• se transmite mediante otra operación que permite realizar su valor económico.

Un intercambio entre criptoactivos que tengan las mismas características y funciones puede, bajo determinadas condiciones, no considerarse una realización imponible. En la práctica, determinar si dos activos cumplen este criterio puede ser complejo.

La ganancia corresponde generalmente a la contraprestación recibida, o al valor normal de los criptoactivos intercambiados, menos el coste de adquisición documentado.

Si el contribuyente no puede demostrar dicho coste mediante registros exactos y fiables, el coste reconocido puede considerarse igual a cero.

Es fundamental conservar:

• las fechas de compra y venta;
• el tipo y la cantidad de criptoactivos;
• su valor en euros en la fecha de cada operación;
• las comisiones de la plataforma y de la red;
• las transferencias entre monederos propios;
• los identificadores de las transacciones;
• la documentación del coste de adquisición;
• las pruebas de que una transferencia no constituyó una venta.

Las pérdidas con criptoactivos realizadas desde 2025 tampoco están sujetas al antiguo umbral de 2.000 €. Sin embargo, deben declararse correctamente y utilizarse dentro del periodo de compensación de cuatro años.

Declaración y gravamen anual sobre criptoactivos

Los residentes fiscales italianos pueden tener obligaciones adicionales por criptoactivos mantenidos en plataformas extranjeras, monederos de autocustodia o estructuras no gestionadas por un intermediario italiano.

Estas obligaciones son independientes del impuesto sobre una ganancia realizada.

Los criptoactivos también pueden quedar sujetos a un gravamen anual sobre su valor, normalmente calculado al 0,2 %, dependiendo de cómo y dónde se mantengan.

Este gravamen anual no es un impuesto sobre las ganancias de capital y no está incluido en el resultado de la calculadora.

Por tanto, es posible no haber efectuado ninguna transmisión imponible y seguir teniendo obligaciones de información o un impuesto anual.

Compensación de pérdidas de capital

Las pérdidas compatibles pueden compensarse con ganancias financieras imponibles de acuerdo con las reglas aplicables.

Las pérdidas no utilizadas pueden trasladarse normalmente durante un máximo de cuatro ejercicios fiscales, siempre que se hayan declarado correctamente o hayan sido registradas por el intermediario correspondiente.

Italia distingue varias categorías de rentas financieras. Las pérdidas clasificadas como redditi diversi no siempre pueden reducir importes considerados redditi di capitale.

Una pérdida sobre acciones puede compensarse potencialmente con ganancias compatibles procedentes de otras acciones, derivados o determinados certificados. Generalmente no puede reducir:

• dividendos;
• intereses;
• numerosas distribuciones de fondos;
• determinados rendimientos positivos de ETF;
• otras rentas clasificadas como rendimientos del capital.

Las pérdidas en criptoactivos también deben registrarse según sus reglas específicas y no son automáticamente intercambiables con todas las pérdidas de otras inversiones.

En el campo Pérdidas compatibles solo deben incluirse las pérdidas que legalmente puedan reducir la ganancia seleccionada.

Venta de inmuebles en Italia

La ganancia obtenida por un particular al vender un inmueble italiano puede estar sujeta a impuestos si la venta se realiza dentro de los cinco años posteriores a su adquisición o construcción.

La ganancia suele calcularse como la diferencia entre el precio de venta y el coste fiscal del inmueble, incrementado por determinados gastos admisibles.

Estos gastos pueden incluir:

• el precio original de compra;
• los gastos notariales relacionados con la adquisición;
• los impuestos de registro, hipotecarios y catastrales pagados al comprar;
• las comisiones de la agencia inmobiliaria;
• las mejoras permanentes debidamente documentadas;
• determinados gastos profesionales directamente atribuibles.

Los gastos de mantenimiento ordinario y los costes personales de financiación no son automáticamente deducibles.

Cuando un inmueble privado se vende más de cinco años después de su adquisición, la ganancia suele quedar fuera de la tributación ordinaria.

Esta exención por periodo de tenencia no suele proteger los terrenos edificables, cuya ganancia puede continuar siendo imponible con independencia del tiempo durante el que se hayan mantenido.

Exención por vivienda habitual

Una ganancia obtenida dentro del periodo de cinco años puede quedar exenta si el inmueble se utilizó como residencia principal del propietario o de su familia durante la mayor parte del tiempo transcurrido entre la compra o construcción y la venta.

No basta necesariamente con haber recibido el beneficio fiscal de prima casa al adquirir el inmueble. La utilización efectiva como residencia habitual es un elemento fundamental.

Por ejemplo, una vivienda mantenida durante cuatro años y utilizada como residencia principal durante más de la mitad de ese periodo podría cumplir los requisitos, según las circunstancias y la documentación disponible.

Un periodo breve de residencia puede ser insuficiente si la vivienda estuvo alquilada o se utilizó como segunda residencia durante la mayor parte del tiempo.

Los inmuebles adquiridos mediante herencia suelen quedar excluidos de la regla ordinaria de cinco años.

En los inmuebles recibidos por donación pueden resultar relevantes la fecha y el coste de adquisición del donante.

Los terrenos edificables y las operaciones inmobiliarias realizadas como actividad empresarial necesitan un análisis independiente.

Impuesto sustitutivo en la venta notarial

Cuando un particular obtiene una ganancia inmobiliaria imponible, puede solicitar, bajo determinadas condiciones, la aplicación de un impuesto sustitutivo del 26 % en el momento de formalizar la escritura notarial.

La solicitud debe realizarse normalmente ante el notario durante la venta. El notario recauda el impuesto y cumple las obligaciones de comunicación correspondientes.

Si no se elige esta opción, la ganancia puede integrarse en la renta imponible ordinaria del vendedor y quedar sujeta a los tipos progresivos del IRPEF.

La opción más favorable depende del nivel de ingresos del vendedor, sus deducciones y las características de la operación.

El resultado de la ruta seleccionada en la calculadora no constituye una recomendación automática para elegir el impuesto sustitutivo.

Activos financieros e inmuebles extranjeros

Una persona residente fiscal en Italia suele estar sujeta a tributación italiana sobre sus rentas y ganancias mundiales, con las limitaciones de los convenios fiscales y los créditos por impuestos extranjeros.

La ganancia obtenida al vender un inmueble, acciones u otro activo situado en el extranjero puede tener que declararse en Italia aunque también se haya pagado un impuesto en el otro país.

Los activos extranjeros pueden generar además obligaciones en el Quadro RW e impuestos patrimoniales anuales como:

• IVAFE sobre determinados activos financieros extranjeros;
• IVIE sobre inmuebles situados en el extranjero.

Estos gravámenes anuales son distintos del impuesto sobre la ganancia y no están incluidos en la estimación de la calculadora.

Las variaciones del tipo de cambio también pueden modificar la ganancia expresada en euros. Los costes y el precio de venta en moneda extranjera deben convertirse conforme a las normas fiscales italianas.

Otras ganancias anuales y pérdidas compatibles

El campo Otras ganancias anuales permite introducir ganancias imponibles adicionales obtenidas durante el mismo ejercicio.

Aunque Italia no ofrece una exención anual general, esas ganancias pueden influir en:

• la utilización de pérdidas disponibles;
• la aplicación de un régimen especial;
• el importe total que debe declararse;
• la idoneidad de la ruta fiscal seleccionada.

El campo Pérdidas compatibles reduce la ganancia seleccionada mediante pérdidas legalmente disponibles.

No deben agruparse todas las pérdidas de una cartera sin distinguir su categoría, porque Italia separa los rendimientos del capital, las ganancias financieras, los resultados de criptoactivos y otros tipos especiales.

Declaración y pago

El procedimiento depende de cómo se mantenga la inversión.

En los regímenes administrado y gestionado, un intermediario italiano autorizado puede calcular y retener el impuesto sustitutivo.

En el régimen declarativo, el inversor suele incluir la ganancia en la sección correspondiente de su declaración anual y pagar el impuesto mediante el formulario F24.

El plazo exacto depende del modelo presentado, la categoría del contribuyente, las posibles prórrogas y el año en el que se obtuvo la ganancia.

Las cuentas, inversiones, propiedades y criptomonedas mantenidas en el extranjero pueden generar obligaciones adicionales incluso cuando no se haya realizado ninguna venta.

Qué incluye la calculadora para Italia

La calculadora proporciona un desglose estimado de:

• precio o valor de transmisión;
• coste original de adquisición;
• gastos de transacción admisibles;
• ganancia antes de compensaciones;
• otras ganancias del mismo ejercicio;
• pérdidas compatibles;
• ganancia imponible estimada;
• tipo aplicable;
• impuesto estimado;
• importe neto después de impuestos.

La función de proyección también puede mostrar cómo podrían crecer una inversión inicial y las aportaciones mensuales opcionales con una rentabilidad anual hipotética.

La proyección no es una predicción. No garantiza rentabilidades futuras ni incorpora todos los gastos, la inflación o posibles cambios de las normas fiscales italianas.

Supuestos utilizados

Salvo que se seleccione otra ruta, la calculadora presupone que:

• el usuario es una persona física residente fiscal en Italia;
• el activo se mantiene fuera de una actividad empresarial;
• la operación es una transmisión privada imponible;
• las ganancias financieras ordinarias tributan al 26 %;
• las ganancias con criptoactivos realizadas en 2026 tributan al 33 %;
• no existe una exención anual general;
• el coste de adquisición está completamente documentado;
• los gastos introducidos son fiscalmente admisibles;
• las pérdidas indicadas son compatibles con la ganancia seleccionada;
• no se aplica una exención especial o derivada de un convenio;
• IVAFE, IVIE y el gravamen anual sobre criptoactivos están excluidos;
• no resulta aplicable un régimen de jurisdicción fiscal privilegiada o renta empresarial.

El resultado puede variar cuando el activo se haya heredado, recibido por donación, revalorizado formalmente, mantenido mediante una sociedad o sometido a una categoría fiscal especial.

Aviso importante

La calculadora del impuesto sobre las ganancias de capital en Italia de Finorum ofrece una estimación únicamente con fines informativos. No constituye asesoramiento fiscal, jurídico ni financiero.

La fiscalidad italiana diferencia varias categorías de renta, y esta clasificación determina directamente qué pérdidas pueden utilizarse.

Las criptomonedas, fondos, ETF, bonos soberanos, activos extranjeros, terrenos edificables y participaciones empresariales pueden requerir cálculos distintos del modelo estándar.

Conserva la documentación de los precios de compra, ventas, comisiones, mejoras, transferencias entre monederos e impuestos extranjeros pagados. Para obtener un cálculo oficial, consulta a un commercialista, otro asesor fiscal cualificado o la Agenzia delle Entrate.

Calculadora ganancias de capital Italia