¿Cuánto podrías pagar por tus ganancias de capital en Portugal?
La calculadora de Finorum estima los impuestos aplicables cuando un particular vende acciones, valores mobiliarios, criptoactivos o un inmueble en Portugal.
Selecciona el tipo de activo e introduce el precio de compra, el precio de venta y los gastos deducibles. La calculadora mostrará la ganancia imponible, el impuesto estimado y el beneficio neto después de impuestos.
Portugal aplica reglas diferentes según la clase de activo. El resultado puede depender del periodo de tenencia, la renta imponible anual, la residencia fiscal y, en el caso de los inmuebles, de si la propiedad era la vivienda habitual del contribuyente.
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| Sale price | |
| Costs / fees | |
| Gross gain | |
| CGT () | |
| Net profit |
Cómo se gravan las ganancias de capital en Portugal
Las ganancias de capital obtenidas por particulares pertenecen generalmente a la categoría G del impuesto portugués sobre la renta de las personas físicas, denominado Imposto sobre o Rendimento das Pessoas Singulares o IRS.
El cálculo básico es:
Ganancia de capital = Precio de venta − Coste de adquisición − Gastos deducibles
Los gastos deducibles pueden incluir los costes documentados de compra y venta, las comisiones del intermediario y determinados gastos que hayan aumentado directamente el valor del activo.
El tratamiento posterior depende de la clase de activo. Las inversiones financieras y las ganancias imponibles procedentes de criptoactivos suelen estar sujetas a un tipo autónomo del 28 %. Las ganancias inmobiliarias reciben un tratamiento diferente: normalmente solo una parte de la ganancia se integra en la renta imponible y tributa según los tipos progresivos del IRS.
Ganancias obtenidas con acciones y valores mobiliarios
Para los residentes fiscales en Portugal, el saldo anual positivo entre las ganancias y pérdidas procedentes de acciones y de la mayoría de los demás valores mobiliarios está generalmente sujeto a un tipo autónomo del 28 %.
Normalmente, el contribuyente puede optar por integrar este saldo con sus demás ingresos imponibles. Esta opción se denomina englobamento en Portugal. Si se elige, la ganancia tributa conforme a la escala progresiva del IRS en lugar de aplicarse el tipo autónomo del 28 %.
La integración puede resultar favorable cuando el tipo marginal del contribuyente sea inferior al 28 %. No obstante, antes de elegirla deben considerarse todos los ingresos, deducciones y pérdidas pendientes de compensación.
El cálculo simplificado es:
Ganancia financiera neta = Ganancias admisibles − Pérdidas admisibles
Impuesto estimado = Ganancia financiera neta imponible × 28 %
El resultado anual se declara normalmente en la declaración portuguesa Modelo 3 del IRS, utilizando el Anexo G o, para determinadas rentas extranjeras, el Anexo J.
Integración obligatoria de las ganancias a corto plazo
La integración con el resto de los ingresos no siempre es opcional.
Las ganancias procedentes de valores mobiliarios mantenidos durante menos de 365 días deben integrarse generalmente con los demás ingresos cuando la renta imponible total del contribuyente, incluida la ganancia correspondiente, alcance el último tramo del IRS portugués.
En 2026, el tramo superior comienza por encima de 86.634 € de renta imponible. Cuando se aplica la integración obligatoria, la ganancia a corto plazo tributa según los tipos progresivos y no al tipo autónomo del 28 %.
El tipo marginal ordinario máximo es del 48 %, antes de aplicar, cuando corresponda, el recargo adicional de solidaridad. Por este motivo, una venta a corto plazo puede generar una carga fiscal considerablemente superior para los contribuyentes con rentas elevadas.
Una calculadora que utilice únicamente el 28 % puede infravalorar el impuesto definitivo si no tiene en cuenta los demás ingresos anuales.
Beneficio fiscal para valores mantenidos a largo plazo
Portugal permite una exclusión parcial para determinados valores mobiliarios cotizados y participaciones en organismos de inversión colectiva abiertos. El porcentaje excluido depende del periodo de tenencia.
Para las inversiones que cumplan los requisitos:
- queda excluido el 10 % de la ganancia cuando el activo se haya mantenido durante más de dos años y menos de cinco;
- queda excluido el 20 % cuando se haya mantenido durante un mínimo de cinco años y menos de ocho;
- queda excluido el 30 % cuando el periodo de tenencia sea de ocho años o más.
En consecuencia, dependiendo de la duración de la inversión, permanece sujeto a tributación el 90 %, el 80 % o el 70 % de la ganancia neta correspondiente.
Este beneficio no se aplica automáticamente a todas las participaciones en sociedades privadas ni a todos los productos financieros. El activo debe pertenecer a una de las categorías previstas por la legislación portuguesa.
Participaciones en microempresas y pequeñas empresas no cotizadas
Puede aplicarse otro incentivo a las ganancias obtenidas mediante la venta de participaciones en determinadas microempresas o pequeñas empresas no cotizadas.
Cuando se cumplen todas las condiciones legales, generalmente solo se tiene en cuenta el 50 % de la ganancia positiva. La sociedad debe cumplir la definición legal de microempresa o pequeña empresa, y sus participaciones no pueden cotizar en un mercado bursátil regulado o no regulado.
Este beneficio no debe aplicarse únicamente porque se trate de una empresa privada. Es necesario comprobar el tamaño de la sociedad, su condición de empresa no cotizada y el cumplimiento de los demás requisitos legales.
Gastos y pérdidas de inversiones financieras
El precio de adquisición y los gastos necesarios, documentados y directamente relacionados con la compra o venta de los valores pueden reducir la ganancia imponible. Estos gastos pueden incluir las comisiones del bróker y otros costes de transacción.
Portugal calcula normalmente un saldo anual entre ganancias y pérdidas compatibles. Las pérdidas derivadas de operaciones con una contraparte situada en una jurisdicción incluida en la lista portuguesa de territorios con un régimen fiscal claramente más favorable pueden quedar excluidas.
Cuando el contribuyente opta por integrar estas rentas, el saldo negativo admisible puede generalmente trasladarse durante los cinco años siguientes. Estas pérdidas no pueden compensarse automáticamente con salarios, rendimientos del alquiler u otras categorías de ingresos.
Los inversores que trabajen con varios intermediarios deben conservar un historial completo de las operaciones y las fechas de adquisición. Para los valores de la misma naturaleza que otorguen derechos idénticos, se aplica generalmente el método FIFO: se consideran vendidos primero los activos adquiridos en primer lugar.
Fiscalidad de las criptomonedas en Portugal
Portugal ya no ofrece una exención general para todas las ganancias procedentes de criptomonedas. El tratamiento depende principalmente del tipo de criptoactivo, del periodo de tenencia y de la naturaleza de la operación.
Para un inversor particular, una ganancia imponible obtenida con un criptoactivo admisible mantenido durante menos de 365 días está generalmente sujeta al tipo autónomo del 28 %. Un residente fiscal puede, en determinadas circunstancias, optar por integrar esta ganancia con sus demás ingresos.
El cálculo es:
Ganancia imponible del criptoactivo = Valor de transmisión − Coste de adquisición − Gastos de transacción admisibles
También se aplica normalmente el método FIFO a los criptoactivos. Cuando estos se mantienen con varios proveedores de servicios, el método se aplica por separado a los activos depositados en cada proveedor.
Exención de las criptomonedas mantenidas durante 365 días
Las ganancias procedentes de criptoactivos admisibles que no tengan la consideración jurídica de valores mobiliarios quedan generalmente excluidas de tributación cuando los activos se hayan mantenido durante al menos 365 días.
También se tiene en cuenta el periodo durante el cual se hayan poseído los criptoactivos adquiridos antes del 1 de enero de 2023.
Sin embargo, la exención está sujeta a condiciones geográficas y de intercambio de información fiscal. Puede no aplicarse cuando una operación involucre a una persona o entidad establecida fuera de la Unión Europea, del Espacio Económico Europeo o de una jurisdicción que haya celebrado con Portugal un convenio fiscal o un acuerdo adecuado de intercambio de información.
Los criptoactivos que tengan legalmente la consideración de valores mobiliarios no se benefician automáticamente de la exención ordinaria después de 365 días. Pueden quedar sujetos a las reglas aplicables a los instrumentos financieros.
Intercambios entre criptoactivos
Cuando un criptoactivo admisible se intercambia directamente por otro, la tributación se aplaza generalmente en ese momento.
El nuevo criptoactivo conserva el valor fiscal de adquisición del activo entregado. Normalmente, la ganancia no se reconoce hasta que el criptoactivo se intercambia por dinero, bienes, servicios u otra contraprestación que no sea un criptoactivo.
Es necesario conservar el coste y la fecha de adquisición originales durante toda la cadena de intercambios. Sin un historial completo de las operaciones puede resultar difícil determinar correctamente la futura ganancia imponible.
Pérdidas procedentes de criptoactivos
Las ganancias y pérdidas admisibles de criptoactivos forman parte generalmente del cálculo anual de la categoría G.
Si el contribuyente opta por la integración, las pérdidas que cumplan los requisitos pueden trasladarse durante los cinco años siguientes. Las pérdidas relacionadas con contrapartes establecidas en jurisdicciones con un régimen fiscal claramente más favorable pueden quedar excluidas.
La minería, la emisión de criptoactivos, el trading profesional y otras actividades comerciales pueden tratarse como rendimientos empresariales o profesionales de la categoría B. La calculadora presupone una inversión privada ocasional, salvo que se indique lo contrario.
Ganancias por la venta de inmuebles en Portugal
Las ganancias inmobiliarias no tributan de la misma forma que las ganancias de acciones o criptoactivos.
Para un residente fiscal portugués, generalmente solo el 50 % de la ganancia inmobiliaria neta se incluye en la renta imponible. Este importe se suma a los demás ingresos del contribuyente y tributa según la escala progresiva del IRS.
El cálculo simplificado es:
Ganancia inmobiliaria neta = Precio de venta − Valor de adquisición corregido − Gastos deducibles
Importe imponible = 50 % de la ganancia inmobiliaria neta
Por tanto, el impuesto no puede calcularse con precisión aplicando un único porcentaje fijo. El resultado depende de los demás ingresos y del tramo fiscal del contribuyente.
En 2026, los tipos generales del IRS portugués se sitúan entre el 12,5 % y el 48 %. Los contribuyentes con ingresos elevados también pueden estar sujetos al recargo adicional de solidaridad.
Existen reglas especiales para los no residentes. El resultado puede depender de su residencia fiscal, renta mundial, condición dentro de la UE o el EEE y del convenio para evitar la doble imposición aplicable.
Corrección del valor de adquisición del inmueble
Cuando el inmueble se ha mantenido durante más de dos años, su valor de adquisición puede ajustarse generalmente mediante los coeficientes oficiales de corrección monetaria.
Este ajuste por inflación puede reducir la ganancia imponible. El coeficiente correspondiente depende del año de compra y del año de venta.
Entre los gastos potencialmente deducibles pueden encontrarse:
- las comisiones de la agencia inmobiliaria relacionadas con la venta;
- los gastos notariales y registrales;
- el impuesto sobre transmisiones inmobiliarias y el impuesto de timbre pagados en la adquisición;
- el certificado energético y otros gastos necesarios para vender el inmueble;
- determinadas reformas y mejoras documentadas y admitidas por la normativa.
Deben conservarse las facturas y los justificantes de pago. Los gastos no documentados y el mantenimiento ordinario pueden no ser deducibles.
Exención por reinversión en la vivienda habitual
La ganancia obtenida con la venta de la vivienda habitual permanente puede quedar total o parcialmente exenta cuando el producto de la venta se reinvierta en otra vivienda habitual.
La reinversión puede efectuarse generalmente:
- durante los 24 meses anteriores a la venta;
- o dentro de los 36 meses posteriores a la venta.
La nueva vivienda puede estar situada en Portugal o en otro país de la Unión Europea o del Espacio Económico Europeo que mantenga un intercambio de información fiscal con Portugal.
El inmueble vendido debe haber sido normalmente la vivienda habitual permanente del contribuyente o de su unidad familiar durante los doce meses anteriores a la venta. Esta circunstancia se acredita, entre otros elementos, mediante el domicilio fiscal registrado. Pueden admitirse excepciones por cambios extraordinarios en la composición familiar.
El importe que debe reinvertirse se basa generalmente en el precio de venta después de deducir la amortización de un préstamo admisible utilizado para adquirir la vivienda vendida.
Si se reinvierte todo el importe exigido, la ganancia correspondiente puede quedar completamente exenta. Cuando solo se reinvierte una parte, la exención es proporcional:
Ganancia exenta = Ganancia × Importe admisible reinvertido ÷ Producto de la venta sujeto a reinversión
La intención de reinvertir debe declararse en la declaración del IRS correspondiente al año de la venta. Posteriormente, también debe comunicarse el importe efectivamente reinvertido.
Régimen para jubilados y mayores de 65 años
Puede existir otra exención cuando el contribuyente, su cónyuge o su pareja de hecho esté jubilado o tenga al menos 65 años.
Cuando se cumplen los requisitos, el producto de la venta de la vivienda habitual puede invertirse, dentro de los seis meses siguientes, en determinados productos financieros o de jubilación, entre ellos:
- ciertos contratos de seguro de vida;
- fondos de pensiones abiertos;
- el régimen público portugués de capitalización;
- un producto paneuropeo de pensiones individuales.
Se aplican condiciones detalladas, incluidas reglas sobre el pago de prestaciones periódicas de determinados productos. Es aconsejable solicitar asesoramiento fiscal antes de utilizar esta exención.
Declaración de las ganancias de capital en Portugal
Las ganancias deben declararse a través de la declaración anual portuguesa Modelo 3 del IRS.
Según la naturaleza de la operación, pueden ser necesarios:
- el Anexo G para las ganancias de capital portuguesas sujetas a tributación;
- el Anexo G1 para determinadas ganancias no sujetas, incluidos algunos criptoactivos mantenidos a largo plazo;
- el Anexo J para los ingresos extranjeros y determinadas cuentas mantenidas en el extranjero.
El periodo ordinario de presentación suele extenderse desde el 1 de abril hasta el 30 de junio del año siguiente al ejercicio fiscal correspondiente.
Incluso una ganancia exenta puede estar sujeta a una obligación de información. Esto resulta especialmente importante en la exención de criptoactivos después de 365 días y en la reinversión de la vivienda habitual.
Residentes fiscales e inversiones internacionales
Los residentes fiscales portugueses están generalmente sujetos a impuestos en Portugal por sus rentas mundiales.
Por tanto, las acciones depositadas con un bróker extranjero, los criptoactivos mantenidos en una plataforma internacional y los inmuebles situados fuera de Portugal pueden tener que declararse en Portugal.
El impuesto pagado en otro país puede dar derecho a un crédito fiscal conforme a la legislación portuguesa y al convenio para evitar la doble imposición correspondiente. El crédito está sujeto a límites legales y puede ser inferior al impuesto efectivamente pagado en el extranjero.
Los no residentes tributan generalmente solo por las ganancias de fuente portuguesa. Sin embargo, los inmuebles situados en Portugal y ciertas participaciones en sociedades portuguesas con activos principalmente inmobiliarios pueden seguir estando sujetos a tributación portuguesa.
Supuestos utilizados por la calculadora
Salvo que se indique lo contrario, la calculadora presupone que:
- el vendedor es una persona física;
- el activo se mantiene a título privado y fuera de una actividad empresarial;
- el usuario es residente fiscal en Portugal;
- todos los gastos introducidos están documentados y son fiscalmente deducibles;
- las ganancias financieras están sujetas al tipo ordinario del 28 %;
- la integración obligatoria no se aplica si no se introduce la renta anual;
- la operación no está relacionada con una jurisdicción incluida en la lista de territorios con fiscalidad privilegiada;
- no se aplica ningún régimen transitorio o estatuto fiscal especial;
- los convenios fiscales y créditos por impuestos extranjeros se calculan por separado.
Aviso importante
La calculadora del impuesto sobre las ganancias de capital en Portugal ofrece únicamente una estimación con fines informativos. La obligación tributaria definitiva puede variar según la renta anual total, el periodo de tenencia, la residencia fiscal, la clasificación jurídica del activo, las pérdidas pendientes, la reinversión inmobiliaria y los convenios fiscales internacionales.
Para obtener un cálculo oficial o antes de realizar una operación importante, consulta con un asesor fiscal cualificado en Portugal o revisa la información de la Autoridad Tributaria y Aduanera portuguesa.
Calculadora ganancias de capital Portugal
Matias Buće tiene formación formal en derecho administrativo y más de diez años de experiencia estudiando los mercados globales, el trading de divisas y las finanzas personales. Su formación jurídica influye en su forma de entender la inversión, con un enfoque en la regulación, la estructura y la gestión del riesgo. En Finorum escribe sobre una amplia variedad de temas financieros, desde ETF europeos hasta estrategias prácticas de finanzas personales para inversores cotidianos.