Investeerimine Saksamaal: maaklerid, ETF-id, maksud ja investorite kaitse

Viimati uuendatud: 3. september 2026

Sisukord

Saksamaal on üks Euroopa suurimaid ja arenenumaid erainvestorite turge. Elanikud saavad valida Saksamaa uute veebimaaklerite, otsepankade investeerimisplatvormide, traditsiooniliste pangamaaklerite ja rahvusvaheliste investeerimisühingute vahel ning investeerida laialdaselt aktsiatesse, võlakirjadesse, fondidesse ja UCITS ETF-idesse.

Saksamaa turg on eriti tuntud väikese minimaalse sissemaksega ETF-ide regulaarsete investeerimisplaanide poolest. Pealtnäha lihtsa investeerimisega võivad siiski kaasneda keerukad maksuküsimused, sealhulgas investeerimisfondide Vorabpauschale, fondide osaline maksuvabastus ja eraldi kahjumi tasaarvestamise reeglid.

See juhend on mõeldud Saksamaa maksuresidentidest eraisikutele, kes investeerivad isiklikku vara. Maaklerite kättesaadavus, tootevalik ja teenustasud muutuvad, mistõttu tuleb konto avamise tingimusi ja lepinguteavet alati teenusepakkujalt kontrollida.

Investeerimiskeskkond Saksamaal

Saksamaa erainvestorid kasutavad tavaliselt järgmisi võimalusi:

Saksamaa veebimaaklerid;
otsepankade ja tavapankade väärtpaberikontod;
rahvusvahelised Euroopa Majanduspiirkonna maaklerid;
aktsiate ja ETF-ide ühekordsed ostud;
automaatsed ETF-ide ja väärtpaberite kogumisplaanid;
tavalised väärtpaberikontod, mitte üldotstarbelised maksuvabad erikontod.

Saksamaal ei ole tavapärase erainvesteerimisportfelli jaoks Ühendkuningriigi ISA ega Prantsusmaa PEA otsest vastet. Selle asemel kasutavad investorid iga-aastast Sparer-Pauschbetrag’i ehk säästja maksuvaba summat, investeerimisfondide osalist maksuvabastust ning Saksamaa väljamakseasutuste automaatset maksuarvestust.

Saksamaa finantsasutuste üle teeb järelevalvet Saksamaa föderaalne finantsjärelevalveamet (BaFin), vajaduse korral koos Deutsche Bundesbankiga. Teistes Euroopa Majanduspiirkonna riikides tegevusloa saanud maaklerid võivad ELi õiguse alusel osutada Saksamaa elanikele piiriüleseid teenuseid.

Arvuta oma investeeringute maksud Saksamaal

Võimaliku maksustatava kasumi hindamiseks kasuta Saksamaa kapitalikasumi maksu kalkulaator.

Kalkulaatori tulemus on haridusliku eesmärgiga. Saksamaa tegelik maksukohustus sõltub muu hulgas Sparer-Pauschbetrag’ist, kirikumaksust, fondi liigitusest, osalisest maksuvabastusest, Vorabpauschale’st, kahjumi arvestuskategooriatest, välisriigi kinnipeetud maksust ning sellest, kas Saksamaa maakler on maksu juba kinni pidanud.

Saksamaa elanikele kättesaadavad maaklerid

Saksamaal on lai valik rahvusvahelisi maaklereid, kohalikke investeerimisplatvorme, pangamaaklereid ja võimendusega toodetele spetsialiseerunud teenusepakkujaid.

Rahvusvahelised investeerimismaaklerid

Maakler	Üldine kättesaadavus	Aktsiad	ETF-id	Murdosades investeerimine	Mida kontrollida
Interactive Brokers	Üldjuhul saadaval	Jah	Jah	Jah, sobivate väärtpaberite puhul	Saksamaa maksude kinnipidamine ja aruandlus
DEGIRO	Üldjuhul saadaval	Jah	Jah	Ei	Maksudokumendid ja deklareerimiskohustus
Trading 212	Üldjuhul saadaval	Jah	Jah	Jah	Invest-konto või CFD-konto
XTB	Üldjuhul saadaval	Sõltub tootest	Sõltub tootest	Sõltub tootest	Alusväärtpaberid või CFD-d
eToro	Üldjuhul saadaval	Sõltub tootest	Sõltub tootest	Jah, sobivate instrumentide puhul	Omandiõigus või CFD-positsioon
Saxo	Üldjuhul saadaval	Jah	Jah	Piiratud	Teenindav ettevõte, varade hoidmine ja maksuarvestus
Swissquote	Üldjuhul saadaval	Jah	Jah	Piiratud	Ettevõte, tasud ja kaitseskeem
Freedom24	Üldjuhul saadaval	Jah	Jah	Piiratud	Tasud, tooteteave ja Saksamaa maksuaruandlus

Märge „üldjuhul kättesaadav” ei taga konto avamise võimalust. Seda võivad mõjutada elukoht, kodakondsus, maksustaatus ja nõuetele vastavuse kontrollid. Kõik juriidilised üksused ei pruugi pakkuda kõiki instrumente.

Interactive Brokers

Interactive Brokers võimaldab kaubelda paljudel rahvusvahelistel börsidel ning investeerida näiteks aktsiatesse, võlakirjadesse ja UCITS ETF-idesse. Sobivate väärtpaberitega on võimalik teha murdosatehinguid. Saksamaa elanikud peaksid selgitama, kas Saksamaa maks peetakse automaatselt kinni või tuleb tulud ja kasumid aastases maksudeklaratsioonis ise kajastada.

DEGIRO

DEGIRO võimaldab kaubelda aktsiate ja ETF-idega mitmel börsil. Investorid peaksid võrdlema tehingutasusid, börside ühendustasusid ja valuutavahetuskulusid ega tohiks eeldada samasugust automaatset Saksamaa maksuarvestust nagu kohaliku väljamakseasutuse juures.

Trading 212

Trading 212 pakub alusvara väärtpaberite jaoks Invest-teenust ja eraldi CFD-teenust. Aktsia või ETF-i nime nägemine ekraanil ei kinnita iseenesest omandiõigust; enne korralduse esitamist tuleb kontrollida konto ja instrumendi liiki.

XTB

XTB tootevalik sõltub kliendile teenust osutavast juriidilisest üksusest ja riigist. Mõned instrumendid võivad olla saadaval tegelike aktsiate või ETF-idena, teised CFD-dena. See erinevus mõjutab omandiõigust, riski ja võimalikku maksuarvestust.

eToro

eToro pakub nii investeerimist väärtpaberitesse kui ka võimendusega tuletisinstrumente. See, kas korraldus puudutab alusvara ennast, võib sõltuda instrumendist, tehingu suunast, võimendusest ja kontot haldavast üksusest. Seda tuleb kontrollida tehingukorralduse ja tingimuste põhjal.

Saxo

Saxo võimaldab investeerida eri turgudel aktsiatesse, ETF-idesse, võlakirjadesse ja muudesse toodetesse. Saksamaa kliendid peaksid kontrollima lepingupartnerit, kõiki tasusid, maksudokumente ja investorihüvitise korda.

Swissquote

Swissquote pakub rahvusvahelist kauplemist oma kontserni reguleeritud ettevõtete kaudu. Enne konto avamist tuleb kontrollida asjaomast juriidilist üksust, varade hoidmise korraldust, valuutakulusid ja kaitseskeemi.

Freedom24

Freedom24 pakub rahvusvahelisi aktsiaid ja ETF-e. Tulevased kliendid peaksid tutvuma täitmiskohtade, väärtpaberite hoidmise, tasude, tooteteabe ja Saksamaa maksudeklaratsiooniga seotud kohustustega.

Saksamaa investeerimisplatvormid

Teenusepakkuja	Liik	Tüüpiline pakkumine	Mida kontrollida
Trade Republic	Saksamaa veebimaakler ja pank	Aktsiad, ETF-id, võlakirjad ja investeerimisplaanid	Kauplemiskoht, hinnavahed ja praegused tasud
Scalable Capital Broker	Saksamaa digitaalne investeerimisplatvorm	Aktsiad, ETF-id, fondid ja investeerimisplaanid	Tellimuspõhine hinnamudel ja täitmiskoht
Smartbroker+	Saksamaa veebimaakler	Lai väärtpaberivalik	Varahalduspartner, kauplemiskoht ja hinnakiri
finanzen.net zero	Saksamaa veebimaakler	Aktsiad, ETF-id ja investeerimisplaanid	Minimaalse tehingu ja hinnavahe tingimused
justTRADE	Saksamaa veebimaakler	Väärtpaberid ja valitud võimendusega tooted	Kauplemiskohtade valik ja tootevalik
Traders Place	Saksamaa soodusmaakler	Aktsiad, ETF-id, võlakirjad ja investeerimisplaanid	Tasude piirmäärad ja varade hoidmise mudel

Trade Republic

Trade Republic pakub rakenduspõhist investeerimist ja väikeste miinimumsummadega regulaarseid investeerimisplaane. Platvorm tegutseb Saksamaa regulatiivses raamistikus ja peab Saksamaal maksustatavate klientide maksud üldjuhul kinni. Investorid peaksid siiski kontrollima iga-aastaseid maksutõendeid ja maksuvaba summa jaotust.

Scalable Capital Broker

Scalable Capital pakub väärtpaberitega kauplemist ja suurt ETF-ide regulaarsete investeerimisplaanide valikut. Hinnad sõltuvad teenusepaketist ja kauplemiskohast. Konkreetse ETF-i osakuklassi sobivust investeerimisplaani tuleb eraldi kontrollida.

Smartbroker+

Smartbroker+ ühendab digitaalse kontohalduse juurdepääsuga paljudele väärtpaberitele ja kauplemiskohtadele. Investorid peaksid kontrollima praegust väärtpaberikontot haldavat panka, korralduste suunamist ja täielikku hinnakirja.

finanzen.net zero

finanzen.net zero pakub rakenduse kaudu aktsiatesse ja ETF-idesse investeerimist. Nullvahendustasu võib sõltuda korralduse suurusest, kauplemiskohast või hinnavahest, mistõttu on tehingu täitmise kvaliteet ja kõik tootekulud endiselt tähtsad.

justTRADE

justTRADE võimaldab investeerida väärtpaberitesse ning valitud börsil kaubeldavatesse ja võimendusega toodetesse. Investor peaks eristama tavalisi väärtpabereid tuletisinstrumentidest ning kontrollima kauplemiskoha hinnakirja.

Traders Place

Traders Place pakub Saksamaa elanikele eri varaklasse ja investeerimisplaane. Üle tuleb vaadata korralduste miinimumsummad, varade hoidmise korraldus ja kauplemiskohtade tingimused.

Traditsioonilised pangamaaklerid

Pank või teenusepakkuja	Maakleriteenuse mudel	Tüüpiline investeerimisvalik	Mida kontrollida
comdirect	Otsepanga maakleriteenus	Aktsiad, ETF-id, fondid, võlakirjad ja investeerimisplaanid	Tehinguhinnakiri ja varade hoidmise tingimused
ING Direkt-Depot	Otsepanga investeerimiskonto	Aktsiad, ETF-id, fondid ja investeerimisplaanid	Investeerimisplaanide valik ja tehingutasud
Consorsbank	Pangapõhine veebimaakler	Saksamaa ja rahvusvahelised väärtpaberid	Turulepääs ja valitud hinnapakett
flatex	Pangataristuga Saksamaa veebimaakler	Aktsiad, ETF-id, fondid ja tuletisinstrumendid	Tootetasud ja välisturgude kulud
DKB Broker	DKB pangateenustega ühendatud maakleriteenus	Aktsiad, ETF-id, fondid ja investeerimisplaanid	Tehingutasud ja börsijuurdepääs
S Broker	Hoiupanga maakleriplatvorm	Väärtpaberid, fondid ja investeerimisplaanid	Konto- ja tehingutasud

Pangad ja otsepangad võivad lihtsustada ülekandeid, Freistellungsauftrag’i haldamist, maksu kinnipidamist, kahjumi arvestamist ning iga-aastaste Saksamaa maksutõendite saamist. Mugavus ei taga kõige väiksemaid kogukulusid: võrrelda tuleb hoidmis-, korraldus-, kauplemiskoha-, hinnavahe- ja valuutavahetustasusid.

CFD- ja valuutamaaklerid

Teenusepakkuja	Üldine kättesaadavus	Mida kontrollida
IG	Üldjuhul saadaval	Peamiselt võimendusega tooted
CMC Markets	Üldjuhul saadaval	CFD-dele keskenduv teenus
Pepperstone	Üldjuhul saadaval	Valuutakaubanduse ja CFD-de fookus
Plus500	Üldjuhul saadaval	CFD-dele keskenduv teenus
AvaTrade	Üldjuhul saadaval	Valuutakaubanduse ja CFD-de fookus
Admirals	Üldjuhul saadaval	Tooted sõltuvad ettevõttest
FP Markets	Kontrolli konto avamise võimalust	Ettevõte ja piiriülene tegevusluba
Trading.com	Kontrolli konto avamise võimalust	EMP ettevõte ja toodete kättesaadavus Saksamaal
XTB	Üldjuhul saadaval	CFD või alusväärtpaber
eToro	Üldjuhul saadaval	CFD või alusvara positsioon

CFD-d on võimendusega tuletisinstrumendid, mitte alusaktsia või ETF-i omamine. BaFin piirab nende turustamist, levitamist ja müümist Saksamaa jaeklientidele, kui ei täideta nõudeid nagu algtagatise kaitse, kohustuslik positsiooni sulgemine tagatise vähenemisel, kaitse negatiivse kontojäägi eest ja boonuste keeld. Vt BaFini CFD-toodete piirangute juhis.

Need kaitsemeetmed ei kõrvalda tururiski. Jaekliendid võivad investeeritud tagatise kiiresti kaotada.

ETF-idesse investeerimine Saksamaalt

Millised ETF-id on saadaval?

Saksamaa elanikel on üldjuhul ligipääs järgmistele toodetele:

Iirimaal ja Luksemburgis registreeritud UCITS ETF-id;
Saksamaa ja teiste Euroopa börside noteeringud;
tulu akumuleerivad ja väljamaksvad osakuklassid;
aktsia-, võlakirja-, rahaturu-, toorainega seotud ja mitme varaklassi tooted;
automaatsed igakuised või perioodilised investeerimisplaanid.

UCITS-staatus ei taga tootlust ega kapitali kaitset. Võrdle indeksi metoodikat, fondi asukohariiki, replikatsioonimeetodit, väärtpaberilaene, fondi suurust, kogukulu määra, hinnavahet, kauplemisvaluutat ja maksuklassifikatsiooni.

Kas Saksamaa investorid saavad osta USA-s registreeritud ETF-e?

Enamik Saksamaa jaeinvestoreid ei saa ELis reguleeritud maakleri kaudu osta enamikku USA-s registreeritud ETF-e. PRIIPs Regulation nõuab üldjuhul jaekliendile pakendatud investeerimistoote pakkumisel põhiteabedokumenti. Paljud USA ETF-ide emitendid ei esita ELi nõuetele vastavat dokumenti.

Saksamaa elanikud võivad saada samalaadse indeksipositsiooni UCITS ETF-ide kaudu. Kutseliste klientide puhul võivad tingimused erineda, kuid kutseliseks kliendiks liigitamisel kehtivad regulatiivsed kriteeriumid ning see ei ole mõeldud tavaliseks piirangust möödahiilimise viisiks.

Näited laiapõhjalistest UCITS ETF-idest

ETF	ISIN	Investeerimispositsioon
iShares Core MSCI World UCITS ETF	IE00B4L5Y983	Arenenud turud
Vanguard FTSE All-World UCITS ETF Acc	IE00BK5BQT80	Maailma arenenud ja arenevad turud
Vanguard FTSE All-World UCITS ETF Dist	IE00B3RBWM25	Maailma arenenud ja arenevad turud
iShares Core S&P 500 UCITS ETF	IE00B5BMR087	USA suurettevõtted
Xtrackers MSCI World UCITS ETF 1C	IE00BJ0KDQ92	Arenenud turud

Need on näited, mitte investeerimissoovitused ega Saksamaa investorite omanduse kontrollitud edetabel. Tuvasta täpne toode ISIN-i järgi, sest sarnased fondinimed võivad tähistada erinevaid väljamaksvaid, akumuleerivaid, valuutariskiga maandatud või eri börsidel noteeritud osakuklasse.

ETF-ide maksustamine

Saksamaa maksustab investeerimisfondide tulu investeerimismaksuseaduse Investmentsteuergesetz (InvStG) alusel. Maksustatav investeerimistulu võib hõlmata väljamakseid, Vorabpauschale’t ja võõrandamiskasumit.

Tulu väljamaksvad ETF-id

Rahalised väljamaksed on üldjuhul investeerimistulu. Saksamaa väljamakseasutus peab tavaliselt maksu kinni pärast maksuvabade summade ja asjakohase fondi osalise maksuvabastuse arvestamist. Fondi või investori tasandil välismaal kinnipeetud maks ei anna alati õigust Saksamaal eraldi maksukrediidile.

Tulu akumuleerivad ETF-id

Akumuleerivad ETF-id jätavad tulu fondi, kuid see ei taga kogu maksu edasilükkamist müügini. Vorabpauschale võib tekitada maksustatavat investeerimistulu isegi siis, kui investor ei saa rahalist väljamakset.

Vorabpauschale 2026. aasta kohta

Vorabpauschale on seaduses sätestatud arvestusliku miinimumtootluse arvutus, mille ülempiiriks on fondi tegelik väärtuse kasv ja millest arvatakse maha asjakohased väljamaksed. Täpne arvutus arvestab ka seaduses sätestatud 70% tegurit ja kohaldatavat osalist maksuvabastust.

2026. aasta arvutuse jaoks avaldas Saksamaa föderaalne rahandusministeerium baasmäära 3,20%. 2026. aasta Vorabpauschale loetakse seaduse järgi saaduks järgmise aasta esimesel tööpäeval ehk 4. jaanuaril 2027. Seda ajastust kinnitab BMF-i 13. jaanuari 2026 teade.

Seetõttu on eksitav nimetada seda lihtsalt „2026. aastal makstavaks maksuks”. Saksamaa maakler võib maksu kontolt maha arvata 2027. aasta alguses. Varem maksustatud Vorabpauschale arvestatakse hilisema võõrandamiskasumi arvutamisel, et sama summat ei maksustataks selle mehhanismi alusel kaks korda.

Teilfreistellung ehk osaline maksuvabastus

Eraisiku isikliku vara hulka kuuluvate fondiosakute puhul hõlmavad seadusjärgsed osalised maksuvabastused üldjuhul järgmist:

Fondi liigitus	Fonditulu maksuvaba osa
Aktsiafond (Aktienfonds)	30%
Segafond (Mischfonds)	15%
Saksamaa kinnisvarafond	60%
Peamiselt välismaisesse kinnisvarasse investeeriv fond	80%

Klassifikatsioon sõltub seadusest ja fondi investeerimistingimustest; pelgalt sõna „aktsia” kasutamisest ETF-i turundusnimes ei piisa. Investment Tax Act sätestab kohaldatavad kategooriad.

Osalist maksuvabastust rakendatakse vastavalt maksustatavatele väljamaksetele, Vorabpauschale’le ja võõrandamiskasumile. Samas ulatuses piirab see ka seotud kahjumi arvessevõtmist.

Investeerimiskonto avamine Saksamaal

1. Vali maakler

Võrdle kauplemiskohti, regulaarseid investeerimisplaane, börsijuurdepääsu, väärtpaberite hoidmist, valuutavahetust, Saksamaa maksu kinnipidamist, iga-aastasi tõendeid ja kaitseskeemi.

2. Valmista dokumendid ette

Teenusepakkujad küsivad tavaliselt passi või isikutunnistust, Saksamaa aadressi, maksukohustuslase identifitseerimisnumbrit, pangakonto andmeid ja maksuresidentsuse infot. Võidakse nõuda ka täiendavaid tõendeid raha päritolu kohta.

3. Läbi isikusamasuse kontroll

Kontroll võib toimuda video, eID või muu nõuetele vastava meetodi abil. Keerukate või võimendusega toodete puhul võidakse hinnata toote asjakohasust kliendile.

4. Esita vajaduse korral Freistellungsauftrag

Saksamaa väljamakseasutus saab kohaldada Sparer-Pauschbetrag’i ainult nõuetekohase korralduse või muu kehtiva aluse korral. Investor peab tagama, et eri asutustele antud maksuvabastuse korralduste summa ei ületaks seaduslikku ülempiiri.

5. Kanna raha kontole ja kontrolli esimest korraldust

Levinud on SEPA ülekanne ja investeerimisplaanide automaatsed maksed. Enne korralduse esitamist kontrolli ISIN-i, kauplemiskohta, valuutat, hinnavahet, korralduse liiki ja seda, kas instrument on alusvara väärtpaber või tuletisinstrument.

Investeerimise maksustamine Saksamaal

Kapitalitulu maks

Erainvesteeringutelt saadud tulule kohaldatakse üldjuhul järgmist:

25% kapitalitulumaks (Kapitalertragsteuer/Abgeltungsteuer);
solidaarsuslisamaks 5,5% sellest maksust;
vajaduse korral kirikumaks.

Ilma kirikumaksuta annab 25% maks koos solidaarsuslisamaksuga kokku 26,375%. Saksamaa rahandusministeerium kinnitab 25% määra, lisamaksu ja võimaliku kirikumaksu ametlikus maksuülevaates.

Kirikumaks muudab tegelikku kogukoormust ja mõjutab tulumaksuarvestust, seega ei saa seda lihtsalt aritmeetiliselt 26,375 protsendile liita.

Sparer-Pauschbetrag ehk säästja maksuvaba summa

Iga-aastane säästja maksuvaba summa on:

1 000 eurot üksikisikule;
2 000 eurot ühiselt maksustatavatele abikaasadele või registreeritud partneritele.

Seda kohaldatakse kogu asjakohasele kapitalitulule, sealhulgas intressidele, dividendidele ja kasumile, mitte igale pangale või tulukategooriale eraldi. Freistellungsauftrag’iga saab maksuvaba summat Saksamaa asutuste vahel jaotada. capital-income explanation kinnitab summad.

Tavapärase eraisiku kapitalitulu maksustamise korral ei saa tegelikke investeerimiskulusid üldjuhul kindlasummalise maksuvabastuse asemel maha arvata.

Günstigerprüfung ehk soodsama maksumäära kontroll

Kui maksumaksja isiklik tulumaksumäär jääb alla kindla kapitalitulumaksu määra, võib Günstigerprüfung’i taotlemisel kohalduda madalam määr. See ei tähenda, et iga astmelise maksumääraga maksumaksja automaatselt võidab; maksuamet teeb nõuetekohase taotluse korral võrdluse.

Dividendid ja välisriigi kinnipeetud maks

Dividendid on üldjuhul sama põhikorra järgi maksustatav kapitalitulu. Välisriigi maksu võib mõnikord topeltmaksustamise lepingu ja seaduse piirides arvesse võtta. Tulumaksuseaduse § 32d piirab maksukrediiti ja nõuab selle vähendamist summa võrra, mille saab välisriigilt tagasi nõuda. Income Tax Act

Investoril võib olla vaja nõuda liigne kinnipeetud maks tagasi lähteriigilt. Võrrelda tuleb brutodividendi, Saksamaa maksu, arvesse võetud välismaksu ja võimalikku tagasimakset, selle asemel et käsitleda laekunud netosummat maksustatava tuluna.

Kahjumi tasaarvestamise reeglid

Kapitalikahjumid ei vähenda üldjuhul palgatulu ega muid tulukategooriaid. Need jäävad kapitalitulu maksustamise raamidesse. Lisaks sätestab tulumaksuseaduse § 20 lõige 6, et aktsiate müügikahjumit võib tasaarvestada ainult aktsiate müügikasumiga. Income Tax Act

Muud negatiivsed kapitalitulud arvestatakse üldjuhul eraldi kahjumikategoorias. Saksamaa maaklerid peavad kahjumikontosid ja võivad lubatud summasid automaatselt tasaarvestada. Eri Saksamaa asutuste kahjumite ja kasumite ühendamiseks võib investoril olla vaja õigel ajal taotleda kahjumitõendit ning esitada maksudeklaratsioon.

Tuletisinstrumentide ja väärtusetute varade reeglid on viimastel aastatel muutunud. Täpse instrumendi ja maksuaasta puhul tuleb kontrollida kehtivat seadust, mitte tugineda vanadele artiklitele, mis kirjeldavad fikseeritud 20 000 euro suurust aastast tasaarvestuspiiri.

Saksamaa ja välismaised maaklerid

Saksamaa pank või väljamakseasutus tavaliselt:

peab kinni Saksamaa kapitalitulumaksu;
kohaldab kehtivat Freistellungsauftrag’i;
peab asjakohaseid kahjumikontosid;
arvutab fondide osalise maksuvabastuse ja Vorabpauschale;
väljastab iga-aastase maksutõendi.

Välismaine maakler ei täida neid Saksamaa ülesandeid sageli. Saksamaa elanik peab seejärel deklareerima maksustatava ülemaailmse investeerimistulu, arvutama summad Saksamaa õiguse järgi ja vajaduse korral esitama tõendid. Välismaise maakleri maksuaruanne võib olla abiks, kuid ei pruugi olla õiguslikult võrdväärne Saksamaa maksutõendiga.

Saksamaa ei nõua sarnaselt Prantsusmaa vormile 3916 üldist iga-aastast aruandlust pelgalt tavalise välismaise maaklerikonto olemasolu tõttu. Tulu ja kasum tuleb siiski vajaduse korral deklareerida ning muud piiriülesed kontod või asjaolud võivad tekitada eraldi kohustusi.

Deklaratsioonide tähtajad

Kui Saksamaa 2026. aasta tuludeklaratsiooni esitamine on kohustuslik, on üldine seadusjärgne tähtaeg 31. juuli 2027. Volitatud maksunõustaja koostatud deklaratsiooni korral on tavapärane tähtaeg üldjuhul 2028. aasta veebruari viimane päev, arvestades seaduslikke erandeid, nädalavahetusi, ametlikke pikendusi või maksuameti varasemat nõuet.

Mitte iga investor ei pea esitama deklaratsiooni üksnes seetõttu, et Saksamaa maakler on selle tulu lõpliku maksu õigesti kinni pidanud. Välismaal saadud maksustamata tulu, maksu korrigeerimine, eri maaklerite kahjumi tasaarvestamine või muud isiklikud asjaolud võivad muuta deklareerimise vajalikuks või kasulikuks.

Laiema selgituse leiad Saksamaa maksujuhend.

Regulatsioon ja investorite kaitse

Finantsjärelevalve

BaFin teostab seadusjärgset järelevalvet Saksamaa pankade, investeerimisühingute ja turgude üle. Mujal Euroopa Majanduspiirkonnas asuv maakler on piiriüleste teenuste osutamisel ELi õiguse alusel tavaliselt eelkõige oma koduriigi järelevalve all. Investorid peaksid tuvastama täpse lepingupartneri ja kontrollima seda ametlikest registritest.

Investorihüvitis

Kui kaitseskeemiga hõlmatud Saksamaa investeerimisühing ei suuda väärtpaberitehingutega seotud kliendiraha tagastada, hüvitab seadusjärgne mehhanism üldjuhul 90% hüvitatavast nõudest kuni 20 000 euro ulatuses. See kaitseb varade tagastamata jätmise, mitte turukahjumi eest. Korda kirjeldab Entschädigungseinrichtung deutscher Banken.

Saksamaa eri asutused võivad kuuluda erinevatesse seadusjärgsetesse või täiendavatesse kaitseskeemidesse. Euroopa Majanduspiirkonna maakler võib kuuluda hoopis oma koduriigi skeemi.

Hoiuste kaitse

Kõlblikud pangahoiused on seadusjärgse hoiuste tagamise süsteemi alusel üldjuhul kaitstud kuni 100 000 euro ulatuses hoiustaja ja panga kohta. Teatud juhtudel võivad ajutiselt suured saldod saada lisakaitset.

Hoiuste kaitse ei hõlma aktsiate, ETF-ide ega võlakirjade väärtuse langust. Väärtpaberikontol hoitavad väärtpaberid peaksid üldjuhul jääma kliendi omandiks ja olema tagastatavad, samal ajal kui investorihüvitis käsitleb teatud varade või raha tagastamata jätmise juhtumeid.

PRIIPs ja MiFID nõuded

ELi PRIIPs-teabe avaldamise ja MiFID-i tegevusnõuded kehtivad koos riikliku järelevalvega. Need nõuavad asjaomastel juhtudel teavet ning sobivuse või asjakohasuse hindamist, kuid ei kinnita, et toode oleks ohutu või sobiks igale investorile.

Kas Saksamaa on investoritele hea asukohariik?

Saksamaal on tugev maaklerite konkurents, väikese miinimumsummaga investeerimisplaanid, lai ligipääs UCITS-toodetele ja kodumaiste teenusepakkujate kaudu suhteliselt automatiseeritud maksuarvestus.

Eelised

lai valik Saksamaa ja rahvusvahelisi maaklereid;
väga arenenud ETF-ide regulaarsete investeerimisplaanide turg;
kodumaised maaklerid korraldavad sageli maksu kinnipidamise ja maksutõendid;
1 000 või 2 000 euro suurune iga-aastane säästja maksuvaba summa;
kvalifitseeruvate investeerimisfondide osaline maksuvabastus;
lai juurdepääs Euroopa ja maailma börsidele;
väljakujunenud BaFini ja ELi investorikaitse raamistik.

Puudused

26,375% üldine maksumäär enne kirikumaksu;
Vorabpauschale keerukus ka akumuleerivate fondide puhul;
erinevad fondiklassifikatsioonid ja osalise maksuvabastuse reeglid;
piiratud kahjumi tasaarvestus, eriti eraldi aktsiamüügi kahjumi kategooria;
lisaarvestused ja deklareerimine välismaiste maaklerite kasutamisel;
enamik USA-s registreeritud ETF-e pole tavapärastele jaeklientidele kättesaadavad.

Kellele Saksamaa sobib?

Saksamaa võib sobida pikaajalistele ETF-investoritele, automaatsete kogumisplaanide kasutajatele, neile, kes eelistavad maksu kinnipidamisega tegelevat kohalikku maaklerit, ning elanikele, kes hindavad laia turulepääsu ja tugevat regulatsiooni. Süsteem võib olla vähem ahvatlev neile, kes soovivad täiesti maksuvaba üldotstarbelist investeerimiskontot või võimalikult lihtsat piiriülest aruandlust.

Saksamaa võrdlus teiste riikidega

Võrdle leibkonnakulusid ELi elukalliduse võrdlus abil või uuri riikide laiemaid erinevusi Euroopa ümberasumise kalkulaator abil.

Kokkuvõte

Saksamaa on üks Euroopa tugevamaid erainvesteerimise turge, eriti hajutatud UCITS ETF-ide ja väikeste miinimumsummadega investeerimisplaanide puhul. Kohalikud maaklerid võivad maksuarvestust lihtsustada, rakendades maksuvabasid summasid, maksu kinnipidamist, kahjumikontosid, osalisi maksuvabastusi ja Vorabpauschale’t.

Peamised keerukused on toodete klassifikatsioon, fondide maksustamine ja välismaiste maaklerite kasutamine. Investorid peaksid mõistma, et ka akumuleeriv ETF võib kaasa tuua maksustatava Vorabpauschale, et osalist maksuvabastust saavad ainult kvalifitseeruvad fondid ning et aktsiate müügikahjum kuulub eraldi tasaarvestuskategooriasse.

Seotud Saksamaa juhendid ja kalkulaatorid

Saksamaa juhendid

Saksamaa maksujuhend Saksamaa maksujuhend
Keskmine palk Saksamaal Average Salary in Germany
Elukallidus Saksamaal Cost of Living in Germany

Saksamaa kalkulaatorid

Saksamaa kapitalikasumi maksu kalkulaator Saksamaa kapitalikasumi maksu kalkulaator
Saksamaa netopalga kalkulaator Germany Net Salary Calculator

Euroopa tööriistad

ELi elukalliduse võrdlus ELi elukalliduse võrdlus
Euroopa ümberasumise kalkulaator Euroopa ümberasumise kalkulaator
Euroopa üüritulu maksu kalkulaator Rental Property Tax Calculator Europe

Vastutuse välistamine

See juhend on mõeldud ainult üldiseks teavituseks ja hariduseks ega kujuta endast investeerimis-, maksu-, õigus- või finantsnõustamist. Maksustamine sõltub elukohast, isiklikest asjaoludest, fondi liigitusest, konto struktuurist, tooteliigist ja tehinguajaloost. Maaklerite kättesaadavus, tasud ja regulatsioon võivad muutuda. Enne otsustamist kontrolli ajakohast teavet teenusepakkujalt, BaFinilt, Saksamaa maksuasutustelt või kvalifitseeritud nõustajalt.

Iva Buće

Iva Bućel on magistrikraad majanduses ning ta on spetsialiseerunud digiturundusele ja logistikale. Ta ühendab analüütilise mõtlemise loovusega, et muuta finants- ja investeerimisteemad laiemale lugejaskonnale arusaadavaks. Finorumis keskendub ta keeruliste majandusmõistete selgele ja praktilisele selgitamisele tavalugejatele ja investoritele.