Última actualización: 3 de septiembre de 2026
Los Países Bajos cuentan con un mercado de inversión maduro y muy conectado internacionalmente. Los residentes pueden utilizar bancos neerlandeses, plataformas de inversión nacionales y brókeres internacionales para acceder a acciones locales, europeas y globales, fondos, ETF, bonos y otros valores.
La principal particularidad fiscal de los Países Bajos es poco habitual en otros países europeos. Las inversiones mantenidas como patrimonio privado se incluyen, por lo general, en el Box 3, donde el impuesto se calcula normalmente a partir del valor y de la composición del patrimonio neto, y no únicamente sobre las ganancias realizadas. Existe además un mecanismo legal de prueba en contrario que permite utilizar la rentabilidad real cuando esta produce un resultado fiscal inferior.
Esta guía está dirigida principalmente a personas físicas residentes fiscales en los Países Bajos que mantienen inversiones como patrimonio privado. Pueden aplicarse reglas distintas a las participaciones significativas sujetas al Box 2, las actividades empresariales o profesionales del Box 1, las pensiones, los valores recibidos como remuneración, las sociedades, los trusts y los no residentes.
El panorama de la inversión en los Países Bajos
Los residentes suelen tener acceso a:
- acciones neerlandesas e internacionales;
- ETF UCITS y fondos de inversión tradicionales;
- bonos soberanos y corporativos;
- productos de pensiones y seguros;
- carteras gestionadas y servicios de asesoramiento automatizado; y
- opciones, futuros, operaciones en el mercado de divisas y CFD cuando estén permitidos.
Euronext Amsterdam es la principal bolsa nacional. La Autoridad de los Mercados Financieros (AFM) supervisa la conducta de mercado, mientras que De Nederlandsche Bank (DNB) se encarga de la supervisión prudencial y de los sistemas neerlandeses de garantía. También se aplican las normas europeas MiFID II, UCITS y PRIIPs.
Calcula los impuestos de tus inversiones
Utiliza la Calculadora del impuesto sobre las ganancias de capital en los Países Bajos para obtener una estimación.
En los Países Bajos, la denominación «calculadora del impuesto sobre las ganancias de capital» se utiliza por comodidad: las carteras privadas ordinarias suelen tributar mediante el Box 3 y no mediante un impuesto independiente aplicado a cada ganancia realizada.
Brókeres disponibles para residentes en los Países Bajos
La disponibilidad y las condiciones de los productos pueden cambiar. Antes de abrir una cuenta, conviene comprobar la entidad jurídica, su inscripción en la AFM o su pasaporte del EEE, la estructura de custodia, el sistema de indemnización, la documentación fiscal y la estructura completa de tarifas.
Brókeres internacionales de inversión
| Bróker | Disponibilidad general | Acciones | ETF | Inversión fraccionada | Principal aspecto que debe comprobarse |
|---|---|---|---|---|---|
| Interactive Brokers | Sí | Sí | Sí | Valores elegibles | Entidad de la cuenta y registros fiscales neerlandeses |
| DEGIRO | Sí | Sí | Sí | Generalmente no | Costes de bolsa, conectividad y cambio de divisas |
| Trading 212 | Sí | Sí | Sí | Sí | Cuenta Invest frente a cuenta de CFD |
| XTB | Sí | Sí | Sí | Derechos fraccionados disponibles | Valor subyacente frente a CFD |
| eToro | Sí | Depende del producto | Depende del producto | Sí | Propiedad frente a exposición mediante CFD |
| Saxo | Sí | Sí | Sí | Limitada o dependiente del producto | Custodia y comisiones mínimas |
| Freedom24 | Generalmente disponible | Sí | Sí | Limitada | Entidad, tarifas e información fiscal |
| LYNX | Sí | Sí | Sí | Valores elegibles | Servicio, precios y entidad de la cuenta |
| Trade Republic | Sí | Sí | Sí | Sí | Funciones de la cuenta neerlandesa y modelo de ejecución |
Interactive Brokers
Interactive Brokers ofrece un amplio acceso global a acciones, ETF, bonos, opciones y futuros.
Los inversores neerlandeses deberían conservar los extractos de final de año y comprobar la entidad concreta que mantiene la cuenta.
DEGIRO
DEGIRO nació en los Países Bajos y ofrece acceso a mercados europeos e internacionales.
Conviene comparar los costes de conexión a bolsas, de cambio de divisas, de transferencias y de productos, y no únicamente la comisión anunciada por orden.
Trading 212
Trading 212 ofrece acciones y ETF, incluidas fracciones de determinados instrumentos.
La cuenta Invest debe distinguirse claramente del servicio de CFD.
XTB
XTB ofrece acciones y ETF subyacentes junto con productos apalancados.
Las posiciones fraccionadas pueden tener características jurídicas y de transferibilidad diferentes de las de los valores completos.
eToro
eToro puede ofrecer una posición subyacente o exposición mediante CFD dependiendo del instrumento, de la dirección de la operación, del apalancamiento y de la entidad de la cuenta.
Conviene comprobar la orden antes de confirmarla.
Saxo y Freedom24
Saxo y Freedom24 ofrecen servicios de inversión en múltiples mercados.
Deben compararse los costes de custodia, de bolsa y de cambio de divisa, así como las comisiones mínimas.
LYNX
LYNX ofrece servicio en neerlandés utilizando la infraestructura de Interactive Brokers.
Su atención al cliente y su estructura de precios son diferentes de las de una cuenta abierta directamente con Interactive Brokers.
Trade Republic
Trade Republic ofrece inversiones a través de una aplicación y planes de ahorro.
Conviene comprobar la gama de productos disponible en los Países Bajos, el tratamiento del efectivo, el centro de ejecución y la documentación anual.
Plataformas de inversión nacionales
| Plataforma | Tipo | Principales características |
|---|---|---|
| DEGIRO | Bróker en línea de origen neerlandés | Acciones, ETF, bonos y derivados |
| BUX | Plataforma móvil de inversión | Acciones, ETF y planes de ahorro |
| Brand New Day | Plataforma de inversión y pensiones | Fondos, inversión para la jubilación y soluciones gestionadas |
| Meesman | Proveedor de inversión indexada | Fondos indexados diversificados e inversión periódica |
| Peaks | Aplicación de inversión gestionada | Carteras automatizadas y aportaciones periódicas |
DEGIRO y BUX
DEGIRO y BUX están orientados principalmente a la inversión por cuenta propia.
Conviene comprobar la naturaleza del producto, el mercado de ejecución y la protección del efectivo en cada tipo de cuenta.
Brand New Day, Meesman y Peaks
Brand New Day, Meesman y Peaks ofrecen modelos más guiados o basados en fondos.
No sustituyen directamente a un bróker completo con acceso a múltiples mercados, por lo que conviene comparar el diseño de la cartera, las comisiones del servicio y los costes de los fondos subyacentes.
Brókeres bancarios tradicionales
| Banco | Servicios de inversión habituales | Principal aspecto que debe comprobarse |
|---|---|---|
| ABN AMRO | Inversión por cuenta propia, guiada y gestionada | Comisión de servicio, gama de fondos y costes de transacción |
| ING | Inversión por cuenta propia y gestionada | Gama de productos y coste anual total |
| Rabobank | Zelf Beleggen y soluciones gestionadas | Custodia/servicio y costes por operación |
| Saxo Bank Netherlands | Bróker en línea multimarcas | Nivel de precios y condiciones de custodia |
| ASN Bank | Fondos sostenibles y productos de inversión | Universo de inversión restringido |
Las plataformas bancarias pueden simplificar los pagos y la administración anual, aunque conviene comparar el coste total de la cartera y el acceso a mercados con los que ofrecen los brókeres independientes.
Brókeres de CFD y del mercado de divisas
| Proveedor | Disponibilidad general | Principal aspecto que debe comprobarse |
|---|---|---|
| XTB | Generalmente disponible | CFD frente a valores subyacentes |
| IG | Generalmente disponible | Principalmente productos apalancados |
| CMC Markets | Generalmente disponible | Servicio centrado en CFD |
| Plus500 | Generalmente disponible | Servicio centrado en CFD |
| Pepperstone | Generalmente disponible | Mercado de divisas y CFD |
| AvaTrade | Generalmente disponible | Mercado de divisas y CFD |
| Admirals | Generalmente disponible | Los productos dependen de la entidad |
| FP Markets | Verificar el proceso de alta vigente | Entidad y autorización transfronteriza |
| Trading.com | Verificar el proceso de alta vigente | Admisión de clientes neerlandeses y entidad contratante |
| eToro | Generalmente disponible | CFD frente a posición subyacente |
Los CFD son derivados apalancados y no representan la propiedad de la acción o del ETF de referencia.
Su distribución minorista está sujeta a medidas neerlandesas y europeas de intervención de productos, incluidos límites de apalancamiento, cierre de posiciones por margen, protección frente a saldos negativos, restricciones a los incentivos y advertencias de riesgo.
Aun así, pueden producirse pérdidas rápidamente.
Invertir en ETF desde los Países Bajos
Los residentes neerlandeses disponen de un amplio acceso a ETF UCITS domiciliados en Irlanda, Luxemburgo y los propios Países Bajos, con exposición a renta variable, bonos, sectores, materias primas y estrategias sostenibles.
¿Pueden los residentes en los Países Bajos comprar ETF domiciliados en Estados Unidos?
La mayoría de los clientes minoristas de la UE no pueden comprar ETF domiciliados en Estados Unidos que no dispongan de un documento de datos fundamentales conforme a la normativa.
Esta restricción procede del Reglamento PRIIPs y no de una prohibición neerlandesa sobre la exposición a Estados Unidos.
Los ETF UCITS que replican índices estadounidenses siguen estando ampliamente disponibles.
El tratamiento para clientes profesionales puede ser diferente.
Ejemplos de ETF UCITS habitualmente disponibles
| ETF | ISIN | Exposición |
|---|---|---|
| Vanguard FTSE All-World UCITS ETF | IE00BK5BQT80 | FTSE All-World, clase de acumulación |
| iShares Core MSCI World UCITS ETF | IE00B4L5Y983 | MSCI World |
| iShares Core S&P 500 UCITS ETF | IE00B5BMR087 | S&P 500 |
| iShares MSCI ACWI UCITS ETF | IE00B6R52259 | MSCI ACWI |
| VanEck AEX UCITS ETF | NL0009272749 | Índice AEX |
Estos son ejemplos y no constituyen recomendaciones.
Conviene comprobar la clase de participación, la política de distribución, la divisa, el método de réplica, los costes y el KID vigente.
Cómo tributan las inversiones
Box 3 en lugar de un impuesto convencional sobre las ganancias de capital
Las acciones, los ETF, los fondos, el efectivo en cuentas de inversión y otros activos de cartera mantenidos como patrimonio privado suelen incluirse en el Box 3.
Vender un ETF con beneficio no genera normalmente un hecho imponible independiente.
En su lugar, el sistema fiscal analiza principalmente los activos y las deudas que cumplen los requisitos en la fecha legal de referencia, normalmente el 1 de enero.
Esta regla no se aplica en todos los casos.
Una participación directa o indirecta de, por lo general, al menos el 5 % en una sociedad puede quedar incluida en el Box 2.
Una actividad de negociación que exceda la gestión normal del patrimonio puede, en determinadas circunstancias, quedar sujeta al Box 1.
La clasificación depende de los hechos concretos.
Método provisional de rentabilidad presunta para 2026
Para la liquidación provisional de 2026, la Administración Tributaria neerlandesa publica los siguientes porcentajes:
| Categoría del Box 3 | Rentabilidad presunta provisional para 2026 |
|---|---|
| Depósitos bancarios y efectivo | 1,28 % |
| Inversiones y otros activos | 6,00 % |
| Deudas deducibles | 2,70 % |
El tipo impositivo del Box 3 es del 36 %.
Estos porcentajes se utilizan para calcular una rentabilidad estimada; no se aplica directamente un 36 % sobre el valor total de la cartera.
Los porcentajes correspondientes a depósitos bancarios y deudas son provisionales y pueden concretarse posteriormente.
Exención general de patrimonio en 2026
La exención general de patrimonio del Box 3 para 2026 es de:
- 59 357 € por persona; o
- 118 714 € para parejas fiscales que cumplen conjuntamente los requisitos.
La exención reduce la base imponible del Box 3 dentro del cálculo de rentabilidad presunta.
No constituye una deducción directa de dividendos o ganancias reales.
Mecanismo de prueba en contrario mediante rentabilidad real
Las resoluciones judiciales y la Wet tegenbewijsregeling box 3 permiten al contribuyente declarar la rentabilidad real cuando esta sea inferior al resultado presunto.
La Administración Tributaria indica que utilizará el resultado más favorable.
La rentabilidad real incluye más elementos que el efectivo recibido.
Por lo general, comprende:
- intereses;
- dividendos;
- ganancias realizadas; y
- variaciones no realizadas del valor de los activos
dentro del conjunto del patrimonio del Box 3.
Los gastos no suelen ser deducibles, salvo determinadas reglas limitadas para los intereses de deudas del Box 3.
El cálculo se realiza sobre toda la cartera del Box 3 y no permite seleccionar únicamente un activo que haya generado pérdidas.
Un aspecto especialmente importante es que la exención de patrimonio de 59 357 € no se aplica al calcular la rentabilidad real.
La explicación oficial está disponible en la página de Belastingdienst sobre rentabilidad real.
Actualmente, no se prevé que el nuevo sistema del Box 3 entre en vigor antes de 2028.
Las propuestas futuras no deberían presentarse como normas ya aprobadas para 2026.
Dividendos
Las sociedades neerlandesas retienen, por lo general, un 15 % de impuesto sobre dividendos.
Para un residente neerlandés que mantiene acciones ordinarias como inversión de cartera, la retención neerlandesa puede normalmente deducirse en la declaración del impuesto sobre la renta, incluso cuando la inversión se incluye en el Box 3, siempre que se cumplan las condiciones aplicables.
Los dividendos extranjeros pueden estar sujetos a retenciones en el país de origen.
La aplicación de convenios, las reglas neerlandesas sobre créditos fiscales y los procedimientos de devolución dependen del país de origen y de las circunstancias del inversor.
El resumen anual de un bróker no garantiza que se recupere automáticamente una retención extranjera excesiva.
Los ETF de acumulación y de distribución son normalmente activos del Box 3.
Las pérdidas fiscales internas por dividendos y el domicilio del fondo pueden influir en la rentabilidad, pero las distribuciones no crean un régimen independiente de ganancias de capital para un inversor privado ordinario.
Inversiones verdes
Solo los fondos verdes y los depósitos verdes oficialmente reconocidos pueden beneficiarse del régimen correspondiente.
Que un fondo se comercialice como ESG o sostenible no significa automáticamente que cumpla los requisitos.
Para 2026, la exención es de:
- 26 715 € por persona; o
- 53 430 € para parejas fiscales,
limitada a las inversiones elegibles mantenidas a 1 de enero.
Existe además un crédito fiscal independiente equivalente al 0,1 % del importe de la exención elegible.
Véanse las reglas oficiales sobre inversiones verdes.
Cuentas de inversión nacionales y extranjeras
Los residentes fiscales neerlandeses declaran, por lo general, sus activos incluidos en el Box 3 en todo el mundo, entre ellos cuentas de inversión y efectivo situados en el extranjero.
Las entidades nacionales pueden proporcionar un resumen fiscal neerlandés y determinados datos pueden aparecer precargados.
Los brókeres extranjeros pueden facilitar extractos de operaciones sin realizar el cálculo del Box 3.
Conviene registrar:
- valor a 1 de enero;
- saldo de efectivo;
- titularidad de la cuenta;
- deudas;
- dividendos;
- retenciones fiscales; y
- conversiones relevantes a euros.
La información precargada debe revisarse igualmente.
Trasladarse al extranjero, llegar a los Países Bajos durante el año o mantener activos conjuntamente puede modificar las obligaciones declarativas.
Abrir una cuenta de inversión
1. Elegir el servicio
Decide entre una cuenta de intermediación para operar por cuenta propia, una cartera gestionada o la inversión bancaria.
2. Comparar los costes totales
Revisa las comisiones, los diferenciales, las tarifas de servicio y de custodia, los gastos de los fondos, el cambio de divisas y los costes de transferencia.
3. Verificar la entidad
Comprueba el registro de la AFM y, cuando corresponda, el regulador del país de origen.
4. Preparar la documentación
Los proveedores suelen solicitar:
- documento de identidad;
- domicilio;
- BSN;
- residencia fiscal;
- titularidad de una cuenta bancaria; e
- información sobre el origen de los fondos.
5. Completar los controles de conveniencia
Los instrumentos complejos y apalancados pueden exigir evaluaciones adicionales.
6. Financiar la cuenta
Las transferencias SEPA y la verificación mediante una cuenta bancaria neerlandesa son habituales.
Declaración y conservación de documentación
Los inversores obligados a presentar declaración del impuesto sobre la renta deben incluir los activos y las deudas relevantes del Box 3.
Las parejas fiscales pueden distribuir la base conjunta del Box 3 entre sus miembros conforme a las reglas aplicables.
Conviene conservar:
- extractos anuales;
- valoraciones de 1 de enero;
- confirmaciones de operaciones;
- justificantes de dividendos;
- documentación de retenciones extranjeras; y
- documentos que respalden una reclamación basada en la rentabilidad real.
Como las variaciones no realizadas del valor pueden computar dentro del método de prueba en contrario, los registros de inicio y cierre del ejercicio son especialmente importantes.
Para consultar un marco más amplio, véase la Guía fiscal de los Países Bajos.
Regulación y protección del inversor
Supervisión y segregación de activos
La AFM supervisa la conducta de mercado y DNB, las cuestiones prudenciales.
Una entidad con sede en otro país del EEE puede operar mediante pasaporte europeo y seguir estando supervisada principalmente por su regulador del país de origen y cubierta por el sistema de indemnización de ese país.
Conviene identificar la entidad contratante exacta y no basarse únicamente en la marca.
Los instrumentos de los clientes deberían mantenerse, por lo general, separados de los activos propios de la empresa.
La segregación constituye la primera línea de protección en caso de insolvencia, aunque no protege frente a pérdidas de mercado.
Indemnización neerlandesa a inversores
Cuando una empresa de inversión neerlandesa cubierta no puede devolver dinero o instrumentos financieros elegibles de sus clientes, el sistema neerlandés de indemnización puede cubrir hasta 20 000 € por inversor.
Las cuentas conjuntas pueden alcanzar hasta 40 000 € en total cuando ambos titulares cumplen los requisitos.
El sistema no cubre caídas normales de mercado, malos resultados, asesoramiento deficiente por sí solo ni custodia de criptoactivos.
DNB explica el alcance en su página sobre indemnización a inversores.
Un bróker extranjero queda normalmente sujeto al sistema de su país de origen, cuyas coberturas y exclusiones pueden ser diferentes.
Garantía de depósitos
Los depósitos bancarios elegibles cubiertos por el sistema neerlandés están protegidos hasta 100 000 € por persona y banco.
En determinados casos puede existir protección temporal adicional.
La garantía cubre depósitos y no el valor de mercado de acciones, ETF u otras inversiones.
Véase la información de DNB sobre la garantía de depósitos.
El efectivo mantenido en un bróker puede ser un depósito bancario, dinero de clientes u otro producto remunerado.
La protección aplicable depende de la entidad que mantenga realmente el dinero y de la estructura jurídica.
¿Son los Países Bajos una buena base para invertir?
Entre las posibles ventajas se encuentran una amplia selección de brókeres, un amplio acceso a ETF UCITS, una infraestructura financiera desarrollada y una regulación sólida.
La exención del Box 3 puede eliminar la tributación para personas cuyo patrimonio neto sujeto al impuesto se mantenga por debajo del umbral correspondiente.
Entre las posibles desventajas se encuentran un sistema fiscal transitorio complejo, la posibilidad de pagar impuestos sobre una rentabilidad presunta aunque las inversiones hayan tenido un mal comportamiento, la carga documental del mecanismo de rentabilidad real, las complicaciones de las retenciones extranjeras y las restricciones para clientes minoristas sobre la mayoría de los ETF domiciliados en Estados Unidos.
Los Países Bajos no disponen de una cuenta general exenta similar a una ISA para inversiones ordinarias sin restricciones.
Guías y calculadoras relacionadas de Finorum
- Guía para invertir en los Países Bajos
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Aviso legal
Esta guía tiene únicamente fines informativos y educativos. No constituye asesoramiento de inversión, fiscal, jurídico ni financiero.
El Box 3 sigue en transición, los porcentajes provisionales pueden concretarse posteriormente y la disponibilidad de los brókeres y las condiciones de los productos pueden cambiar.
Antes de actuar, conviene verificar la información vigente con Belastingdienst, la AFM, DNB y el proveedor correspondiente y, cuando sea necesario, consultar a un asesor cualificado.
Matias Buće tiene formación formal en derecho administrativo y más de diez años de experiencia estudiando los mercados globales, el trading de divisas y las finanzas personales. Su formación jurídica influye en su forma de entender la inversión, con un enfoque en la regulación, la estructura y la gestión del riesgo. En Finorum escribe sobre una amplia variedad de temas financieros, desde ETF europeos hasta estrategias prácticas de finanzas personales para inversores cotidianos.
Sources & References
EU regulations & taxation
Additional educational resources
- Afm.nl — Autoridad de los Mercados Financieros (AFM)
- registro de la AFM
- Belastingdienst.nl — Administración Tributaria neerlandesa publica
- página de Belastingdienst sobre rentabilidad real
- reglas oficiales sobre inversiones verdes
- Dnb.nl — De Nederlandsche Bank (DNB)
- información de DNB sobre la garantía de depósitos
- página sobre indemnización a inversores
- Trading.com
