Guida fiscale Portogallo 2026: tasse, ETF e plusvalenze

Ultimo aggiornamento: 7 settembre 2026

Il Portogallo tassa generalmente al 28% i dividendi, gli interessi e le plusvalenze su strumenti finanziari percepiti dai residenti, mentre i redditi da lavoro e d’impresa seguono una scala progressiva che arriva al 48%, oltre a un’ulteriore aliquota di solidarietà per i redditi elevati. L’aliquota del 28% è un riferimento utile, ma non descrive l’intero sistema. Le plusvalenze di breve periodo su titoli possono essere obbligatoriamente aggregate al reddito progressivo per i contribuenti con redditi più elevati, determinati titoli quotati e quote di fondi detenuti a lungo possono beneficiare di esclusioni parziali dalla base imponibile e, in alcuni casi, il contribuente può scegliere volontariamente l’aggregazione quando produce un risultato più favorevole.

Le criptovalute seguono un regime separato: le plusvalenze su numerose cripto-attività che non costituiscono titoli finanziari sono esenti quando l’attività è stata detenuta per almeno 365 giorni, mentre gli scambi tra criptovalute possono differire il momento dell’imposizione. Il precedente regime dei Residenti Non Abituali, NHR, è chiuso alla maggior parte dei nuovi richiedenti, ma i beneficiari protetti dalle norme transitorie mantengono il proprio periodo decennale e il più ristretto incentivo IFICI è disponibile per determinate attività di ricerca, innovazione e professioni qualificate.

Questa guida illustra le principali regole fiscali portoghesi applicabili nel 2026 a lavoratori dipendenti, investitori, freelance, pensionati e persone che si spostano tra più Paesi. Riflette le informazioni disponibili al 7 settembre 2026 e si basa principalmente sull’Autoridade Tributária e Aduaneira (AT) e su altre istituzioni pubbliche.

Panoramica fiscale — i principali dati in sintesi

Tipologia d’imposta	Aliquota o regola 2026	Punto chiave
Redditi da lavoro e redditi generali dei residenti	12,5%–48%	Nove scaglioni progressivi
Aliquota aggiuntiva di solidarietà	2,5% / 5%	2,5% oltre 80.000 €; 5% sulla parte eccedente 250.000 €
Plusvalenze su titoli	Generalmente 28%	L’aggregazione obbligatoria può applicarsi alle plusvalenze di breve periodo dei contribuenti con redditi elevati
Titoli quotati/quote di fondi detenuti a lungo	Esclusione del 10%–30% della plusvalenza	L’esclusione aumenta dopo due, cinque e otto anni, se sono soddisfatte le condizioni
Dividendi e interessi	Generalmente 28%	I residenti possono optare per l’aggregazione; i redditi provenienti da giurisdizioni inserite nella lista nera possono essere tassati al 35%
Plusvalenze qualificate su criptovalute	0% dopo almeno 365 giorni	Per cripto-attività qualificate che non sono titoli; si applicano eccezioni
Contributi sociali del dipendente	11%	Aliquota standard
Contributi sociali del datore di lavoro	23,75%	Aliquota standard
IVA ordinaria, Portogallo continentale	23%	Madeira 22%; Azzorre 16%
Imposta sul reddito delle società, continente	19%	Aliquota ridotta sul primo scaglione di utile per determinate PMI e small mid-cap
Imposta municipale sugli immobili urbani (IMI)	Generalmente 0,3%–0,45%	Il comune sceglie l’aliquota entro i limiti di legge
Imposta immobiliare aggiuntiva (AIMI)	0,7%–1,5% per le persone fisiche	Si applica a determinati immobili urbani portoghesi oltre le franchigie
Trasferimenti gratuiti	Generalmente imposta di bollo del 10%	Coniuge/partner, discendenti e ascendenti sono generalmente esenti dal prelievo del 10%
Imposta patrimoniale individuale	Generalmente nessuna	L’AIMI è un prelievo specifico sugli immobili
Anno fiscale	Anno solare	1° gennaio–31 dicembre
Periodo annuale di presentazione IRS	1° aprile–30 giugno	Dichiarazione online relativa all’anno precedente
Autorità fiscale	AT	Autoridade Tributária e Aduaneira

Residenza fiscale in Portogallo

Ai sensi dell’articolo 16 del Codice dell’Imposta sul Reddito delle Persone Fisiche, una persona fisica è generalmente residente fiscale in Portogallo se, nell’anno rilevante:

soggiorna in Portogallo per più di 183 giorni, consecutivi o meno, in un periodo di 12 mesi che inizi o termini nell’anno; oppure
dispone di un’abitazione in Portogallo in un giorno di tale periodo in circostanze che mostrano l’intenzione di mantenerla e occuparla come dimora abituale.

Possono applicarsi ulteriori casi previsti dalla legge, compresi determinati membri di equipaggi e persone che svolgono funzioni pubbliche portoghesi all’estero. La cittadinanza, da sola, non determina la residenza.

Il criterio dell’abitazione abituale significa che una persona può diventare residente senza trascorrere 184 giorni in Portogallo. Un contratto di locazione a lungo termine, il trasferimento della famiglia e l’organizzazione della vita ordinaria possono costituire elementi rilevanti. Al contrario, il semplice possesso di una casa vacanze non dimostra automaticamente una residenza abituale se le altre circostanze indicano il contrario.

L’articolo 15 del Codice IRS assoggetta i residenti a imposizione sul reddito mondiale, mentre i non residenti sono generalmente tassati soltanto sui redditi di fonte portoghese. Nel 2026, i redditi da lavoro, attività autonoma e pensione di fonte portoghese percepiti da un non residente sono generalmente tassati al 25%, fatte salve le convenzioni e le norme UE.

Quando due Paesi considerano la stessa persona residente, la convenzione applicabile utilizza normalmente abitazione permanente, centro degli interessi vitali, dimora abituale e cittadinanza. Il risultato dell’applicazione della convenzione non elimina automaticamente gli obblighi di registrazione e dichiarazione portoghesi.

Residenza per parte dell’anno

Il Portogallo può riconoscere la residenza per una sola parte dell’anno quando sono soddisfatte le condizioni previste per l’acquisizione o la cessazione della residenza. Durante il periodo di residenza si applica normalmente l’obbligo di dichiarare i redditi mondiali, mentre nel periodo da non residente valgono le regole basate sulla fonte. È opportuno aggiornare tempestivamente indirizzo e status fiscale e conservare prove relative a viaggi e abitazione.

Imposta personale sul reddito nel 2026

La scala IRS ufficiale 2026 prevede nove scaglioni:

Reddito imponibile annuo	Aliquota marginale	Importo da dedurre
Fino a 8.342 €	12,5%	0 €
8.342–12.587 €	15,7%	266,94 €
12.587–17.838 €	21,2%	959,26 €
17.838–23.089 €	24,1%	1.476,45 €
23.089–29.397 €	31,1%	3.092,77 €
29.397–43.090 €	34,9%	4.209,94 €
43.090–46.566 €	43,1%	7.743,27 €
46.566–86.634 €	44,6%	8.441,48 €
Oltre 86.634 €	48%	11.387,17 €

L’importo da dedurre è una formula di calcolo semplificata che preserva l’effetto progressivo e non costituisce una distinta deduzione personale. Coniugi e partner di fatto possono generalmente scegliere la tassazione congiunta, dividendo per due il reddito imponibile per determinare l’aliquota e raddoppiando successivamente il risultato.

Aliquota aggiuntiva di solidarietà

Ai sensi dell’articolo 68-A, il reddito imponibile superiore a 80.000 € è soggetto a un’ulteriore aliquota del 2,5% sulla parte compresa tra 80.000 € e 250.000 € e del 5% sulla parte eccedente 250.000 €. Questo prelievo si aggiunge all’IRS ordinario e può incidere anche sulle plusvalenze finanziarie aggregate.

Il Portogallo utilizza deduzioni specifiche, quozienti familiari e crediti d’imposta anziché una franchigia personale universale. I crediti possono riguardare persone a carico, sanità, istruzione, locazione, case di riposo, spese generali familiari e spese documentate da fatture, entro limiti individuali e restrizioni legate al reddito.

Esempio di reddito da lavoro

Un dipendente con 35.000 € di reddito imponibile rientra nello scaglione del 34,9%, ma non paga il 34,9% sull’intero importo. Utilizzando la formula semplificata, l’IRS ordinario prima dei crediti è circa:

35.000 € × 34,9% − 4.209,94 € = 8.005,06 €

Stipendio lordo e reddito imponibile non coincidono. Deduzione da lavoro dipendente, contributi sociali, trattamento del buono pasto, persone a carico e crediti fiscali modificano il risultato finale.

Previdenza sociale

Per un normale dipendente, il contributo a carico del lavoratore è pari all’11% della retribuzione lorda, mentre il datore di lavoro versa generalmente il 23,75%. La guida contributiva della Segurança Social conferma l’aliquota standard complessiva del 34,75%. Gli amministratori e membri degli organi statutari sono comunemente soggetti ad aliquote del 9,3% a carico dell’interessato e del 20,3% a carico dell’ente, in funzione della classificazione.

I lavoratori autonomi versano generalmente il 21,4%. La base contributiva viene determinata a partire dal cosiddetto «reddito rilevante», normalmente pari al 70% dei ricavi da servizi e al 20% dei ricavi derivanti dalla produzione o vendita di beni, attraverso dichiarazioni trimestrali e nel rispetto di minimi, massimi, esenzioni e regole di rettifica. Gli imprenditori individuali con contabilità organizzata possono seguire modalità differenti.

Le nuove attività autonome possono beneficiare di un periodo iniziale di esenzione, mentre chi svolge contemporaneamente un lavoro dipendente può accedere a un’esenzione se sono rispettate le condizioni e le soglie di legge. Nell’ambito del coordinamento UE o di un accordo bilaterale può continuare ad applicarsi un sistema previdenziale estero, generalmente dimostrato tramite certificato A1 o altro certificato di copertura.

Previdenza sociale e IRS sono distinti. Il contributo dell’11% a carico del dipendente non rappresenta l’intera differenza tra lordo e netto.

Plusvalenze su azioni, ETF e obbligazioni

Il saldo positivo annuo di plusvalenze e minusvalenze derivanti da azioni, obbligazioni, ETF e numerosi altri strumenti finanziari è generalmente tassato all’aliquota speciale del 28% prevista dall’articolo 72 del Codice IRS. Non esiste una franchigia generale annua sulle plusvalenze finanziarie.

La plusvalenza imponibile corrisponde generalmente al corrispettivo di vendita meno il costo di acquisto documentato e le spese di transazione ammissibili. L’imposta sorge normalmente in caso di vendita o rimborso; l’aumento di valore non realizzato di un normale portafoglio non viene tassato annualmente.

Aggregazione obbligatoria di determinate plusvalenze di breve periodo

L’aliquota fissa del 28% non è sempre disponibile. Il saldo annuo positivo relativo a determinati titoli detenuti per meno di 365 giorni deve essere aggregato agli altri redditi quando il reddito imponibile del contribuente, compreso tale saldo, raggiunge lo scaglione massimo 2026 di 86.634 €.

L’aggregazione espone il saldo alle aliquote progressive fino al 48% e potenzialmente all’aliquota aggiuntiva di solidarietà. Il criterio riguarda il saldo annuale previsto dalla legge e il reddito imponibile complessivo, non il guadagno di una singola operazione.

Aggregazione facoltativa

Al di fuori dei casi obbligatori, un residente può generalmente scegliere di aggregare determinate plusvalenze della Categoria G. Questa opzione può essere utile per chi ha un’aliquota progressiva inferiore al 28% o desidera preservare e utilizzare perdite qualificate, ma l’ambito dell’opzione e l’interazione con altri redditi devono essere verificati. Non si dovrebbe presumere di poter aggregare selettivamente soltanto le operazioni più convenienti.

Esclusione per lungo periodo introdotta per attività quotate

Ai sensi dell’articolo 43(5) del Codice IRS, le plusvalenze e minusvalenze qualificate derivanti da titoli ammessi alla negoziazione e quote di organismi di investimento collettivo aperti possono beneficiare di un’esclusione parziale in base al periodo di detenzione:

Periodo di possesso	Quota della plusvalenza netta esclusa	Aliquota effettiva se la parte residua è tassata al 28%
Oltre 2 ma meno di 5 anni	10%	25,2%
Almeno 5 ma meno di 8 anni	20%	22,4%
Almeno 8 anni	30%	19,6%

Le aliquote effettive indicate sono semplici esempi prima dell’aggregazione e dell’applicazione di altre regole. L’ammissibilità dipende dallo strumento e dai requisiti di quotazione o del fondo previsti dalla legge. Il semplice possesso per otto anni di un’attività privata non quotata non garantisce l’esclusione.

Questa disposizione è importante: le plusvalenze su titoli portoghesi non vengono sempre tassate sul 100% del guadagno al 28%.

Micro e piccole imprese

Soltanto il 50% della plusvalenza derivante dalla cessione di partecipazioni in determinate micro o piccole imprese non quotate può essere imponibile, nel rispetto delle condizioni previste dalla legge. Questa agevolazione è distinta dall’esclusione legata al periodo di detenzione degli strumenti quotati.

Minusvalenze

Le perdite vengono compensate secondo le regole della Categoria G applicabili. Un saldo negativo relativo ai titoli può generalmente essere riportato per cinque anni quando il contribuente sceglie l’aggregazione, e l’aggregazione obbligatoria può anch’essa incidere sul trattamento. Le perdite non compensano normalmente stipendio, dividendi o interessi soltanto perché appartengono genericamente all’ambito degli investimenti.

È essenziale conservare sia la data sia il costo di acquisto, perché il criterio dei 365 giorni per l’aggregazione obbligatoria e l’esclusione di lungo periodo dipendono entrambi dalla durata della detenzione.

ETF e fondi d’investimento

Il Portogallo non applica una distribuzione o cessione presunta annuale generalizzata agli ETF normalmente detenuti dagli investitori al dettaglio. L’imposta sorge generalmente al momento di una distribuzione, rimborso o vendita.

ETF ad accumulazione

Un ETF ad accumulazione trattiene i redditi all’interno del fondo. L’investitore riconosce normalmente una plusvalenza o minusvalenza quando le quote vengono vendute o rimborsate, anziché dichiarare annualmente i dividendi interni del fondo. Le esclusioni parziali di lungo periodo possono applicarsi alle quote di fondi aperti qualificate quando tutte le condizioni sono rispettate.

ETF a distribuzione

Una distribuzione in denaro costituisce generalmente reddito da investimento della Categoria E e viene tassata al 28%, salvo aggregazione o altra disciplina specifica. Il fatto che il broker utilizzi la parola «dividend» non rende automaticamente il pagamento un dividendo societario diretto qualificato per tutte le relative agevolazioni.

Domicilio del fondo e ritenute

Lo status UCITS non determina un’esenzione fiscale personale generale. Fondi irlandesi, lussemburghesi, portoghesi e di altre giurisdizioni possono avere strutture giuridiche, ritenute alla fonte e obblighi dichiarativi differenti. Le imposte subite all’interno del fondo non costituiscono normalmente un credito d’imposta estero personale, mentre una ritenuta applicata direttamente all’investitore può essere accreditabile secondo le regole pertinenti.

Dividendi

I residenti pagano generalmente il 28% sui dividendi. I soggetti pagatori portoghesi trattengono normalmente l’imposta, mentre i dividendi esteri devono essere dichiarati nella dichiarazione annuale.

Un residente può generalmente scegliere l’aggregazione. Se un dividendo qualificato viene distribuito da una società portoghese o UE che soddisfa requisiti analoghi a quelli della Direttiva Madre-Figlia, soltanto il 50% può entrare nella base imponibile progressiva in caso di aggregazione. Questo può risultare conveniente, ma l’aggregazione può coinvolgere altri redditi ammissibili della Categoria E e, per redditi elevati, può attivare l’aliquota di solidarietà.

La regola del 50% non si applica automaticamente a qualsiasi distribuzione di ETF o dividendo proveniente da qualsiasi Paese. Residenza, status fiscale e forma giuridica della società sono determinanti.

Le ritenute estere sono generalmente accreditabili fino al minore tra l’imposta effettivamente pagata e l’imposta portoghese riferibile allo stesso reddito, entro il limite convenzionale quando esiste una convenzione. Un’eccedenza trattenuta dallo Stato della fonte deve normalmente essere richiesta a rimborso all’estero.

I redditi pagati da o tramite entità situate in una giurisdizione inserita nella lista nera portoghese possono essere tassati al 35% anziché al 28%. Bisogna verificare il soggetto pagatore e la fonte giuridica del reddito, non soltanto il luogo in cui si trova il broker.

Interessi

Gli interessi derivanti da depositi bancari portoghesi e numerosi titoli portoghesi sono generalmente soggetti a una ritenuta del 28% per i residenti. Gli interessi esteri devono normalmente essere dichiarati e tassati al 28%. Nei casi qualificati è possibile scegliere l’aggregazione.

In linea generale, anche per gli interessi si applicano le limitazioni al credito d’imposta estero descritte per i dividendi. Interessi lordi e ritenute estere devono essere dichiarati separatamente; indicare soltanto il pagamento bancario netto sottostima il reddito.

Gli interessi delle cedole obbligazionarie e la plusvalenza derivante dalla vendita dell’obbligazione costituiscono categorie di rendimento differenti. Interessi maturati, obbligazioni zero coupon, prodotti strutturati e distribuzioni di fondi possono richiedere una classificazione specifica per strumento.

Criptovalute

Il Portogallo non è più universalmente esente da imposte per le criptovalute, ma l’esenzione dopo 365 giorni resta significativa. L’AT mette a disposizione sia una guida fiscale divulgativa sulle cripto-attività sia le regole vigenti nell’articolo 10 del Codice IRS.

Per le cripto-attività qualificate che non costituiscono giuridicamente titoli finanziari:

una plusvalenza derivante da una cessione dopo almeno 365 giorni di possesso è generalmente esente;
una plusvalenza derivante da una cessione entro 365 giorni è generalmente tassata al 28%;
lo scambio di una cripto-attività qualificata con un’altra generalmente differisce l’imposizione, mantenendo il costo originario e la continuità del periodo di possesso secondo le regole di legge.

Una cessione comprende lo scambio contro valuta fiat, beni, servizi o altro corrispettivo non qualificato. Il trasferimento di token tra portafogli digitali appartenenti alla stessa persona non costituisce una vendita, ma deve essere documentato.

L’esenzione e il differimento possono essere negati o modificati quando controparte, custode o altra entità rilevante è collegata a una giurisdizione inserita nella lista nera. I token qualificati come titoli sono esclusi dalla normale definizione di cripto-attività e seguono le relative regole sui titoli. Anche gli NFT sono esclusi dalla definizione fiscale di cripto-attività.

Staking, mining e altre ricompense

Il mining commerciale e la validazione delle transazioni on-chain, comprese determinate attività di staking, possono costituire reddito d’impresa di Categoria B. In base alle regole specifiche, la tassazione può essere differita fino alla successiva cessione della criptovaluta ricevuta contro corrispettivo.

I rendimenti derivanti dall’investimento in criptovalute, come lo staking delegato, possono costituire reddito da investimento della Categoria E. Se pagati in criptovalute, il riconoscimento può essere differito e il reddito trattato nella Categoria G al momento della successiva cessione, fatte salve le relative esclusioni.

La cessazione di un’attività qualificata o della residenza portoghese può essere considerata una cessione. Gli investitori che lasciano il Portogallo con portafogli rilevanti di criptovalute dovrebbero quindi verificare l’eventuale trattamento fiscale in uscita prima di cambiare residenza.

Poiché classificazione giuridica e forma della transazione determinano il risultato, è opportuno utilizzare la guida dell’AT anziché affidarsi alla precedente reputazione del Portogallo come Paese universalmente esente sulle criptovalute.

Investimenti esteri e conversione valutaria

I residenti portoghesi dichiarano gli investimenti imponibili mondiali indipendentemente dal fatto che il broker sia portoghese o estero. Le piattaforme straniere generalmente non compilano gli allegati del Modelo 3 portoghese.

È opportuno conservare:

conferme delle operazioni e rendiconti annuali;
date e costi di acquisto e vendita;
attestazioni di dividendi, interessi e distribuzioni di fondi;
certificati delle imposte estere;
forma giuridica dello strumento, quotazione e documentazione del fondo;
storico dei portafogli digitali e delle piattaforme di scambio di criptovalute;
tassi di cambio e calcoli in euro.

Redditi e plusvalenze in valuta estera devono essere convertiti in euro secondo le regole portoghesi relative a tempistica e tasso di cambio. Il risultato annuo nella valuta di riferimento del broker può differire dalla plusvalenza imponibile portoghese perché costo di acquisto e ricavo di vendita sorgono in date diverse.

I conti bancari e i conti titoli esteri vengono comunemente identificati nell’Anexo J, compresi IBAN o BIC quando richiesti, anche se il conto non ha prodotto reddito imponibile. Lo scambio automatico CRS non sostituisce l’obbligo dichiarativo.

Come dichiarare i redditi da investimento

I residenti presentano il Modelo 3 elettronicamente tramite il servizio ufficiale Modelo 3 del Portal das Finanças. Tra gli allegati più comuni figurano:

Allegato	Utilizzo comune
Anexo A	Redditi da lavoro e pensione pagati da soggetti portoghesi
Anexo B o C	Redditi da lavoro autonomo/impresa
Anexo E	Redditi da investimento di fonte portoghese quando la dichiarazione o l’aggregazione sono rilevanti
Anexo F	Redditi da locazione
Anexo G	Plusvalenze portoghesi, comprese determinate operazioni su titoli/criptovalute
Anexo G1	Determinate plusvalenze esenti
Anexo J	Redditi, plusvalenze e conti esteri

L’allegato corretto dipende dalla fonte e dalla categoria. Una vendita di azioni estere rientra normalmente nell’Anexo J e non nell’Anexo G soltanto perché si tratta di una plusvalenza.

Procedura pratica

Verificare la residenza fiscale e l’eventuale periodo di residenza parziale.
Riconciliare i dati delle ritenute portoghesi con estratti bancari e dei broker.
Separare redditi nazionali ed esteri per categoria.
Calcolare plusvalenze e minusvalenze annuali, periodi di possesso ed esclusioni disponibili.
Determinare se l’aggregazione è facoltativa, obbligatoria o svantaggiosa.
Dichiarare i redditi esteri al lordo e richiedere i crediti d’imposta ammessi.
Dichiarare i conti esteri rilevanti e trasmettere il Modelo 3 online.
Verificare l’accertamento e pagare entro la scadenza indicata.

Le dichiarazioni relative all’anno solare precedente vengono presentate dal 1° aprile al 30 giugno, indipendentemente dalla categoria di reddito, come confermato dalle FAQ AT sulle scadenze. Per una dichiarazione elettronica tempestiva, l’AT emette generalmente l’accertamento entro il 31 luglio e il pagamento è normalmente dovuto entro il 31 agosto. Se l’accertamento viene emesso successivamente, occorre seguire la data indicata sull’avviso.

Lavoro dipendente, freelance e lavoro da remoto

Il reddito da lavoro viene generalmente considerato prodotto nel luogo in cui l’attività viene fisicamente svolta. Un residente portoghese che lavora dal Portogallo per un datore di lavoro estero può quindi avere uno stipendio imponibile in Portogallo anche se viene pagato all’estero. Il datore di lavoro straniero può inoltre acquisire obblighi portoghesi in materia di gestione delle retribuzioni, previdenza o stabile organizzazione.

Il lavoro autonomo rientra nella Categoria B. I piccoli prestatori utilizzano spesso il regime semplificato, nel quale coefficienti previsti dalla legge determinano la quota imponibile dei ricavi e alcuni contribuenti devono documentare determinate spese per conservare integralmente la deduzione. La contabilità organizzata può diventare obbligatoria oltre la soglia di legge oppure essere scelta volontariamente.

IVA, ritenute, acconti e Segurança Social funzionano separatamente dal coefficiente dell’imposta sul reddito. L’emissione di un «recibo verde» non dimostra da sola che il rapporto sia realmente autonomo.

Nomadi digitali

Un visto portoghese per nomadi digitali è un titolo di immigrazione, non un’esenzione IRS. Il titolare del visto che soddisfa i criteri di residenza viene normalmente tassato come residente, salvo che una convenzione o uno specifico incentivo determini un risultato diverso. Lavorare per clienti esteri non trasforma automaticamente in reddito estero esente il lavoro fisicamente svolto in Portogallo.

NHR e IFICI

Regime storico dei Residenti Non Abituali

Il regime NHR è stato chiuso alla maggior parte dei nuovi arrivi dal 2024, fatte salve limitate disposizioni transitorie conservate nell’articolo 16 e nelle relative norme transitorie. Le persone validamente registrate nell’NHR mantengono il proprio periodo originario di dieci anni se continuano a soddisfare le condizioni individuali.

Il risultato del vecchio NHR dipende da tipo di reddito, Stato della fonte e metodo convenzionale. È errato sostenere che ogni reddito estero sia esente o che qualsiasi reddito professionale portoghese venga sempre tassato al 20%. Le pensioni per determinati soggetti entrati dopo il 2020 possono essere soggette al 10%, mentre i beneficiari entrati in precedenza possono seguire regole differenti.

L’acquisto di un immobile, l’ottenimento di un visto o l’acquisizione della residenza nel 2026 non determinano automaticamente il diritto all’NHR.

IFICI — Incentivo alla Ricerca Scientifica e all’Innovazione

L’IFICI, talvolta commercializzato come «NHR 2.0», è più ristretto rispetto all’NHR. Un nuovo residente qualificato, non fiscalmente residente in Portogallo nei cinque anni precedenti e che svolge un’attività ammissibile, può beneficiare di:

aliquota speciale del 20% sul reddito portoghese qualificato di Categoria A da lavoro dipendente o Categoria B da attività professionale;
esenzione generale per numerose categorie di redditi esteri, con esclusione delle pensioni e dei redditi provenienti da giurisdizioni inserite nella lista nera, nel rispetto delle condizioni di legge e delle regole di progressione/convenzione.

Il beneficio dura generalmente dieci anni consecutivi a partire dalla registrazione come residente. Tra le attività ammesse figurano specifica ricerca scientifica, istruzione superiore, ruoli riconosciuti nella ricerca e nello sviluppo, impiego qualificato in start-up certificate e altre attività o entità espressamente individuate dalla normativa. Il titolo professionale, da solo, non è sufficiente.

Il contribuente non può combinare IFICI con NHR o determinati programmi per ex residenti e non deve aver già beneficiato dell’IFICI. Registrazione e conferma annuale dell’attività coinvolgono l’AT e, in base alla categoria, FCT, Startup Portugal o altra autorità competente. Le FAQ ufficiali AT sull’IFICI illustrano categorie e scadenze.

Altri incentivi personali

Regime per ex residenti

Secondo il regime ufficiale per ex residenti dell’articolo 12-A, le persone qualificate che ritornano in Portogallo nel 2024, 2025 o 2026 possono escludere il 50% di determinati redditi da lavoro dipendente e autonomo, entro un limite annuo di 250.000 €, per cinque anni. Si applicano requisiti relativi alla precedente non residenza e a una precedente residenza fiscale in Portogallo. Il regime è distinto sia dall’NHR sia dall’IFICI.

IRS Jovem

Determinati contribuenti fino a 35 anni possono beneficiare di un’esenzione parziale sui redditi di Categoria A e B per un massimo di dieci anni, con percentuale generalmente decrescente nel tempo e un limite annuo. Persone fiscalmente a carico e beneficiari di determinati regimi sovrapposti sono esclusi. L’ammissibilità deve essere verificata anno per anno e non dedotta soltanto dall’età.

Imposta sul reddito delle società

Per i periodi d’imposta che iniziano nel 2026, l’aliquota ordinaria dell’imposta societaria sul territorio continentale è del 19%. Una riduzione al 15% si applica generalmente ai primi 50.000 € di utile imponibile per PMI e small mid-cap qualificate, con aliquota del 19% sull’eccedenza. Queste aliquote e le future riduzioni programmate sono riportate nell’articolo 87 del Codice IRC. Le aliquote regionali possono essere inferiori.

La sovrattassa comunale (derrama municipal) può aggiungere fino all’1,5% dell’utile imponibile, mentre la sovrattassa statale (derrama estatal) applica aliquote progressive agli utili più elevati. Esenzione sulle partecipazioni, perdite, finanziamento, prezzi di trasferimento e regole sul beneficiario effettivo possono modificare significativamente il risultato.

La costituzione di una società non trasforma il reddito personale da investimento in un semplice prelievo finale del 19%. Devono essere considerati stipendio, imposta societaria, tassazione dei dividendi, previdenza e costi amministrativi.

IVA

Le aliquote IVA portoghesi variano per regione. I tre sistemi regionali derivano dall’articolo 18 del Codice IVA:

Regione	Ordinaria	Intermedia	Ridotta
Portogallo continentale	23%	13%	6%
Madeira	22%	12%	4%
Azzorre	16%	9%	4%

L’aliquota applicabile dipende dalla fornitura, dal cliente e dal luogo di tassazione. Aliquota zero ed esenzione sono giuridicamente differenti perché il diritto alla detrazione dell’IVA a monte può cambiare.

Il regime di esenzione per piccole imprese dell’articolo 53 è soggetto a requisiti relativi a fatturato, stabilimento e attività. Servizi transfrontalieri o operazioni UE possono generare obblighi dichiarativi anche quando non viene addebitata IVA portoghese.

Imposte immobiliari e plusvalenze immobiliari

IMI

L’imposta municipale annuale sugli immobili è basata sul valore patrimoniale tributario, VPT, e non necessariamente sul prezzo di mercato. La guida ufficiale AT su IMI e AIMI conferma aliquote comunali generalmente comprese tra 0,3% e 0,45% per gli immobili urbani e pari allo 0,8% per gli immobili rurali. La proprietà tramite entità situate in giurisdizioni inserite nella lista nera può comportare un’aliquota maggiorata.

AIMI

L’imposta municipale aggiuntiva sugli immobili si applica al VPT aggregato di determinati immobili residenziali urbani portoghesi e terreni edificabili. Gli immobili commerciali, industriali e destinati a servizi sono generalmente esclusi.

Le persone fisiche beneficiano normalmente di una deduzione di 600.000 € oppure 1,2 milioni di euro quando coniugi o partner scelgono il trattamento congiunto. La tabella ufficiale delle aliquote AIMI conferma aliquote per le persone fisiche dello 0,7%, 1% sugli scaglioni superiori e 1,5% oltre la fascia più elevata. Le società sono comunemente soggette allo 0,4%, con regole specifiche per immobili messi a disposizione degli azionisti ed entità in giurisdizioni inserite nella lista nera.

L’AIMI assomiglia a una limitata imposta patrimoniale immobiliare, ma non è un’imposta generale sul patrimonio netto mondiale.

Acquisto e vendita

L’acquirente può essere soggetto a IMT e imposta di bollo dello 0,8%, oltre a costi legali e di registrazione. L’IMT dipende da tipo di immobile, prezzo/VPT, località e destinazione d’uso; l’AT pubblica le principali categorie e aliquote IMT.

Per i residenti, generalmente soltanto il 50% di una plusvalenza privata derivante da immobili portoghesi viene aggregato agli altri redditi e tassato progressivamente. Dal 2023, anche le plusvalenze dei non residenti persone fisiche seguono normalmente un’inclusione del 50% e le aliquote progressive, considerando il reddito mondiale esclusivamente per determinare l’aliquota applicabile.

Può essere disponibile l’agevolazione per l’abitazione principale quando l’immobile costituiva la residenza principale del contribuente per il periodo richiesto e il ricavato netto viene reinvestito in una nuova abitazione principale qualificata in Portogallo o nell’UE/SEE. Il reinvestimento è generalmente consentito nei 24 mesi precedenti o nei 36 mesi successivi alla vendita, nel rispetto degli obblighi dichiarativi e di occupazione.

Redditi da locazione

I normali redditi da locazione rientrano generalmente nella Categoria F. I canoni relativi a immobili non residenziali sono comunemente tassati con un’aliquota speciale del 28%, mentre quelli derivanti da locazioni residenziali partono generalmente da un’aliquota autonoma del 25%. Determinati contratti residenziali di più lunga durata possono beneficiare di riduzioni, nel rispetto dei limiti di canone, della registrazione e di altre condizioni.

Le spese ammissibili possono essere dedotte nella Categoria F, ma costi di finanziamento, ammortamenti e mobili non ricevono necessariamente lo stesso trattamento di riparazioni, spese condominiali, IMI e manutenzione documentata. Nei casi ammessi il contribuente può optare per l’aggregazione.

Le locazioni turistiche di breve durata possono invece costituire reddito d’impresa della Categoria B e generare obblighi IVA, autorizzativi e previdenziali.

Successioni, donazioni e imposta di bollo

Il Portogallo non applica una tradizionale imposta di successione, ma i trasferimenti gratuiti di beni situati in Portogallo possono essere soggetti a imposta di bollo del 10%. Le donazioni di immobili portoghesi possono inoltre essere soggette alla componente ordinaria dello 0,8% prevista per i trasferimenti immobiliari.

Il prelievo del 10% sui trasferimenti gratuiti esenta generalmente coniuge o partner di fatto, discendenti e ascendenti. La guida AT sulle successioni conferma sia l’esenzione sia il permanere di obblighi dichiarativi. Fratelli, sorelle, nipoti, amici e altri beneficiari normalmente non beneficiano di questa esenzione familiare.

L’esenzione non elimina necessariamente tutti gli obblighi amministrativi e, in caso di donazioni immobiliari, la componente dello 0,8% può continuare a essere dovuta. Per i beni situati all’estero occorre effettuare un’analisi territoriale anziché presumere che l’intero patrimonio mondiale di un residente portoghese sia soggetto al prelievo.

Distribuzioni e cessazioni di trust seguono specifiche regole IRS e di imposta di bollo in funzione del fatto che il beneficiario sia o meno il disponente e della localizzazione della struttura o dei beni.

Piani pensionistici PPR

Un Plano Poupança Reforma qualificato può garantire un credito IRS pari al 20% dei contributi. L’articolo 21 dello Statuto dei Benefici Fiscali prevede crediti annui massimi in base all’età pari a 400 € per le persone di età inferiore a 35 anni, 350 € tra 35 e 50 anni e 300 € oltre i 50 anni.

Il reddito da investimento all’interno del PPR e i prelievi qualificati possono beneficiare di un’imposizione effettiva ridotta. Un’uscita anticipata o non ammessa può invece comportare tassazione ordinaria, restituzione dei precedenti crediti e sanzioni. Costi del prodotto, garanzie, ripartizione degli investimenti e limiti di liquidità dovrebbero essere valutati insieme al beneficio fiscale.

Il Portogallo non dispone di un conto generale in stile ISA che consenta di detenere qualsiasi portafoglio di un investitore al dettaglio in totale esenzione.

Errori comuni da evitare

Presumere che ogni plusvalenza su titoli sia sempre tassata esattamente al 28%.
Ignorare l’aggregazione obbligatoria delle plusvalenze di breve periodo in presenza di redditi elevati.
Non applicare l’esclusione del 10%, 20% o 30% prevista per determinati strumenti quotati detenuti a lungo.
Aggregare un singolo investimento senza verificare l’ambito più ampio dell’opzione.
Considerare automaticamente una distribuzione di ETF come un dividendo diretto di una società UE qualificata.
Dichiarare i dividendi esteri al netto delle ritenute anziché al lordo.
Presumere che qualsiasi plusvalenza su criptovalute sia esente o che la regola dei 365 giorni si applichi a security token e NFT.
Perdere la prova del periodo di detenzione delle criptovalute dopo uno scambio tra criptovalute.
Omettere i conti esteri dall’Anexo J perché non hanno prodotto reddito.
Inserire una plusvalenza estera nell’Anexo G senza verificare l’Anexo J.
Presumere che un visto per nomadi digitali conferisca automaticamente NHR o IFICI.
Descrivere l’AIMI come imposta patrimoniale generale o ignorarlo completamente.
Non rispettare il periodo di presentazione della dichiarazione dal 1° aprile al 30 giugno.

Principali scadenze

Voce	Data
Anno fiscale 2026	1° gennaio–31 dicembre 2026
Dichiarazione IRS per i redditi 2025	1° aprile–30 giugno 2026
Dichiarazione IRS per i redditi 2026	1° aprile–30 giugno 2027
Accertamento ordinario dopo dichiarazione tempestiva	Generalmente entro il 31 luglio
Pagamento ordinario dopo dichiarazione tempestiva	Generalmente entro il 31 agosto
Domande relative a regimi speciali preesistenti	Secondo la specifica scadenza transitoria prevista dal relativo regime

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In sintesi

Il Portogallo resta relativamente semplice a livello di aliquote principali, ma sempre più articolato nei dettagli. L’aliquota ordinaria del 28% sugli investimenti convive con aggregazione obbligatoria, aggregazione facoltativa, esclusioni per detenzione di lungo periodo, crediti d’imposta esteri e una distinta esenzione per le criptovalute dopo 365 giorni.

Per gli investitori che si spostano tra più Paesi, la residenza fiscale e l’eventuale accesso a un periodo NHR protetto, all’IFICI o al regime per ex residenti possono essere più importanti della normale tabella delle aliquote. Per tutti gli altri, una documentazione accurata dei periodi di detenzione, la scelta corretta degli allegati e la dichiarazione al lordo dei redditi esteri sono le basi di una dichiarazione portoghese affidabile.

Avvertenza

Questa guida ha finalità esclusivamente informative ed educative e non costituisce consulenza fiscale, legale, contabile, in materia di immigrazione o di investimenti. Il trattamento fiscale portoghese dipende dalla residenza, dalla fonte, dalla classificazione degli strumenti, dal periodo di detenzione, dalla situazione familiare, dalle convenzioni e dalle opzioni esercitate. Normativa e prassi amministrativa possono cambiare. Prima di prendere decisioni rilevanti, è opportuno verificare la situazione aggiornata presso l’Autoridade Tributária e Aduaneira o rivolgersi a un consulente fiscale qualificato in Portogallo.

Matias Buće

Matias Buće ha una formazione formale in diritto amministrativo e oltre dieci anni di esperienza nello studio dei mercati globali, del forex trading e della finanza personale. La sua preparazione giuridica influenza il suo approccio agli investimenti, con particolare attenzione alla regolamentazione, alla struttura e alla gestione del rischio. Su Finorum scrive di un’ampia gamma di argomenti finanziari, dagli ETF europei alle strategie pratiche di finanza personale per gli investitori di tutti i giorni.