Posljednje ažuriranje: 2. rujna 2026.
Francuska malim ulagateljima omogućuje pristup jednom od najvećih financijskih tržišta u Europi, širokom izboru UCITS ETF-ova i nekoliko porezno povlaštenih investicijskih struktura. Rezidenti mogu ulagati putem francuskih internetskih brokera, tradicionalnih banaka i investicijskih društava koja prekogranično posluju unutar Europskog gospodarskog prostora.
Francusko tijelo za nadzor financijskih tržišta Autorité des marchés financiers (AMF) posljednjih je godina zabilježilo snažno sudjelovanje malih ulagatelja, uključujući znatnu aktivnost u dionicama i ETF-ovima. Ti podaci pokazuju razinu tržišne aktivnosti, ali ne određuju prikladnost brokera ili ulaganja za pojedinog ulagatelja.
Ovaj vodič objašnjava glavne mogućnosti za fizičke osobe koje su porezni rezidenti Francuske. Prihvaćanje klijenata, ponuda proizvoda, cijene i vrste računa mogu se mijenjati, stoga prije otvaranja računa provjeri aktualne uvjete kod pružatelja usluge.
Okruženje za ulaganje u Francuskoj
Francuski rezidenti često ulažu putem:
- standardnog računa vrijednosnih papira, odnosno compte-titres ordinaire (CTO);
- plana Plan d’épargne en actions (PEA);
- računa PEA-PME za kvalificirana mala i srednja poduzeća;
- domaćih internetskih brokera i bankovnih brokera;
- međunarodnih investicijskih platformi iz EGP-a;
- UCITS ETF-ova, investicijskih fondova i izravnih ulaganja u dionice;
- osiguravateljskih ili mirovinskih investicijskih struktura, čija pravila nadilaze opseg ovog vodiča.
Vrsta računa ima velik utjecaj na porezni tretman. CTO omogućuje širok izbor ulaganja, ali ostvareni dobici i investicijski dohodak u pravilu podliježu općem poreznom režimu. PEA ograničava izbor prihvatljive imovine, ali kvalificirani dobici nakon pet godina mogu biti oslobođeni poreza na dohodak, dok se socijalni doprinosi i dalje plaćaju.
Izračunaj porez na svoja ulaganja
Procijeni mogući oporezivi rezultat uz France Capital Gains Tax Calculator.
Rezultat služi samo za planiranje. Francusko oporezivanje ovisi o poreznoj godini, vrsti računa, prenesenim gubicima, stranom porezu po odbitku, odabranim poreznim opcijama i tome potpada li transakcija pod poseban režim.
Dostupni brokeri za francuske rezidente
Francuski rezidenti mogu birati između međunarodnih brokera, francuskih investicijskih platformi, tradicionalnih bankovnih brokera i pružatelja proizvoda s financijskom polugom.
Međunarodni investicijski brokeri
| Broker | Opća dostupnost | Dionice | ETF-ovi | Frakcijsko ulaganje | Što je najvažnije provjeriti |
|---|---|---|---|---|---|
| Interactive Brokers | Općenito dostupan | Da | Da | Da, za kvalificirane vrijednosne papire | CTO ili trenutačne mogućnosti računa PEA te porezna dokumentacija |
| DEGIRO | Općenito dostupan | Da | Da | Ne | Nema PEA; podrška za francusko porezno izvještavanje |
| Trading 212 | Općenito dostupan | Da | Da | Da | Razlika između računa Invest i računa za trgovanje CFD-ovima |
| Trade Republic | Općenito dostupan | Da | Da | Da, za kvalificirane proizvode | Razlika između francuskog PEA-a i običnog računa |
| XTB | Općenito dostupan | Ovisi o proizvodu | Ovisi o proizvodu | Ovisi o proizvodu | Razlika između temeljne imovine i CFD-ova |
| eToro | Općenito dostupan | Ovisi o proizvodu | Ovisi o proizvodu | Da, za kvalificirane instrumente | Razlika između vlasništva nad imovinom i izloženosti putem CFD-a |
| Saxo | Općenito dostupan | Da | Da | Ograničeno | Vrsta računa, pravna osoba i naknade |
| Swissquote | Općenito dostupan | Da | Da | Ograničeno | Ugovorna pravna osoba i ukupni troškovi |
| Freedom24 | Općenito dostupan | Da | Da | Ograničeno | Dokumentacija proizvoda i francusko porezno izvještavanje |
Dostupnost ne jamči prihvaćanje svakog podnositelja zahtjeva. Rezidentnost, državljanstvo, porezni status i pravila pružatelja o usklađenosti s propisima mogu utjecati na otvaranje računa. Oznake „dionice” i „ETF-ovi” također ne znače da je svaki instrument dostupan preko svake pravne osobe.
Interactive Brokers
Interactive Brokers omogućuje pristup brojnim burzama, dionicama, obveznicama i UCITS ETF-ovima, uz frakcijsko trgovanje kvalificiranim vrijednosnim papirima. Francuski rezidenti trebaju provjeriti koja pravna osoba vodi račun, nudi li se željena francuska vrsta računa i koje podatke moraju sami prijaviti.
DEGIRO
DEGIRO nudi širok izbor dionica i ETF-ova putem standardnog investicijskog računa. Ne nudi francuski PEA. Korisnici trebaju procijeniti troškove transakcija, povezivanja s burzama, konverzije valuta i proizvoda te biti spremni sami provjeravati francusko porezno izvještavanje.
Trading 212
Trading 212 nudi račun Invest za kvalificirane temeljne dionice i ETF-ove te zasebnu uslugu trgovanja CFD-ovima. Ulagatelji trebaju provjeriti oznaku računa i dokumentaciju instrumenta jer CFD ne daje vlasništvo nad vrijednosnim papirom na koji se odnosi.
Trade Republic
Trade Republic posluje u Francuskoj i nudi ulaganje u vrijednosne papire, planove štednje i francuski PEA. Ulagatelji trebaju razlikovati PEA od običnog računa vrijednosnih papira te provjeriti koja je imovina dostupna na svakom računu i koje su mogućnosti frakcijskog ulaganja.
XTB
XTB nudi različite proizvode ovisno o pravnoj osobi koja pruža uslugu i jurisdikciji klijenta. Neke pozicije mogu se odnositi na temeljne dionice ili udjele u ETF-ovima, dok su druge CFD-ovi. Odlučujuća je vrsta proizvoda prikazana u nalogu i pravnoj dokumentaciji.
eToro
eToro omogućuje izloženost vrijednosnim papirima i CFD-ovima. Pravna priroda pozicije može ovisiti o instrumentu, upotrebi financijske poluge, smjeru pozicije i primjenjivoj pravnoj osobi. Francuski ulagatelji ne bi trebali zaključivati da posjeduju imovinu samo na temelju naziva dionice ili ETF-a na koji se pozicija odnosi.
Saxo
Saxo omogućuje pristup brojnim tržištima dionica, ETF-ova, obveznica i drugih instrumenata. Francuski klijenti trebaju provjeriti sklapaju li ugovor sa Saxo Banque ili drugom pravnom osobom unutar grupe te koriste li CTO ili PEA.
Swissquote
Swissquote putem reguliranih pravnih osoba omogućuje pristup međunarodnim tržištima. Ulagatelji trebaju provjeriti pravnu osobu koja pruža uslugu, način skrbništva, troškove konverzije valuta i primjenjivi sustav zaštite ulagatelja.
Freedom24
Freedom24 nudi međunarodne dionice i ETF-ove. Potencijalni korisnici trebaju provjeriti mjesta izvršenja, skrbništvo, cijene, poreznu dokumentaciju i postoji li obveza prijave stranog računa.
Domaće investicijske platforme
| Pružatelj | Vrsta | Uobičajene vrste računa | Što je najvažnije provjeriti |
|---|---|---|---|
| Bourse Direct | Francuski internetski broker | CTO, PEA i PEA-PME | Tržišne naknade i ponuda fondova |
| BoursoBank | Francuska internetska banka i broker | CTO, PEA i PEA-PME | Cjenovni plan i prihvatljivi vrijednosni papiri |
| Fortuneo | Francuska internetska banka i broker | CTO, PEA i PEA-PME | Odabrani tarifni model i uvjeti naloga |
| Saxo Banque | Francuski pružatelj investicijskih usluga | CTO i PEA | Prihvatljivost za PEA i ukupni troškovi |
| Trade Republic France | Digitalna investicijska platforma | CTO i francuski PEA | Lokacija proizvoda i mehanizam frakcijskog ulaganja |
Bourse Direct
Bourse Direct etablirani je francuski internetski broker koji nudi standardne račune vrijednosnih papira i strukture PEA. Francuska porezna dokumentacija može smanjiti administrativno opterećenje, ali korisnici ostaju odgovorni za provjeru podataka.
BoursoBank
BoursoBank kombinira svakodnevno bankarstvo s brokerskim uslugama i pristupom računu PEA. Dostupni vrijednosni papiri, planovi trgovanja i naknade ovise o odabranom računu i tarifnom modelu.
Fortuneo
Fortuneo uz bankarske usluge nudi francuske brokerske račune i proizvode PEA. Ulagatelji trebaju usporediti tarifne razrede, uvjete povezane s veličinom naloga, troškove skrbništva i pristup stranim burzama.
Saxo Banque
Saxo Banque francuskim klijentima omogućuje pristup većem broju tržišta i različitim vrstama računa. Izbor prihvatljive imovine na računu PEA uži je nego na CTO-u. Prihvatljivost treba provjeriti za svaki instrument zasebno.
Trade Republic France
Trade Republic u Francuskoj nudi ulaganje i planove štednje te je uveo francuski PEA. Mogućnost frakcijskog ulaganja ili plan štednje ne znače nužno da klijent pravno posjeduje klasičan frakcijski udjel evidentiran na isti način kao cijela dionica, pa treba provjeriti pravni mehanizam i prihvatljivost za PEA.
Tradicionalni bankovni brokeri
| Banka ili bankarska grupa | Model brokerske usluge | Tipičan pristup | Što je najvažnije provjeriti |
|---|---|---|---|
| Crédit Agricole Invest Store | Brokerske usluge integrirane s regionalnim bankama | Francuske i međunarodne dionice, ETF-ovi i fondovi | Regionalni cjenik i paket Invest Store |
| BNP Paribas / EasyBourse | Bankovne i internetske brokerske usluge grupe | CTO, PEA, fondovi i vrijednosni papiri | Koja pravna osoba unutar grupe vodi račun |
| Société Générale Bourse | Brokerske usluge u sklopu bankarskog odnosa | CTO, PEA, dionice, ETF-ovi i fondovi | Skrbničke naknade i naknade za naloge |
| Crédit Mutuel / CIC | Brokerske usluge bankarske grupe | Vrijednosni papiri, fondovi i PEA proizvodi | Cijene prema federaciji ili regiji |
| La Banque Postale | Bankovna investicijska usluga | CTO, PEA i kolektivna ulaganja | Opseg digitalnog trgovanja i naknade |
Tradicionalne banke mogu pojednostavniti prijenos novca, skrbništvo i francusku poreznu dokumentaciju. Tu praktičnost treba odvagnuti u odnosu na naknade za naloge i skrbništvo, uvjete neaktivnosti, cijene trgovanja na stranim tržištima i troškove konverzije valuta.
BoursoBank i Fortuneo prvenstveno posluju kao internetske banke i brokeri.
Brokeri za trgovanje CFD-ovima i na deviznom tržištu
| Pružatelj | Opća dostupnost | Što je najvažnije provjeriti |
|---|---|---|
| XTB | Općenito dostupan | Razlika između CFD-a i temeljnog vrijednosnog papira |
| IG | Općenito dostupan | Pretežno proizvodi s financijskom polugom |
| CMC Markets | Općenito dostupan | Usluga usmjerena na CFD-ove |
| Plus500 | Općenito dostupan | Usluga usmjerena na CFD-ove |
| Pepperstone | Općenito dostupan | Usmjerenost na devizno tržište i CFD-ove |
| AvaTrade | Općenito dostupan | Usmjerenost na devizno tržište i CFD-ove |
| Admirals | Općenito dostupan | Ponuda proizvoda i pravna osoba koja pruža uslugu |
| FP Markets | Provjeri mogućnost otvaranja računa | Pravna osoba i dopuštenje za pružanje usluga u Francuskoj |
| eToro | Općenito dostupan | Razlika između CFD-a i izloženosti temeljnoj imovini |
Po čemu se Francuska razlikuje u oglašavanju CFD-ova
CFD-ovi nisu općenito zabranjeni francuskim malim ulagateljima, ali Francuska primjenjuje stroga pravila intervencije u vezi s proizvodima i njihova oglašavanja. AMF-ove smjernice o CFD-ovima objašnjavaju da je njihova distribucija malim ulagateljima ograničena od 2018., da je javno nuđenje CFD-ova zabranjeno te da je oglašavanje zabranjeno osim za proizvode koji ispunjavaju relevantni uvjet ugrađene zaštite kapitala.
Društvo smije nuditi dopuštene CFD-ove samo ako je ovlašteno u Francuskoj ili valjano koristi regulatornu putovnicu za pružanje usluge. Zaštitne mjere za male ulagatelje uključuju ograničenja financijske poluge, automatsko zatvaranje pozicija zbog nedostatne margine, zaštitu od negativnog salda i standardizirana upozorenja o riziku. Te mjere smanjuju određene rizike, ali ne sprječavaju brze gubitke.
Ulaganje u ETF-ove iz Francuske
Koji su ETF-ovi dostupni?
Francuski mali ulagatelji općenito imaju pristup:
- UCITS ETF-ovima uvrštenima u Francuskoj i EU-u;
- UCITS ETF-ovima sa sjedištem u Irskoj i Luksemburgu;
- akumulirajućim i distribuirajućim klasama udjela;
- globalnim, regionalnim, obvezničkim, sektorskim i tematskim ETF-ovima;
- užem izboru ETF-ova prihvatljivih za PEA.
Francusko Ministarstvo gospodarstva naglašava da ETF-ovi ne jamče povrat kapitala te da nije svaki ETF prihvatljiv za PEA, PER ili osiguravateljski investicijski proizvod. Pogledaj njegov službeni vodič o ETF-ovima.
Mogu li francuski rezidenti kupovati ETF-ove sa sjedištem u SAD-u?
U većini slučajeva francuski mali ulagatelji ne mogu kupovati ETF-ove sa sjedištem u SAD-u putem brokera reguliranog u EU-u jer Uredba PRIIPs općenito zahtijeva dokument s ključnim informacijama za paketne proizvode ponuđene malim ulagateljima. Mnogi američki izdavatelji ETF-ova ne objavljuju usklađeni KID.
To ne sprječava ulaganje na američka tržišta. UCITS ETF-ovi uvršteni u Europi mogu pratiti S&P 500, Nasdaq indekse i šire američko tržište. Profesionalni klijenti mogu imati drukčiji pristup, ali profesionalna klasifikacija podliježe regulatornim kriterijima i nije rutinski način zaobilaženja pravila.
Primjeri UCITS ETF-ova dostupnih francuskim ulagateljima
| ETF | ISIN | Izloženost | Što provjeriti za PEA |
|---|---|---|---|
| iShares Core MSCI World UCITS ETF | IE00B4L5Y983 | Razvijena tržišta | Ova klasa udjela općenito nije prihvatljiva za PEA |
| Vanguard FTSE All-World UCITS ETF | IE00BK5BQT80 | Globalna razvijena tržišta i tržišta u razvoju | Općenito nije prihvatljiv za PEA |
| iShares Core S&P 500 UCITS ETF | IE00B5BMR087 | Velike američke kompanije | Ova klasa udjela općenito nije prihvatljiva za PEA |
| Amundi CAC 40 UCITS ETF | FR0007052782 | Velike francuske kompanije | Provjeri aktualnu prihvatljivost za PEA kod pružatelja |
| Amundi PEA Monde (MSCI World) UCITS ETF | Provjeri aktualni ISIN klase udjela | Globalna razvijena tržišta putem strukture kompatibilne s PEA | Provjeri točnu klasu udjela i prihvatljivost |
Ovi primjeri služe edukaciji i nisu preporuke ni nacionalna ljestvica popularnosti. Nazivi ETF-ova, burzovne oznake i prihvatljivost mogu se mijenjati, a fondovi se mogu spajati. Prije zadavanja naloga uvijek utvrdi točnu klasu udjela prema ISIN-u i potvrdi prihvatljivost za PEA kod pružatelja plana.
Porezni tretman ETF-ova
ETF-ovi na računu CTO
Izvan porezno povlaštenog računa ostvareni dobici od ETF-ova i njihove isplate općenito podliježu francuskom oporezivanju dobitaka od vrijednosnih papira i investicijskog dohotka. Od 1. siječnja 2026. standardno ukupno porezno opterećenje u pravilu iznosi 31,4 %: 12,8 % poreza na dohodak i 18,6 % socijalnih doprinosa. Ministarstvo u svojim smjernicama o ETF-ovima izričito navodi stopu od 31,4 % za prihode i dobitke od ETF-ova od 2026.
Akumulirajući ETF-ovi
Akumulirajući ETF reinvestira prihod unutar fonda umjesto da isplaćuje novac ulagatelju. Kod fizičke osobe koja drži obične udjele ETF-a interna akumulacija u pravilu ne stvara godišnju novčanu isplatu koju treba prijaviti; porezna obveza uglavnom nastaje pri otuđenju uz dobitak. Posebni fondovi ili neuobičajene strukture zahtijevaju zasebnu analizu.
Distribuirajući ETF-ovi
Distribuirajući ETF isplaćuje novac ulagatelju. Isplata se u pravilu smatra investicijskim dohotkom, a ovisno o izvoru i pravnoj prirodi može podlijegati i stranom porezu po odbitku. Francuski porezni kredit može ovisiti o odgovarajućem ugovoru o izbjegavanju dvostrukog oporezivanja i ne treba pretpostaviti da će pokriti cjelokupan strani porez po odbitku.
ETF-ovi na računu PEA
Na računu PEA mogu se kupovati samo prihvatljivi ETF-ovi. Ako se poštuju uvjeti plana, dobici koji ostaju unutar njega ne oporezuju se godišnje, a kvalificirane isplate nakon pet godina oslobođene su poreza na dohodak. Primjenjivi socijalni doprinosi i dalje se plaćaju.
Otvaranje investicijskog računa
1. Odaberi vrstu računa
Odluči odgovara li investicijskom planu više fleksibilnost CTO-a ili ograničenja i potencijalne porezne pogodnosti računa PEA. PEA ne treba odabrati samo zbog jednog ETF-a prije nego što se potvrdi da je upravo ta klasa udjela prihvatljiva.
2. Usporedi brokere
Razmotri dostupne burze, podršku za PEA, troškove trgovanja i skrbništva, konverziju valuta, planove štednje, poreznu dokumentaciju i pravnu osobu koja drži imovinu klijenta.
3. Pripremi dokumentaciju
Većina pružatelja traži identifikacijske dokumente, dokaz o adresi, francuske porezne podatke, podatke o bankovnom računu i odgovore na pitanja o poreznoj rezidentnosti, investicijskom znanju i izvoru sredstava.
4. Dovrši provjeru i uplati sredstva
Provjera identiteta obično se provodi elektronički. SEPA prijenosi široko su dostupni; dostupnost kartičnog ili trenutačnog plaćanja ovisi o pružatelju. Nemoj slati sredstva s nepovezanog računa treće osobe osim ako je to izričito dopušteno.
5. Provjeri instrument
Prije zadavanja naloga provjeri ISIN, burzu, valutu, klasu udjela, troškove, prihvatljivost za PEA i odnosi li se pozicija na temeljni vrijednosni papir ili izvedenicu.
Porezne posljedice za ulagatelje
Stopa PFU-a za 2026.
Opći prélèvement forfaitaire unique (PFU), koji se primjenjuje na mnoge dobitke od vrijednosnih papira i vrste investicijskog dohotka, od 1. siječnja 2026. iznosi 31,4 %, što uključuje:
- 12,8 % poreza na dohodak;
- 18,6 % socijalnih doprinosa.
Prethodna ukupna stopa od 30 % – 12,8 % plus 17,2 % – zastarjela je za uobičajeni dohodak i dobitke iz 2026. obuhvaćene novom stopom. Francuska porezna uprava potvrđuje promjenu u objašnjenjima o oporezivanju vrijednosnih papira i investicijskog dohotka.
Za određene proizvode vrijedi drukčiji tretman socijalnih doprinosa, uključujući pojedine proizvode osiguranja i starije regulirane štedne proizvode. Stopa od 31,4 % stoga se ne treba nekritički primjenjivati na svaki oblik štednje ili svaku situaciju nerezidenta.
Izbor progresivne porezne ljestvice
Porezni obveznik može odabrati oporezivanje kvalificiranog investicijskog dohotka i dobitaka od vrijednosnih papira prema progresivnoj ljestvici poreza na dohodak umjesto primjene dijela PFU-a koji se odnosi na porez na dohodak po stopi od 12,8 %. Taj se izbor u pravilu odnosi na sav relevantni dohodak i dobitke poreznog kućanstva, a ne na svaku transakciju zasebno. Socijalni doprinosi i dalje se primjenjuju.
Ovisno o vrsti dohotka, izbor progresivne ljestvice može utjecati na olakšice za dividende ili mogućnost odbitka CSG-a. Ukupan rezultat treba izračunati prije označavanja polja 2OP.
Dividende
Dividende primljene na računu CTO u pravilu podliježu režimu PFU-a, osim ako porezni obveznik odabere progresivnu ljestvicu. Kod progresivnog režima može se primijeniti umanjenje od 40 % na kvalificirane isplate, uz zakonske uvjete; to umanjenje ne smanjuje osnovicu socijalnih doprinosa na isti način.
Strane dividende mogu podlijegati porezu po odbitku u državi izvora. Može se primijeniti porezno rasterećenje prema ugovoru ili francuski porezni kredit, ali za višak poreza po odbitku možda će trebati zatražiti povrat iz države izvora.
Kapitalni gubici
Kvalificirani gubici od vrijednosnih papira prebijaju se s dobicima iste vrste, a ne s plaćom ili općim dohotkom kućanstva. Neiskorišteni kvalificirani gubici u pravilu se mogu prenositi deset godina. Porezna uprava objašnjava redoslijed prebijanja i prijenosa u svojim smjernicama za gubitke iz 2026.
Porezni obveznici trebaju čuvati evidenciju na razini pojedinačnih transakcija čak i kada broker izračunava godišnji neto iznos. Ovisno o transakcijama, relevantni mogu biti obrasci 2042, 2042-C i 2074; obrazac 2074 i upute za 2026. objavljuje porezna uprava.
Plan d’Épargne en Actions (PEA)
PEA je glavni francuski porezno povlašteni okvir za ulaganje u dionice.
Osnovna pravila
- imatelj pri otvaranju u pravilu mora biti punoljetni francuski porezni rezident;
- po poreznom obvezniku dopušten je samo jedan standardni PEA, uz pravila koja se odnose na porezno kućanstvo;
- ograničenje uplata na standardni PEA iznosi 150.000 €;
- PEA i PEA-PME mogu se kombinirati, ali ukupne uplate ne mogu premašiti 225.000 €, pri čemu na standardni PEA ne može biti uplaćeno više od 150.000 €;
- izravna ulaganja prvenstveno obuhvaćaju kvalificirane dionice društava iz EU-a/EGP-a koja ispunjavaju zakonske uvjete;
- prihvatljivi fondovi i ETF-ovi moraju ispunjavati uvjete PEA-a;
- ograničenje se odnosi na novčane uplate, a ne na tržišnu vrijednost portfelja.
Francusko Ministarstvo gospodarstva sažima vrste računa i ograničenja u svojim smjernicama za PEA.
Porezni tretman nakon pet godina
Ako se poštuju uvjeti plana, dividende i dobici mogu se reinvestirati unutar PEA-a bez godišnjeg poreza na dohodak. Nakon pet godina kvalificirani dobici koji se povlače oslobođeni su poreza na dohodak, ali i dalje podliježu primjenjivim socijalnim doprinosima. Povlačenje nakon pet godina općenito više ne uzrokuje obvezno zatvaranje računa niti automatski sprječava daljnje uplate unutar ograničenja.
Povlačenje prije isteka pet godina u pravilu dovodi do zatvaranja plana i oporezivanja neto dobitka, uz određene zakonske iznimke. Datum otvaranja plana stoga je važan. Vladin pregled štednih proizvoda potvrđuje petogodišnje pravilo.
ETF-ovi prihvatljivi za PEA
ETF koji prati neeuropski indeks ponekad može biti prihvatljiv za PEA putem usklađene strukture, često primjenom sintetičke replikacije, ali sama izloženost indeksu ne određuje prihvatljivost. S druge strane, UCITS ETF nije automatski prihvatljiv za PEA. Provjeri točan ISIN u brokerovoj ponudi za PEA.
PEA-PME
PEA-PME namijenjen je kvalificiranim malim i srednjim poduzećima i odgovarajućim fondovima. Njegovo samostalno ograničenje uplata iznosi 225.000 €, ali ako ista osoba ima i standardni PEA, ukupne uplate na oba računa ostaju ograničene na 225.000 €.
Izvještavanje kod domaćih i stranih brokera
Francuski brokeri često izdaju imprimé fiscal unique (IFU), koji može pojednostavniti pripremu porezne prijave, ali zakonsku odgovornost i dalje snosi porezni obveznik. Podatke treba uskladiti s izvodima i prenesenim gubicima iz prethodnih godina.
Strani broker možda neće izdavati IFU u francuskom formatu niti dostavljati potpune podatke francuskoj poreznoj upravi. Ulagatelj će možda morati sam izračunati dobitke, preračunati transakcije u stranim valutama prema primjenjivim pravilima, prijaviti strani dohodak i prijaviti sam račun.
Prijava stranog računa
Francuski rezidenti općenito moraju uz godišnju poreznu prijavu prijaviti relevantne račune otvorene, držane, korištene ili zatvorene u inozemstvu putem obrasca 3916/3916-bis. Obveza izričito uključuje račune kod stranih pružatelja investicijskih usluga koji drže vrijednosne papire ili gotovinu. Porezna uprava u svojim smjernicama o stranim računima objašnjava opseg obveze i kazne.
Standardna kazna može iznositi 1.500 € po neprijavljenom računu, a može porasti na 10.000 € za račun u jurisdikciji bez propisanog sporazuma o razmjeni informacija. Smatra li se konkretan odnos s brokerom pravno prijavljivim stranim računom ovisi o njegovoj strukturi; ne treba pretpostaviti da francusko sučelje aplikacije ili francuski IBAN znače da je pravna osoba francuska.
Za širi pregled pročitaj France Tax Guide.
Regulacija i zaštita ulagatelja
Financijski regulatori
AMF štiti štednju uloženu u financijske proizvode, nadzire tržišta i regulira relevantne sudionike. Autorité de contrôle prudentiel et de résolution (ACPR) nadzire banke i osiguravatelje. Broker iz EGP-a koji posluje putem regulatorne putovnice općenito ostaje prvenstveno pod nadzorom matične države, uz primjenu relevantnih francuskih pravila ponašanja i marketinga.
Ulagatelji trebaju provjeriti točnu pravnu osobu u službenom registru te pregledati AMF-ova upozorenja i crne liste. Sam trgovački naziv ne otkriva licencu ni primjenjivi sustav zaštite ulagatelja.
Zaštita vrijednosnih papira
Fonds de Garantie des Dépôts et de Résolution (FGDR) može pokriti kvalificirane vrijednosne papire koje institucija članica sustava ne može vratiti, općenito do 70.000 € po klijentu i instituciji u okviru mehanizma zaštite vrijednosnih papira.
To ne osigurava ulaganje od pada tržišne vrijednosti, neispunjenja obveza izdavatelja ili neprikladnog investicijskog izbora. Strani broker iz EGP-a može pripadati sustavu svoje matične države umjesto francuskom FGDR-u.
Osiguranje depozita
Prihvatljivi depoziti kod obuhvaćene francuske institucije općenito su zaštićeni do 100.000 € po klijentu i instituciji. Zaštita depozita odvojena je od skrbništva nad vrijednosnim papirima i zaštite ulagatelja.
Odvajanje imovine klijenata
Regulirana investicijska društva moraju štititi imovinu klijenata u skladu s primjenjivim pravilima. Odvajanje imovine pomaže očuvati vlasništvo u slučaju propasti posrednika, ali povrat imovine i dalje može uključivati kašnjenja, usklađivanje evidencije i pravni rizik.
Je li Francuska pogodna za ulagatelje?
Francuska nudi širok pristup tržištima i vrijedne dugoročne investicijske strukture, ali porezna pravila i obveze izvještavanja zahtijevaju pažljiv odabir računa.
Prednosti
- velik izbor francuskih i međunarodnih brokera;
- širok pristup UCITS ETF-ovima i europskim burzama;
- oslobođenje od poreza na dohodak za kvalificirane dobitke na PEA-u nakon pet godina;
- mogućnost globalnih strategija ulaganja u ETF-ove usklađenih s PEA-om putem kvalificiranih proizvoda;
- razvijena infrastruktura banaka i internetskih brokera;
- snažan regulatorni nadzor AMF-a, ACPR-a i EU-a.
Nedostaci
- opći PFU povećan je na 31,4 % u 2026.;
- prihvatljivost ulaganja za PEA ograničena je;
- strani računi mogu zahtijevati prijavu putem obrasca 3916/3916-bis;
- strani brokeri možda neće izdavati francuski IFU;
- ETF-ovi sa sjedištem u SAD-u općenito nisu dostupni malim ulagateljima;
- oglašavanje CFD-ova strogo je ograničeno, a sami proizvodi ostaju visokorizični.
Za koje vrste ulagatelja Francuska može biti prikladna?
Francuska može odgovarati dugoročnim ulagateljima koji mogu koristiti PEA, ulagateljima u UCITS ETF-ove, rezidentima koji žele domaćeg brokera s francuskom poreznom dokumentacijom te ulagateljima kojima je važno regulirano i diverzificirano tržište. CTO ostaje koristan za imovinu koja nije prihvatljiva za PEA, ali njegov porezni trošak i obveze izvještavanja treba uključiti u investicijsku strategiju.
Usporedi Francusku s drugim državama
Usporedi troškove kućanstva uz EU Cost of Living Comparison ili istraži šire prednosti i nedostatke pojedinih država uz European Relocation Calculator.
Zaključak
Francuska omogućuje izvrstan pristup europskim i globalnim ulaganjima, a PEA pruža značajnu pogodnost u obliku oslobođenja od poreza na dohodak za kvalificirane dugoročne portfelje. Ta pogodnost dolazi uz pravila prihvatljivosti i povlačenja, pa vrstu računa treba pažljivo uskladiti s planiranim vrijednosnim papirima.
Kod običnih računa glavna promjena za 2026. jest standardni PFU od 31,4 % umjesto prijašnjih 30 %. Ulagatelji koji koriste strane brokere također moraju posvetiti posebnu pozornost prijavi računa, stranom dohotku i vlastitim izračunima kapitalnih dobitaka.
Povezani vodiči i kalkulatori za Francusku
Vodiči za Francusku
France Tax Guide
Average Salary in France
Cost of Living in France
Kalkulatori za Francusku
France Capital Gains Tax Calculator
France Net Salary Calculator
Europski alati
EU Cost of Living Comparison
European Relocation Calculator
Rental Property Tax Calculator Europe
Odricanje od odgovornosti
Ovaj vodič služi isključivo za opće informiranje i edukaciju te ne predstavlja investicijski, porezni, pravni ni financijski savjet. Porezni tretman ovisi o osobnim okolnostima, poreznoj rezidentnosti, strukturi računa, klasifikaciji proizvoda, datumima transakcija i primjenjivim ugovorima o izbjegavanju dvostrukog oporezivanja. Dostupnost brokera, naknade, proizvodi i regulatorni aranžmani mogu se mijenjati. Prije donošenja odluke provjeri aktualne informacije kod pružatelja usluge, AMF-a, ACPR-a, francuske porezne uprave ili kvalificiranog stručnjaka.