Investeerimine Luksemburgis: maaklerid, ETF-id, maksud ja investorite kaitse

Viimati uuendatud: 3. september 2026

Sisukord

Luksemburg on üks maailma tähtsamaid piiriüleste investeerimisfondide keskusi ning Iirimaa kõrval Euroopa UCITS-fondide juhtivaid asukohariike. Elanikel on juurdepääs rahvusvahelistele maakleritele, Luksemburgi pankadele, ülemaailmsetele börsidele ning laiale ETF-ide ja investeerimisfondide valikule.

Erainvestorite jaoks on eriti oluline kapitalikasumi maksustamine Luksemburgis. Alla 10% suuruse tavapärase portfelliosaluse müügist saadud kasum on üldjuhul maksuvaba, kui väärtpaberit on hoitud üle kuue kuu. Lühiajaline kasum ja olulise osaluse võõrandamisest saadud kasum võivad siiski olla maksustatavad.

See ei tähenda, et iga investeerimiskasum oleks maksuvaba. Eraldi tuleb arvestada kuuekuulist hoidmisperioodi, üle 10% suuruse olulise osaluse kriteeriumi, lühiajalise kasumi 500 euro suurust aastast piirmäära ning dividendide ja intresside maksustamise reegleid.

Juhend on mõeldud eelkõige Luksemburgi maksuresidentidest eraisikutele, kes haldavad isiklikku investeerimisportfelli väljaspool ettevõtlust. Maksustamist võivad mõjutada maksuresidentsus, konto omandisuhe, vara liik ja osaluse suurus.

Luksemburgi investeerimiskeskkond

Luksemburgi elanikud saavad üldjuhul investeerida järgmistesse varadesse:

Luksemburgi ja rahvusvahelistel börsidel noteeritud aktsiad;
UCITS ETF-id ja investeerimisfondid;
riigi- ja ettevõttevõlakirjad;
rahaturufondid ja -instrumendid;
struktureeritud tooted;
hallatavad portfellid ja privaatpanganduse tooted;
pensioni- ja kindlustuspõhised investeeringud; ning
tuletisinstrumendid, CFD-d ja valuutaturu tooted, kui nende pakkumine on seaduslik.

Luksemburgi finantssektori järelevalvekomisjon (CSSF) teostab oma pädevuse piires järelevalvet pankade, investeerimisühingute, fondivalitsejate ja teiste reguleeritud finantssektori osaliste üle. Luksemburgi ja teiste EMP riikide piiriülesed ettevõtted tegutsevad MiFID II, PRIIPsi, UCITSi ja seotud ELi õigusraamistike alusel.

Luksemburgi tähtsus fondide asukohariigina ei tähenda, et kohalikud elanikud saaksid erilise maksusoodustuse üksnes seetõttu, et ETF on registreeritud Luksemburgis. Maksustamine sõltub investori asjaoludest ning tulu või võõrandamise laadist ja ajastusest.

Enne investeeringu müümist võib võimalikku maksukohustust hinnata tööriistaga Finorumi Luksemburgi kapitalikasumi maksu kalkulaator, seejärel tuleb tulemust võrrelda ametlike reeglite ja maksumaksja kogu aasta maksupositsiooniga.

Luksemburgi elanikele kättesaadavad maaklerid

Maaklerite teenuste kättesaadavus võib sõltuda elukohast, kodakondsusest, varalisest seisust, tootest ja teenust osutavast juriidilisest isikust. Investor peaks kontrollima kehtivaid konto avamise tingimusi ja kliendilepingus nimetatud ettevõtet.

Rahvusvahelised investeerimismaaklerid

Maakler	Üldine kättesaadavus	Aktsiad	ETF-id	Murdosades investeerimine	Mida kontrollida
Interactive Brokers	Üldjuhul kättesaadav	Jah	Jah	Sobivad instrumendid	Lepinguline ettevõte ja maksuaruandlus
Trading 212	Üldjuhul kättesaadav	Jah	Jah	Jah	Invest-konto võrreldes CFD-kontoga
XTB	Üldjuhul kättesaadav	Jah	Jah	Sõltub tootest	Alusväärtpaber või CFD
eToro	Üldjuhul kättesaadav	Valitud instrumendid	Valitud instrumendid	Jah	Omandiõigus ja CFD tähistus
Saxo	Üldjuhul kättesaadav	Jah	Jah	Piiratud / sõltub tootest	Kontot haldav ettevõte, hoidmine ja tasud
Swissquote Bank Europe	Üldjuhul kättesaadav	Jah	Jah	Sõltub tootest	Luksemburgi ettevõte ja teenuste hinnakiri
Freedom24	Üldjuhul kättesaadav	Jah	Jah	Piiratud / sõltub tootest	Investorihüvitiste jurisdiktsioon
LYNX	Üldjuhul kättesaadav; kontrollige konto avamist	Jah	Jah	Sobivad instrumendid	Lepinguline ja väärtpabereid hoidev ettevõte
DEGIRO	Do not present as confirmed	Ainult juhul, kui konto avamine on lubatud	Ainult juhul, kui konto avamine on lubatud	Üldjuhul mitte	Luksemburg ei ole toetatud elukohariikide loendites järjepidevalt märgitud

Trading.com ei ole selles tabelis, sest käesoleva juhendi kontekstis on tegemist valuutakauplemise ja CFD-de pakkujaga. Ettevõte on esitatud üksnes eraldi CFD-de jaotises.

Interactive Brokers

Interactive Brokers Ireland võtab üldjuhul vastu nõuetele vastavaid Luksemburgi elanikke ning pakub paljudel turgudel aktsiaid, ETF-e, võlakirju, optsioone ja muid instrumente. Investor vastutab ise Luksemburgi maksureeglite kindlakstegemise ning kuue kuu testi jaoks ostukuupäevade ja soetusmaksumuse dokumenteerimise eest.

Trading 212

Trading 212 pakub Invest-kontot aktsiate, ETF-ide ja murdosades investeerimise jaoks ning eraldi CFD-teenust. Kontoväljavõtted aitavad arvestust pidada, kuid ei asenda Luksemburgi maksuarvestust ega maksudeklaratsiooni.

XTB

XTB pakub sõltuvalt instrumendist, teenindavast ettevõttest ja riigist tegelikke väärtpabereid ning CFD-sid. Korralduse esitamisel tuleb kontrollida, kas ostetakse alusvara või võetakse võimendusega hinnapositsioon.

eToro

eToro pakub aktsiaid, ETF-e ja CFD-sid. Omandiõigus sõltub instrumendist, finantsvõimendusest, positsiooni suunast ja teenindavast üksusest. Ainuüksi börsisümbol või vara nimi ei tõenda otsest omandiõigust.

Saxo

Saxo võimaldab investeerida paljudesse varaklassidesse. Luksemburgi elanikud peaksid võrdlema teenustasusid, valuutavahetus- ja hoidmiskulusid ning kontrollima, milline juriidiline isik kontot haldab ja milline hüvitisskeem kehtib.

Swissquote Bank Europe

Swissquote Bank Europe on CSSFi järelevalve all tegutsev Luksemburgi pank, mis võimaldab ligipääsu rahvusvahelistele väärtpaberiturgudele. Võrrelda tuleks konto-, hoiu- ja tehingutasusid ning eristada hoiuste tagamist investeerimisvara kaitsest.

Freedom24

Freedom24 võimaldab oma Euroopa investeerimisühingu kaudu kaubelda aktsiate, ETF-ide ja võlakirjadega. Investor peaks kontrollima lepingulist üksust, kehtivaid tasusid ja päritoluriigi investorihüvitiste korda.

LYNX

LYNX pakub toetatud riikides Interactive Brokersi taristu kaudu ligipääsu rahvusvahelistele turgudele. Vahetult tuleb kontrollida lepingulist ettevõtet, väärtpaberite hoidmise korraldust ja Luksemburgi klientide vastuvõtmist.

DEGIRO

DEGIRO puhul ei tohiks väita, et uutele Luksemburgi residentidele konto avamine on kindlasti võimalik, ilma et seda oleks jooksvas registreerimisprotsessis kinnitatud. Teenuse pakkumine naaberriikides ei tõenda kättesaadavust Luksemburgis.

Kohalikud investeerimisplatvormid

Teenusepakkuja	Tüüp	Tavapärane ligipääs	Mida võrrelda
Spuerkeess Invest by Yourself	Luksemburgi panga investeerimisplatvorm	Aktsiad, ETF-id, fondid ja võlakirjad	Tehingu- ja hoidmistasud
BGL BNP Paribas Direct Invest Access	Luksemburgi panga investeerimisplatvorm	Rahvusvahelised väärtpaberid ja fondid	Turud, nõustamismudel ja hinnakiri
BIL investment account	Luksemburgi pangamaakler	Väärtpaberid, fondid ja varahaldusteenused	Iseseisev investeerimine ja kogukulu
Swissquote Bank Europe	Luksemburgis reguleeritud internetipank ja maakler	Rahvusvahelised aktsiad, ETF-id ja muud instrumendid	Hoidmiskulud, valuutavahetus ja vahendustasud
Fideuram Direct Luxembourg	Digitaalne investeerimisteenus	Valitud investeerimis- ja kauplemisteenused	Kliendikõlblikkus, tootevalik ja juriidiline isik
Trade Republic	EMP digimaakler	Aktsiad, ETF-id, võlakirjad ja säästuplaanid	Kontot haldav üksus ja maksudokumendid

Spuerkeess

Spuerkeess pakub panga kaudu iseseisvaid ja nõustamispõhiseid investeerimisteenuseid. Kohalik teenindus võib sobida neile, kes eelistavad Luksemburgi aruandeid ja tuge, kuid võrrelda tuleb kõiki tehingu- ja hoidmiskulusid.

BGL BNP Paribas

BGL BNP Paribas pakub Luksemburgi pangateenuse kaudu väärtpabereid ja investeerimistooteid. Börside valik, miinimumtasud, nõustamine ja väärtpaberite hoidmise kulud sõltuvad teenusest.

Banque Internationale à Luxembourg

BIL pakub iseseisvaid ja hallatavaid investeerimisteenuseid. Enne kulude ja riskide võrdlemist tuleb kindlaks teha, kas toode on iseseisvalt kaubeldav väärtpaber, fond, varahalduse mandaat või struktureeritud toode.

Fideuram Direct Luxembourg

Fideuram Direct pakub Luksemburgis digitaalseid investeerimisteenuseid. Kuna toodete valik ja kliendikõlblikkus võivad muutuda, tuleb kinnitada praegused konto avamise võimalused, CSSFi tegevusloaga ettevõte ja saadaolevad väärtpaberid.

Trade Republic

Trade Republic teenindab üldjuhul nõuetele vastavaid Luksemburgi maksuresidente ning pakub aktsiaid, ETF-e, võlakirju ja säästuplaane. Seda tuleb käsitleda välismaise või EMP digimaaklerina, mitte eeldada, et ettevõte täidab kliendi eest Luksemburgi maksudeklaratsiooni.

Traditsioonilised pangamaaklerid

Luksemburgi pangad ühendavad sageli maaklerteenuseid, varade hoidmist, nõustamist ja varahaldust. Need võivad lihtsustada kohalikku aruandlust ja mitme valuuta kasutamist, kuid olla kallimad kui üksnes korraldusi täitvad maaklerid.

Pank	Tavapärane investeerimisteenus	Võimalik eelis	Mida võrrelda
Spuerkeess	Iseseisev ja nõustamispõhine investeerimine	Tugev kohalik võrgustik ja integreeritud pangateenused	Hoidmiskulud ja valuutavahetustasud
BGL BNP Paribas	Maaklerteenused, fondid ja nõustamine	Rahvusvahelise kontserni taristu	Teenustase ja toodete kulud
BIL	Maaklerteenused, fondid ja portfellihaldus	Luksemburgi privaat- ja jaepangandus	Iseseisva kauplemise võimalus ja miinimumtasud
Banque de Luxembourg	Nõustamis- ja diskretsioonilised investeerimisteenused	Varahalduse asjatundlikkus	Kliendikõlblikkus ja kõik halduskulud
Banque Raiffeisen	Väärtpaberi- ja fonditeenused	Kohalik ühistuline pangasuhe	Platvormi valik ja hinnakiri
ING Luxembourg	Investeerimis- ja pangatooted	Nõuetele vastavate klientide integreeritud pangateenused	Praegune tootevalik ja tasud

Pangahoius ei ole väärtpaber. Hoiuste tagamise skeem kaitseb nõuetele vastavaid rahalisi hoiuseid, mitte kahjumit, mis tekib ETF-i, aktsia või võlakirja hinnalangusest.

CFD- ja valuutaturu maaklerid

CFD-d on võimendusega tuletisinstrumendid ega anna omandiõigust alusaktsiale, ETF-ile, valuutale ega toorainele. Nii väärtpabereid kui ka tuletisinstrumente pakkuvad ettevõtted on siin uuesti välja toodud, sest nende toodete õiguslik ja majanduslik olemus erineb.

Teenusepakkuja	Üldine kättesaadavus Luksemburgis	Mida kontrollida
XTB	Üldjuhul kättesaadav	CFD-konto või alusväärtpaberid
eToro	Üldjuhul kättesaadav	CFD tähistus tehingukorraldusel
IG	Üldjuhul kättesaadav	Peamiselt võimendusega tooted
CMC Markets	Üldjuhul kättesaadav	CFD-dele keskenduv teenus
Plus500	Üldjuhul kättesaadav	CFD-dele keskenduv teenus
Pepperstone	Üldjuhul kättesaadav	Keskendub valuutaturule ja CFD-dele
AvaTrade	Üldjuhul kättesaadav	Keskendub valuutaturule ja CFD-dele
Admirals	Üldjuhul kättesaadav	Tooted sõltuvad teenindavast ettevõttest
FP Markets	Kontrollige konto avamise võimalust	Ettevõte ja EMP piiriülene tegevusõigus
Trading.com	Kontrollige Luksemburgi klientide vastuvõtmist	Valuuta- ja CFD-teenus, mitte tavapärane ETF-i omamine

ELi jaeinvestorite CFD-kaitse hõlmab võimenduspiiranguid, positsioonide sundsulgemist, negatiivse saldo kaitset ja standardseid riskihoiatusi. Need ei välista kiire kahjumi võimalust. Kontrollige teenusepakkujat CSSFi järelevalve all olevate üksuste otsing ning selle koduriigi järelevalveasutuse registrist.

ETF-idesse investeerimine Luksemburgist

Luksemburgi elanikud saavad üldjuhul osta laia valikut UCITS ETF-e, sealhulgas Luksemburgis ja Iirimaal registreeritud fonde, mis katavad järgmisi valdkondi:

globaalsed, piirkondlikud ja üksikute riikide aktsiaturud;
arenenud ja arenevad turud;
riigi- ja ettevõttevõlakirjad;
rahaturud;
sektorid, faktorid, teemad ja dividendistrateegiad;
toorained sobivate börsil kaubeldavate instrumentide kaudu; ning
kasumit koguvad ja väljamakseid tegevad osakuklassid.

UCITS on regulatiivne raamistik, mitte kapitali säilimise ega tootluse garantii. Investor peab tutvuma KIDi ja prospektiga ning kontrollima fondi asukohariiki, replikatsioonimeetodit, väärtpaberilaenutust, kogukulusid, valuutariski, suurust ja indeksi koostamise metoodikat.

Kas Luksemburgi elanikud saavad osta USAs registreeritud ETF-e?

Enamik Luksemburgi jaekliente ei saa EMP järelevalve all tegutseva maakleri kaudu uusi USA ETF-e osta, sest nende väljastajad ei esita üldjuhul jaeturustuseks nõutavat PRIIPsi põhiteabedokumenti.

See on EMP turustuspiirang, mitte Luksemburgi eraldi omandikeeld. Kutseliste klientide ja teatavate erandjuhtude suhtes võivad kehtida teised reeglid. Olemasolevaid osakuid saab sageli säilitada või müüa, kuigi uusi oste ei lubata.

UCITS alternatiivid võivad pakkuda sarnast indeksipõhist riskipositsiooni, kuid ei ole identsed. Erineda võivad fondi asukohariik, fondisisene kinnipeetav maks, replikatsioon, tasud, kauplemisvaluuta ja väljamaksete poliitika.

USA fondi näide	Ligikaudu võrreldava riskipositsiooniga UCITS-fondi näide	UCITSi ISIN
SPY	iShares Core S&P 500 UCITS ETF	IE00B5BMR087
VOO	Vanguard S&P 500 UCITS ETF	IE00BFMXXD54
QQQ	Invesco EQQQ NASDAQ-100 UCITS ETF	IE0032077012
VT	Vanguard FTSE All-World UCITS ETF	IE00BK5BQT80

Need on näited, mitte soovitused ega täpsed asendustooted.

Näiteid laiapõhjalistest UCITS ETF-idest

ETF	ISIN	Võrdlusindeks
iShares Core MSCI World UCITS ETF	IE00B4L5Y983	MSCI World
Vanguard FTSE All-World UCITS ETF, väljamakseid tegev osakuklass	IE00B3RBWM25	FTSE All-World
Vanguard FTSE All-World UCITS ETF, kasumit koguv osakuklass	IE00BK5BQT80	FTSE All-World
iShares Core S&P 500 UCITS ETF	IE00B5BMR087	S&P 500
Xtrackers MSCI Emerging Markets UCITS ETF	IE00BTJRMP35	MSCI Emerging Markets

Enne korralduse tegemist kontrollige ISIN-koodi ja osakuklassi. Börsisümbol võib erineda börsi ja valuuta lõikes.

ETF-ide maksustamine

Luksemburg ei kehtesta tavalisele erainvestorile Saksamaa-laadset iga-aastast arvestusliku tulu maksu üksnes seetõttu, et kasumit koguv ETF kallineb. Maksukohustust analüüsitakse üldjuhul väljamakse või müügi korral.

Kasumit koguvad ETF-id

Kasumit koguv ETF reinvesteerib tulu fondisiseselt ega maksa seda investorile rahas välja. Alla olulise osaluse piiri jääva tavapärase erainvesteeringu müügikasum on pärast enam kui kuuekuulist hoidmist üldjuhul maksuvaba. Kuue kuu jooksul müümine võib kaasa tuua maksustatava spekulatiivse kasumi.

Kasumi kogumine ei taga maksuvabastust: arvestuslik väljamakse, likvideerimine, fondi ümberkorraldamine või muu sündmus võib vajada eraldi analüüsi.

Väljamakseid tegevad ETF-id

Rahalised väljamaksed on üldjuhul investeerimistulu ning võivad kuuluda Luksemburgi progressiivse tulumaksu alla. Nõuetele vastavate täielikult maksustatavate ettevõtete dividendide 50% maksuvabastust ei tohi automaatselt rakendada igale ETF-i väljamaksele. Kontrollida tuleb fondi õiguslikku vormi, makse liigitust ja nõuetele vastavust.

Milliseid dokumente säilitada?

Investor peaks säilitama:

soetamis- ja võõrandamiskuupäevad;
ostuhinna ning tehingutasud;
müügitulu;
fondi ISIN-koodi ja õigusliku vormi;
väljamaksete väljavõtted;
välisriigi kinnipeetud maksu tõendid; ning
maksuresidentsust ja osaluse suurust tõendavad dokumendid.

Investeerimiskonto avamine

1. Valige maakleri tüüp

Võrrelge rahvusvahelist iseseisvat maaklerit, Luksemburgi internetipanka ja traditsioonilist pangateenust. Maksuasju ei korraldata automaatselt üksnes seetõttu, et vahendaja asub Luksemburgis.

2. Võrrelge kogukulusid

Vaadake teenustasusid, minimaalset tehingutasu, hoidmist, valuutavahetuse hinnavahet, turuandmete tellimusi, fondi sisenemistasusid, nõustamistasusid ja varade väljaviimise kulusid. Luksemburgi pankade hinnakirjad võivad teenustaseme järgi oluliselt erineda.

3. Valmistage dokumendid ette

Enamik teenusepakkujaid küsib:

passi või riiklikku isikutunnistust;
elukoha tõendit;
Luksemburgi isikukoodi või maksualaseid andmeid;
maksuresidentsuse kinnitust;
kliendi nimel olevat pangakontot; ning
teavet investeerimisteadmiste, eesmärkide ning vara või raha päritolu kohta.

4. Kontrollige juriidilist isikut

Kontrollige teenusepakkujat CSSFi või tema koduriigi registrist, tuvastage lepinguline ettevõte ning tutvuge varade hoidmise ja hüvitiste tingimustega. Piiriülene teenuse osutamise õigus ei too kontot automaatselt Luksemburgi hüvitisskeemi.

5. Säilitage iga ostupartii andmed

Kuue kuu reegli tõttu on kuupäevad väga olulised. Aastane tootlusnäitaja üksi ei piisa. Hoidke alles tehingukinnitused ja tehke korduvate ostude puhul kindlaks, milline soetuspartii müüdi.

Investorite maksud Luksemburgis

Tavaportfelli kapitalikasum

Erainvestori puhul, kelle osalus jääb alla 10%:

üle kuue kuu hoitud väärtpaberi müügikasum on üldjuhul maksuvaba; ning
kuue kuu jooksul või täpselt kuue kuu möödudes realiseeritud kasum on üldjuhul spekulatiivne kasum, mida maksustatakse tavalise progressiivse tulumaksumäära järgi.

Guichet.lu ametlik kapitalikasumi juhend sisaldab asjakohast tabelit ja seda tuleb lugeda koos kehtivate tulumaksureeglitega.

Esialgse hinnangu jaoks kasutage Luksemburgi kapitalikasumi maksu kalkulaator, kuid kontrollige hoidmisperioodi, osaluse suurust ja aasta puhastulemust.

Lühiajalise kasumi 500 euro piirmäär

Kui kalendriaasta spekulatiivne puhaskasum jääb alla 500 euro, ei ole see maksustatav. Kui summa ületab 500 eurot, ei saa 500 eurot kasumist maha arvata: maksustatav tulemus ei vähene automaatselt 500 euro võrra.

500 euro suurune näitaja kehtib asjaomase aastase spekulatiivse kasumi kohta, mitte iga investeeringu müügikasumi üldise maksuvaba summana.

Olulised osalused

Osalus on oluline, kui maksumaksjale üksi või koos abikaasa või partneri ning alaealiste lastega kuulus otseselt või kaudselt üle 10% ettevõtte kapitalist mis tahes ajal viie aasta jooksul enne müüki.

Sellise osaluse korral:

kuue kuu jooksul realiseeritud kasumit maksustatakse tavaliste progressiivsete määradega; ning
pärast enam kui kuut kuud saadud kasum jääb maksustatavaks, tavaliselt poolega maksumaksja üldisest maksumäärast; kohalduda võib 50 000 euro suurune maksuvabastus, mida saab üldjuhul kasutada kümneaastase perioodi jooksul ja mis ühiselt maksustatavatele abikaasadele või partneritele kahekordistub.

Olulise osaluse reeglid puudutavad ennekõike ettevõtte asutajaid, omanikjuhte ja suuri aktsionäre, mitte tavalisi hajutatud ETF-portfelliga investoreid.

Kapitalikahjum

Kapitalikahjumit võib tasaarvestada vastava muu tulu kategooria kasumiga kooskõlas selle liigitusega. Ametliku juhise järgi ei saa väärtpaberikahjumit tasaarvestada muude sõltumatute tulukategooriatega ning seda ei kanta üle järgmistele maksuaastatele. See on tähtis investoritele, kes on harjunud muude riikide mitmeaastase kahjumi edasikandmisega.

Dividendid

Luksemburgi päritolu dividendidelt peetakse üldjuhul kinni 15% maksu, mis arvestatakse residendi lõplikus maksuarvestuses maha ega pruugi olla lõplik maksukohustus.

Täielikult maksustatava Luksemburgi ettevõtte, nõuetele vastava ELi ettevõtte või sobiva maksulepinguriigi ettevõtte kvalifitseeruvad dividendid võivad eraisiku tasandil saada 50% maksuvabastuse. Alates 2025. aastast võib maksumaksja teatavatel tingimustel sellest vabastusest loobuda; enne otsust võib olla mõistlik küsida professionaalset nõu.

50% vabastust ei tohi eeldada iga fondi või ETF-i väljamakse puhul. Välisriigi kinnipeetav maks ja maksulepingust tulenev soodustus sõltuvad lähteriigist ning tõenditest.

Investeerimistulu 1500 euro suurune maksuvaba summa

Eraisiku vallasvaralt saadava netotulu esimesed 1500 eurot on maksuvabad. Ühiselt maksustatavate abikaasade või partnerite puhul on summa 3000 eurot. See on eraldi nii spekulatiivse kasumi 500 euro piirmäärast kui ka kvalifitseeruvate dividendide 50% vabastusest.

Luksemburgi maksuameti selgitus osutab ka vallasvaralt teenitud investeerimistuluga seotud kulude vähemalt 25 euro suurusele mahaarvamisele, mis ühise maksustamise korral kahekordistub.

Intressid

Luksemburgi makseagendi poolt residendist eraisikule makstav intress võib kuuluda 20% lõpliku kinnipeetava maksu süsteemi RELIBI alla vastavalt seaduses sätestatud ulatusele. Välisintressid ja muud väljapoole süsteemi jäävad intressid võivad vajada deklareerimist ning progressiivset maksustamist. 1500 euro suuruse vallasvaratulu maksuvaba summa ja intresside erandid kohalduvad omaette tingimustel.

Välisinvesteeringud ja ülemaailmne tulu

Luksemburgi maksuresidentide ülemaailmne tulu on üldjuhul maksustatav, sealhulgas deklareeritavad välisdividendid, intressid ja maksustatav kapitalikasum. Välisriigi kinnipeetud maksu võib arvesse võtta või vabastada siseriikliku seaduse ja maksulepingu alusel, kuid soodustus on piiratud ja nõuab dokumente.

Välismaine maakler ei täida tavaliselt Luksemburgi maksudeklaratsiooni. Kohalik maakler võib mõnelt väljamakselt maksu kinni pidada, kuid investor peab siiski hindama oma muud tulu.

Laiema ülevaate leiate juhendist Finorumi Luksemburgi maksujuhend.

Deklaratsiooni esitamise tähtaeg

Deklaratsiooni esitamise kohustusega eraisikud kasutavad üldjuhul vormi 100. Luksemburgi otseste maksude amet kinnitab, et maksuaasta N deklaratsioon tuleb esitada hiljemalt aasta N+1 31. detsembriks ning seda seaduslikku tähtaega ei saa pikendada 31. detsembrist kaugemale.

Seega on 2025. maksuaasta deklaratsiooni tavapärane tähtaeg 31. detsember 2026. Seda ei tohi segi ajada 2026. aasta tulu deklareerimise tähtajaga, mis saabub 2027. aastal.

Regulatsioon ja investorikaitse

CSSFi järelevalve

CSSF teostab järelevalvet asjakohaste Luksemburgi pankade, investeerimisühingute, fondivalitsejate ja turgude üle. EMP maakleri piiriülese teenuse üle võib esmast järelevalvet teha tema koduriigi asutus. CSSF

Kontrollige alati täpset juriidilist isikut. Registrikanne ei taga investeeringu tootlust ega kaitse võltsitud veebisaidi eest.

Investorihüvitis: SIIL

Luksemburgi investorihüvitiste süsteem SIIL kaitseb osalevate pankade ja investeerimisühingute nõuetele vastavaid kliente, kui asutus ei suuda tagastada kaetud raha või finantsinstrumente.

Hüvitise ülempiir on 20 000 eurot iga nõuetele vastava isiku ja asutuse kohta. See ei hüvita turuväärtuse langust. Korrektselt eraldatud kliendiväärtpaberid tuleks tavaliselt tagastada; SIIL katab nõuetele vastava puudujäägi, näiteks kadunud varad.

Piiriülene maakler võib kuuluda SIILi asemel oma koduriigi investorihüvitiste süsteemi.

Hoiuste tagamine: FGDL

Luksemburgi hoiuste tagamise fond FGDL kaitseb nõuetele vastavaid hoiuseid kuni 100 000 euro ulatuses inimese ja panga kohta. Hoiuste tagamise skeem ja SIIL ei saa sama nõuet topelt hüvitada.

Väärtpaberid, ETF-id ja väärtpaberiturul saadud kahjum ei ole pangahoiused. Maaklerikontol investeerimata raha võib olla pangahoius, kaitstud kliendiraha või mõni muu toode, mistõttu tuleb kontrollida konto tingimusi.

Kliendivara eraldamine

Varade eraldamine, SIIL ja FGDL on erinevad kaitsemeetmed. Eraldamise eesmärk on hoida kliendi instrumendid lahus ettevõtte varast; SIIL võib katta nõuetele vastava vara tagastamata jätmise; FGDL kaitseb nõuetele vastavaid pangahoiuseid. Ükski neist ei kaitse väärtpaberi hinna muutuse ega emitendi maksejõuetuse eest.

Kas Luksemburg sobib investoritele?

Võimalikud eelised

alla 10% suuruste tavaliste portfelliosaluste pikaajaline kasum on üldjuhul maksuvaba;
suur ja arenenud finantsteenuste sektor;
laialdane ligipääs UCITS ETF-idele ja maailmaturgudele;
kohalike, rahvusvaheliste ning pangamaaklerite valik;
nõuetele vastavate dividendide 50% maksuvabastus;
1500 euro suurune vallasvaralt saadava investeerimistulu maksuvaba summa; ning
väljakujunenud ELi ja Luksemburgi kaitseraamistikud.

Võimalikud puudused

lühiajalist kasumit võidakse maksustada kõrgete progressiivsete määradega;
suurte osaluste suhtes jäävad ka pärast kuut kuud kehtima erireeglid;
maaklerid ei koosta tavaliselt kogu Luksemburgi maksudeklaratsiooni;
välisdividendid ja intressid võivad vajada maksulepingute ning maksukrediitide analüüsi;
enamiku USA ETF-ide uued ostud on EMP jaeklientidele piiratud; ning
traditsiooniliste pankade maakleri- ja hoidmisteenused võivad olla kallid.

Luksemburg võib olla soodne pikaajalistele erainvestoritele, kelle hajutatud osalused jäävad alla 10%. Sagedastele kauplejatele, suuri ettevõtteosalusi müüvatele asutajatele või keeruka välismaise tuluga investoritele on olukord keerulisem.

Luksemburgi võrdlus teiste riikidega ja kolimise kavandamine

Investeeringute maksustamist tuleb võrrelda palga, eluaseme- ja elamiskuludega. Asjakohased Finorumi materjalid:

Kokkuvõte

Luksemburg ühendab erakordselt laia investeerimisvõimaluste valiku soodsa maksukäsitlusega tõeliselt pikaajaliste erainvesteeringute puhul. Väikese osalusega portfelli müügikasum on enam kui kuue kuu järel üldjuhul maksuvaba, kuid lühiajaline kasum võib 500 euro aastase puhaskasumi piirmäära saavutamisel kuuluda progressiivse maksustamise alla.

Investor peab reegleid eraldi käsitlema: olulise osaluse puhul rakendatakse eelnenud viie aasta jooksul üle 10% kriteeriumi; kvalifitseeruvad dividendid võivad saada 50% maksuvabastuse; 1500 euro suurune vallasvaratulu vabastus ei ole seotud spekulatiivse kasumi 500 euro reegliga. Seetõttu on täpsed kuupäevad, osaluste andmed ja välisriigi maksudokumendid hädavajalikud.

Vastutuse välistamine

See juhend on üksnes üldiseks teavitamiseks ja harimiseks. See ei ole investeerimis-, maksu-, raamatupidamis- ega õigusnõuanne ega soovita ühtegi maaklerit, ETF-i või strateegiat. Õigusaktid, maksujuhised, maaklerite kättesaadavus, juriidilised isikud, tasud ja tooted võivad muutuda. Enne otsust kontrollige kehtivaid andmeid teenusepakkujalt, CSSFilt, Luksemburgi maksuametilt või kvalifitseeritud Luksemburgi spetsialistilt.

Matias Buće

Matias Bućel on erialane haridus haldusõiguse valdkonnas ning üle kümne aasta kogemust ülemaailmsete turgude, valuutakauplemise ja isiklike rahaasjade uurimisel. Tema õigusalane haridus kujundab tema investeerimiskäsitlust, mille keskmes on regulatsioon, struktuur ja riskijuhtimine. Finorumis kirjutab ta mitmesugustel finantsteemadel, alates Euroopa ETF-idest kuni praktiliste isiklike rahaasjade strateegiateni erainvestoritele.