Quante imposte potresti pagare sulle plusvalenze in Portogallo?
Il calcolatore Finorum stima l’imposta applicabile quando un privato vende azioni, titoli, cripto-attività o un immobile in Portogallo.
Seleziona la categoria dell’attività e inserisci il prezzo di acquisto, il prezzo di vendita e le spese fiscalmente deducibili. Il calcolatore mostrerà la plusvalenza imponibile, l’imposta stimata e il guadagno netto dopo le imposte.
Il Portogallo applica regole differenti in base alla tipologia di attività. Il risultato finale può dipendere dal periodo di possesso, dal reddito imponibile annuale, dalla residenza fiscale e, per gli immobili, dall’eventuale utilizzo come abitazione principale del contribuente.
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| Costs / fees | |
| Gross gain | |
| CGT () | |
| Net profit |
Come sono tassate le plusvalenze in Portogallo?
Le plusvalenze realizzate dalle persone fisiche rientrano generalmente nella categoria G dell’imposta portoghese sul reddito delle persone fisiche, denominata Imposto sobre o Rendimento das Pessoas Singulares, o IRS.
Il calcolo di base è:
Plusvalenza = Prezzo di vendita − Costo di acquisto − Spese deducibili
Le spese ammesse possono comprendere i costi documentati di acquisto e vendita, le commissioni dell’intermediario e determinati oneri che hanno aumentato direttamente il valore dell’attività.
Il successivo trattamento fiscale dipende dalla categoria dell’attività. Agli investimenti finanziari e alle plusvalenze imponibili derivanti da cripto-attività si applica frequentemente un’aliquota autonoma del 28%. Le plusvalenze immobiliari seguono un regime diverso: normalmente soltanto una parte del guadagno viene inclusa nel reddito imponibile e tassata secondo le aliquote progressive dell’IRS.
Plusvalenze su azioni e titoli
Per i residenti fiscali portoghesi, il saldo annuale positivo tra guadagni e perdite derivanti da azioni e dalla maggior parte degli altri titoli è generalmente soggetto all’aliquota autonoma del 28%.
Il contribuente può normalmente scegliere di sommare tale saldo agli altri redditi imponibili. Questa opzione viene chiamata englobamento in Portogallo. Se viene esercitata, la plusvalenza è tassata secondo gli scaglioni progressivi dell’IRS anziché con l’aliquota autonoma del 28%.
L’inclusione nel reddito complessivo può essere conveniente quando l’aliquota marginale del contribuente è inferiore al 28%. Prima di esercitare l’opzione è tuttavia necessario considerare tutti i redditi, le deduzioni e le perdite riportabili.
Il calcolo semplificato è:
Guadagno finanziario netto = Plusvalenze ammesse − Minusvalenze ammesse
Imposta stimata = Guadagno finanziario netto imponibile × 28%
Il risultato annuale viene normalmente dichiarato mediante il modello portoghese Modelo 3 IRS, utilizzando l’Allegato G oppure, per determinati redditi esteri, l’Allegato J.
Inclusione obbligatoria delle plusvalenze a breve termine
L’inclusione nel reddito complessivo non è sempre facoltativa.
Le plusvalenze derivanti da titoli detenuti per meno di 365 giorni devono generalmente essere sommate agli altri redditi quando il reddito imponibile complessivo del contribuente, compresa la plusvalenza, raggiunge l’ultimo scaglione dell’IRS portoghese.
Nel 2026 lo scaglione più elevato inizia oltre 86.634 euro di reddito imponibile. Quando si applica l’inclusione obbligatoria, la plusvalenza a breve termine viene tassata secondo le aliquote progressive e non con l’aliquota autonoma del 28%.
L’aliquota marginale ordinaria massima è del 48%, prima dell’eventuale contributo aggiuntivo di solidarietà. Per i contribuenti con redditi elevati, una vendita a breve termine può quindi generare un’imposta notevolmente superiore al 28%.
Un calcolatore che utilizza esclusivamente l’aliquota del 28% può sottostimare l’imposta finale se non considera gli altri redditi annuali.
Agevolazione per i titoli detenuti a lungo termine
Il Portogallo prevede un’esclusione fiscale parziale per determinati titoli quotati e per alcune quote di organismi di investimento collettivo aperti. La percentuale esclusa dipende dal periodo di possesso.
Per gli investimenti che rispettano i requisiti:
- il 10% del guadagno è escluso se l’attività è stata detenuta per più di due anni ma meno di cinque;
- il 20% è escluso se l’attività è stata detenuta per almeno cinque anni ma meno di otto;
- il 30% è escluso se il periodo di possesso è pari o superiore a otto anni.
Di conseguenza, in base alla durata dell’investimento, rimane imponibile il 90%, l’80% o il 70% del guadagno netto interessato.
L’agevolazione non si applica automaticamente a tutte le partecipazioni in società private o a qualsiasi prodotto finanziario. L’attività deve appartenere a una delle categorie individuate dalla normativa portoghese.
Partecipazioni in microimprese e piccole imprese non quotate
Un’ulteriore agevolazione può applicarsi alle plusvalenze derivanti dalla vendita di partecipazioni in determinate microimprese o piccole imprese non quotate.
Quando tutte le condizioni previste dalla legge sono soddisfatte, generalmente viene considerato soltanto il 50% della plusvalenza positiva. La società deve rispettare la definizione legale di microimpresa o piccola impresa e le sue partecipazioni non devono essere quotate su un mercato regolamentato o non regolamentato.
Il beneficio non deve essere applicato soltanto perché si tratta di una società privata. È necessario verificare le dimensioni dell’impresa, la sua condizione di società non quotata e il rispetto degli altri requisiti.
Costi e perdite sugli investimenti finanziari
Il prezzo di acquisto e le spese necessarie, documentate e direttamente collegate all’acquisto o alla vendita dei titoli possono ridurre la plusvalenza imponibile. Tra queste possono rientrare le commissioni del broker e altri costi di transazione.
In Portogallo viene normalmente calcolato un saldo annuale tra guadagni e perdite compatibili. Le perdite derivanti da operazioni con una controparte situata in una giurisdizione inclusa nell’elenco portoghese dei territori con un regime fiscale chiaramente più favorevole possono essere escluse.
Se il contribuente sceglie l’inclusione nel reddito complessivo, il saldo negativo ammesso può generalmente essere riportato ai cinque anni successivi. Queste perdite non possono essere automaticamente compensate con stipendi, redditi da locazione o altre categorie di reddito.
Gli investitori che utilizzano più intermediari devono conservare uno storico completo delle operazioni e delle date di acquisto. Per i titoli della stessa natura che attribuiscono diritti identici si applica generalmente il metodo FIFO: le attività acquistate per prime si considerano vendute per prime.
Tassazione delle criptovalute in Portogallo
Il Portogallo non prevede più un’esenzione generale per tutte le plusvalenze derivanti dalle criptovalute. Il trattamento fiscale dipende principalmente dalla tipologia di cripto-attività, dal periodo di possesso e dalla natura dell’operazione.
Per un investitore privato, una plusvalenza imponibile ottenuta con una cripto-attività ammessa e detenuta per meno di 365 giorni è generalmente soggetta all’aliquota autonoma del 28%. Un residente fiscale può, in determinate circostanze, scegliere di includere il risultato nel reddito complessivo.
Il calcolo è:
Plusvalenza imponibile da cripto-attività = Valore di cessione − Costo di acquisto − Spese di transazione ammesse
Anche per le cripto-attività si applica generalmente il metodo FIFO. Quando le attività sono detenute presso più fornitori di servizi, la regola viene normalmente applicata separatamente per ciascun fornitore.
Esenzione dopo 365 giorni di possesso
Le plusvalenze derivanti da cripto-attività ammesse che non costituiscono titoli sono generalmente escluse dalla tassazione quando le attività sono state detenute per almeno 365 giorni.
Nel calcolo viene considerato anche il periodo di possesso delle cripto-attività acquistate prima del 1º gennaio 2023.
L’esenzione è tuttavia soggetta a condizioni geografiche e relative allo scambio di informazioni fiscali. Potrebbe non applicarsi quando l’operazione coinvolge una persona o un’entità stabilita al di fuori dell’Unione europea, dello Spazio economico europeo o di una giurisdizione che ha concluso con il Portogallo una convenzione fiscale o un accordo adeguato per lo scambio di informazioni.
Le cripto-attività che costituiscono giuridicamente titoli non beneficiano automaticamente dell’ordinaria esenzione dopo 365 giorni. Il loro trattamento può invece seguire le regole applicabili agli strumenti finanziari.
Scambi tra cripto-attività
Quando una cripto-attività ammessa viene scambiata direttamente con un’altra cripto-attività, la tassazione viene generalmente rinviata.
La nuova attività conserva il valore fiscale di acquisto dell’attività ceduta. La plusvalenza viene normalmente riconosciuta soltanto quando la cripto-attività viene successivamente scambiata con denaro, beni, servizi o un’altra controprestazione diversa da una cripto-attività.
È necessario conservare il costo e la data di acquisto originari per tutta la sequenza degli scambi. Senza uno storico completo delle transazioni può risultare difficile determinare correttamente la futura plusvalenza imponibile.
Perdite derivanti da cripto-attività
Le plusvalenze e le minusvalenze ammesse derivanti da cripto-attività rientrano generalmente nel calcolo annuale della categoria G.
Se il contribuente sceglie l’inclusione nel reddito complessivo, le perdite ammesse possono generalmente essere riportate ai cinque anni successivi. Le perdite relative a controparti stabilite in giurisdizioni con un regime fiscale chiaramente più favorevole possono essere escluse.
Il mining, l’emissione di cripto-attività, il trading professionale e le altre attività commerciali possono essere trattati come redditi d’impresa o professionali della categoria B. Il calcolatore presume che si tratti di un investimento privato occasionale, salvo diversa indicazione.
Plusvalenze immobiliari in Portogallo
Le plusvalenze immobiliari non vengono tassate nello stesso modo dei guadagni derivanti da azioni o cripto-attività.
Per un residente fiscale portoghese, generalmente soltanto il 50% della plusvalenza immobiliare netta viene incluso nel reddito imponibile. Tale importo viene sommato agli altri redditi del contribuente e tassato secondo gli scaglioni progressivi dell’IRS.
Il calcolo semplificato è:
Plusvalenza immobiliare netta = Prezzo di vendita − Valore di acquisto rivalutato − Spese deducibili
Importo imponibile = 50% della plusvalenza immobiliare netta
L’imposta non può quindi essere determinata con precisione applicando una singola aliquota fissa. Il risultato dipende dagli altri redditi e dallo scaglione fiscale del contribuente.
Nel 2026 le aliquote generali dell’IRS portoghese variano dal 12,5% al 48%. I contribuenti con redditi elevati possono essere soggetti anche al contributo aggiuntivo di solidarietà.
Per i non residenti si applicano regole particolari. Il risultato può dipendere dalla residenza fiscale, dal reddito mondiale, dallo status nell’UE o nel SEE e dalla convenzione contro le doppie imposizioni applicabile.
Rivalutazione del valore di acquisto dell’immobile
Quando l’immobile è stato detenuto per più di due anni, il suo valore di acquisto può generalmente essere adeguato mediante coefficienti ufficiali di correzione monetaria.
Questo adeguamento all’inflazione può ridurre la plusvalenza imponibile. Il coefficiente applicabile dipende dall’anno di acquisto e dall’anno di vendita.
Tra le spese potenzialmente deducibili possono rientrare:
- le commissioni dell’agenzia immobiliare collegate alla vendita;
- le spese notarili e di registrazione;
- l’imposta sui trasferimenti immobiliari e l’imposta di bollo pagate all’acquisto;
- il certificato energetico e altre spese necessarie per la vendita;
- determinate spese documentate di miglioramento o ristrutturazione ammesse dalla legge.
È necessario conservare fatture e prove di pagamento. Le spese non documentate e i normali costi di manutenzione potrebbero non essere deducibili.
Esenzione per il reinvestimento nell’abitazione principale
La plusvalenza ottenuta dalla vendita dell’abitazione principale permanente può essere totalmente o parzialmente esente quando il ricavato ammesso viene reinvestito in una nuova abitazione principale.
Il reinvestimento può generalmente essere effettuato:
- nei 24 mesi precedenti la vendita;
- oppure entro 36 mesi successivi alla vendita.
La nuova abitazione può trovarsi in Portogallo oppure in un altro Paese dell’Unione europea o dello Spazio economico europeo che scambia informazioni fiscali con il Portogallo.
L’immobile ceduto deve normalmente aver costituito l’abitazione principale permanente del contribuente o del suo nucleo familiare durante i dodici mesi precedenti la vendita. Tale utilizzo viene dimostrato, tra gli altri elementi, attraverso il domicilio fiscale registrato. Possono essere ammesse eccezioni per cambiamenti eccezionali nella composizione del nucleo familiare.
L’importo da reinvestire si basa generalmente sul prezzo di vendita dopo la detrazione del rimborso di un finanziamento ammesso utilizzato per acquistare l’abitazione venduta.
Se viene reinvestito l’intero importo richiesto, la plusvalenza corrispondente può essere completamente esente. In caso di reinvestimento parziale, l’esenzione viene calcolata proporzionalmente:
Plusvalenza esente = Plusvalenza × Importo ammesso reinvestito ÷ Ricavato soggetto a reinvestimento
L’intenzione di reinvestire deve essere indicata nella dichiarazione IRS relativa all’anno della vendita. Successivamente deve essere comunicato anche l’importo effettivamente reinvestito.
Regime per pensionati e persone di almeno 65 anni
Può essere disponibile un’altra esenzione quando il contribuente, il coniuge o il partner è pensionato oppure ha almeno 65 anni.
Se vengono rispettate le condizioni, il ricavato della vendita dell’abitazione principale può essere investito entro sei mesi in determinati prodotti finanziari o pensionistici, tra cui:
- alcuni contratti di assicurazione sulla vita;
- fondi pensione aperti;
- il regime pubblico portoghese di capitalizzazione;
- un prodotto pensionistico individuale paneuropeo.
Si applicano condizioni dettagliate, comprese regole sulle prestazioni periodiche erogate da alcuni prodotti. Prima di utilizzare l’esenzione è consigliabile richiedere una valutazione fiscale personalizzata.
Dichiarazione delle plusvalenze in Portogallo
Le plusvalenze devono essere dichiarate attraverso la dichiarazione annuale portoghese Modelo 3 IRS.
A seconda della natura dell’operazione, possono essere necessari:
- l’Allegato G per le plusvalenze portoghesi imponibili;
- l’Allegato G1 per determinate plusvalenze non imponibili, comprese alcune cripto-attività detenute a lungo termine;
- l’Allegato J per i redditi di fonte estera e determinati conti detenuti all’estero.
Il periodo ordinario di presentazione va generalmente dal 1º aprile al 30 giugno dell’anno successivo all’anno fiscale di riferimento.
Anche una plusvalenza esente può essere soggetta a obblighi dichiarativi. Ciò è particolarmente importante per l’esenzione delle cripto-attività dopo 365 giorni e per il reinvestimento del ricavato dell’abitazione principale.
Residenti fiscali e investimenti internazionali
I residenti fiscali portoghesi sono generalmente tassati in Portogallo sul reddito mondiale.
Di conseguenza, le azioni detenute presso un broker estero, le cripto-attività conservate su una piattaforma internazionale e gli immobili situati fuori dal Portogallo potrebbero dover essere dichiarati in Portogallo.
L’imposta pagata all’estero può dare diritto a un credito fiscale secondo la normativa portoghese e la convenzione contro le doppie imposizioni applicabile. Il credito è soggetto a limiti legali e potrebbe essere inferiore all’imposta effettivamente pagata all’estero.
I non residenti sono generalmente tassati soltanto sui redditi di fonte portoghese. Tuttavia, gli immobili situati in Portogallo e determinate partecipazioni in società portoghesi a prevalenza immobiliare possono rimanere imponibili in Portogallo.
Ipotesi utilizzate dal calcolatore
Salvo diversa indicazione, il calcolatore presume che:
- il venditore sia una persona fisica;
- l’attività sia detenuta privatamente e al di fuori di un’impresa;
- l’utente sia residente fiscale in Portogallo;
- tutti i costi inseriti siano documentati e fiscalmente deducibili;
- le plusvalenze finanziarie siano soggette all’aliquota ordinaria del 28%;
- l’inclusione obbligatoria non si applichi se non viene inserito il reddito annuale;
- l’operazione non coinvolga una giurisdizione inclusa nell’elenco dei territori fiscalmente privilegiati;
- non si applichi alcun regime transitorio o status fiscale speciale;
- le convenzioni fiscali e i crediti per imposte estere siano calcolati separatamente.
Avvertenza importante
Il calcolatore dell’imposta sulle plusvalenze in Portogallo fornisce esclusivamente una stima a scopo informativo. L’imposta definitiva può variare in base al reddito annuale complessivo, al periodo di possesso, alla residenza fiscale, alla qualificazione giuridica dell’attività, alle perdite riportabili, al reinvestimento immobiliare e alle convenzioni fiscali internazionali.
Per un calcolo ufficiale o prima di un’operazione rilevante, consulta un consulente fiscale qualificato in Portogallo oppure verifica le informazioni pubblicate dall’Autorità tributaria e doganale portoghese.
Calcolatore plusvalenze Portogallo
Matias Buće ha una formazione formale in diritto amministrativo e oltre dieci anni di esperienza nello studio dei mercati globali, del forex trading e della finanza personale. La sua preparazione giuridica influenza il suo approccio agli investimenti, con particolare attenzione alla regolamentazione, alla struttura e alla gestione del rischio. Su Finorum scrive di un’ampia gamma di argomenti finanziari, dagli ETF europei alle strategie pratiche di finanza personale per gli investitori di tutti i giorni.